ETO Markets - Tổng quan thị trường (06.08.2024)

[Phân Tích Broker]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/ETO-ALL-ARTICLE-COVER-1200x628-1722927265.jpg

JONATHAN BARRATT
CHIEF INVESTMENT OFFICER​

Tóm tắt Thị trường/ Điều kiện:

Nhận định Chung:

5/08/2024

Cuộc cạnh tranh chính trị giữa Harris và Trump đang tạo ra một số biến động trên thị trường chứng khoán. Đảng Dân chủ có vẻ đang chiếm ưu thế so với Trump, nhưng thực tế, Harris có thể là ứng cử viên được ưa chuộng hơn cho vị trí Tổng thống tiếp theo của Hoa Kỳ. Thị trường chứng khoán Mỹ đã sụt giảm mạnh do số liệu việc làm phi nông nghiệp kém và báo cáo thu nhập tiêu cực từ ngành công nghệ thông tin, và giao dịch đầu ngày hôm nay vẫn còn yếu. Tuần trước, FOMC đã giữ nguyên lãi suất ở mức cao nhất trong 23 năm, từ 5,25-5,50%, đúng như dự đoán. Một lần nữa, các chuyên gia nhận định rằng việc giảm lãi suất sẽ chưa phù hợp cho đến khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có đủ tự tin rằng lạm phát đang tiến tới mục tiêu 2%. Hiện vẫn tồn tại một sự cân bằng tinh tế giữa năng suất và việc duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt mà thị trường cần thích ứng, và cho đến nay, thị trường đang phản ứng tiêu cực với điều này. Góp phần vào sự suy yếu của cổ phiếu còn có việc thắt chặt chính sách tiền tệ ở Nhật Bản; tại thời điểm viết báo cáo này, chỉ số Nikkei đã giảm 6,25% sau khi BoJ tại cuộc họp tháng 7 vừa qua đã tăng lãi suất lên 0,25%. Mặc dù dựa trên mức tăng 0,1% vào tháng 3, nhưng lãi suất đã duy trì dưới 0,25% kể từ tháng 2 năm 2009 và ở mức hoặc dưới 0,5% kể từ tháng 10 năm 1995. Đây là một bước đi quan trọng của BoJ khi họ cuối cùng tìm cách rút lui khỏi thị trường trái phiếu và nỗ lực bình thường hóa chính sách tiền tệ. Tại Úc, cuộc họp ban điều hành của RBA sẽ diễn ra vào thứ Ba, nơi thống đốc sẽ đưa ra quyết định về chính sách lãi suất. Thị trường kỳ vọng sẽ không có thay đổi trong chính sách và hy vọng ngôn từ sử dụng sẽ ngụ ý rằng lãi suất đã đạt đỉnh. Mặc dù dữ liệu tuần trước khá tích cực, nhưng Chỉ số lạm phát TD M1 Gauge MoM của tuần này đã tăng 0,4%, một dấu hiệu đáng lo ngại đối với RBA.

Nhưng trước tiên, hãy đi sâu vào chiến dịch tranh cử tổng thống Hoa Kỳ. Kể từ khi Biden, tổng thống đương nhiệm đầu tiên không tái tranh cử kể từ năm 1968, rút lui, dòng tiền đã chuyển hướng sang Harris. Đây là một bước ngoặt đáng kể, và nhiều người cho rằng cô ấy có thể định hình lại thông điệp của đảng Dân chủ cho tương lai. Các cuộc thăm dò ý kiến đang cho kết quả khác nhau, nhiều cuộc bắt đầu cho thấy Harris dẫn trước Trump với một khoảng cách nhỏ. Đáng chú ý, cuộc thăm dò của Reuters/Ipsos vào ngày 23 tháng 7 cho thấy Harris dẫn trước Trump với tỷ lệ 44% so với 42% trong một cuộc đối đầu trực tiếp. Tuy nhiên, về sự nhạy bén trí tuệ và khả năng đối phó với thách thức, Harris được đánh giá ở mức 56%. Chúng tôi ưu tiên khả năng Harris sẽ vào Nhà Trắng; tuy nhiên, một vấn đề đáng lo ngại cần xem xét là mức độ phân biệt đối xử với phụ nữ vẫn còn là một gánh nặng lớn đối với cử tri Mỹ. Còn 96 ngày nữa đến ngày bỏ phiếu 5 tháng 11, sẽ rất thú vị để theo dõi diễn biến tình hình. Ít nhất, chúng ta đã biết thị trường chứng khoán đang nhìn nhận vấn đề này như thế nào.

Thị trường chứng khoán Mỹ đã chịu áp lực trong vài phiên giao dịch gần đây, với vị thế bán khống trở thành chiến lược được ưa chuộng. Cuộc họp FOMC tuần trước đã giữ nguyên lãi suất ở mức 5,25% - 5,50% trong lần họp thứ 8 liên tiếp. Fed lưu ý rằng mặc dù đã có một số tiến triển hướng tới mục tiêu lạm phát 2%, nhưng lạm phát vẫn ở mức cao. Các chỉ số kinh tế gần đây cho thấy hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng đều đặn. Dù tăng trưởng việc làm đã chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng, tỷ lệ tăng trưởng vẫn dương.

Hơn nữa, ngân hàng trung ương đánh giá rằng các rủi ro đối với mục tiêu việc làm và lạm phát đang dần cân bằng hơn. Tuy nhiên, Fed không dự kiến sẽ giảm lãi suất cho đến khi họ có thêm niềm tin rằng lạm phát đang tiến gần đến mức 2% một cách bền vững. Chủ tịch Powell cho biết khả năng cắt giảm vào tháng 9 có thể được xem xét nếu lạm phát giảm theo kỳ vọng, và ông có thể hình dung các kịch bản Fed cắt giảm lãi suất vài lần trong năm nay hoặc không cắt giảm lần nào. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ thấp hơn dự kiến, chỉ đạt 114.000 so với kỳ vọng 175.000, khi việc tuyển dụng mới bắt đầu chịu tác động của chính sách tiền tệ thắt chặt. Đây cũng là mức thấp nhất trong ba tháng và thấp hơn mức tăng trung bình hàng tháng 215.000 trong 12 tháng trước đó, cho thấy thị trường lao động đang dần hạ nhiệt. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng lên cũng góp phần làm tăng lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế. Thêm vào đó, dữ liệu PMI cho thấy nền kinh tế đã giảm tốc nhiều nhất trong tám tháng qua. Những dấu hiệu khác về sự chậm lại của nền kinh tế cũng đến từ khu vực doanh nghiệp ở Mỹ.

Chúng ta sắp kết thúc mùa báo cáo quý này; các số liệu của Apple và Amazon không gây ấn tượng cho thị trường. Mặc dù kết quả của Apple vượt kỳ vọng và công ty đã quay lại đà tăng trưởng, thị trường vẫn lo ngại về việc mất thị phần tại Trung Quốc. Apple đã rớt khỏi top 5 nhà bán điện thoại thông minh hàng đầu ở Trung Quốc, điều này làm giảm kỳ vọng cho tương lai. Doanh thu quý hai của Amazon cũng không đạt kỳ vọng do doanh số bán hàng trực tuyến yếu sau khi công ty công bố kết quả hàng quý. Doanh số chỉ tăng 5% so với 7% từ quý trước. Có vẻ như Apple đang chịu ảnh hưởng từ các đối thủ Trung Quốc, cụ thể là các công ty như Temu và Shein, một xu hướng đáng lo ngại mà thị trường đã nhận ra.

Tại Úc, vào thứ Ba, chúng ta sẽ thấy quan điểm của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) về chính sách tiền tệ. RBA đã giữ lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% trong cuộc họp tháng Sáu. Có vẻ như RBA không muốn tăng lãi suất, tuy nhiên họ sẽ dựa vào các số liệu để quyết định. Ngân hàng trung ương đã cảnh báo rằng lạm phát vẫn cao hơn mức giữa của phạm vi mục tiêu 2-3%, chủ yếu do chi phí dịch vụ cao kéo dài. Hội đồng vẫn xem xét mọi khả năng và sẽ dựa vào dữ liệu để quyết định. RBA đã nhiều lần nhắc đến việc lãi suất có thể tăng nhẹ và như hầu hết các ngân hàng trung ương, họ sẽ tập trung kiểm soát lạm phát. Chỉ số Lạm phát Hàng tháng của Viện Melbourne công bố hôm nay tăng 0,4% trong tháng 7 năm 2024, sau khi tăng 0,3% trong hai tháng trước. Đây là tháng thứ năm liên tiếp tăng và là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 12 năm ngoái, một dấu hiệu đáng lo ngại cho RBA.

Tuần này sẽ khá yên ắng tại Hoa Kỳ, với chỉ số PMI Dịch vụ ISM và báo cáo cán cân thương mại là những sự kiện đáng chú ý. Mùa báo cáo tài chính của các công ty lớn đang dần kết thúc, với kết quả từ Amgen, Caterpillar, Uber, Airbnb, Walt Disney, Eli Lilly, SoftBank và Siemens.

Về vị thế giao dịch, lợi nhuận khả quan dường như là xu hướng chính. Vị thế bán khống S+P đang mang lại lợi nhuận tốt, và đôi khi, trực giác về thời điểm nên giữ hay thoát vị thế là rất quan trọng. Lần này, trực giác đã chính xác. Chúng tôi vẫn đang bán khống S+P với vị thế gần đây ở mức 5591, mức dừng lỗ đã được điều chỉnh xuống 5485. Chúng tôi cũng đang bán khống ở mức 7933 trên thị trường nội địa với mức dừng lỗ trên 8050. Vị thế bán khống USD/JPY ở mức 154.85, với việc đã thêm vào ở 160.79, đang diễn biến tốt khi thị trường vừa chạm mức 145. Vị thế mua AUD/USD (US0.6870) đang ổn định. Chúng tôi tiếp tục giữ vị thế mua Lúa mì kỳ hạn tháng 12 và đang hòa vốn với bạc ở mức 27.91.

Tập trung giao dịch:​

USDJPY​

Phân tích cơ bản:​

Chúng tôi đã duy trì vị thế bán USD/JPY trong một thời gian dài và cuối cùng đã thu được những khoản lợi nhuận đáng kể. Thời điểm thị trường luôn là vấn đề cần cân nhắc: khi nào nên mở vị thế mới, giữ, tăng cường hay đóng vị thế. Trong trường hợp này, mặc dù thời điểm của chúng tôi không phải là tối ưu, nhưng quy mô vị thế đã giúp chúng tôi vượt qua giai đoạn khó khăn. Tuy nhiên, khi các yếu tố cơ bản ủng hộ giao dịch, đôi khi việc giữ vững vị thế là điều đáng làm. Đây là một giao dịch đã chìm trong một thời gian, và như chúng tôi đã đề cập vài lần, BoJ sẽ kiên quyết bảo vệ trước bất kỳ sự suy yếu đáng kể nào của đồng Yên. Chúng tôi đã ủng hộ quan điểm này. Một số đợt can thiệp và sự thay đổi lớn trong chính sách tiền tệ đã dẫn đến sự đảo chiều mạnh mẽ trong tâm lý đối với đồng Yên. Có vẻ như BoJ đã quyết định rằng đây là thời điểm thích hợp để bình thường hóa lãi suất, vốn đã rất thấp và thậm chí âm từ năm 1995. Do đó, bất kỳ đợt tăng giá nào trở lại mức kháng cự đều có thể được xem xét để bán ra.

Phân tích kỹ thuật:​

Tuần này cũng là một tuần thuận lợi cho giao dịch kỹ thuật với đồng Yên. Các yếu tố cơ bản đã hỗ trợ, trong khi phân tích kỹ thuật đã giúp chúng tôi tăng cường vị thế và đặt lệnh dừng lỗ hiệu quả. Kể từ đỉnh của USD ở mức 161.70, đồng Yên đã tăng giá lên 144.20 với một số đợt điều chỉnh ngắn. Chúng tôi đã theo dõi hai đường xu hướng chính như đã nêu, và với cả hai đường này đã bị phá vỡ, các nhà giao dịch sẽ hướng tới mức 140.00. Đây là mức hỗ trợ tiếp theo cho USD. Lệnh dừng lỗ được đặt tại mức 152.50

USDJPY
Hỗ trợ	US141.50	US140.00
Kháng cự	US150	US152.50
Đà	Ở mức thấp

Thông báo miễn trừ trách nhiệm:

Thông tin trên được cung cấp bởi ETO Markets (ETO Markets Limited, Công ty số 850672-1 Giấy phép Seychelle số SD062) và các thông tin chứa đựng không hình thành một đề nghị hoặc lời mời để mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào.

ETO Markets sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ quyết định của bạn dựa trên các dự đoán hoặc thông tin khác chứa đựng trong đó. Nội dung của bản tin trên không nên được coi là cam kết, bảo đảm, hay ngụ ý rằng khách hàng sẽ có lợi nhuận từ các chiến lược được cung cấp trong thông tin trên hoặc sẽ chịu thiệt hại hạn chế. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai.

Phân tích được đề cập trong thông tin trên đề cập đặc biệt đến, nhưng không giới hạn trong, các đầu tư đòn bẩy như giao dịch ngoại hối. Các đầu tư tương lai là rất đầu cơ và cũng có thể dẫn đến thiệt hại trong khi tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi được đề cập trong bất kỳ hình thức phân tích nào nhưng điều kiện không xảy ra như dự đoán.

Trước khi thực hiện bất kỳ đầu tư, quyết định hoặc bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, bạn cần cân nhắc kỹ tình hình tài chính hiện tại của mình và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính của bạn để hiểu rõ các rủi ro có thể có và xác nhận liệu bạn phù hợp với đầu tư hay giao dịch như vậy hay không.

Thông tin trên sẽ không được sao chép hoặc sử dụng bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia hoặc lãnh thổ nào. Mọi việc sao chép hoặc sử dụng sẽ được coi là vi phạm pháp luật. Các quan điểm được bày tỏ trong thông tin trên có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.

Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan