Góc nhìn Liên thị trường 30/08 - USD hạ nhiệt trước báo cáo lao động. Vàng có thể tăng tiếp?

Xu hướng điều chỉnh giảm nhẹ vào phiên hôm qua của đồng USD thể hiện tâm lý thị trường đang chững lại trước khi báo cáo lao động được công bố. Tâm lý thận trọng cùng với đà giảm trên thị trường chứng khoán cũng góp phần hỗ trợ giá Vàng tăng nhẹ trở lại

Tin tức thị trường:

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 29/8 sa sút khi nhà đầu tư tiếp tục bán ra giữa những lo ngại về lãi suất tăng và chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sụt 184 điểm, tương đương 0,57%, và kết phiên ở 32.099 điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite giảm sâu hơn khi mất lần lượt 0,67% và 1,02%.
• Các chỉ số cổ phiếu đi xuống trong phiên đầu tuần khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ bật tăng lên đỉnh 15 năm. Nhà đầu tư lo ngại Fed sẽ tiếp tục thắt chặt tiền tệ để kiềm chế lạm phát, đẩy mặt bằng lãi suất lên cao.
• Thứ Sáu tuần trước (26/8) tại hội nghị Jackson Hole, Chủ tịch Fed Jerome Powell tuyên bố ưu tiên mục tiêu ghìm cương lạm phát hơn so với tăng trưởng kinh tế.
• Bài phát biểu của ông Powell cũng dập tắt hy vọng về kịch bản Fed sẽ sớm dừng tăng hoặc thậm chí bắt đầu hạ lãi suất trong năm sau. Chủ tịch Fed cho rằng việc nới lỏng chính sách quá sớm là sai lầm đã được lịch sử chỉ ra.
• Tác động của chương trình thắt chặt định lượng (QT) là không rõ ràng nhưng đáng lo ngại. Fed đang giảm quy mô bảng cân đối kế toán khoảng 95 tỷ USD mỗi tháng để hút tiền về.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell mới đây tuyên bố sẽ không sớm nới lỏng tiền tệ như thị trường kỳ vọng. Các nhà đầu tư Mỹ đang chuẩn bị cho giai đoạn lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn bằng cách cơ cấu lại danh mục theo hướng thận trọng, bớt rủi ro từ cổ phiếu.
• Sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell gửi đi thông điệp chống lạm phát mạnh mẽ tại hội nghị thường niên Jackson Hole hôm 26/8, các nhà đầu tư Mỹ đã tỏ ra thận trọng hơn đáng kể do lo ngại nền kinh tế có thể sẽ rơi vào suy thoái vì chiến dịch nâng lãi suất và thắt chặt cung tiền.
• Trong bài phát biểu được theo dõi sát sao tại Jackson Hole, Chủ tịch Jerome Powell cho biết có ba điểm cốt lõi giúp hình thành nên quan điểm hiện tại của ông. Các điểm này gồm Fed phải chịu trách nhiệm chính trong việc ổn định giá cả, kỳ vọng của công chúng là rất quan trọng và ngân hàng trung ương Mỹ không thể từ bỏ con đường mà họ đã vạch ra để hạ nhiệt giá cả.
• Đầu tuần trước, Bộ trưởng Năng lượng Ả Rập Xê Út đã cảnh báo về khả năng OPEC+ sẽ cắt giảm sản lượng trước bối cảnh gia tăng nguồn cung từ Iran nếu Tehran đạt được một thỏa thuận hạt nhân với phương Tây. Ngày 5-9 tới, OPEC+ sẽ nhóm họp để đưa ra chính sách sản lượng cho tháng 10.
• Trong khi đó, theo người đứng đầu Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA), các quốc gia là thành viên có thể giải phóng thêm nhiều dầu hơn từ kho dự trữ chiến lược của mình trong thời gian tới nếu thấy cần thiết sau khi hoàn thành kế hoạch giải phóng dầu hiện tại.

>>> Đọc thêm bài hay:https://traderviet.org/t/45199/

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán tiếp đà giảm mạnh trong giai đoạn kỳ vọng FED tiếp tục tăng lãi suất mạnh tay vào tháng 9 tới. Trước áp lực lạm phát vẫn còn tăng cao và lo ngại lãi suất vẫn sẽ còn tiếp tục ở mức cao trong thời gian tới đã làm gia tăng các lo ngại suy thoái kinh tế và trong bối cảnh này áp lực bán trên thị trường chứng khoán đang thể hiện tâm lý lo ngại kinh tế tăng trưởng chậm trong bối cảnh lãi suất tăng cao sẽ không có tín hiệu tích cực hỗ trợ cho thị trường chứng khoán phục hồi tăng tiếp diễn.



Trên đồ thị phân tích kỹ thuật chúng ta thấy rằng xu hướng giảm đã được xác nhận, có thể trong tuần này thị trường sẽ vẫn còn động lực giảm. Chúng ta biết rằng thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với các vấn đề lãi suất, và do đó khi lãi suất tăng mạnh và chưa có dấu hiệu cho thấy FED sẽ hạ nhiệt lãi suất thì có thể hiểu đà giảm của chứng khoán vẫn đang được duy trì.

Cũng trong thời điểm này, xu hướng tăng tiếp diễn của lợi suất trái phiếu trở lại càng làm tăng thêm kỳ vọng việc FED thắt chặt chính sách tiền tệ.



Chỉ số USD index đang điều chỉnh giảm nhẹ, mặc dù đà giảm chưa rõ ràng và hiện tại thời điểm báo cáo lao động sắp được công bố thì thị trường có thể sẽ vẫn đi ngang và tích lũy. Mặc dù hiện tại tỷ lệ kỳ vọng FED tăng 75 điểm cơ bản đang cao và hiện tại xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu vẫn tiếp tục thể hiện sự cứng rắn của FED trong việc tăng lãi suất sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng USD tăng trong tương lai.

Về phân tích trên đồ thị chỉ số DXY hiện đang được hỗ trợ ở vùng 108.50. Đây là mức hỗ trợ quan trọng, nếu USD chưa vượt qua được mức 109.3 thì có thể giá sẽ chững lại đi ngang, trường hợp USD phá vỡ mốc 108.5 có thể sẽ điều chỉnh lại mức 107.3.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Nhận định giá Vàng

Sau bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) Powell tại Hội nghị thường niên Jackson Hole hôm thứ Sáu tuần trước, quan điểm kịch bản về một chính sách tiền tệ “ diều hâu” giữ nguyên.

Công cụ đo lường FedWatch cho thấy có 70% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất huy động thêm 0,75% tại cuộc họp chính sách tháng 9 diễn ra vào hai ngày 20 và 21/9.

Cuối tuần này sẽ có thêm dữ liệu kinh tế quan trọng để Fed cân nhắc về quyết định lãi suất là báo cáo việc làm tháng 8.



Trên đồ thị USD và lợi suất trái phiếu đã tăng mạnh tạo động lực giá Vàng giảm vào tuần vừa rồi. Tuy nhiên hiện tại khi thị trường chờ đợi báo cáo lao động của Mỹ cuối tuần này, giá Vàng đang có dấu hiệu tăng nhẹ và có thể trong giai đoạn này Vàng sẽ có tín hiệu đi ngang, chưa xuất hiện tín hiệu nến rõ ràng cho xu hướng giảm dài hạn tiếp diễn.

Có thể thị trường sẽ thận trọng trước khi tin tức quan trọng công bố và có thể sẽ là dấu hiệu cho thấy tâm lý thận trọng cùng với việc thị trường đã gần như phản ảnh việc FED tăng lãi suất mạnh tay trong tháng 9 trở nên rõ ràng hơn.

Dự báo Vàng hôm nay có thể giảm trở lại, tuy nhiên động lực giảm chưa thật sự mạnh. Do vậy, chúng ta nên thận trọng và giao dịch với khối lượng vừa phải.