Góc nhìn Liên thị trường 23/08 - USD tăng mạnh, kỳ vọng FED tăng 75 điểm cơ bản trong tháng 9

[Ngọc Hải DNH]

Sự khác biệt khi anh em quản lý tài khoản 1 triệu đô với tài khoản 100 đô

Thomas Bulkowski: Đâu là 10 mô hình nến có xác suất thắng cao nhất?

Thị trường tiếp tục kỳ vọng FED sẽ tăng lãi suất lên đến 75 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9 tới đây. Điều này tiếp tục tác động lên tâm lý thị trường và hỗ trợ đồng USD tiếp tục duy trì đà tăng.

Tin tức tác động

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 22/8 đồng loạt lao dốc và ghi nhận phiên giảm sâu nhất kể từ ngày 16/6. Nhà đầu tư lo ngại Chủ tịch Fed sẽ thể hiện quan điểm chống lạm phát mạnh mẽ tại hội nghị Jackson Hole cuối tuần này.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất 643 điểm, tương đương 1,91%, và đóng cửa gần 33.064 điểm. S&P 500 giảm 2,14% xuống còn 4.138 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite sụt sâu nhất khi mất tới 2,55%, dừng chân ở gần 12.382 điểm.
• Theo CNBC, đây là phiên giao dịch tiêu cực nhất với cả S&P 500 và Dow Jones kể từ ngày 16/6. Chỉ số biến động VIX - thước đo sự sợ hãi trên Phố Wall - tăng lên 23,9 điểm, cao nhất hai tuần gần đây.
• Tuần trước, thị trường chứng khoán Mỹ đã diễn biến bi quan, S&P 500 chấm dứt chuỗi tăng 4 tuần liên tiếp trước đó. Mặc dù vậy, chỉ số đại diện thị trường này hiện vẫn cao hơn đáy hồi giữa tháng 6 khoảng 13%.
• Các nhà đầu tư đang lo ngại tuần giao dịch này sẽ nhiều biến động trước khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell phát biểu về lạm phát và lãi suất tại hội nghị thường niên của các ngân hàng trung ương tại Jackson Hole, bang Wyoming. Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ phát biểu tại hội nghị thường niên Jackson Hole, Wyoming vào lúc 10h sáng thứ Sáu tuần này (26/8).
• Nguy cơ kinh tế giảm tốc đe dọa thị trường toàn cầu trong phiên đầu tuần. Ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBoC) đã hạ một số loại lãi suất cho vay chủ chốt vào ngày 22/8 nhằm cố gắng kích thích kinh tế và bớt áp lực lên thị trường bất động sản đang điêu đứng.

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán đảo chiều giảm mạnh phá vỡ mốc hỗ trợ 4150 điểm. Đà giảm này phản ảnh nhà đầu tư chứng khoán đã đánh giá việc FED có thể sẽ tăng 75 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9. Thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với việc tăng lãi suất và do vậy, nếu tình hình lãi suất tăng cao sẽ khiến chi phí đầu tư tăng lên, điều này không có lợi cho nhà đầu tư chứng khoán, bên cạnh đó tỷ suất lợi nhuận sẽ không cao.

Trên đồ thị chúng ta thấy rằng Chứng khoán đã giảm mạnh, phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng trước đó giá đã tăng, có thể hiện thị trường đã đánh giá việc tăng lãi suất là điều chắc chắn. Minh chứng rõ ràng hơn ở đồ thị lợi suất trái phiếu liên tục tăng mạnh trong suốt nhiều ngày qua.

Lợi suất trái phiếu tăng thể hiện được tâm lý kỳ vọng lãi suất thực tế cũng tăng theo. Trong bối cảnh này khi lạm phát vẫn còn cao thì việc lợi suất trái phiếu tăng cao cho thấy tâm lý thị trường kỳ vọng việc FED duy trì thắt chặt chính sách tiền tệ là điều chắc chắn.

Trên đồ thị lợi suất trái phiếu duy trì đà tăng, trong đó kỳ hạn 2 năm đang cao hơn 10 năm cho thấy đường cong lợi suất trái phiếu đã nghịch đảo và tâm lý thị trường có thể đang đánh giá việc lo ngại suy thoái là điều có thể xảy ra.

Tôi cho rằng thời điểm hiện tại suy thoái chưa rõ ràng và còn 2 quý cuối năm để đánh giá cụ thể vì vậy chúng ta có thể hiểu hiện tại mối lo ngại suy thoái có thể vẫn chưa phải là mối lo lớn nhất.

Trên đồ thị phân tích kỹ thuật USD đã tăng mạnh lên vùng đỉnh 109, hiện tại lực mua có vẻ đã tương đối yếu hoặc đã đến mức kháng cự mà thị trường đóng vị thế long USD.

Dự báo hôm nay USD có thể điều chỉnh giảm nhẹ trước khi xác nhận một tín hiệu tăng vượt qua mốc đỉnh cũ này.

Nhận định giá Vàng

Vàng tiếp tục xu hướng giảm khi thị trường kỳ vọng vào việc FED tăng lãi suất sẽ làm tăng chi phí nắm giữ và làm giảm biên độ lợi nhuận của nhà đầu tư xuống. Hơn nữa, khi đồng USD tăng cho thấy tâm lý thị trường cũng đã thay đổi theo hướng dịch chuyển dòng tiền sang nắm giữ USD như tài sản an toàn.

Phân tích đồ thị cho thấy Vàng đang có dấu hiệu điều chỉnh nhẹ, có thể lo ngại thị trường chứng khoán giảm điểm đã có những tín hiệu khiến cho tâm lý thị trường thay đổi.

Dự báo Vàng có thể hồi tăng nhẹ và đảo chiều giảm tiếp. Về cá nhân tôi vẫn ưu tiên chờ bán xuống vùng 1720 trước khi có nhịp điều chỉnh tăng.

Good luck!
Ngọc Hải Pearlie
​

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây​

[TBODY] [/TBODY]

​