Góc luận Cơ bản 17/10: Chuyện Bé - Xé To!!

Hello anh em,

Thế là chứng cháo đã rơi sml trong ngày hôm qua, nhưng theo cái cách khá là lạ kỳ. Tâm lý thị trường đang yên đang lành, tự dưng đùng 1 phát chuyển sang Sợ hãi "Fear" luôn! Mà nguồn cơn thì khá là dzui nhộn.

Câu chuyện bắt nguồn từ những lo ngại xoay quanh việc các Bank ở Hoa Kỳ gia tăng, có thể là dẫn đến phá sản hoặc thậm chí là Khủng hoảng hệ thống tài chính - này là dựa trên những gì mà market đã thể hiện hôm qua

Sau 2 vụ phá sản của First Brands & Tricolor ở tháng 9 vừa rồi (đã khiến market ít nhiều có sự lắng lo nhất định), tự dưng đêm qua lại xuất hiện thông tin Western Alliance (WAL) và Zion Bancorp (ZION) công bố khoản nợ xấu liên quan đến gian lận. Đại khái vấn đề cho thấy: Hệ thống Bank thương mại vừa và nhỏ của Mỹ đang thực sự gặp vấn đề. Thành ra chúng sanh lắng lo thì cũng có cái lý của nó.


(US500 khung Daily, giá giảm nhanh trở lại vì các rủi ro xoay quanh hệ thống Tài chính Mỹ nhưng có thể thấy, cường độ giá không đến mức quá cực đoan!)


Trước mắt, thì vụ này chỉ mới có thể đưa đến kết luận: Nền kinh tế Mỹ đang thực sự có vấn đề - điều mà không còn gì bất ngờ trong khoảng thời gian qua! Thậm chí là, dù kinh tế Mỹ đang có vấn đề thiệt nhưng vẫn chưa đến mức suy thoái - có chăng thì có sự phân cực và ở trạng thái tăng trưởng chậm mà thôi.

Còn nói là Hệ thống Tài chính Mỹ đang có nguy cơ cao thì vẫn chưa, bởi thông qua số liệu được công bố ở mùa Earnings Season Q3 vừa rồi của nhóm Bank thì mọi thứ vẫn đang ổn. Mấy ông Bank lớn thì vẫn ok ngon lành, và vẫn còn "gánh" được mấy phi vụ rủi ro như Bank nhỏ đêm qua. Này còn chưa nói đến nhóm Big Tech vẫn đang như rồng như phượng, vậy nên anh em cứ yolo thôi Chưa có gì gọi là!

Thực tế điều này đã được phản ánh ít nhiều thông qua hành động giá của Chứng khoán Mỹ đêm qua. Giá có giảm và market có bất ngờ quay xe thành "Fear" thật nhưng không cho thấy sự hỗn loạn. Sự hỗn loạn nó nằm ở một nơi khác


(Gold khung Daily, sự hỗn loạn thể hiện trên thị trường Kim loại Quý khi bằng một cách nào đó, ở đầu tuần Gold có giá $4.000 và sáng cuối tuần hôm nay là $4.380)


Bà con cô bác quay xe chuyển sang tài sản phòng thủ, Gold và Trái phiếu tăng ào ào.

Đáng nói ở chỗ, Lợi suất trái phiếu (kỳ hạn 10 năm) đã có lần đầu tiên giảm về lại <4% kể từ "Ngày độc lập" ở đầu tháng 4. Vụ này khá dzui, kiểu như market đánh giá thấy rủi ro, dù chưa biết nó nặng/nhẹ như thế nào? Thôi thì cứ đè đầu trú ẩn trước một mớ rồi tính sau.

Cái vào phân tích nói là: Khi US10Y giảm về <4%, từ đó kích hoạt vị thế Short (theo Option) và khiến Lợi suất giảm sâu hơn nữa - vụ này tui cập nhật vậy thôi, chứ thú thật là tui hổng có nhiều kiến thức về cái này nên hổng đưa ra được bất kỳ bình luận nào thêm. Nói cách khác, dòng tiền sẽ dễ có một pha tiếp tục lưu trú vào nhóm trú ẩn, nhất là khi hôm nay lại là cuối tuần.

Hoặc cũng có thể, nay chúng sanh nhận ra: Mình chuyện bé - xé to quá, mọi thứ chưa gì gọi là mà! Thế là Chứng cháo quay xe tăng - Gold giảm lại cũng nên. Này là quan điểm của anh em đã lỡ trót Short thôi, chứ tui thấy đà tăng như rồng như phụng của Gold thế kia thì không nói được gì hết.


(USD khung ngắn hạn H4, không gì bất ngờ khi USD tiếp tục bị bán tháo vì tình hình nước Mỹ đang phần rối ren)


Nếu giả bộ vác cái fibonacci vô đo cái sóng giá tăng phía trước, thì dư địa giảm của USD vẫn còn - hướng về fibo50 rồi tính tiếp.

Chúng sanh đang phản ứng theo hiệu ứng: Đất nước Mỹ bất ổn hơn là Tâm lý market Risk off. Do đó, USD cứ thế mà mở rộng biên giảm thôi. Chỉ là sự tác động tương quan lên G7 sẽ hổng có giống nhau đâu à nghen.

Trong bối cảnh này, JPY và CHF dự kiến là được lợi nhất vì tương quan với Lợi suất trái phiếu. Nhóm tiền hàng hóa phản ứng hời hợt nhất vì khẩu vị rủi ro của market xấu đi.

Cá nhân tui khuyến nghị hôm nay anh em nên đi câu cá. Market đang ở thời điểm nhiễu nhương quá, Gold nó tăng ào ào như vầy thì đúng nghĩa thế giới đang quá nhiều thứ biến số rồi. Và cũng hổng nên FOMO trong hôm nay luôn, vì như tui phân tích ở tren, mọi thứ vẫn còn u u minh minh lắm à nghen!

Goodluck and Safe Trading anh em!