ETO Markets - Tin Tức Thị Trường (18.10.2024)

[Phân Tích Broker]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/ETO-ALL-ARTICLE-COVER-1200x628-1729219268.jpg

JONATHAN BARRATT
CHIEF INVESTMENT OFFICER​

Tóm tắt Thị trường/ Điều kiện:​

Nhận định chung:​

Cuối tuần qua, Trung Quốc công bố một gói kích thích kinh tế mới, nhưng phản ứng của thị trường khá thờ ơ do thiếu các chi tiết cụ thể về mục tiêu và cách thực hiện. Các chỉ số kinh tế quan trọng như lạm phát và giá sản xuất (PPI) của Trung Quốc đều cho thấy kết quả không khả quan, làm dấy lên lo ngại về nhu cầu cần thêm các biện pháp kích thích.

Cụ thể, chỉ số PPI tháng 9 giảm 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi tỷ lệ lạm phát hàng năm chỉ đạt 0,4%. Con số này thấp hơn cả kỳ vọng của thị trường và mức 0,6% của tháng 8. Những dấu hiệu này cho thấy đà phục hồi kinh tế của Trung Quốc đang yếu dần và có thể đã mất đi động lực tăng trưởng.

Tại Mỹ, mùa báo cáo tài chính quý 3 đã khởi động với một số kết quả tích cực từ lĩnh vực ngân hàng. Cổ phiếu JPMorgan tăng hơn 3% sau khi ngân hàng này vượt dự báo về lợi nhuận và doanh thu. Cổ phiếu của Wells Fargo tăng mạnh 5,5% mặc dù lợi nhuận và doanh thu không đạt kỳ vọng. Bank of New York Mellon tăng 0,4% khi lợi nhuận và doanh thu vượt dự đoán. Ngoài ra, BlackRock cũng tăng 1,5% nhờ tài sản được quản lý đạt mức kỷ lục.

Giá sản xuất đã chững lại vào tháng 9 so với tháng 8, vượt dự báo tăng 0,1%, và tỷ lệ cốt lõi hàng tháng cũng giảm xuống 0,2% từ mức 0,3% như dự kiến. Tuy nhiên, các tỷ lệ hàng năm lại cao hơn dự đoán, đặt ra một dấu hỏi nhỏ về thông báo tiếp theo từ FED. Thị trường chứng khoán tiếp tục chuỗi kỷ lục mặc dù chỉ số niềm tin người tiêu dùng bất ngờ giảm. Theo Đại học Michigan, niềm tin người tiêu dùng của Mỹ đã giảm xuống 68,9 trong tháng 10 năm 2024 từ mức cao nhất trong 5 tháng là 70,1 vào tháng 9. Về giá cả, kỳ vọng lạm phát cho năm tới đã tăng nhẹ lên 2,9% từ mức 2,7%.

Trước hết, hãy cùng phân tích sâu hơn về lý do đằng sau gói kích thích mới của Trung Quốc. Việc Trung Quốc công bố thêm một gói kích thích kinh tế có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với nền kinh tế toàn cầu và định giá cổ phiếu, xuất phát từ vai trò của nước này như một trong những nền kinh tế lớn nhất thế giới và là trung tâm sản xuất quan trọng. Trung Quốc là động lực chính thúc đẩy nhu cầu toàn cầu về hàng hóa, sản phẩm công nghiệp và nguyên liệu thô. Bất kỳ sự chậm lại nào trong hoạt động kinh tế của Trung Quốc đều có ảnh hưởng sâu rộng đến chuỗi cung ứng và thị trường toàn cầu.

Mối quan ngại hiện nay là, với việc đưa ra thêm một gói kích thích khác, thị trường có thể xem đây như một tín hiệu tiêu cực, phản ánh tình trạng giảm phát kéo dài cùng triển vọng lạm phát và kinh tế ngày càng xấu đi.Dữ liệu gần đây cho thấy Chỉ số Dữ liệu gần đây cho thấy Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Trung Quốc giảm 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9 và lạm phát thấp hơn mong đợi (tỷ lệ hàng năm là 0,4%), cho thấy áp lực giảm phát đang hiện hữu. Điều này chỉ ra nhu cầu nội địa yếu hơn, một vấn đề nghiêm trọng vì tiêu dùng nội địa của Trung Quốc đã là yếu tố then chốt cho sự phục hồi kinh tế, đặc biệt là sau đại dịch. Những tín hiệu này cho thấy sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc không chỉ bị đình trệ mà có thể đang suy yếu, điều này có thể dẫn đến nhu cầu nhập khẩu giảm, ảnh hưởng đến các đối tác thương mại toàn cầu.

Hơn nữa, việc Trung Quốc cần đến gói kích thích bổ sung ngụ ý rằng các biện pháp trước đây chưa đủ để khôi phục tăng trưởng. Điều này rất đáng quan tâm bởi bất kỳ sự suy thoái kinh tế kéo dài nào ở Trung Quốc cũng có thể làm trầm trọng thêm tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu vốn đã chậm chạp. Ví dụ, các nền kinh tế xuất khẩu lớn như Úc, Nhật Bản và Đức, những quốc gia phụ thuộc nhiều vào thương mại với Trung Quốc, có thể phải đối mặt với nhu cầu giảm đối với hàng hóa của họ, gây thiệt hại cho nền kinh tế của chính họ.

Phản ứng mờ nhạt đối với gói kích thích của Trung Quốc cũng dấy lên lo ngại về hiệu quả của các công cụ chính sách của Bắc Kinh. Các nhà đầu tư trên toàn cầu lo ngại rằng nếu không có kế hoạch rõ ràng về cách thức triển khai gói kích thích, nó có thể không đủ để đối phó với các rủi ro giảm phát rộng hơn. Sự không chắc chắn này có thể dẫn đến biến động trên thị trường toàn cầu, khi các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng của họ về tăng trưởng toàn cầu và nhu cầu về hàng hóa như dầu và kim loại, những mặt hàng thường giảm khi nhu cầu của Trung Quốc suy yếu.

Thông báo của Trung Quốc về một gói kích thích khác đặc biệt quan trọng đối với nền kinh tế toàn cầu do vai trò của quốc gia này như một trong những nền kinh tế lớn nhất thế giới và các trung tâm sản xuất. Trung Quốc là động lực chính cho nhu cầu toàn cầu về hàng hóa, hàng công nghiệp và nguyên liệu thô, và bất kỳ sự chậm lại nào trong hoạt động kinh tế của nước này đều có tác động sâu rộng đến chuỗi cung ứng và thị trường toàn cầu.

Dữ liệu gần đây cho thấy chỉ số giá sản xuất (PPI) của Trung Quốc giảm 2,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9 và lạm phát thấp hơn dự kiến (0,4% tỷ lệ hàng năm), cho thấy áp lực giảm phát đang hiện hữu. Điều này chỉ ra nhu cầu nội địa yếu hơn, một vấn đề đáng lo ngại vì tiêu dùng nội địa của Trung Quốc đã là yếu tố quan trọng cho sự phục hồi kinh tế, đặc biệt là sau đại dịch. Những tín hiệu này cho thấy sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc không chỉ bị đình trệ mà có thể đang sa sút, điều này có thể dẫn đến nhu cầu nhập khẩu thấp hơn, ảnh hưởng đến các đối tác thương mại toàn cầu.

Hơn nữa, nhu cầu của Trung Quốc về các biện pháp kích thích thêm cho thấy rằng các biện pháp trước đó đã không đủ để khôi phục tăng trưởng. Điều này rất quan trọng vì bất kỳ sự suy giảm kinh tế kéo dài nào ở Trung Quốc có thể làm trầm trọng thêm sự tăng trưởng kinh tế toàn cầu vốn đã chậm chạp. Chẳng hạn, các nền kinh tế xuất khẩu lớn như Australia, Nhật Bản và Đức, vốn phụ thuộc nặng nề vào thương mại với Trung Quốc, có thể phải đối mặt với nhu cầu giảm đối với hàng hóa của họ, gây thiệt hại cho nền kinh tế của họ.

Các biện pháp kích thích ở Trung Quốc, tình hình căng thẳng tại Trung Đông cùng với cơn bão Milton ở Mỹ có tiềm năng tạo ra nhiều biến động và có thể mang lại hướng đi tích cực cho thị trường hàng hóa. Hợp đồng tương lai dầu thô WTI giảm 0,3% xuống còn 75,5 USD vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư cân nhắc khả năng gián đoạn nguồn cung do xung đột ở Trung Đông và ảnh hưởng của cơn bão Milton đối với nhu cầu nhiên liệu ở Florida. Tuy nhiên, chuẩn dầu của Mỹ đã ghi nhận mức tăng tuần thứ hai liên tiếp và đã tăng hơn 10% kể từ khi Iran phóng tên lửa tấn công Israel. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi những căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, đặc biệt là khả năng Israel trả đũa Iran vì vụ tấn công bằng tên lửa. Tình hình này đã dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông. Cơn bão Milton cũng góp phần làm tăng nhu cầu nhiên liệu ngắn hạn ở Florida, mặc dù tiêu thụ lâu dài có thể bị ảnh hưởng bởi hậu quả của cơn bão. Về phía nhu cầu, triển vọng đã cải thiện sau khi nhà nhập khẩu dầu thô hàng đầu Trung Quốc công bố một dự thảo luật nhằm thúc đẩy tăng trưởng khu vực tư nhân, nhằm tăng cường niềm tin của nhà đầu tư giữa lúc nền kinh tế đang chậm lại. Triển vọng cho dầu vẫn tích cực.

Trong tuần này tại Hoa Kỳ, sự chú ý sẽ tập trung vào báo cáo doanh số bán lẻ và các bài phát biểu của một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang, tiếp theo là các chỉ số về sản xuất công nghiệp, giá nhập khẩu và xuất khẩu, giấy phép xây dựng và khởi công nhà ở. Trong khi đó, mùa báo cáo lợi nhuận sẽ đạt đỉnh với các báo cáo dự kiến từ các công ty lớn như UnitedHealth, Johnson & Johnson, Bank of America, Abbott, Netflix và Procter & Gamble. Tại châu Âu, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu, tiếp theo là chỉ số Cảm xúc Kinh tế ZEW của Đức và dữ liệu sản xuất công nghiệp cũng như cán cân thương mại từ khu vực Euro. Tại Vương quốc Anh, các báo cáo quan trọng sẽ bao gồm tỷ lệ thất nghiệp, số liệu lạm phát và doanh số bán lẻ. Trung Quốc sẽ công bố tỷ lệ tăng trưởng GDP quý 3 cùng với dữ liệu về doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp, chỉ số nhà ở và đầu tư tài sản cố định. Dữ liệu lạm phát cũng sẽ được công bố cho Ấn Độ, Canada, New Zealand, Nhật Bản và Nam Phi.

Về chiến lược đầu tư, chúng tôi đã thu hẹp các vị thế bán khống cổ phiếu, nhưng sẽ duy trì quy mô hiện tại trong tuần này. Chiến lược này cũng đóng vai trò như một biện pháp bảo hiểm cho các vị thế cổ phiếu dài hạn của chúng tôi. Đối với thị trường dầu mỏ, chúng tôi tiếp tục duy trì vị thế mua do những yếu tố thuận lợi đã đề cập trước đó. Trong lĩnh vực nông sản, mặc dù lúa mì đã mang lại lợi nhuận tốt và có dấu hiệu phục hồi, chúng tôi vẫn quyết định nắm giữ lâu dài. Lý do chính là do các vấn đề biến đổi khí hậu dự kiến sẽ tiếp tục gây áp lực lên nguồn cung toàn cầu.

Tập trung giao dịch:​

Trade!!!!​

Phân tích cơ bản:​

Giao dịch liên tục không phải lúc nào cũng là chiến lược tốt. Mặc dù một số nhà giao dịch cho rằng bạn phải tham gia thị trường thường xuyên để nắm bắt cơ hội, chúng tôi tin rằng việc bảo toàn vốn và tránh những quyết định thiếu cân nhắc quan trọng hơn. Chiến lược giao dịch thông minh là yếu tố then chốt để thành công. Khi thị trường không có cơ hội rõ ràng, tốt nhất là nên đứng ngoài quan sát. Đôi khi, các yếu tố cơ bản và kỹ thuật chưa phù hợp, vì vậy hãy kiên nhẫn chờ đợi thời điểm thích hợp. Hãy nhớ rằng, thị trường thường xuyên dao động và hiếm khi theo xu hướng rõ rệt. Do đó, việc giữ vốn an toàn và sẵn sàng cho những cơ hội đúng đắn là chiến lược khôn ngoan.

Các yếu tố cơ bản cho vị thế short ASX và S+P, cũng như long vị thế lúa mì và dầu thô vẫn tiếp tục hỗ trợ. Mặc dù các vị thế ASX và S+P đang thua lỗ, thị trường vẫn bị định giá quá cao và gần đến vùng bong bóng.com.

Phân tích kỹ thuật:​

Hiện tại, chúng tôi chưa nhận thấy cơ hội đầu tư mới nào nổi bật. Tuy nhiên, các chỉ số kỹ thuật cho thấy cả ASX và S&P đang ở trạng thái quá mua. Tương tự, các vị thế lúa mì và dầu thô cũng đang ở mức quá mua. Do đó, chúng tôi dự đoán sẽ có một đợt điều chỉnh giá trong ngắn hạn. Mặc dù vậy, xét về dài hạn, xu hướng hàng tuần của các thị trường này vẫn đang duy trì đà tăng tích cực.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm:​

Thông tin trên được cung cấp bởi ETO Markets (ETO Markets Limited, Công ty số 850672-1 Giấy phép Seychelle số SD062) và các thông tin chứa đựng không hình thành một đề nghị hoặc lời mời để mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào.

ETO Markets sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ quyết định của bạn dựa trên các dự đoán hoặc thông tin khác chứa đựng trong đó. Nội dung của bản tin trên không nên được coi là cam kết, bảo đảm, hay ngụ ý rằng khách hàng sẽ có lợi nhuận từ các chiến lược được cung cấp trong thông tin trên hoặc sẽ chịu thiệt hại hạn chế. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai.

Phân tích được đề cập trong thông tin trên đề cập đặc biệt đến, nhưng không giới hạn trong, các đầu tư đòn bẩy như giao dịch ngoại hối. Các đầu tư tương lai là rất đầu cơ và cũng có thể dẫn đến thiệt hại trong khi tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi được đề cập trong bất kỳ hình thức phân tích nào nhưng điều kiện không xảy ra như dự đoán.

Trước khi thực hiện bất kỳ đầu tư, quyết định hoặc bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, bạn cần cân nhắc kỹ tình hình tài chính hiện tại của mình và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính của bạn để hiểu rõ các rủi ro có thể có và xác nhận liệu bạn phù hợp với đầu tư hay giao dịch như vậy hay không.

Thông tin trên sẽ không được sao chép hoặc sử dụng bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia hoặc lãnh thổ nào. Mọi việc sao chép hoặc sử dụng sẽ được coi là vi phạm pháp luật. Các quan điểm được bày tỏ trong thông tin trên có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.

Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan