Góc luận Cơ bản 03/11: Xong film !!

[LuTienSinh]

[Kiến thức PTCB] Lãi suất và một vài phương án để dự báo lãi suất của các NHTW

[Kiến thức PTCB] Bàn luận về việc FED thắt chặt định lượng, giảm cung tiền trong nền kinh tế và tác động của nó

Hello ae,

FOMC đã qua và kết quả không ngoài dự liệu tui là mấy: FED vẫn tiếp tục Hawkish, chẳng qua là anh Pow vẫn có những dấu ấn tạo nét lươn lẹo riêng để chúng sanh "nhất chín nhì bù" để rồi sau cùng FED vẫn ăn tất

Tóm tắt sơ lược những ý chính từ FOMC đêm qua đôi chút để ae nắm đại ý:
- Đầu tiên, FED gần như Bồ câu khi cân nhắc bức tranh tổng thể của việc thắt chặt, bao gồm cả độ trễ (lags) mà Chính sách Tiền tệ ảnh hưởng lên nền Kinh tế và Lạm phát.

=> Khúc dạo đầu này thể hiện nét ôn hòa, cho thấy FED vẻ như đang cân nhắc Dovish sớm vì có phần ưu tiên nền kinh tế chung lên trên trước. Thế là USD cắm mỏ, Stock thăng hoa các kiểu.

(US30 khung daily, đây là nguồn cơn khiến Stock giật râu tăng giá chứ hổng phải là vì FED nâng 0.75% lãi suất đâu nha!) ​

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/531/

Tui vẫn giữ nguyên quan điểm rằng: Thị trường vốn không ưu tiên phản ứng với Lãi suất vì thông điệp này cũ rồi!

Thế nhưng vạn sự xoay chiều vì ở bài phát biểu sau đó của Chủ tịch Powell chả thể hiện quan điểm gì về việc sẽ xoay trục chiều chính sách Tiền tệ trong nay mai trọi. Cụ thể:

1. FED cho biết mục tiêu lãi suất cuối cùng của FED sẽ cao hơn mức dự kiến trước đó (4.63%), cho thấy sẽ giữ nguyên lộ trình cho đến khi hoàn thành xong mục tiêu này. => Nôm na là lãi suất còn chưa chạm ngưỡng, còn tăng nữa.

2. Lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong một khoảng thời gian, và FED sẽ tiếp tục hành động cho đến khi hoàn thành được mục tiêu => Nghĩa là lạm phát còn cao là còn hành động, ý này củng cố thêm cho quan điểm giữ chính sách Restrictive 1 khoảng thời gian trước đó.

3. Nếu thắt chặt quá mức, FED có thể sử dụng các công cụ để hỗ trợ nền Kinh tế. Ngược lại, nếu thắt chặt không đủ, lạm phát sẽ trở thành một vấn đề cố hữu và phức tạp hơn nhiều.

=> Đây thực sự là ý ăn tiền của FED, đại khái: Lỡ thắt chặt quá FED sẽ "bù" lại nền kinh tế bằng các hoạt động phía sau chứ hổng thắt chặt đủ mới mệt Nôm na là, mấy chú cứ an tâm, anh đã tính cả rồi và còn tăng dài dài

(USD khung daily, với quan điểm như vầy e rằng USD sẽ lấy đỉnh mới trong ngắn hạn mất thôi!) ​

Tựu trung: FOMC rạng sáng nay là Diều hâu, chỉ là trước khi Diều hâu thì có giả bộ phủ lên lớp lông Bồ câu cho ae tưởng bở mới úp sọt. Quan điểm thể hiện rõ: FED sẵn sàng hành động thêm nữa, thậm chí là Hawkish hơn hiện tại chứ chưa thể bàn tới Dovish lúc này được. Điểm này sẽ khiến dòng Tài sản rủi ro đi bụi mệt nghỉ từ đó kích hoạt tâm lý Risk off thị trường.

Việc USD tạo đỉnh mới dựa trên câu chuyện này là hoàn toàn có khả năng, phần vì trú ẩn, phần vì Hedging vị thế, bla bla các kiểu. Nên ae đừng vội dzui sớm quá

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/46220/

Sau cùng là hôm nay có BOE.

BOE hôm nay quan trọng, vì nó liên quan đến Lãi suất dưới thời anh Sunak chấp chính. Nhất là sau bối cảnh thím Truss làm ùm beng ở thời gian trước. Hiện market đang kỳ vọng rằng BOE sẽ chơi lớn 0.75% rate luôn. Nhưng điều này không quá quan trọng vì chủ yếu động thái của BOE sắp tới sẽ như thế nào nữa !!

Ae hiểu rằng: 0.75% chỉ là mức lãi suất tham chiếu, nó không thực sự gọi là cao. Bên cạnh đó, sau hàng loạt hành động cung cấp thanh khoản cho thị trường thông qua thị trường Trái phiếu gần đây của BOE + lạm phát ở mức cao tại UK thì bao nhiêu đây sẽ không xi nhê gì trơn trọi. Do đó, BOE chơi không đủ "liều" thì GBP coi chừng đi hơi bị nhanh trong hôm nay

(GBPUSD khung daily, dù là mô hình tam giác tăng nhưng phiên Âu hôm nay đã đẩy giá GBP đi hơi bị lẹ, do đó tui cũng hổng dám bàn gì luôn ) ​

Goodluck & Safe Trading ae!