Góc nhìn Liên thị trường 27/07 - Nín thở chờ cuộc họp chính sách tiền tệ của FED. Vàng tiếp tục giảm?

Rạng sáng ngày mai FED sẽ công bố chính sách tiền tệ, hiện tại tỷ lệ kỳ vọng FED tăng 75 điểm cơ bản đã lên đến hơn 75% và tỷ lệ tăng 100 điểm cơ bản là gần 25%. Có nghĩa thị trường đang đặt cược ít nhất FED sẽ tăng 75 điểm cơ bản.

Tin tức đáng chú ý

• Báo cáo mới đây cho thấy, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tiếp tục xấu đi và chạm mốc cao nhất trong 41 năm. Dữ liệu này đã làm gia tăng khả năng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất tại cuộc họp tuần này. Hiện tại, thị trường dường như chắc chắn rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản. Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản là 77,5% và 22,5% xác suất cơ quan này sẽ mạnh tay hơn với mức tăng lãi suất 100 điểm cơ bản.
• Dữ liệu về GDP của Mỹ trong quý II sẽ được công bố vào thứ 5. Báo cáo này sẽ cung cấp cho thị trường dữ liệu chính xác về việc liệu nền kinh tế lớn nhất thế giới có đang đi vào suy thoái hay không. Nhiều nhà quan sát dự đoán rằng GDP của nước này trong quý II sẽ là âm và điều này sẽ chính thức xác nhận rằng nền kinh tế đã đi vào suy thoái trong nửa đầu năm 2022. Theo định nghĩa truyền thống, một nền kinh tế được cho là suy thoái khi tổng sản phẩm quốc nội thực âm 2 quý liên tiếp.
  • Bất chấp phản ứng tích cực của họ trong một số trường hợp, lạm phát cao nhất trong vài thập kỷ vẫn chưa giảm bớt theo hầu hết gần 50 nền kinh tế được đề cập trong các cuộc khảo sát từ ngày 27 tháng 6 đến ngày 25 tháng 7 của Reuters.
  • Trong số 48 nền kinh tế được đề cập, 77% dự báo tăng trưởng đã bị hạ cấp cho năm tới, chỉ 13% giữ nguyên và 10% được nâng hạng.
  • Dự báo lạm phát cho gần 90% trong số 48 nền kinh tế đã được nâng cấp cho năm tới và hơn 45% cho năm 2024. Điều đó có nghĩa là không có thời gian nghỉ nhanh nào khỏi cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt đang đè nặng lên các hộ gia đình.
  • Đại đa số những người được hỏi cho biết phải ít nhất năm sau cuộc khủng hoảng mới dịu đi đáng kể (86%) với hơn một phần ba (39%) nói trong hơn một năm.
  • Trong số 19 ngân hàng trung ương toàn cầu hàng đầu được đề cập, một phần lớn, 11 ngân hàng nhỏ, sẽ chứng kiến lạm phát trở về mức mục tiêu trong năm tới. Tám ngân hàng còn lại sẽ không, bao gồm một số ngân hàng lớn nhất như Fed, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ.

>> Xem thêm bài hay: https://traderviet.org/t/45078/

Góc nhìn Liên thị trường

Tương tự các nhận định ngày hôm qua, trong phiên hôm nay chúng ta vẫn đang chờ đợi cuộc họp chính sách tiền tệ của FED mà như tôi đã chia sẻ. Có thể FED sẽ thu hẹp bảng cân đối kế toán với tốc độ nhanh hơn thay vì tăng lãi suất với quy mô 100 điểm cơ bản. Dù chúng ta thấy FED tăng lãi suất như vậy vẫn chưa đạt được hiệu quả như mong muốn.

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 26/7 đồng loạt đi xuống sau khi Walmart hạ dự báo lợi nhuận, khiến nhà đầu tư lo ngại về khả năng chi tiêu của người dân Mỹ và nguy cơ suy thoái kinh tế.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất 228,5 điểm, tương đương 0,71%, và kết phiên ở 31.761,54 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 1,15% còn 3.921 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tụt lại phía sau khi mất tới 1,87%, đóng cửa ở 11.562,57 điểm.

Theo CNBC, các chỉ số chính vẫn đang trên đà ghi nhận tháng tích cực nhất kể từ đầu năm 2022.



Phân tích đồ thị chỉ số SP500 đang có những động thái giảm tương đối rõ ràng. Giá đang điều chỉnh trước khi FED công bố lãi suất. Thị trường đang kỳ vọng tăng 75 điểm cơ bản, và chúng ta cũng biết nếu tăng lãi suất thì sẽ khiến cho những kênh đầu tư rủi ro cao như chứng khoán sẽ đảo chiều giảm và có thể sẽ không duy trì được đà tăng khi biên độ lợi nhuân giảm trong khi chi phí vay và margin tăng lên.

Cũng trong thời điểm này chỉ số DXY đại diện sức mạnh đồng USD đã tăng trở lại với kỳ vọng dòng tiền sẽ tiếp tục nắm giữ USD khi lo ngại suy thoái đang tăng lên. Lợi suất trái phiếu đã phục hồi tăng trước tin tức quan trọng tối nay. Chúng ta thấy rằng khi lãi suất tăng thì chi phí vay mượn sẽ tăng lên, chi phí tăng đồng nghĩa chi tiêu sẽ siết chặt hơn và người dân sẽ hạn chế các khoản chi tiêu không cần thiết lại. Về tổng thể vĩ mô thì đây là yêu tố sẽ hỗ trợ đồng USD tăng khi nguồn cung tiền trong nền kinh tế sẽ giảm xuống.



Trên đồ thị phân tích kỹ thuật chỉ số DXY đang có dấu hiệu chững lại trước tin, dấu hiệu giảm này có thể sẽ tiếp diễn đến phiên Mỹ trước khi FED công bố lãi suất.

Vùng tích lũy trên đồ thị chúng ta thấy được rằng tâm lý thận trọng đang được thể hiện rất rõ. Khi nhà đầu tư và các tổ chức đều thận trọng thì cũng có thể là một dấu hiệu cho thấy thị trường không chắc chắn việc FED sẽ tăng lãi suất và có thay đổi quan điểm về suy thoái kinh tế hay tăng quy mô thu hẹp bảng cân đối kế toán nữa hay không.

>> Xem thêm bài hay: https://traderviet.org/t/48549/

Nhận định giá Vàng

Giá vàng đang vật lộn để vào vùng tích cực khi tâm lý bi quan của người tiêu dùng Mỹ gia tăng làm tăng thêm lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm ẩn. Báo cáo mới đây cho thấy chỉ số niềm tin của người tiêu dùng Mỹ đã giảm xuống 95,7 so với mức 98,7 ghi nhận trong tháng 6. Con số này đánh bại dự báo của các nhà kinh tế là 97,3.

Các nhà kinh tế cho rằng tâm lý tiêu dùng giảm mạnh có thể tác động lớn đến tiêu dùng và đè nặng lên nền kinh tế đang bước vào cuối năm. Thị trường vàng chứng kiến ít biến động sau khi dữ liệu này được công bố.

Các chuyên gia cho rằng, thị trường kim loại quý trong tuần này biến động trong phạm vi hẹp để chờ đợi 2 sự kiện quan trọng sẽ diễn ra trong tuần này là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và con số GDP trong quý II của Mỹ. Những dữ liệu này có thể định hình triển vọng kinh tế trong ngắn hạn, qua đó cũng xác định hướng đi của thị trường, trong đó có kim loại quý.

Phân tích kỹ thuật

Giá Vàng đang xuất hiện tín hiệu đảo chiều giảm trở lại khi đồng USD và Lợi suất trái phiếu phục hồi tăng trước kỳ vọng FED thắt chặt chính sách tiền tệ.

Vùng kháng cự quan trọng 1737 trên hình đang được giữ vững, vùng hỗ trợ kỳ vọng 1700 chiến lược sell sẽ đạt take profit như nhận định hôm qua của chúng ta.