Góc nhìn Liên thị trường 21/02 - Tín hiệu sell Vàng trở lại khi USD và lợi suất trái phiếu tăng

Tín hiệu đảo chiều giảm của Vàng có thể đã được xác nhận trở lại khi USD và lợi suất trái phiếu đang phục hồi tăng. Đây có phải là dấu hiệu xác nhận một xu hướng giảm tiếp diễn sẽ diễn ra với Vàng trong tuần này?

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Trong nhiều tháng qua, Phố Wall đã kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể thực hiện được một “cuộc hạ cánh mềm” hoặc một kịch bản nào đó mà Mỹ sẽ tránh được suy thoái nghiêm trọng.

Sự bền bỉ của nền kinh tế, cùng với các dấu hiệu cho thấy lạm phát đang dần hạ nhiệt, đã giúp trái phiếu và các tài sản rủi ro như cổ phiếu tăng điểm vào đầu năm nay, Wall Street Journal viết.

Tuy nhiên, loạt dữ liệu nóng hổi thời gian gần đây đã khiến một số nhà đầu tư tin rằng sẽ không có “cuộc hạ cánh nào”.

Hai thước đo lạm phát được công bố tuần trước cho thấy giá tiêu dùng và giá sản xuất tháng 1/2023 đều tăng mạnh hơn dự đoán của các nhà kinh tế. Doanh số bán lẻ thì ghi nhận mức tăng hàng tháng lớn nhất trong gần hai năm.

Thị trường lao động cũng đang rất ổn định. Tỷ lệ thất nghiệp đã tụt xuống mức thấp nhất trong 53 năm vào tháng 1, trong khi các nhà tuyển dụng đã tạo thêm hơn nửa triệu việc làm cho nền kinh tế.

Ở thời kỳ bình thường, các dữ liệu trên sẽ là tin tốt cho thị trường. Song, trong suốt năm qua, các nhà đầu tư còn phải cân nhắc về tác động của loạt dữ liệu này đến chính sách lãi suất của Fed.

Họ ngày càng lo ngại rằng nếu nền kinh tế Mỹ vẫn quá nóng, Fed sẽ buộc phải tăng lãi suất lên cao hơn và duy trì ở mức đó trong khoảng thời gian dài hơn. Nền kinh tế khi đó có khả năng sẽ rơi vào suy thoái mạnh, gây tổn thất nghiêm trọng cho thị trường.

Trong những ngày tới, nhà đầu tư sẽ tập trung chú ý vào biên bản cuộc họp gần nhất của Fed, cũng như số liệu về doanh số bán nhà hiện có và chi tiêu tiêu dùng cá nhân - thước đo lạm phát ưa thích của các nhà hoạch định chính sách.

Sức mạnh của loạt dữ liệu được công bố trong vài tuần qua đã thuyết phục nhiều nhà đầu tư rằng Fed sẽ kéo lãi suất lên cao hơn đáng kể so với dự đoán ban đầu của thị trường.

Một số chuyên gia đã cảnh báo về nguy cơ trái phiếu và cổ phiếu Mỹ đồng loạt lao dốc, nhưng các nhà đầu tư vẫn đặt cược vào kịch bản kinh tế lý tưởng là tăng trưởng vẫn trụ vững trong khi lạm phát hạ nhiệt.

Thị trường trái phiếu cuối cùng cũng đã nghe theo thông điệp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về lãi suất. Trong khi đó, các nhà đầu tư cổ phiếu hầu như vẫn bỏ ngoài tai lời của các các quan chức ngân hàng trung ương.

Tuy tâm lý trên thị trường tài chính đã trầm xuống trong nửa cuối tuần trước, các nhà đầu tư chứng khoán vẫn chống cự lại lực cản từng gây hại cho các đợt phục hồi trong quá khứ: lãi suất gia tăng.

Trong bối cảnh hàng hoạt quan chức Fed đe dọa sẽ hành động mạnh mẽ hơn sau khi dữ liệu kinh tế cho thấy lạm phát vẫn rất nóng, lợi suất trái phiếu Kho bạc đã lập đỉnh ba tháng và các nhà đầu tư đã nâng kỳ vọng về mức đỉnh lãi suất. Nhưng chỉ số S&P 500 kết tuần chỉ giảm 0,3% và chỉ số Nasdaq 100 còn nhích thêm 0,4%. (Tham khảo VietnamBiz)

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/75395/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Phiên hôm qua thị trường chứng khoán nghỉ lễ do vậy các đánh giá về diễn biến của thị trường chứng khoán các bạn tham khảo tại bài viết hôm qua. Đánh giá chung thị trường trong giai đoạn này vẫn dành sự quan tâm rất lớn đến lạm phát và sau khi số liệu lạm phát không đạt được kỳ vọng thì FED vẫn sẽ tăng lãi suất và nhiều dự báo sẽ còn 2-3 lần tăng nữa trong năm nay, dự kiến tháng 3 này FED cũng sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.



Thị trường chứng khoán đã có những dấu hiệu giảm xuống dưới vùng hỗ trợ của xu hướng tăng do đó nhiều khả năng trước áp lực lạm phát và lãi suất tiếp tục tăng cao thì thị trường chứng khoán vẫn sẽ quay trở lại xu hướng giảm.

Trong phiên hôm qua lợi suất trái phiếu tiếp tục đảo chiều tăng mạnh đang thể hiện tương đối rõ tâm lý kỳ vọng FED tiếp tục tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 3. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm phản ảnh tương đối rõ ràng về xu hướng lãi suất thực tế do đó khi chúng ta quan sát thấy diễn biến tăng của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm sẽ báo hiệu tình hình lạm phát hiện tại vẫn cao và sẽ còn các đợt tăng lãi suất nữa trong tương lai.



Đồ thị chỉ số DXY hiện tại đang chững lại đi ngang và nếu nhìn vào mặt phân tích kỹ thuật thì chưa có được điểm vào lệnh mua hợp lý, có thể sẽ vẫn còn nhịp điều chỉnh hạ nhiệt về lại mốc 103-103.5 trước khi đảo chiều tăng trở lại.

Trendline của xu hướng giảm đã phá vỡ và về mặt lý thuyết có thể giá sẽ điều chỉnh về lại trendline này và xác nhận như là một đường hỗ trợ cho xu hướng tăng thì sẽ được xác nhận đảo chiều tăng rõ ràng hơn.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sang hôm nay gần như đứng yên với giá vàng giao ngay giảm 0,1 USD xuống còn 1.841 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.850,3 USD/ ounce, tăng 0,1 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Vàng đã thất bại khi thử nghiệm mức hỗ trợ 1.850 USD/ ounce. Hiện tại, thị trường vàng đang phản ứng với dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, điều này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt hơn.

Các công bố vĩ mô được công bố trong tuần trước cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt chậm hơn dự kiến trong khi nền kinh tế Mỹ vẫn khá mạnh. Điều đó càng củng cố khả năng Fed vẫn chưa sẵn sàng kết thúc chu trình thắt chặt tích cực của mình.

Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng tăng 50 điểm cơ bản đã tăng lên 18,1%, tăng từ mức 4,2% trong tuần trước. Tâm lý thị trường đã thay đổi đáng kể khi tin rằng chính sách tiền tệ của Fed sắp trải qua một cuộc điều chỉnh cực kỳ " diều hâu".



Dưới góc nhìn Liên thị trường hiện tại khi lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đồng loạt tăng mạnh thì đây có thể là tín hiệu báo trước xu hướng giảm của Vàng sẽ quay trở lại. Tuy nhiên, khi đồng USD đang chững lại và như phân tích ở trên thì USD chưa hình thành xác nhận nến đảo chiều tăng do đó sẽ khó có thể đánh giá được một cách chính xác về xu hướng của Vàng trong giai đoạn này.

Hay có nghĩa là nến giảm của Vàng vẫn chưa được xác nhận do đó sẽ chưa phải là tín hiệu sell ngay lúc này mà nếu mạo hiểm thì có thể sell ở những khối lượng nhỏ để đánh giá trước diễn biến thị trường.

Hiện Vàng đã phá vỡ trendline ngắn hạn của xu hướng đảo chiều tăng do đó không loại trừ khả năng còn hồi phục lên lại vùng kháng cự 1850-1855 hoặc vùng 1865 trước khi đảo chiều giảm trở lại.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/30901/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch đầu tiên của tuần, giá dầu tăng hơn 1% bởi sự lạc quan về nhu cầu của Trung Quốc, các nhà sản xuất lớn tiếp tục hạn chế sản xuất và kế hoạch kiềm chế nguồn cung của Nga.

Giá dầu Brent giao tháng 4 tăng 1,07 USD, tương đương 1,3%, lên mức 84,07 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giao tháng 3, hết hạn vào hôm nay, tăng 85 cent, tương đương 1,1%, lên mức 77,19 USD/thùng.

Các nhà phân tích dự đoán nhập khẩu dầu của Trung Quốc sẽ đạt mức cao kỷ lục trong năm nay để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với nhiên liệu vận chuyển và khi các nhà máy lọc dầu mới đi vào hoạt động.

Trung Quốc và Ấn Độ đã trở thành những khách hàng mua dầu lớn của Nga trong bối cảnh phương Tây áp các lệnh trừng phạt lên dầu của Nga, và G7 áp giá trần lên sản phẩm dầu của nước này.

Dữ liệu từ chính phủ Ấn Độ cho thấy, nước nhập khẩu dầu lớn thứ ba thế giới này đã tăng nhập khẩu dầu thô lên mức cao nhất trong 6 tháng vào tháng Giêng.

Trong khi đó, Bộ thương mại Trung Quốc đã gặp gỡ chủ các nhà máy lọc dầu độc lập để thảo luận về các thỏa thuận của họ với Nga. Chính phủ Trung Quốc muốn biết các nhà máy này có thể mua bao nhiêu và nhu cầu thực sự đối với hàng nhập khẩu đó, Reuters dẫn một nguồn tin đáng tin cậy.

Nga có kế hoạch cắt giảm sản lượng dầu 500.000 thùng/ngày, tương đương khoảng 5% sản lượng của nước này vào tháng 3 sau khi phương Tây áp đặt giá trần đối với dầu và các sản phẩm dầu của Nga.

Nga là thành viên của OPEC+. Tháng 10 năm ngoái, nhóm đã đồng ý cắt giảm mục tiêu sản lượng dầu 2 triệu thùng/ngày từ tháng 11-2022 cho đến hết năm 2023.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đã có tín hiệu nến H4 đảo chều giảm xuống sau khi chạm vùng kháng cự 84$/thùng.

Xét về xu hướng giá đã xác nhận phá vỡ mốc hỗ trợ này là đường neckline của mô hình VDV do đó nhiều khả năng xu hướng giảm sẽ tiếp diễn.

Dự báo về phân tích kỹ thuật giá Dầu hôm nay sẽ tiếp tục chịu áp lực bán và khả năng cao giá sẽ điều chỉnh về lại mốc 82$/thùng.

Good luck!