Góc nhìn Liên thị trường 24/01 - Lo ngại suy thoái kinh tế, giá Vàng vẫn tiếp tục đà tăng

[Ngọc Hải DNH]

Trade Price Action nên chọn khung thời gian nào tốt nhất?

Giao dịch có kỷ luật không quá khó, bạn chỉ cần thực hiện 5 bước sau

Hiện thị trường đã có nhiều lo ngại về suy thoái kinh tế hiện hữu hơn và cũng vì những lo ngại này mà giá Vàng đã tiếp tục đà tăng mạnh.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

• Thị trường chứng khoán Mỹ đi lên trong phiên đầu tuần 23/1 khi nhà đầu tư kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm dừng tăng lãi suất. Nhiều doanh nghiệp lớn dự kiến sẽ công bố kết quả kinh doanh trong tuần này.
• Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite diễn biến khả quan nhất khi tăng 2,01% lên 11.364 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 254 điểm, tương đương 0,76%, và đóng cửa ở gần 33.630 điểm. S&P 500 tăng 1,19% lên 4.020 điểm.
• Theo CNBC, các nhà đầu tư đã bắt đầu xem xét khả năng Fed chuẩn bị giảm nhịp độ nâng lãi suất trong cuộc chiến chống lạm phát sau nhiều tháng thắt chặt quyết liệt.
• Các số liệu mới được công bố trong tuần trước cho thấy chỉ số giá sản xuất và doanh số bán lẻ đều đi xuống. Thêm vào đó, phát biểu của các quan chức ngân hàng trung ương Mỹ cũng gợi ý về việc chính sách tiền tệ sẽ dễ thở hơn trước.
• Một bài viết đăng trên tờ Wall Street Journal ngày 22/1 cho rằng Fed có khả năng sẽ giảm nhịp độ nâng lãi suất trong cuộc họp tới, đồng thời xem xét việc dừng tăng lãi suất hoàn toàn trong mùa xuân này.
• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen cho biết hôm thứ 2 rằng nhìn chung, bà có “cảm giác tốt rằng lạm phát đang giảm xuống”. “Thị trường lao động Mỹ vẫn rất thắt chặt,” Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen nói thêm.
• Trả lời phỏng vấn kênh truyền hình WNL của Hà Lan vào ngày 22/1, ông Klaas Knot, một thành viên Hội đồng thống đốc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), cho biết ECB sẵn sàng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong hai tháng 2 và 3/2023, và sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong hai tháng sau đó.
• Trong một cuộc phỏng vấn khác với tờ La Stampa của Italy cùng ngày, ông Knot cho rằng còn quá sớm để nói đến việc ECB có giảm tốc độ tăng lãi suất vào mùa Hè hay không.
• Theo ông Knot, những rủi ro đối với triển vọng lạm phát sẽ trở nên cân bằng hơn và đó là khi ECB có thể giảm tốc độ tăng lãi suất từ 50 điểm cơ bản xuống 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, thời điểm đó vẫn chưa tới.
• Trước đó, nhà kinh tế trưởng của ECB Philip Lane trong cuộc phỏng vấn với tờ Financial Times vào ngày 17/1 cho rằng ECB phải tăng lãi suất đến mức bắt đầu hạn chế tăng trưởng kinh tế, trong khi mức lãi suất đỉnh sẽ phụ thuộc vào cách nền kinh tế phản ứng với chu kỳ thắt chặt chính sách nhanh nhất lịch sử của ngân hàng này.
• ECB đã tăng lãi suất tổng cộng 2,5 điểm phần trăm kể từ tháng 7/2022 trong nỗ lực ngăn chặn lạm phát leo thang ở mức kỷ lục. Nhưng các nhà hoạch định chính sách đã nhấn mạnh họ sẽ cần tăng lãi suất cao hơn nữa để lạm phát - hiện quanh mức 10% - trở lại ngưỡng mục tiêu 2% vào khoảng năm 2025.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

• Thị trường chứng khoán đã bật tăng mạnh trong phiên hôm qua vượt qua trendline kháng cự năm ngoái do đó cũng có thể thấy được thị trường đang kỳ vọng vào việc tình hình lạm phát được cải thiện theo mong muốn của FED và do đó thời gian để hạ lãi suất sẽ đến nhanh hơn.
• Nhìn chung khi đà tăng của chứng khoán phục hồi có thể cho thấy tâm ý tích cực trở lại nhưng trong bối cảnh này khi hàng loạt doanh nghiệp sa thải giảm bớt nhân sự, tiết kiệm chi phí do lãi suất tăng cao và có thể nền kinh tế đã thu hẹp đi rất nhiều thì đà tăng này của chứng khoán chưa chắc đã là một tín hiệu tích cực, có thể cho thấy xu hướng dòng tiền rút khỏi sản xuất chảy ngược về các kênh rủi ro tương tự giai đoạn bùng phát dịch bệnh

• Phân tích kỹ thuật trên đồ thị chúng ta cũng thấy rằng có thể phá vỡ này mang tính ngắn hạn hơn là một sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Cùng trong thời điểm này lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang phục hồi tăng, trong khi các kỳ hạn ngắn hạn hơn thì đang chững lại.
• Thể hiện rõ ràng thị trường đã dự báo trước về xu hướng của lãi suất sẽ không còn động lực tăng quá cao nữa mà sẽ chỉ dừng lại ở ngưỡng 25 điểm cơ bản cho mỗi lần tăng, có thể chỉ 2-3 lần tăng nữa là FED sẽ quay lại chính sách cắt giảm lãi suất.

• Chỉ số DXY hiện tại cũng đang trong một trend giảm khi FED đã đạt đến giới hạn tăng lãi suất, trong khi các nền kinh tế lớn khác đều đang trong chu kỳ thắt chặt mạnh tay do đó sự dịch chuyển dòng tiền là hoàn toàn dễ hiểu.
• USD đã tăng quá cao trong năm ngoái gây nhiều bất lợi với tình hình thương mại của Mỹ, do vậy trong thời điểm này đồng USD hạ nhiệt sẽ mang lại nhiều lợi thế đối với thương mại của Mỹ và gián tiếp xuất khẩu lạm phát sang các nền kinh tế khác và từ đó chúng ta hình dung được tình hình khó khăn của nền kinh tế toàn cầu vẫn chưa được cải thiện hoặc thậm chí trong năm nay làn sóng sa thải nhân viên lan rộng hơn cũng sẽ khiến cho các lo ngại suy thoái kinh tế trở nên hiện hữu hơn.
• Khả năng hôm nay đồng USD sẽ vẫn trong một xu hướng giảm mặc dù đà giảm có chững lại. Dự báo vẫn sẽ có thể giảm tiếp về mức 100 điểm

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

• có 3 yếu tố ảnh hưởng đến vàng trong năm nay. Đó là lạm phát, sức mạnh của đồng USD và lãi suất Quỹ liên bang. Các yếu tố này đều đang chững lại hoặc đảo chiều đã hỗ trợ đà tăng của vàng thời gian gần đây.
• Tất cả ba yếu tố chính này đã bắt đầu một động thái đảo ngược. Vàng phục hồi khi lạm phát giảm, đồng USD suy yếu và lãi suất giảm, tất cả đã tạo ra mối quan tâm mới đối với kim loại quý màu vàng
• Giá vàng còn chịu ảnh hưởng của lãi suất thực. Lãi suất thực là chênh lệch giữa lãi suất danh nghĩa và lạm phát.
• Lãi suất tăng khiến vàng kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư so với các tài sản có lãi suất như trái phiếu. Ông cũng ám chỉ rằng lạm phát làm suy yếu đồng USD, vốn thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Nếu các nhà đầu tư tránh sử dụng đồng USD như một hàng rào, họ sẽ chuyển sang vàng.

• Đồ thị hiện tại giá Vàng vẫn trong một xu hướng tăng mà chưa có điểm đảo chiều giảm, hoặc có thể thấy hiện tại USD giảm và lãi suất cũng đang được kỳ vọng sẽ không còn tăng nhiều nữa thì kỳ vọng giảm của Vàng đã thay đổi, có thể lúc này các mối lo suy thoái kinh tế hiện hữu sẽ đẩy giá Vàng tăng cao hơn nữa, thậm chí có thể tăng trở lại ngưỡng trên 1950
• Vùng đỉnh hiện tại đang có nhiều dấu hiệu không phải là mức kháng cự mạnh, giá đang được cho là sẽ vẫn còn có thể tăng do đó các chiến lược sell sẽ không hợp lý vào lúc này.

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

• Kết thúc phiên giao dịch đầu tiên của tuần, giá dầu Brent và WTI ở trạng thái trái chiều với dầu Brent tăng nhẹ, dầu WTI giảm nhẹ.
• Giá dầu bắt đầu phiên trong sắc đỏ, sau đó cả hai mặt hàng dầu tiêu chuẩn đều tăng tốc. Giá đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 7 tuần bởi sự lạc quan về khả năng phục hồi nhu cầu của nhà nhập khẩu dầu hàng đầu Trung Quốc sau đó đã giảm về cuối phiên khi các nhà đầu tư chốt lời.
• Cụ thể, giá dầu Brent giao tháng 3 tăng 56 cent, tương đương 0,84%, lên mức 88,19 USD/thùng. Trong phiên, giá dầu Brent đã chạm mức cao nhất kể từ ngày 1-12-2022 là 89,09 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ giảm 2 xu tương đương 0,02%, xuống mức 81,62 USD/thùng. 82,64 USD/thùng là mức giá cao nhất trong phiên mà dầu WTI đạt được - cao nhất kể từ ngày 5-12.

• Đồ thị phân tích kỹ thuật giá đã vượt qua ngưỡng kháng cự nhạy cảm ở đỉnh cũ nhưng đà tăng chưa thật sự mạnh đã không được duy trì. Có thể dấu hiệu giảm sẽ quay trở lại vào giai đoạn này nếu như nến giảm được xác nhận nhưng trong giai đoạn đồng USD giảm thì giá dầu vẫn còn có thể được hỗ trợ tăng.
• Hiện tại các yếu tố về kỹ thuật đều đang cho thấy giá dầu vẫn còn có thể trong xu hướng tăng do đó sẽ rất khó để đưa ra một chiến lược lúc này.

Good luck!

 

 

[Ngọc Hải DNH]

Vàng vẫn rút chân tăng