ETO Markets - Tin Tức Thị Trường (24.10.2024)

Tóm tắt Thị trường/ Điều kiện:​

Nhận định Chung:​

Tình hình Trung Đông tiếp tục căng thẳng leo thang sau khi Israel tiêu diệt thủ lĩnh mới của Hamas. Thị trường vàng đã lập đỉnh cao lịch sử mới ở mức 2.725 USD, trong khi thị trường bạc cũng có bước nhảy vọt 6%, vượt khỏi vùng giao dịch trước đó để bắt kịp đà tăng của vàng. Giá bạc gần chạm ngưỡng kỷ lục 50 USD - mức giá được thiết lập vào tháng 4/2011. ECB đã hạ lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, tiếp nối các đợt nới lỏng từ tháng 6 và tháng 9. Hiện lãi suất tái cấp vốn đang ở mức 3,25%. ECB vẫn tự tin về việc lạm phát đang hạ nhiệt khi tỷ lệ lạm phát tháng 9 chỉ nhích nhẹ lên 2% - lần đầu tiên trong hơn ba năm qua. Sau đó, ECB đã công bố các dự báo cho những năm tới, càng củng cố thêm cho quyết định này. GDP Trung Quốc tiếp tục xu hướng giảm, chỉ đạt 4,6% - tốc độ tăng trưởng thấp nhất kể từ quý 1/2023 do thị trường bất động sản vẫn yếu kém, nhu cầu nội địa bấp bênh, rủi ro giảm phát và căng thẳng thương mại với phương Tây. Chỉ số giá nhà mới xây tại 70 thành phố tiếp tục co hẹp. Chỉ số này đã liên tục giảm kể từ tháng 11/2016 - thời điểm tăng trưởng hàng năm đạt 12,6%. Số liệu tháng 9 giảm 5,6%, chắc chắn tạo áp lực lên các khoản thế chấp. Tại Mỹ, thị trường chứng khoán một lần nữa thiết lập đỉnh cao mới, tuy nhiên dường như có sự chênh lệch đáng kể giữa những mức kỷ lục này và hiệu suất kinh tế thực tế - điều không thực sự hợp lý. Sản xuất công nghiệp giảm 0,6% so với cùng kỳ năm trước, sản xuất chế tạo giảm 0,5%, và tỷ lệ sử dụng công suất tiếp tục giảm thêm 0,6% - mức giảm mạnh nhất trong nhiều tháng qua, cho thấy dấu hiệu nền kinh tế đang thu hẹp.

Hãy phân tích kỹ hơn về nền kinh tế Mỹ. Thị trường chứng khoán nước này tiếp tục thiết lập các mức cao kỷ lục, bất chấp những điểm yếu cơ bản trong dữ liệu kinh tế. Sự chênh lệch giữa hiệu suất thị trường và các yếu tố nền tảng đang khiến giới phân tích đặt ra nhiều câu hỏi. Cả S&P 500 và NASDAQ đều đạt đỉnh mới, chủ yếu nhờ vào kỳ vọng của nhà đầu tư về khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, cùng với dự báo lợi nhuận khả quan từ các công ty công nghệ lớn.

Tuy nhiên, các chỉ số kinh tế gần đây lại vẽ nên bức tranh ít lạc quan hơn. Sản lượng công nghiệp đã giảm 0,6% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu tháng giảm thứ ba liên tiếp. Trong khi sản xuất chế tạo giảm 0,5%, và ngoại trừ 3 lần tăng nhẹ trong năm nay, các số liệu cho thấy ngành sản xuất đang trong xu hướng co hẹp. Tỷ lệ sử dụng công suất cũng giảm 0,6%, mức giảm sâu nhất trong nhiều tháng. Tại Mỹ, chỉ số này đã xuống còn 77,5% trong tháng 9/2024 - mức thấp nhất trong 8 tháng, giảm từ mức 77,8% đã điều chỉnh của tháng 8 và thấp hơn dự báo 77,8%. Hiện tỷ lệ này đang thấp hơn 2,2 điểm phần trăm so với mức trung bình dài hạn. Những con số này cho thấy nền kinh tế Mỹ có thể đang mất đà, bất chấp diễn biến tích cực trên thị trường chứng khoán. Sự khác biệt giữa thị trường tài chính và dữ liệu kinh tế có thể xuất phát từ các đợt tăng thanh khoản, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng hơn thay vì từ sức mạnh kinh tế thực sự - một quan điểm được nhiều người ủng hộ.

Các báo cáo thu nhập gần đây ở Mỹ cũng đã tiếp thêm động lực cho các nhà đầu tư. Báo cáo đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền sẽ được công bố vào thứ Sáu này dự kiến sẽ là chất xúc tác cho kỳ vọng về thu nhập của các công ty sản xuất. Trong khi đó, về cuộc bầu cử Mỹ, Harris dường như đang có một lợi thế nhỏ so với Trump. Điều này cũng có thể hỗ trợ thêm cho các định giá thị trường.

Về mặt địa chính trị ở Trung Đông, tình hình xung đột đã leo thang đáng kể sau khi Israel tiến hành chiến dịch tiêu diệt thủ lĩnh mới của Hamas. Cuộc xung đột đang diễn ra tạo ra nhiều bất ổn, đặc biệt liên quan đến sản xuất dầu mỏ và các tuyến đường vận chuyển, dẫn đến biến động gia tăng trên nhiều loại tài sản. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai dầu thô đã giảm 2% xuống còn 69,2 USD/thùng vào thứ Sáu, đánh dấu mức lỗ tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 9, với mức giảm hơn 8%. Sự sụt giảm này đến từ các dự báo nhu cầu yếu hơn của OPEC và IEA, tăng trưởng kinh tế chậm lại ở Trung Quốc và dấu hiệu căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đang dịu bớt. Cả OPEC và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đều hạ dự báo nhu cầu cho năm 2024 và 2025. Sản lượng lọc dầu của Trung Quốc đã giảm tháng thứ sáu liên tiếp do nhu cầu nhiên liệu yếu và sự bùng nổ của xe điện (EV). Phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị - thước đo tác động tiềm tàng của những diễn biến này đối với thị trường tài chính - đã tăng vọt, và giới đầu tư ngày càng lo ngại về tác động của bất ổn kéo dài đối với thương mại toàn cầu và an ninh năng lượng. Tuy nhiên, thị trường kim loại quý lại đang bùng nổ mạnh mẽ.

Vàng đã thiết lập mức cao kỷ lục 2.725 USD trong tuần này, được thúc đẩy bởi rủi ro địa chính trị gia tăng và nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu. Dữ liệu kinh tế yếu kém từ Mỹ và kỳ vọng về áp lực lạm phát tiềm ẩn càng củng cố đà tăng của kim loại quý này. Điều thú vị là mối tương quan giữa USD và vàng dường như đã bị phá vỡ - USD vẫn duy trì xu hướng tăng kể từ tháng 9 năm ngoái khi đợt tăng giá vàng bắt đầu. Có vẻ như vàng đang giao dịch dựa trên giá trị nội tại của chính nó. Bạc cũng ghi nhận hiệu suất ấn tượng, tăng 6% và phá vỡ vùng giao dịch trước đó. Đợt tăng giá bạc được xem như một nỗ lực bắt kịp với vàng, với mục tiêu hướng đến mức cao lịch sử gần 50 USD - lần cuối được thiết lập vào tháng 4/2011. Đà tăng này được cho là nhờ vai trò kép của bạc - vừa là tài sản công nghiệp vừa là tài sản tiền tệ - cùng với nhu cầu gia tăng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng. Nếu xét đến giao dịch trên thị trường kim loại quý, bạc có thể là lựa chọn hấp dẫn hơn so với vàng.

Tuần tới, mùa báo cáo thu nhập sẽ tiếp diễn với nhiều công ty lớn công bố kết quả kinh doanh quý, bao gồm Tesla, Coca Cola, 3M, General Motors và Verizon. Tại Mỹ, lịch kinh tế sẽ tập trung vào các báo cáo PMI, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, và số liệu về doanh số bán nhà hiện có cũng như nhà mới. Ở khu vực châu Âu, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao chỉ số khí hậu kinh doanh IFo của Đức và các chỉ số niềm tin tiêu dùng tại khu vực đồng Euro, Anh, Pháp, Ý, Hàn Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ. Bên cạnh đó, dữ liệu PMI ngành sản xuất và dịch vụ sẽ là tâm điểm chú ý tại Úc, Nhật Bản, Ấn Độ, Pháp, Đức và Anh. Tại Canada, thị trường sẽ tập trung vào quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada và số liệu doanh số bán lẻ. Cuối cùng, Hàn Quốc sẽ công bố tỷ lệ tăng trưởng GDP quý 3.

Về mặt vị thế đầu tư, chúng tôi đã giảm tất cả các vị thế bán khống cổ phiếu, nhưng vẫn duy trì quy mô vị thế hiện tại và chưa có kế hoạch giảm thêm trong tuần này. Với dữ liệu kinh tế yếu kém, việc đóng hoàn toàn các vị thế là khá khó khăn. Dầu vẫn duy trì xu hướng giao dịch tốt dù chịu áp lực từ những lo ngại về kinh tế. Chúng tôi đã từ bỏ một số lợi nhuận đáng kể nhưng tin rằng các vấn đề ở Trung Đông sẽ còn tiếp diễn và chưa được giải quyết triệt để. Chúng tôi vẫn hài lòng với chiến lược nắm giữ dài hạn. Chúng tôi đã mở vị thế mua đối với Vàng (tại mức 2.658 USD) và Bạc (tại mức 31,61 USD) và sẽ tiếp tục nắm giữ. Cả hai vị thế đều đang có lãi lớn, tuy nhiên chúng tôi đã đặt các lệnh dừng lỗ do tâm lý thị trường có thể thay đổi bất cứ lúc nào. Lúa mì đã điều chỉnh giảm sau khi mang lại lợi nhuận tốt, nhưng chúng tôi vẫn tin tưởng vào triển vọng dài hạn.

Tập trung giao dịch:​

Giao dịch vàng và bạc​

Phân tích cơ bản:​

Giá vàng đã tăng lên mức khoảng 2.730 USD/ounce vào thứ Hai, thiết lập thêm các đỉnh cao kỷ lục mới, được hỗ trợ bởi nhu cầu gia tăng đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao diễn biến tại Trung Đông khi căng thẳng leo thang sau thông báo của Hezbollah vào thứ Sáu về việc họ bước vào giai đoạn xung đột căng thẳng hơn với Israel. Theo các báo cáo cuối tuần, các cuộc không kích của Israel đã nhắm vào vùng ngoại ô phía nam Beirut và nhiều mục tiêu khác trong khu vực. Thêm vào đó, sự bất định xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới cũng làm tăng thêm sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn an toàn. Kỳ vọng về các chính sách tiền tệ nới lỏng từ các ngân hàng trung ương lớn cũng đang hỗ trợ cho giá vàng.

Đáng chú ý là sức mạnh của đồng USD - vốn thường khiến giá vàng giảm. Kể từ tháng 9 năm nay, cả USD và vàng đều tăng giá. Điều thú vị ở đây là liệu điều gì sẽ xảy ra nếu USD suy yếu, vàng có được hưởng lợi hay không?

Phân tích kỹ thuật:​

Việc mua vào một thị trường đã có xu hướng tăng trong một thời gian dài và liên tục phá vỡ đỉnh cao luôn là một thách thức. Tuy nhiên, việc phá vỡ các mức cao mới cho thấy xu hướng vẫn đang duy trì. Chỉ khi nào chúng ta thấy xuất hiện một số biến động giá mạnh trong một vùng giá nhất định, chúng ta mới có thể gần như kết luận rằng một đỉnh đang hình thành. Các chỉ báo động lượng đang ở mức cao và chưa thể đưa ra bất kỳ manh mối nào. Nếu bạn lo ngại về việc mua vàng, bạc vừa mới bứt phá và có thể có tiềm năng tăng cao hơn.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm:​

Thông tin trên được cung cấp bởi ETO Markets (ETO Markets Limited, Công ty số 850672-1 Giấy phép Seychelle số SD062) và các thông tin chứa đựng không hình thành một đề nghị hoặc lời mời để mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào.

ETO Markets sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ quyết định của bạn dựa trên các dự đoán hoặc thông tin khác chứa đựng trong đó. Nội dung của bản tin trên không nên được coi là cam kết, bảo đảm, hay ngụ ý rằng khách hàng sẽ có lợi nhuận từ các chiến lược được cung cấp trong thông tin trên hoặc sẽ chịu thiệt hại hạn chế. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai.

Phân tích được đề cập trong thông tin trên đề cập đặc biệt đến, nhưng không giới hạn trong, các đầu tư đòn bẩy như giao dịch ngoại hối. Các đầu tư tương lai là rất đầu cơ và cũng có thể dẫn đến thiệt hại trong khi tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi được đề cập trong bất kỳ hình thức phân tích nào nhưng điều kiện không xảy ra như dự đoán.

Trước khi thực hiện bất kỳ đầu tư, quyết định hoặc bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, bạn cần cân nhắc kỹ tình hình tài chính hiện tại của mình và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính của bạn để hiểu rõ các rủi ro có thể có và xác nhận liệu bạn phù hợp với đầu tư hay giao dịch như vậy hay không.

Thông tin trên sẽ không được sao chép hoặc sử dụng bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia hoặc lãnh thổ nào. Mọi việc sao chép hoặc sử dụng sẽ được coi là vi phạm pháp luật. Các quan điểm được bày tỏ trong thông tin trên có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.