Góc luận Cơ bản 05/10: Nay chắc dzui!!

Hello ae,

Thế là sau tất cả, Stock vẫn tiếp tục tăng và USD chìm sâu trước diễn tiến Risk on của thị trường.

Đánh giá sơ bộ, nguồn cơn của pha diễn biến tích cực ngày hôm qua của thị trường bao gồm những ý sau đây:

1. RBA chỉ nâng 0.25% lãi suất, từ đây mở ra triển vọng Bank TW có thể sẽ giảm tốc cho quy trình thắt chặt của mình ở thời gian tới. Điểm này cơ sở luận chưa đủ, nên hiệu ứng là ngắn hạn. Quan điểm cá nhân tui thì market đã tiêu hóa xong thông điệp này.

2. BOE mở rộng gói 65 tỷ USD, vụ này lớn và tui oánh giá là nguồn cơn của tâm lý Risk on đêm qua thay vì câu chuyện JOLTS hổng đạt yêu cầu khiến FED sẽ bớt thắt chặt gì đó của market đồn.

3. Dòng tiền bắt đáy thị trường, này chưa đủ dữ liệu. Tui vẫn đang thiên về cửa market chốt lời mấy vị thế Short ở đầu Quý IV là nhiều hơn. Từ đó kích hoạt pha giá tăng diện rộng của Stock, cộng hưởng thêm ý số (2) khiến market đêm qua mới rần rần vậy!



Vậy nên thú thực, góc nhìn của tui hôm nay có ít nhiều sự mâu thuẫn.

- Nếu "Trade what you see" dựa trên diễn tiến giá của Stock thì màu False break đang hình thành. Mở ra triển vọng tăng trưởng tiếp diễn ở thời gian tới. Tức market sẽ chưa thôi ngưng Risk on.

- Nhưng nếu Trade theo trường phái "linh tính" thì tui thấy nó hơi kỳ.

Hành động của bước giá vốn sẽ cần tương thuận với triển vọng của thị trường. Triển vọng FED ngưng Thắt chặt lúc này dựa trên cơ sở PMI hôm đầu tuần và JOLTS (báo cáo cơ hội việc làm) thì rõ ràng hổng đủ vững. Vậy nên góc nhìn của tui về Stock hiện thời thiên về cửa: Kéo giá lên để tiếp tục vận động theo xu hướng chính là nhiều. Thay vì đảo chiều trong ngắn hạn.



Do đó, sẽ hổng có gì bất ngờ nếu market hôm nay chứng kiến USD hồi phục trở lại hoặc đi ngang trong biên độ nhằm đợi Nonfarm để đánh giá "Thị trường lao động toàn dụng"

Ae lưu ý rằng: Mục tiêu của FED là hướng về "Thị trường lao động toàn dụng" và Lãi suất là 1 trong số những công cụ để triển khai. Chứ hổng phải nền kinh tế đồ các kiểu. Này có liên quan đến đặc thù kinh tế Mẽo và giải thích thì dông dài lắm!

Còn giả như Stock nay tăng nhát nữa, thì coi như xong. USD chính thức gãy, mà gãy theo cách này thì dễ thấy dễ nhìn và dễ đoán quá. Hổng phải cung cách của thị trường cho lắm! Còn ae thấy tui đa nghi quá thì chịu, tại sau bao thăng trầm trong cái ngành này, hổng đa nghi hổng được

Sau cùng chắc bàn chút về OIL như đã hứa với ae ngày hôm qua,



Hôm qua OPEC+ bất ngờ "leak" nhẹ góc nhìn là: Kao cắt giảm 2 triệu thùng/ngày luôn!!

Nhưng ae cần đọc full bản tin là thế này: Cắt giảm 2 triệu thùng/ngày cho 3 tháng chứ hổng phải 1 tháng à nha! Tức con số này sẽ nhỏ hơn 1 triệu thùng/ngày trước đây - cũng là kỳ vọng của thị trường hiện tại.

Nhiều ae buâng khuâng kiểu: Hiện Mỹ đang lệnh cho thím Yellen làm việc với OPEC+ nhằm yêu cầu OPEC+ hổng cắt sản lượng, liệu có ảnh hưởng chi không? Thì trả lời luôn: KHÔNG. Thời của Biden, Mỹ mất trọng số trong đám Năng lượng hóa thạch rồi nên thực tế vụ này chả nghĩa địa gì.

Điểm chúng ta cần chú ý ở đây: OPEC+ hiện đang sản xuất dưới hạn ngạch 1.4 triệu thùng và con số kỳ vọng của thị trường đã được nâng lên trong kỳ họp này là OPEC+ cần cắt 2 triệu thùng/ngày.

Tức chúng ta có 3 kịch bản sau:

- <1 triệu thùng/ngày: Giá giảm luôn, tại so với hạn ngạch thì chả ý nghĩa gì.

- 1 triệu thùng/ngày - 1.5 triệu thùng/ngày: Giá tăng nhẹ nhưng dễ giảm sau đó vì kỳ vọng market đã được nâng lên.

- >1.5 triệu thùng/ngày: OIL to the moon.

Còn chuyện OIL phi rồi, yanho thấy thế xong có kỳ vọng CPI Mỹ tăng tiếp ở thời gian tới hay hông thì tui hổng chắc! Lúc đó tính tiếp