ETO MARKETS - Tổng quan thị trường (29.08.2024)

Tóm tắt Thị trường/ Điều kiện:​

​

Nhận định Chung:​

Căng thẳng leo thang giữa Hezbollah và Israel. Israel đã phóng hàng loạt tên lửa vào Lebanon, viện cớ phát hiện Hezbollah đang lên kế hoạch tấn công quy mô lớn. Đáp trả, Hezbollah cũng bắn một loạt tên lửa tương tự, lấy lý do trả đũa cho cái chết của chỉ huy Shukr. Nguy cơ xung đột lan rộng vẫn hiện hữu, khiến giá dầu tăng vọt ngay khi thị trường mở cửa. Hiện tại, cả hai bên đều tuyên bố đã tạm ngừng hoạt động quân sự. Chỉ có thời gian mới có thể cho thấy diễn biến tiếp theo. Hội nghị Jackson Hole vừa kết thúc. Trong các cuộc họp báo, Chủ tịch Powell đã đưa ra những nhận định quan trọng về thời điểm cắt giảm lãi suất sắp tới. Ông gợi ý rằng lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu đề ra, và với việc điều chỉnh số liệu việc làm hàng tuần, đã đến lúc thay đổi chính sách tiền tệ. USD đang giao dịch ở mức thấp nhất trong 13 tháng do lợi suất suy giảm, trong khi giá vàng tiếp tục lập đỉnh mới trên 2.500 USD, báo hiệu xu hướng tăng còn kéo dài. Tại Úc, dữ liệu CPI hàng tháng sẽ được công bố trong tuần này, giúp đánh giá hiệu quả chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Nhiều chuyên gia kinh tế dự đoán số liệu sẽ cho thấy lạm phát đang được kiềm chế, mở ra khả năng giảm lãi suất vào thứ Ba tuần sau.

Trước hết, hãy điểm qua tình hình đang diễn ra tại Trung Đông. Giá dầu thô WTI đã tăng lên khoảng 75,4 USD/thùng vào thứ Hai, đánh dấu phiên tăng thứ ba liên tiếp. Nguyên nhân chủ yếu là do lo ngại về nguy cơ thiếu hụt nguồn cung trong bối cảnh xung đột có thể lan rộng tại khu vực này. Cuối tuần qua, Israel và Hezbollah đã trao đổi hỏa lực dữ dội, với việc Hezbollah phóng hàng trăm tên lửa và máy bay không người lái vào Israel, nhằm trả đũu cho vụ ám sát chỉ huy quân sự Shukr của họ tại Beirut tháng trước. Để đối phó, máy bay chiến đấu Israel đã tấn công các mục tiêu ở Lebanon ngay trước đó. Mặc dù nguy cơ chiến tranh khu vực vẫn hiện hữu, điều đáng chú ý là cả hai bên đều hạ nhiệt sau các hoạt động quân sự. Động thái này được xem như một "nước cờ" chiến lược, tương tự như các hành động vào tháng 4 nhằm kiểm soát các hoạt động quân sự ngoài vùng xung đột Gaza. Đây có thể là cách để cả hai bên giữ thể diện và hạ thấp kỳ vọng, tránh một cuộc chiến tranh khu vực toàn diện. Trong khi đó tại Cairo, các cuộc đàm phán hòa bình và trao đổi con tin vẫn đang tiếp diễn, với sự tham gia của đại diện từ cả Israel và Hamas, nhằm tìm kiếm giải pháp chấm dứt xung đột. Hiện giá dầu đang giao dịch ở mức 75,20 USD, và với các chỉ báo động lượng đang cho thấy xu hướng tăng mạnh, có thể dự đoán rằng đà này sẽ còn tiếp tục trong thời gian tới. Chúng ta sẽ bàn thêm về triển vọng của dầu mỏ trong phần sau của báo cáo.

Tại Hội nghị Jackson Hole, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã đưa ra những tín hiệu rõ ràng về việc ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Ông nhận định rằng thị trường lao động Mỹ đang nhanh chóng hạ nhiệt, dựa trên báo cáo việc làm yếu hơn từ tháng 7 và việc điều chỉnh giảm số liệu việc làm tuần trước. Cục Thống kê Lao động đã điều chỉnh giảm tổng số việc làm được tạo ra trong năm tính đến tháng 3 là 818.000, trong khuôn khổ đánh giá chuẩn hàng năm sơ bộ về dữ liệu tiền lương. Điều này cho thấy nền kinh tế chỉ tạo ra trung bình 174.000 việc làm mỗi tháng trong giai đoạn này, thấp hơn so với ước tính trước đó là 242.000. Mỗi tháng, con số này tương đương với khoảng 68.000 việc làm ít hơn. Đây là sự điều chỉnh giảm lớn nhất kể từ năm 2009 và dường như là động lực thúc đẩy Powell nới lỏng chính sách tiền tệ thắt chặt. Các chủ doanh nghiệp đang kêu gọi Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9, thay vì 25 điểm như dự kiến trước đó. Nigel Green, CEO của tập đoàn dịch vụ tài chính lớn deVere Group tại Mỹ, đã thúc giục Fed thực hiện đợt cắt giảm 50 điểm vào tháng 9 nhằm ngăn chặn nguy cơ suy thoái. Mặc dù trong biên bản gần đây, Fed vẫn cho rằng rủi ro lạm phát có xu hướng tăng, dù ở mức độ thấp hơn so với cuộc họp trước, và đã có một số tiến triển hướng tới mục tiêu lạm phát 2%, tình trạng việc làm yếu kém đang trở thành yếu tố quyết định để đưa ra các quyết định về lãi suất sớm hơn dự kiến.

Hiện tại, các nhà đầu cơ thị trường đang dự đoán khả năng 70% Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và 30% khả năng giảm 50 điểm cơ bản trong tháng tới.

Tại Úc, tuần này chúng ta sẽ đón nhận chỉ số CPI hàng tháng. Theo số liệu, CPI hàng tháng đã tăng 3,8% trong năm tính đến tháng 6/2024, giảm từ mức đỉnh 6 tháng 4% vào tháng 5 và phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Mặc dù lạm phát đã tăng từ tháng 1, số liệu tháng trước cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Nguyên nhân chính là do giá vận tải giảm (từ 4,9% xuống 4,2% so với tháng 5), chủ yếu nhờ chi phí nhiên liệu ô tô giảm (từ 9,3% xuống 6,6%). Ngoài ra, lạm phát cũng giảm trong lĩnh vực y tế (từ 6,1% xuống 5,3%), giải trí và văn hóa (từ 2% xuống 0,6%), và giáo dục (từ 7,8% xuống 6,4%). Ngược lại, giá nhà ở tăng nhanh hơn (từ 5,2% lên 5,5%), đặc biệt là giá điện (từ 6,5% lên 7,5%), trong khi lạm phát thực phẩm và đồ uống không cồn giữ nguyên ở mức 3,3%. Chỉ số CPI hàng tháng, loại trừ các mặt hàng biến động và du lịch, đứng ở mức 4% vào tháng 6. Lạm phát vẫn nằm ngoài phạm vi mục tiêu 2-3% của RBA, tuy nhiên Thống đốc RBA Bullock cho rằng triển vọng kinh tế Úc vẫn chưa rõ ràng và chưa có quyết định nào về lãi suất được đưa ra. Mọi quyết định sẽ dựa trên dữ liệu khi thời điểm đến.

Tuần này, chúng ta có thể kỳ vọng gì? Tối nay, tại Mỹ, số liệu Đơn đặt hàng Hàng hóa Lâu bền theo tháng sẽ được công bố. Số liệu gần nhất giảm 6,6%; dự báo lần này là sẽ có sự đảo chiều với mức tăng 3%. Bốn lần công bố trước đó đều cho thấy mức tăng nhẹ, vì vậy một con số tích cực sẽ được đón nhận. Cuối tuần, chúng ta sẽ có dữ liệu về thị trường nhà ở, tiếp theo là chỉ số giá PCE quan trọng cả theo quý và theo tháng. Chi tiêu tiêu dùng cá nhân là một chỉ số then chốt đối với FED, và số liệu theo tháng sẽ là cơ sở quan trọng để FED xác định mức cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Dự báo cho thấy sẽ có một mức tăng nhẹ.

Về chiến lược đầu tư, chúng tôi đã thu hẹp các vị thế trên toàn bộ danh mục. Hiện tại, chúng tôi vẫn duy trì vị thế cốt lõi trong cặp tiền tệ AUD/USD và các vị thế bán trong cả chỉ số SPI và S&P. Chúng tôi tiếp tục giữ vị thế mua dài hạn đối với lúa mì và vừa mở một vị thế mua dài hạn mới trong dầu thô.

Tập trung giao dịch​

Oil​

Phân tích cơ bản​

Trong bối cảnh căng thẳng leo thang tại Trung Đông, diễn biến của giá dầu đáng được chú ý. Mở cửa phiên giao dịch, giá dầu đã tăng mạnh, tuy nhiên thông cáo báo chí từ các bên liên quan cho thấy các hoạt động quân sự hiện tại đã tạm ngừng, khiến đà tăng ban đầu bị chững lại. Chúng tôi vẫn dự đoán rằng giao dịch sẽ còn nhiều biến động và kỳ vọng xu hướng tăng sẽ tiếp tục trong thời gian các cuộc đàm phán ngừng bắn diễn ra tại Cairo. Hơn nữa, triển vọng nới lỏng chính sách tiền tệ tại Mỹ có thể thúc đẩy nhu cầu đối với mặt hàng này, khi nền kinh tế được hỗ trợ.

Phân tích kỹ thuật​

Về mặt kỹ thuật, bức tranh có vẻ lạc quan hơn so với phân tích cơ bản. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, giá dầu đang hình thành một mô hình tam giác tăng dần. Điều này thường báo hiệu một đợt bứt phá hướng lên sắp xảy ra. Đây là một chu kỳ đột phá và điều chỉnh đã diễn ra kể từ ngày 23/12. Việc giá dầu phục hồi từ mức hỗ trợ 72,20 USD cho thấy khả năng kiểm định vùng giá cao hơn. Nếu mở vị thế mua, có thể đặt lệnh dừng lỗ dưới mức 72,20 USD. Các chỉ báo động lượng đang hướng lên, càng củng cố thêm cho dự báo tăng giá của chúng tôi

Thông báo miễn trừ trách nhiệm:​

Thông tin trên được cung cấp bởi ETO Markets (ETO Markets Limited, Công ty số 850672-1 Giấy phép Seychelle số SD062) và các thông tin chứa đựng không hình thành một đề nghị hoặc lời mời để mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào.

ETO Markets sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ quyết định của bạn dựa trên các dự đoán hoặc thông tin khác chứa đựng trong đó. Nội dung của bản tin trên không nên được coi là cam kết, bảo đảm, hay ngụ ý rằng khách hàng sẽ có lợi nhuận từ các chiến lược được cung cấp trong thông tin trên hoặc sẽ chịu thiệt hại hạn chế. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai.

Phân tích được đề cập trong thông tin trên đề cập đặc biệt đến, nhưng không giới hạn trong, các đầu tư đòn bẩy như giao dịch ngoại hối. Các đầu tư tương lai là rất đầu cơ và cũng có thể dẫn đến thiệt hại trong khi tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi được đề cập trong bất kỳ hình thức phân tích nào nhưng điều kiện không xảy ra như dự đoán.

Trước khi thực hiện bất kỳ đầu tư, quyết định hoặc bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, bạn cần cân nhắc kỹ tình hình tài chính hiện tại của mình và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính của bạn để hiểu rõ các rủi ro có thể có và xác nhận liệu bạn phù hợp với đầu tư hay giao dịch như vậy hay không.

Thông tin trên sẽ không được sao chép hoặc sử dụng bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia hoặc lãnh thổ nào. Mọi việc sao chép hoặc sử dụng sẽ được coi là vi phạm pháp luật. Các quan điểm được bày tỏ trong thông tin trên có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.