Giá cổ phiếu của Apple có thể giảm mạnh nhất từ tối nay!

Kể từ khi thị trường Mỹ mở cửa vào thứ Hai tuần trước, thị trường chứng khoán toàn cầu đã cùng nhau tăng điểm, các gã khổng lồ công nghệ vốn chịu áp lực điều chỉnh lớn trước đó cũng lần lượt phục hồi phần giảm điểm. Apple cũng nằm trong số đó, với mức tăng 7% trong một tuần. Tuy nhiên, gần đây, nhiều ông lớn ở Phố Wall bắt đầu bán tháo cổ phiếu Apple, khiến các nhà đầu tư lo lắng về triển vọng của công ty này.

Sau khi Berkshire Hathaway, công ty đầu tư lớn nhất thế giới, công bố đã giảm một nửa lượng cổ phiếu Apple mà họ nắm giữ, thì quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới Bridgewater hôm qua cũng tiết lộ đã giảm tới 75% cổ phiếu Apple trong quý II. Một bên là triết lý đầu tư giá trị của Warren Buffett, còn bên kia là triết lý đầu tư toàn cục của Ray Dalio. Hai triết lý đầu tư khác nhau này lại cùng chọn bán tháo cổ phiếu Apple, khiến người ta phải suy ngẫm về ý nghĩa sâu xa phía sau điều này.


Nói cho cùng, Apple là một công ty bán điện thoại, với 50% doanh thu đến từ iPhone. Do chịu tác động từ lãi suất cao cùng nhu cầu và cạnh tranh tại Trung Quốc, doanh số iPhone trong năm qua đã giảm sút, điều này tự nhiên cũng ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu. Và không chỉ iPhone gặp khó khăn về doanh số, mà cả Mac, iPad, iWatch và AirPods cũng đều có mức giảm khác nhau. Thiết bị điện tử vốn là hàng tiêu dùng không thiết yếu, hiện đang chứng kiến sự sụt giảm rõ rệt về nhu cầu.

Duy nhất một mảng đang tăng trưởng là dịch vụ phần mềm, với phần lớn là doanh thu từ việc Apple thu phí hoa hồng đối với các ứng dụng trên App Store. Tuy nhiên, mức phí hoa hồng tối đa 30% luôn bị các nhà phát triển chỉ trích, và thậm chí châu Âu đã ban hành luật buộc Apple phải cho phép cài đặt các cửa hàng ứng dụng của bên thứ ba trên iPhone, điều này đã bắt đầu được thực hiện. Apple đang phải nhượng bộ trước sự giám sát, điều này không có lợi cho tỷ suất lợi nhuận ròng dài hạn của mảng dịch vụ của Apple. Việc Buffett và Dalio bán tháo cổ phiếu Apple thực ra là hoàn toàn hợp lý.


Tuy nhiên, điều thú vị là, ngay khi hai ông lớn tài chính bận rộn bán tháo cổ phiếu trong quý II, giá cổ phiếu của Apple không những không bị ảnh hưởng mà còn tăng vọt 30% trong ba tháng đó. Thậm chí sau khi thông tin Buffett bán cổ phiếu được công bố khiến giá cổ phiếu giảm mạnh, chỉ trong vòng một tuần, giá cổ phiếu đã phục hồi hoàn toàn. Vậy ai là người đã chấp nhận mua vào trong tình huống này?

Sự tăng trưởng này rất có thể là do tâm lý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ thúc đẩy. Như biểu đồ cho thấy, từ năm 2023, doanh thu của Apple đã chậm lại, nhưng giá cổ phiếu lại tăng tốc, sau khi vượt qua mức 200 đô la, đã tăng lên mức cao nhất là 235 đô la. So sánh với chỉ số Nasdaq, có thể thấy rằng sự tăng trưởng của Apple, giống như các cổ phiếu AI khác, được hưởng lợi từ cơn sốt AI, khiến định giá của các công ty công nghệ hàng đầu tăng lên. Nói cách khác, không phải vì kết quả kinh doanh của Apple tốt hơn, mà là vì thị trường kỳ vọng vào AI.

Nhưng vấn đề là Apple không có mô hình AI lớn của riêng mình! Tại hội nghị các nhà phát triển vào tháng 6, Apple công bố sẽ tích hợp Apple Intelligence (nhận định của Apple về AI?) vào các thiết bị như iPhone, iPad để làm cho các thiết bị của Apple trở nên thông minh hơn. Tuy nhiên, AI này là hợp tác với OpenAI, hứa hẹn sẽ tích hợp ChatGPT vào iOS, kết nối các ứng dụng khác nhau và thực hiện nhiều chức năng. Nhưng theo thông tin mới nhất, AI của Apple không thể sử dụng trên tất cả các mẫu máy, và một số tính năng cao cấp sẽ không có mặt trong năm nay mà phải đến năm sau mới ra mắt. Một số người dùng thử nghiệm cho biết AI của Apple không đạt được hiệu quả mong đợi. Có tin đồn rằng Apple có thể tính phí 20 đô la mỗi tháng cho các tính năng cao cấp của Apple Intelligence, tương đương với phí của ChatGPT. Tin tức tiêu cực không ít.

So với đó, Google và Samsung đã ra mắt các điện thoại thế hệ mới, đều trang bị mô hình Gemini của Google và các tính năng AI miễn phí sử dụng đến cuối năm sau. Các tính năng AI mà Apple quảng cáo, hầu hết các flagship của hai thương hiệu này đều có thể thực hiện, thậm chí còn tốt hơn. Với việc Apple đang tụt lại phía sau và muốn dựa vào AI để thay đổi tình thế, hiện vẫn chưa thấy có hy vọng, trừ khi xuất hiện ứng dụng killer.

Nói cách khác, Apple chỉ có thể bảo tồn với các tính năng AI mà không có đổi mới. Giá cổ phiếu hiện tại có thể không xứng đáng với hiệu suất của công ty.

Hơn nữa, việc liệu điện thoại AI có thể cải thiện doanh số điện thoại hay không cũng là một câu hỏi. Với điện thoại AI đầu tiên của Samsung, Galaxy S24, dù doanh thu trong hai quý gần đây đã tăng mạnh so với năm ngoái, nhưng vẫn không bằng hiệu suất của năm 2022, và mức tăng không đạt kỳ vọng của thị trường về AI, dẫn đến việc giá cổ phiếu của Samsung giảm mạnh ngay sau khi báo cáo tài chính được công bố. Giá cổ phiếu của Apple có thể đang ở mức cao gần đây và có thể sớm giảm, đặc biệt là khi có nhiều yếu tố tiêu cực như doanh số Vision Pro không đạt kỳ vọng, việc từ bỏ kế hoạch sản xuất ô tô (tốt thì là để đẩy nhanh sự triển khai AI, xấu thì là các khoản đầu tư trước đó đã bị lãng phí), tin đồn rằng AI không hợp tác với ChatGPT và không ra mắt tại Trung Quốc, sự tăng trở lại của lạm phát nhà ở làm giảm kỳ vọng giảm lãi suất, và dữ liệu kinh tế Mỹ tối nay có thể gây ra sự biến động của thị trường chứng khoán. Giá cổ phiếu của Apple rất có thể đã đạt đỉnh gần đây và sẽ điều chỉnh giảm, và sự kiện ra mắt sản phẩm mới vào tháng 9 có thể là một cơ hội, trong khi dữ liệu kinh tế tối nay cũng có thể kích hoạt sự điều chỉnh.


Xem xét từ biểu đồ giá cổ phiếu Apple theo ngày, hiện tại giá chưa có dấu hiệu điều chỉnh, tỷ lệ thành công khi bán khống ở mức cao là khá thấp. Tốt nhất là nên kết hợp với các dữ liệu kinh tế Mỹ xấu hoặc báo cáo tài chính AI không tốt (như báo cáo của Applied Materials sau giờ giao dịch hôm nay), rồi mới xem xét vào lệnh bán khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới 220 đô la. Mức hỗ trợ quan trọng phía dưới hiện tại là mức 200 đô la. Xem xét rằng giá cổ phiếu đã hồi về mức này vào ngày thông tin Buffett bán cổ phiếu được công bố, nếu giá bắt đầu giảm, mức này có thể sẽ bị chinh phục nhanh chóng. Nếu giá giảm xuống dưới 200 đô la, có thể tiếp tục giảm xuống khoảng 165-175 đô la. Tuy nhiên, vì Apple vẫn còn tiềm năng tăng trưởng, giá cổ phiếu khó có thể giảm xuống dưới mức 160 đô la.
----------------------------------

ACY Securities Tận hưởng lợi thế giao dịch với sàn 13 năm kinh nghiệm: Spread thấp, vốn đầu tư hợp lý, và chương trình ưu đãi không thể bỏ lỡ!
Website: www.acyvn.com
Ưu đãi: https://acyvn.com/vi/campaign/double-forex-bonus-offer/?TraderViet=Brokerchannel
Facebook Fanpage: https://www.facebook.com/ACY.Securities.VN/

Nội dung bài viết được cung cấp bởi bên thứ ba. ACY Securities không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc đảm bảo nào về tính chính xác và đầy đủ của nội dung bài viết; ACY Securities không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất đầu tư nào do các lời khuyên, dự đoán hoặc thông tin khác từ bên thứ ba gây ra. Nội dung bài viết không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào và không liên quan đến mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cá nhân. Nếu có bất kỳ câu hỏi nào, xin vui lòng tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính hoặc thuế độc lập.