Dầu thô đang chạm mức thấp nhất trong năm tuần, giao dịch ở mức $78,3 mỗi thùng WTI. Sự biến động của dầu đã giảm trong hai năm, tạo thành một chuỗi đỉnh thấp hơn và đáy cao hơn. Một mô hình rất giống đã được hình thành trong giai đoạn 2011-2014 và kết thúc bằng sự sụp đổ 75% trong giá dầu trong vòng một năm rưỡi giảm giá. Một kịch bản khác cho thấy một mô hình đi ngang kéo dài.
Dầu bắt đầu tháng Bảy bằng cách cố gắng phá vỡ kháng cự giảm đã hình thành trên khung thời gian hàng tuần kể từ tháng 3 năm 2022. Các đợt đảo chiều từ các mức thấp hơn và thấp hơn được hỗ trợ bởi nền kinh tế toàn cầu chậm lại và nhu cầu đình trệ. Điều duy nhất giữ giá không sụp đổ thực sự là việc nguồn cung dầu cũng đã thu hẹp hoặc đình trệ trong những tháng gần đây.
Đáng chú ý, dầu đã đảo chiều giảm vào tuần trước mặc dù có tin tức khá lạc quan về tồn kho. Tồn kho dầu thương mại đã giảm 4,9 triệu thùng và 20,5 triệu thùng trong ba tuần liên tiếp giảm. Tổng tồn kho thương mại ước tính là 440 triệu thùng, giảm 3,8% so với năm trước. Dự trữ chiến lược đã được bổ sung 0,65 triệu thùng trong tuần lên 373,7 triệu thùng (+7,7% so với cùng kỳ năm trước).
Mỹ đã sản xuất với tốc độ 13,3 triệu thùng mỗi ngày trong hai tuần qua, mức trần cao nhất mọi thời đại, nhưng không tăng nhiều kể từ tháng 10 năm ngoái. Báo cáo Baker Hughes vào thứ Sáu cho thấy số giàn khoan dầu giảm thêm 1 đơn vị xuống còn 477, cập nhật mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2021, mặc dù giá dầu vẫn ở mức gần như vào đầu năm 2024 và 2023.
Từ góc độ kinh tế vĩ mô, xu hướng dầu sẽ được xác định bởi cân bằng cung/cầu. Trong những tuần gần đây, có những dấu hiệu ngày càng tăng cho thấy nhu cầu đang mất đà, mặc dù những dấu hiệu này vẫn còn quá ít để thiết lập sự suy giảm giá dầu. Phân tích kỹ thuật có thể cứu nguy cho dầu.
Dầu ở mức $77,7 đang kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng dưới dạng đường trung bình động 200 tuần (hiện ở mức $76,7) lần thứ hai trong tám tuần. Kể từ đầu năm 2023, những lần chạm vào đường này trùng với các can thiệp quan trọng của OPEC+ khi nhóm này giảm hạn ngạch hoặc hoãn việc tăng hạn ngạch.
Trong bối cảnh này, chúng ta không nên kết luận xu hướng giảm giá của dầu cho đến khi giá giảm xuống dưới $75 mỗi thùng WTI hoặc $79 mỗi thùng Brent. Nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ, điều này có thể bắt đầu một đợt bán tháo dầu tỷ lệ tương tự như những gì chúng ta đã thấy vào năm 2008, 2014 hoặc 2020. Thêm vào sự lo lắng, tháng Bảy là thời điểm quan trọng đối với dầu vào năm 2008 và 2014. Nhưng cho đến sự kiện đó, kịch bản cơ bản vẫn trông giống như một sự phục hồi.
Dầu bắt đầu tháng Bảy bằng cách cố gắng phá vỡ kháng cự giảm đã hình thành trên khung thời gian hàng tuần kể từ tháng 3 năm 2022. Các đợt đảo chiều từ các mức thấp hơn và thấp hơn được hỗ trợ bởi nền kinh tế toàn cầu chậm lại và nhu cầu đình trệ. Điều duy nhất giữ giá không sụp đổ thực sự là việc nguồn cung dầu cũng đã thu hẹp hoặc đình trệ trong những tháng gần đây.
Đáng chú ý, dầu đã đảo chiều giảm vào tuần trước mặc dù có tin tức khá lạc quan về tồn kho. Tồn kho dầu thương mại đã giảm 4,9 triệu thùng và 20,5 triệu thùng trong ba tuần liên tiếp giảm. Tổng tồn kho thương mại ước tính là 440 triệu thùng, giảm 3,8% so với năm trước. Dự trữ chiến lược đã được bổ sung 0,65 triệu thùng trong tuần lên 373,7 triệu thùng (+7,7% so với cùng kỳ năm trước).
Mỹ đã sản xuất với tốc độ 13,3 triệu thùng mỗi ngày trong hai tuần qua, mức trần cao nhất mọi thời đại, nhưng không tăng nhiều kể từ tháng 10 năm ngoái. Báo cáo Baker Hughes vào thứ Sáu cho thấy số giàn khoan dầu giảm thêm 1 đơn vị xuống còn 477, cập nhật mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2021, mặc dù giá dầu vẫn ở mức gần như vào đầu năm 2024 và 2023.
Từ góc độ kinh tế vĩ mô, xu hướng dầu sẽ được xác định bởi cân bằng cung/cầu. Trong những tuần gần đây, có những dấu hiệu ngày càng tăng cho thấy nhu cầu đang mất đà, mặc dù những dấu hiệu này vẫn còn quá ít để thiết lập sự suy giảm giá dầu. Phân tích kỹ thuật có thể cứu nguy cho dầu.
Dầu ở mức $77,7 đang kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng dưới dạng đường trung bình động 200 tuần (hiện ở mức $76,7) lần thứ hai trong tám tuần. Kể từ đầu năm 2023, những lần chạm vào đường này trùng với các can thiệp quan trọng của OPEC+ khi nhóm này giảm hạn ngạch hoặc hoãn việc tăng hạn ngạch.
Trong bối cảnh này, chúng ta không nên kết luận xu hướng giảm giá của dầu cho đến khi giá giảm xuống dưới $75 mỗi thùng WTI hoặc $79 mỗi thùng Brent. Nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ, điều này có thể bắt đầu một đợt bán tháo dầu tỷ lệ tương tự như những gì chúng ta đã thấy vào năm 2008, 2014 hoặc 2020. Thêm vào sự lo lắng, tháng Bảy là thời điểm quan trọng đối với dầu vào năm 2008 và 2014. Nhưng cho đến sự kiện đó, kịch bản cơ bản vẫn trông giống như một sự phục hồi.
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
