ETO MARKETS - Tổng quan thị trường (26.07.2024)

Tóm tắt Thị trường/ Điều kiện:​

Nhận định Chung:

22/07/2024

Cuối cùng, Biden từ chức và Camilla Harris nhận quyền lãnh đạo. Đảng Cộng hòa có hy vọng gì, và sự không chắc chắn này có ý nghĩa gì đối với thị trường đang giao dịch ở mức cao kỷ lục? Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy sự tiến bộ tốt, với các đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và số liệu GDP nâng cao trong tuần này hy vọng sẽ giúp củng cố triển vọng kinh tế tích cực. Tuy nhiên, dữ liệu PCE nâng cao theo quý dự kiến công bố vào thứ Năm được dự đoán sẽ cho thấy một dấu hiệu đáng lo ngại về áp lực giá tăng cao, nhưng dữ liệu theo tháng được dự báo sẽ nhẹ nhàng hơn. Sau khi xem xét dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc tuần trước, nhận định duy nhất của chúng tôi là cần có nhiều biện pháp hơn để đưa nền kinh tế trở lại đúng hướng. Hy vọng rằng Hội nghị Toàn thể lần thứ ba của Đảng Cộng sản Trung Quốc sẽ hỗ trợ mạnh mẽ hơn cho tầm nhìn về tăng trưởng kinh tế vững chắc. Trong khi cuộc họp kéo dài ba ngày củng cố vị trí của Tập Cận Bình cho nhiệm kỳ thứ tư, quan điểm của ông về việc từ chối nền dân chủ kiểu phương Tây và thúc đẩy hệ thống kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa không hề lay chuyển. Tại Úc, chúng ta có các chỉ số PMI tạm thời về sản xuất, dịch vụ và tổng hợp của Ngân hàng Judo, tất cả đều được dự báo cho thấy PMI âm và có thể đẩy RBA vào lập trường trung lập về lãi suất và loại bỏ nhu cầu tăng lãi suất lần cuối cùng.

Cuối cùng, Biden từ chức và Kamala Harris tiếp quản vị trí khó khăn này, đặt ra câu hỏi về cơ hội của Đảng Cộng hòa và ảnh hưởng của sự bất ổn này đối với thị trường đang giao dịch ở mức cao kỷ lục. Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy tiến triển tích cực, với kỳ vọng các số liệu về đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và GDP sơ bộ trong tuần này sẽ củng cố triển vọng kinh tế khả quan, mặc dù dữ liệu PCE sơ bộ theo quý dự kiến công bố vào thứ Năm có thể cho thấy dấu hiệu đáng lo ngại về áp lực giá tăng. Về phía Trung Quốc, sau khi phân tích dữ liệu kinh tế tuần trước, rõ ràng cần nhiều biện pháp hơn để phục hồi nền kinh tế, với hy vọng Hội nghị Trung ương 3 của Đảng Cộng sản Trung Quốc sẽ hỗ trợ mạnh mẽ hơn cho tầm nhìn tăng trưởng kinh tế vững chắc, trong khi vẫn củng cố vị trí của Tập Cận Bình cho nhiệm kỳ thứ tư và duy trì quan điểm về hệ thống kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa. Tại Úc, các chỉ số PMI tạm thời của Ngân hàng Judo được dự báo sẽ âm, có thể khiến Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) chuyển sang lập trường trung lập về lãi suất và chấm dứt nhu cầu tăng lãi suất lần cuối.

Trước tiên, thông báo gần đây rằng Tổng thống Biden đã từ chức và Phó Tổng thống Kamala Harris đã tiếp nhận chức vụ tổng thống đã mang lại sự không chắc chắn đáng kể cho bối cảnh chính trị của Mỹ. Sự thay đổi chính trị này, xảy ra khi thị trường đang giao dịch ở mức cao kỷ lục, đặt ra nhiều câu hỏi về hướng đi tương lai của chính sách Mỹ và tác động tiềm tàng của nó lên các thị trường tài chính. Phản ứng của Đảng Cộng hòa đối với thay đổi chính trị này sẽ rất quan trọng. Nếu họ có thể trình bày một mặt trận thống nhất và các chính sách thay thế rõ ràng, họ có thể tận dụng bất kỳ sự bất ổn hoặc thay đổi chính sách nào được nhận thấy dưới sự lãnh đạo của Harris. Tuy nhiên, sự phân hóa chính trị hoặc các luận điệu cực đoan có thể gia tăng sự biến động của thị trường. Lịch sử cho thấy thị trường thường phản ứng tiêu cực với sự không chắc chắn về chính trị khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định và dự đoán. Sự chuyển đổi trong lãnh đạo có thể dẫn đến những biến động tiêu cực ngắn hạn khi các nhà đầu tư đánh giá lại các tác động chính sách tiềm tàng và triển vọng kinh tế dưới thời Tổng thống Harris. Một lĩnh vực tích cực mà Harris có thể tập trung vào là nền kinh tế.

Trước hết, thông báo gần đây về việc Tổng thống Biden từ chức và Phó Tổng thống Kamala Harris lên nắm quyền đã tạo ra sự không chắc chắn đáng kể trong bối cảnh chính trị Hoa Kỳ. Sự thay đổi chính trị này, diễn ra khi thị trường đang giao dịch ở mức cao kỷ lục, đặt ra nhiều câu hỏi về hướng đi tương lai của chính sách Mỹ và tác động tiềm tàng của nó đối với thị trường tài chính. Phản ứng của Đảng Cộng hòa đối với biến động chính trị này sẽ đóng vai trò quan trọng. Nếu họ có thể thể hiện sự đoàn kết và đưa ra các chính sách thay thế mạch lạc, họ có thể tận dụng bất kỳ sự bất ổn hoặc thay đổi chính sách nào được nhận thấy dưới sự lãnh đạo của Harris. Tuy nhiên, sự chia rẽ chính trị hoặc các luận điệu cực đoan có thể làm gia tăng biến động thị trường. Lịch sử cho thấy thị trường thường phản ứng tiêu cực trước sự bất ổn chính trị khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định và khả năng dự đoán. Sự chuyển giao quyền lực có thể dẫn đến những biến động tiêu cực ngắn hạn khi các nhà đầu tư đánh giá lại các tác động chính sách tiềm tàng và triển vọng kinh tế dưới thời Tổng thống Harris. Một lĩnh vực tích cực mà Harris có thể tập trung vào là nền kinh tế.

Số liệu về doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và sản xuất trong tuần trước đã cho thấy những dấu hiệu đầy hứa hẹn rằng nền kinh tế đang chịu đựng tốt với chính sách tiền tệ thắt chặt và việc giữ lãi suất cao để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu là một môi trường có thể tiếp tục, do đó đẩy lùi kỳ vọng về việc giảm lãi suất trong tương lai. Tuần này, các đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và số liệu GDP nâng cao sẽ củng cố triển vọng kinh tế tích cực. Các đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền mạnh mẽ cho thấy hoạt động công nghiệp và đầu tư kinh doanh mạnh mẽ, trong khi tăng trưởng GDP lành mạnh phản ánh sự mở rộng kinh tế tổng thể. Sự tập trung vào điều này của Đảng Cộng hòa có thể giúp cải thiện tâm lý thị trường.

Các số liệu về doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và sản xuất trong tuần trước đã cho thấy những dấu hiệu đầy hứa hẹn rằng nền kinh tế đang thích ứng tốt với chính sách tiền tệ thắt chặt. Điều này cho thấy việc duy trì lãi suất cao để đưa lạm phát về mức mục tiêu có thể tiếp tục, từ đó đẩy lùi kỳ vọng về việc giảm lãi suất trong tương lai gần. Trong tuần này, các số liệu về đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và GDP sơ bộ sẽ góp phần củng cố triển vọng kinh tế tích cực. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền mạnh mẽ cho thấy hoạt động công nghiệp và đầu tư kinh doanh vững chắc, trong khi tăng trưởng GDP lành mạnh phản ánh sự mở rộng kinh tế tổng thể. Nếu Đảng Cộng hòa tập trung vào những điểm tích cực này, có thể giúp cải thiện tâm lý thị trường.

Chuyển sang các dữ liệu khác, vẫn có những lo ngại về lạm phát. Dữ liệu tiêu dùng cá nhân (PCE) nâng cao theo quý (QoQ), dự kiến công bố vào thứ Năm, được dự đoán sẽ cho thấy áp lực giá cả gia tăng. Điều này có thể báo hiệu xu hướng lạm phát dai dẳng, làm phức tạp nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang trong việc cân bằng tăng trưởng kinh tế với sự ổn định giá cả. Dữ liệu lạm phát hàng tháng: Ngược lại, dữ liệu PCE theo tháng (MoM) dự kiến sẽ nhẹ nhàng hơn, cho thấy áp lực lạm phát có thể đang ổn định trong ngắn hạn. Triển vọng lạm phát hỗn hợp này sẽ rất quan trọng đối với các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Chúng tôi cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì quan điểm hiện tại.

Xét về các dữ liệu khác, vẫn còn những lo ngại về lạm phát. Dữ liệu Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) sơ bộ theo quý, dự kiến công bố vào thứ Năm, được dự đoán sẽ cho thấy áp lực giá gia tăng. Điều này có thể báo hiệu xu hướng lạm phát dai dẳng, làm phức tạp thêm nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang trong việc cân bằng tăng trưởng kinh tế và ổn định giá cả. Về dữ liệu lạm phát hàng tháng, ngược lại, dữ liệu PCE theo tháng dự kiến sẽ ôn hòa hơn, cho thấy áp lực lạm phát có thể đang ổn định trong ngắn hạn. Triển vọng lạm phát không đồng nhất này sẽ đóng vai trò quan trọng đối với các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Chúng tôi cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì quan điểm hiện tại của mình.

Dữ liệu kinh tế gần đây từ Trung Quốc nổi bật những thách thức liên tục mà nền kinh tế nước này đang đối mặt. Sự cần thiết của các chính sách hỗ trợ mạnh mẽ hơn để kích thích tăng trưởng là rõ ràng. Hội nghị toàn thể lần thứ ba của Đảng Cộng sản đã tái khẳng định vị trí của Tập Cận Bình cho nhiệm kỳ thứ tư, với việc Đảng đồng ý tiếp tục nhấn mạnh vào nền kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa thay vì áp dụng các cải cách dân chủ kiểu phương Tây. Sự ủng hộ của Hội nghị đối với tầm nhìn của Tập có thể sẽ tập trung vào các chiến lược kinh tế do nhà nước dẫn dắt và các biện pháp kích thích tiềm năng để ổn định nền kinh tế. Tuy nhiên, hiệu quả của những biện pháp này trong việc đảo ngược suy thoái kinh tế vẫn còn phải xem xét. Chúng tôi đã tìm kiếm dấu hiệu phục hồi, nhưng chúng dường như đang héo úa.

Dữ liệu kinh tế gần đây từ Trung Quốc cho thấy những thách thức liên tục mà nền kinh tế nước này đang phải đối mặt. Nhu cầu về các chính sách hỗ trợ mạnh mẽ hơn để kích thích tăng trưởng là rõ ràng. Hội nghị Trung ương 3 của Đảng Cộng sản đã tái khẳng định vị trí của Tập Cận Bình cho nhiệm kỳ thứ tư, với việc Đảng đồng ý tiếp tục nhấn mạnh vào nền kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa thay vì áp dụng các cải cách dân chủ kiểu phương Tây. Sự ủng hộ của Hội nghị đối với tầm nhìn của Tập có thể sẽ tập trung vào các chiến lược kinh tế do nhà nước dẫn dắt và các biện pháp kích thích tiềm năng nhằm ổn định nền kinh tế. Tuy nhiên, hiệu quả của những biện pháp này trong việc đảo ngược suy thoái kinh tế vẫn còn phải chờ xem xét. Chúng tôi đã tìm kiếm những dấu hiệu phục hồi, nhưng chúng dường như đang dần phai nhạt.

Trong nước, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dữ liệu sắp tới từ các chỉ số PMI sơ bộ về Sản xuất, Dịch vụ và Tổng hợp của Ngân hàng Judo, dự kiến sẽ cho thấy các kết quả tiêu cực. Những kết quả này cho thấy sự thu hẹp trong hoạt động kinh tế trên các ngành chính, phản ánh những thách thức rộng lớn hơn của nền kinh tế Úc. Dữ liệu PMI tiêu cực có thể ảnh hưởng đến lập trường của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) về lãi suất, trở nên trung lập hơn hoặc thậm chí quyết định ngừng tăng lãi suất thêm nữa. Thị trường nội địa trông có vẻ yếu, một xu hướng mà chúng tôi thấy sẽ tiếp tục cho đến khi có sự chắc chắn về sự phục hồi của Trung Quốc.

Tại thị trường nội địa, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dữ liệu sắp công bố từ các chỉ số PMI sơ bộ về Sản xuất, Dịch vụ và Tổng hợp của Ngân hàng Judo, dự kiến sẽ cho thấy các kết quả tiêu cực. Những kết quả này cho thấy sự suy giảm trong hoạt động kinh tế trên các lĩnh vực chính, phản ánh những thách thức rộng lớn hơn của nền kinh tế Úc. Dữ liệu PMI tiêu cực có thể ảnh hưởng đến lập trường của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) về lãi suất, khiến ngân hàng này trở nên trung lập hơn hoặc thậm chí quyết định ngừng tăng lãi suất thêm. Thị trường nội địa có vẻ yếu, một xu hướng mà chúng tôi dự đoán sẽ tiếp tục cho đến khi có sự chắc chắn về sự phục hồi của Trung Quốc.

Chúng ta có thể mong đợi điều gì trong tuần này? Tại Hoa Kỳ, những điểm nổi bật chính sẽ bao gồm tỷ lệ tăng trưởng GDP quý 2 nâng cao, lạm phát PCE và chi tiêu cũng như thu nhập cá nhân. Ngoài ra, các công bố đáng chú ý khác sẽ bao gồm chỉ số PMI S&P Global về Sản xuất và Dịch vụ, các đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và doanh số bán nhà hiện có. Mùa báo cáo thu nhập sẽ đạt đỉnh với hơn ba mươi công ty có vốn hóa thị trường vượt quá 100 tỷ USD dự kiến công bố báo cáo tài chính của họ. Toàn cầu, dữ liệu PMI về Sản xuất và Dịch vụ sẽ được công bố cho Úc, Nhật Bản, Ấn Độ, Pháp, Đức, Khu vực Euro và Vương quốc Anh. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc dự kiến sẽ công bố quyết định về lãi suất của họ.

Chúng ta có thể mong đợi gì trong tuần này? Tại Hoa Kỳ, những điểm nổi bật chính sẽ bao gồm tỷ lệ tăng trưởng GDP sơ bộ quý 2, lạm phát PCE, chi tiêu và thu nhập cá nhân. Ngoài ra, các công bố đáng chú ý khác sẽ bao gồm chỉ số PMI S&P Global về Sản xuất và Dịch vụ, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và doanh số bán nhà hiện có. Mùa báo cáo thu nhập sẽ đạt đỉnh với hơn ba mươi công ty có vốn hóa thị trường vượt quá 100 tỷ USD dự kiến công bố báo cáo tài chính của họ. Trên phạm vi toàn cầu, dữ liệu PMI về Sản xuất và Dịch vụ sẽ được công bố cho Úc, Nhật Bản, Ấn Độ, Pháp, Đức, Khu vực Euro và Vương quốc Anh. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc dự kiến sẽ công bố quyết định về lãi suất của họ.

Về mặt vị thế, chúng tôi đã gia nhập lại vị thế bán trong S&P (giá vào mới là 5591) và quyết định không rút khỏi vị thế này. Mức dừng lỗ của chúng tôi là 5685 cho vị thế này. Chúng tôi đã bị dừng lỗ trong ASX và chịu thiệt hại; tuy nhiên, chúng tôi đã gia nhập lại ở mức 7933 với mức dừng lỗ trên 8050. Chúng tôi vẫn đang giữ vị thế bán USD/JPY ở mức 154.85, đã thêm vào ở mức 160.79. Một số can thiệp của BOJ đã giúp lợi nhuận trong vị thế này. Một điểm tích cực là chúng tôi đã duy trì AUD/USD (0.6870) sau khi thêm vào ở mức 0.6712 và AUS/CHF (0.5835), hiện đang có lãi. Vị thế mua lúa mì đã được đóng với một khoản lợi nhỏ. Tương tự, chúng tôi đã thoát khỏi Vàng (2355) và Bạc (30.15) với lợi nhuận tốt ngay trước khi giá giảm.

Về mặt vị thế, chúng tôi đã tái lập vị thế bán trong S&P (giá vào mới là 5591) và quyết định duy trì vị thế này. Mức dừng lỗ của chúng tôi cho vị thế này là 5685. Chúng tôi đã bị dừng lỗ trong ASX và chịu thua lỗ; tuy nhiên, chúng tôi đã tái lập vị thế ở mức 7933 với mức dừng lỗ trên 8050. Chúng tôi vẫn đang giữ vị thế bán USD/JPY ở mức 154,85 và đã thêm vào ở mức 160,79. Một số can thiệp của BOJ đã giúp cải thiện lợi nhuận trong vị thế này. Một điểm tích cực là chúng tôi đã duy trì vị thế AUD/USD (0,6870) sau khi thêm vào ở mức 0,6712 và AUD/CHF (0,5835), hiện đang có lãi. Vị thế mua lúa mì đã được đóng với một khoản lợi nhỏ. Tương tự, chúng tôi đã thoát khỏi vị thế Vàng (2355) và Bạc (30,15) với lợi nhuận tốt ngay trước khi giá giảm.

Tập trung giao dịch:​

S+P 500​

Cơ bản:​

S&P 500 cuối cùng đã chịu áp lực chốt lời. Mặc dù triển vọng kinh tế có vẻ hứa hẹn với các số liệu tốt và tin tức công ty tích cực, chúng tôi thấy một số sự không chắc chắn trong giai đoạn chuẩn bị cho cuộc bầu cử Mỹ sắp tới. Điều này có thể khiến các nhà giao dịch đứng ngoài lề, những người đang tìm cách khóa lợi nhuận tốt. Một khía cạnh có thể khiến các nhà đầu tư lo lắng là sự không chắc chắn về khả năng của Trump trong việc thực hiện một chiến dịch tốt trong một cuộc bầu cử mà nhiều người tin rằng hiện tại không thể thua. Thật đáng buồn, chúng tôi đã chứng kiến một vụ âm mưu ám sát, và những hậu quả của một vụ khác có thể gây lo ngại cho sự ổn định chung; hy vọng rằng Cơ quan Mật vụ đã xử lý vấn đề này.

S&P 500 cuối cùng đã chịu áp lực chốt lời. Mặc dù triển vọng kinh tế có vẻ hứa hẹn với các số liệu tốt và tin tức công ty tích cực, chúng tôi nhận thấy một số bất ổn trong giai đoạn chuẩn bị cho cuộc bầu cử Mỹ sắp tới. Điều này có thể khiến các nhà giao dịch đứng ngoài cuộc, những người đang tìm cách bảo toàn lợi nhuận tốt. Một khía cạnh có thể khiến các nhà đầu tư lo ngại là sự không chắc chắn về khả năng của Trump trong việc thực hiện một chiến dịch hiệu quả trong một cuộc bầu cử mà nhiều người tin rằng hiện tại khó có thể thua. Đáng buồn là chúng tôi đã chứng kiến một vụ âm mưu ám sát, và hậu quả của một vụ khác có thể gây lo ngại cho sự ổn định chung; hy vọng rằng Cơ quan Mật vụ đã có biện pháp đối phó với vấn đề này.

Phân tích kỹ thuật:​

S&P hiện đang giao dịch tại mức hỗ trợ quan trọng. Các chỉ báo động lực đã chuyển biến và trông có vẻ yếu. Nếu chúng ta thấy mức giá phá vỡ 5500 trong một ngày, thì có thể kỳ vọng sẽ nhanh chóng giảm xuống 5450. Nếu mức này bị phá vỡ, điều đó có thể định hình xu hướng cho một đợt giảm sâu hơn, có thể đưa giá trở lại mức 5000.

S&P hiện đang giao dịch tại mức hỗ trợ quan trọng. Các chỉ báo động lực đã chuyển biến và có dấu hiệu yếu đi. Nếu chúng ta thấy mức giá phá vỡ 5500 trong một phiên giao dịch, thì có thể kỳ vọng giá sẽ nhanh chóng giảm xuống 5450. Nếu mức này bị phá vỡ, điều đó có thể định hình xu hướng cho một đợt giảm sâu hơn, có khả năng đưa giá trở lại mức 5000.



Thông báo miễn trừ trách nhiệm:

Thông tin trên được cung cấp bởi ETO Markets (ETO Markets Limited, Công ty số 850672-1 Giấy phép Seychelle số SD062) và các thông tin chứa đựng không hình thành một đề nghị hoặc lời mời để mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào.

ETO Markets sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ quyết định của bạn dựa trên các dự đoán hoặc thông tin khác chứa đựng trong đó. Nội dung của bản tin trên không nên được coi là cam kết, bảo đảm, hay ngụ ý rằng khách hàng sẽ có lợi nhuận từ các chiến lược được cung cấp trong thông tin trên hoặc sẽ chịu thiệt hại hạn chế. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai.

Phân tích được đề cập trong thông tin trên đề cập đặc biệt đến, nhưng không giới hạn trong, các đầu tư đòn bẩy như giao dịch ngoại hối. Các đầu tư tương lai là rất đầu cơ và cũng có thể dẫn đến thiệt hại trong khi tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi được đề cập trong bất kỳ hình thức phân tích nào nhưng điều kiện không xảy ra như dự đoán.

Trước khi thực hiện bất kỳ đầu tư, quyết định hoặc bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, bạn cần cân nhắc kỹ tình hình tài chính hiện tại của mình và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính của bạn để hiểu rõ các rủi ro có thể có và xác nhận liệu bạn phù hợp với đầu tư hay giao dịch như vậy hay không.

Thông tin trên sẽ không được sao chép hoặc sử dụng bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia hoặc lãnh thổ nào. Mọi việc sao chép hoặc sử dụng sẽ được coi là vi phạm pháp luật. Các quan điểm được bày tỏ trong thông tin trên có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.