Hiệu quả đầu tư với lợi nhuận chủ động có thật sự như lời đồn?

Khi các nhà đầu tư tham gia thị trường, mục tiêu của họ luôn là kiếm lợi nhuận. Vậy, bạn đã bao giờ nghe đến khái niệm lợi nhuận chủ động chưa? Khái niệm này khác với lợi nhuận chung như thế nào? Chúng ta cùng tìm hiểu nhé

Lợi nhuận chủ động là gì?
Lợi nhuận chủ động là sự khác biệt giữa lợi nhuận đạt được từ một khoản đầu tư so với một chỉ số, có thể là chỉ số của thị trường chung hoặc chỉ số một ngành, một nhóm cổ phiếu cụ thể.
Ví dụ: Khoản đầu tư thu về lợi nhuận 15%, lợi nhuận trung bình của thị trường chung là 10%, thì lợi nhuận chủ động (so với thị trường chung) là 5%.
Ý nghĩa của lợi nhuận chủ động
Lợi nhuận chủ động có thể được dùng để đánh giá hiệu quả đầu tư của những nhà đầu tư chủ động hoặc các quỹ chủ động.
Khi lợi nhuận dương, lợi nhuận chủ động vẫn có thể âm.
Ví dụ, nếu tỷ suất sinh lời của thị trường chung là 8%, còn tỉ suất sinh lời thực của danh mục là 5%, thì lợi nhuận chủ động sẽ là -3%
Điều này cho thấy danh mục có mang lại lợi nhuận nhưng thấp hơn mức trung bình thị trường.
Việc biết được chỉ số nào đang được chọn để so sánh là rất quan trọng. Khi so sánh với chỉ số của một nhóm cổ phiếu nhất định, danh mục đầu tư đó tuy có hiệu suất thấp hơn thị trường chung, vẫn có thể mang lại lợi nhuận chủ động dương khi cao hơn chỉ số được chọn để so sánh.