Góc nhìn Liên thị trường 18/07 - Tâm lý thận trọng trước cuộc họp của FED. Vàng có thể sẽ tăng lại

Tâm lý thận trọng trước cuộc họp của FED vào cuối tháng này. Hiện tại thị trường đang kỳ vọng vào việc FED sẽ tăng 75 điểm cơ bản thay vì 100 điểm cơ bản như thị trường đã kỳ vọng ngay sau khi số liệu lạm phát được công bố.

Điểm tin quan trọng:

• Ngày 14/7, thành viên ban điều hành Ngân hàng Dự trữ liên bang Mỹ (Fed), Thống đốc Christopher Waller cho biết ông có thể ủng hộ tăng lãi suất ở mức 1 điểm % vào tháng này - mức tăng mạnh nhất trong hơn 30 năm, dấu hiệu cho thấy Fed đang quyết tâm chống lạm phát cao.
• Chỉ số giá tiêu dùng tăng 9.1% so cùng kỳ năm ngoái, đây là mức tăng lớn nhất kể từ cuối năm 1981. CPI theo tháng cũng tăng 1.3% so với một tháng trước đó, cao nhất kể từ năm 2005, dữ liệu này phản ánh chi phí xăng dầu, chỗ ở và thực phẩm đang tiếp tục tăng cao hơn.
• Báo cáo chỉ số giá sản xuất PPI trong tháng 6 của Mỹ - thước đo giá trả cho các nhà sản xuất hàng hoá và dịch vụ, cho thấy giá bán buôn tăng 11,3% so với cùng kỳ năm ngoái khi giá năng lượng tăng vọt và cung cấp thêm thông tin chi tiết về áp lực lạm phát.
• Nền kinh tế Trung Quốc đang đối mặt với áp lực suy thoái do COVID-19 và các cú sốc bên ngoài, và ngân hàng trung ương sẽ " tăng cường thực hiện chính sách tiền tệ thận trọng" để hỗ trợ nền kinh tế thực, ngân hàng trung ương Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), Thống đốc Yi Gang Reuters cho biết vào cuối tuần, theo Reuters.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/61726/

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán phục hồi tăng nhẹ vào phiên cuối tuần qua, thể hiện tâm lý tích cực hơn. Tâm lý riskon có thể trở lại, tuy nhiên trong bối cảnh thị trường đang kỳ vọng nhiều vào việc FED sẽ tăng lãi suất mạnh tay hơn, có thể lên đến 100 điểm cơ bản. Về bản chất thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với các tin tức về lãi suất do đó nếu FED tăng lãi suất với quy mô lớn thì có thể sẽ khiến cho thị trường chứng khoán chịu nhiều áp lực giảm.



Chỉ số chứng khoán đang ở vùng kháng cự, tương quan giữa Chứng khoán Mỹ và US10Y đang nghịch đảo, trong khi lợi suất trái phiếu đảo chiều giảm thì thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu phục hồi tăng trở lại.

Tuy nhiên, chứng khoán đang ở vùng kháng cự và có thể sẽ chưa thể tăng mạnh được, mặc dù hiện tại đang là mùa báo cáo doanh thu của nhiều doanh nghiệp lớn.



Đồng USD đang điều chỉnh giảm nhẹ về lại vùng hỗ trợ 107.5. Có thể trong xu hướng hiện tại có thể sẽ giảm về lại 106.7-106.5. Trước khi FED công bố chính sách tiền tệ thì tâm lý thị trường sẽ thận trọng bởi trước đó kỳ vọng tăng lãi suất đã được pricing vào giá.

Phân tích kỹ thuật: USD index hình thành nến đảo chiều, trong bối cảnh hiện tại áp lực đóng vị thể long USD trước đó đã xuất hiện.

Lợi suất trái phiếu Mỹ đảo chiều giảm, có thể là chỉ báo sớm hỗ trợ cho xu hướng giảm trở lại của đồng USD.

Về yếu tố liên thị trường thì lợi suất trái phiếu luôn đóng vai trò như một leading indicator. Do vậy, chúng ta sẽ theo dõi sát diễn biến lợi suất trái phiếu để đánh giá tâm lý thị trường hiện tại.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/61797/

Nhận định giá Vàng:

Nguyên nhân chính khiến vàng liên tục “lao dốc” trong tuần trước là do báo cáo lạm phát của Mỹ làm gia tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ mạnh tay hơn trong thắt chặt chính sách tiền tệ. Báo cáo này cho thấy, lạm phát của nước này trong tháng 6 đã tăng 9,1% so với cùng kỳ năm ngoái và là mức tăng nhanh nhất kể từ tháng 11-1981. Trước khi dữ liệu được công bố, các thị trường dự kiến mức tăng lãi suất 75 điểm cơ bản. Tuy nhiên, sau những con số lạm phát được công bố, thị trường không còn loại trừ khả năng Fed sẽ tăng 100 điểm cơ bản.



Phân tích trên đồ thị chúng ta thấy Vàng đang có dấu hiệu phục hồi tăng trở lại trước các tin tức quan trọng. Trong khi đó USD đang điều chỉnh giảm và lợi suất trái phiếu cũng chững lại có thể sẽ là tín hiệu cho thấy xu hướng phục hồi tăng của Vàng sẽ được hỗ trợ.

Phân tích kỹ thuật:

Vàng đã xuất hiện nến đảo chiều tăng, vùng hỗ trợ vào cuối tuần trước vùng 1700$/oz tương đối vững. Nến H4 xuất hiện nến đảo chiều tăng hướng về vùng kháng cự 1745-1750$/oz. Trong trường hợp tâm lý lo ngại rủi ro và thận trọng trước tin tức chính sách tiền tệ của FED thì Vàng có thể sẽ tăng trở lại.

Chiến lược giao dịch khuyến nghị:

Mua Vàng vùng 1708-1712. Kỳ vọng giá tăng lại vùng 1740-1745$/oz