Giải Mã Tích Lũy Wyckoff: Thấu Hiểu "Nguyên Nhân" Trước Khi Giá Tăng

Quá trình Tích lũy không phải là sự vận động ngẫu nhiên của giá. Đó là một chiến dịch quân sự được lên kế hoạch và thực hiện một cách bài bản bởi Composite Man (CO). Hãy cùng nhau giải mã "kịch bản tác chiến" của CO qua 5 giai đoạn.

1. Giai Đoạn A: Thiết Lập "Chiến Tuyến Phòng Ngự"

Sau một thời gian dài bị "phe Gấu" tấn công (Downtrend), Tướng CO quyết định đã đến lúc phải can thiệp.

• Hành động: Ông cho quân do thám (PS) và sau đó tung ra lực lượng chủ lực để chặn đứng đợt tấn công cuối cùng của phe Gấu trong một trận đánh ác liệt (SCLX - Cao trào Bán). Ngay sau đó, một cuộc phản công chớp nhoáng (AR) được thực hiện để đẩy lùi đối phương và một cuộc kiểm tra lại phòng tuyến (ST) được tiến hành.
  
  
• Kết quả: Một "chiến trường" (Phạm vi Giao dịch - TR) được thiết lập, nơi trận chiến chính sẽ diễn ra.

2. Giai Đoạn B: Cuộc Chiến Tiêu Hao - Hấp Thụ Nguồn Lực Đối Phương

Đây là giai đoạn CO chuyển từ phòng ngự sang cầm cự và tiêu hao sinh lực địch.

• Chiến thuật: CO dàn quân trong "chiến trường" TRs và bắt đầu một cuộc chiến tranh tâm lý. Họ tạo ra sự đi ngang nhàm chán, khiến quân địch (nhà đầu tư nhỏ lẻ) mệt mỏi, mất kiên nhẫn và phải đầu hàng (bán ra cổ phiếu). Mỗi khi quân địch tấn công xuống gần phòng tuyến, CO lại cho quân ra hấp thụ toàn bộ (Absorption).
  
  
• Mục tiêu: Hấp thụ hết nguồn lực (cổ phiếu) của đối phương và củng cố lực lượng cho mình.

3. Giai Đoạn C: "Đòn Trinh Sát" Quyết Định Trước Giờ G

Khi cảm thấy quân địch đã suy yếu, Tướng CO thực hiện một đòn đánh quyết định để kiểm tra lần cuối.

• Hành động: Ông ra lệnh cho một đội quân tinh nhuệ thực hiện một cuộc tấn công giả (Spring/Shakeout), đánh lừa đối phương rằng phòng tuyến đã bị phá vỡ. Mục đích là để dụ những binh lính cuối cùng của phe Gấu ra trận và tiêu diệt họ.
  
  
• Kết quả: Nếu đòn trinh sát này gặp phải sự kháng cự yếu ớt (khối lượng thấp), Tướng CO biết rằng thời cơ tổng phản công đã đến.

4. Giai Đoạn D: Mở Cuộc Tổng Tấn Công "Vượt Sông"

Đây là lúc CO chuyển từ phòng ngự sang tấn công toàn diện.

• Hành động: Một mệnh lệnh dứt khoát được đưa ra, quân đội của CO đồng loạt "nhảy qua sông" (JAC), phá tan phòng tuyến kháng cự của phe Gấu với sức mạnh áp đảo (SOS). Sau khi chiếm được bờ bên kia, họ sẽ dừng lại để củng cố vị trí (BUEC), biến phòng tuyến cũ của địch thành bàn đạp cho mình.

5. Giai Đoạn E: Giành Lấy Lãnh Thổ Mới - Bắt Đầu Cuộc Chinh Phạt

Chiến dịch Tích lũy đã thành công.

• Hành động: Từ bàn đạp đã chiếm được, quân đội của CO bắt đầu cuộc chinh phạt vào lãnh thổ mới (Uptrend). Vì quân địch đã kiệt sức, cuộc tiến công diễn ra vô cùng dễ dàng và nhanh chóng (Ease of Movement - EOM).

6. Hỏi & Đáp: Đọc Vị Ý Đồ Trong Chiến Dịch

1. Tại sao CO phải tạo ra một "chiến trường" TR trong Giai đoạn A? Để kiểm soát cuộc chơi. TRs giúp CO xác định được vùng giá thuận lợi để gom hàng và giới hạn được phạm vi hoạt động, tránh để giá tăng hoặc giảm quá xa khỏi kế hoạch.
   
   
2. Chiến thuật làm "chán nản" đối thủ trong Giai đoạn B có mục đích gì? Để loại bỏ các nhà đầu tư thiếu kiên nhẫn. Những người này nếu còn giữ cổ phiếu sẽ dễ dàng bán ra và cản trở đà tăng giá sau này. CO muốn những người đồng hành với mình phải là "tay mạnh".
   
   
3. Tại sao "đòn trinh sát" (Spring) lại quan trọng đến vậy? Nó là bài kiểm tra cuối cùng, giúp CO đảm bảo rằng phe Gấu đã thực sự kiệt sức trước khi họ dốc toàn lực vào cuộc tổng tấn công. Một cuộc tấn công khi đối thủ còn mạnh sẽ rất tốn kém và rủi ro.
   
   
4. "Jump Across the Creek" (JAC) ẩn dụ cho điều gì? Nó ẩn dụ cho một hành động dứt khoát, một sự thay đổi về chất. "Con lạch" (The Creek) chính là đường kháng cự của TR. Việc "nhảy qua" nó cho thấy phe Bò đã hoàn toàn kiểm soát tình hình.
   
   
5. Làm sao để biết một chiến dịch Tích lũy có quy mô lớn? Thời gian của Giai đoạn B càng dài và biên độ của TRs càng rộng thì quy mô chiến dịch càng lớn. Anh chị có thể dùng biểu đồ PnF để đo lường và ước tính tiềm năng của chiến dịch đó.

7. Kết Luận: Trở Thành Đồng Minh Của Người Chiến Thắng

Thị trường không phải là một cuộc chiến may rủi. Nó là một chiến dịch có kịch bản, có mục tiêu và có chiến thuật rõ ràng. Bằng cách giải mã được kịch bản tác chiến của Composite Man trong Giai đoạn Tích lũy, anh/chị có thể lựa chọn trở thành đồng minh của người chiến thắng, tham gia vào trận chiến ở những thời điểm thuận lợi nhất.