Học đầu tư - Bài 54: Đặt câu hỏi khi thị trường bất ổn

Bianas · 29/09/2025

---------

“Trong thời kỳ khủng hoảng, các nhà đầu tư đổ xô vào đồng đô la Mỹ.” Nhưng… tại sao? Và liệu điều đó có tiếp tục diễn ra không?

Điều gì khiến đồng đô la Mỹ trở thành nơi trú ẩn an toàn — và khi nào nó không còn là nơi trú ẩn an toàn nữa? Bởi vì ngay cả loại tiền tệ đáng tin cậy nhất thế giới cũng có điểm giới hạn.

Có lẽ bạn đã từng nghe điều này trước đây: “Trong thời kỳ khủng hoảng, các nhà đầu tư đổ xô đến đồng đô la Mỹ.”

Nhưng… tại sao?

Nếu bạn mới bắt đầu hành trình đầu tư, có vẻ hơi kỳ lạ khi thị trường toàn cầu hoảng loạn, ai cũng muốn có thêm đô la. Không phải vì mọi người muốn đi mua sắm ở New York, mà vì đồng đô la Mỹ được coi là "nơi trú ẩn an toàn".

Nhưng vấn đề ở đây là: sự an toàn đó không được đảm bảo. Thực tế, cựu Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen vừa cảnh báo rằng một số nhà đầu tư có thể bắt đầu nghi ngờ về tính an toàn của tài sản Hoa Kỳ — và đồng đô la đã không hoạt động như bình thường trong cơn biến động thị trường gần đây.

Vậy chính xác thì điều gì khiến đồng đô la trở thành nơi trú ẩn an toàn và làm sao bạn biết khi nào tình trạng đó có thể gặp rủi ro?

Trước hết, “nơi trú ẩn an toàn” thực chất là gì?

Trong đầu tư, nơi trú ẩn an toàn là tài sản mà mọi người đổ xô đến trong thời kỳ bất ổn. Đó là nơi tiền đổ vào để cảm thấy an toàn.

Hãy nghĩ theo cách này:
Nếu nền kinh tế toàn cầu là một vùng biển đầy sóng gió, đồng đô la thường được coi là chiếc thuyền cứu sinh đáng tin cậy nhất.

Theo truyền thống, đồng đô la Mỹ có được sự tin tưởng đó vì một số lý do chính sau:

Hoa Kỳ có thị trường trái phiếu lớn nhất và thanh khoản nhất thế giới
Đồng đô la được sử dụng trong phần lớn thương mại toàn cầu và dự trữ ngân hàng trung ương
Nền kinh tế Hoa Kỳ tương đối ổn định và đa dạng
Thị trường tài chính Mỹ sâu sắc, minh bạch và được quản lý chặt chẽ

Tóm lại, khi mọi chuyện trở nên tồi tệ, thế giới sẽ nói: "Cứ đưa tôi đô la đi."

Nhưng vấn đề ở đây là: Ngay cả xuồng cứu sinh cũng có thể bị rò rỉ!

Gần đây, một điều bất thường đã xảy ra.

Thông thường, khi thị trường trở nên lo lắng, chúng ta sẽ thấy:

Cổ phiếu giảm
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm (khi mọi người mua trái phiếu)
Đồng đô la tăng giá (khi vốn toàn cầu đổ vào)

Nhưng gần đây, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng trong khi đồng đô la giảm - một tín hiệu cho thấy một số nhà đầu tư có thể đang rút khỏi tài sản của Hoa Kỳ, ngay cả trong thời điểm căng thẳng.

Theo Yellen, sự thay đổi này có thể phản ánh những lo ngại sâu sắc hơn:

Thiếu niềm tin vào chính sách tài khóa của Hoa Kỳ
Mức nợ tăng cao
Bất ổn chính trị hoặc căng thẳng thương mại

Điều đó có nghĩa là chúng ta đang chứng kiến cuộc kiểm tra căng thẳng về vị thế trú ẩn an toàn của đồng đô la—và đây là thời điểm đáng để các nhà đầu tư ở mọi cấp độ học hỏi.

Điều gì xảy ra khi đồng đô la mất đi sức hấp dẫn?

Nếu các nhà đầu tư toàn cầu ngừng coi đồng đô la là nơi trú ẩn an toàn cuối cùng, điều này có thể có nghĩa là:

Nhu cầu trái phiếu Hoa Kỳ giảm, điều này có thể đẩy lợi suất lên cao hơn nữa
Đồng đô la yếu hơn, ảnh hưởng đến sức mua và giá nhập khẩu
Sự biến động ở các thị trường mới nổi, nhiều thị trường trong số đó phụ thuộc vào nguồn tài trợ bằng đô la
Chuyển dòng vốn sang các loại tiền tệ khác (như đồng euro, đồng yên hoặc đồng franc Thụy Sĩ)

Điều đó không có nghĩa là đồng đô la đột nhiên trở nên không đáng tin cậy, nhưng nó nhắc nhở chúng ta rằng sự tự tin cũng là một loại tiền tệ.

traderviet.com

Chiến lược giao dịch Price action sử dụng nến nến inside bar khung D1 kết hợp kháng cự và hỗ trợ

Tại sao điều này lại quan trọng với danh mục đầu tư của bạn?

Sau đây là lý do:

Đồng đô la yếu hơn có thể thúc đẩy các nhà xuất khẩu Hoa Kỳ.
Các công ty bán hàng ra nước ngoài (ví dụ như Coca-Cola hoặc Apple) có thể hưởng lợi khi sản phẩm của họ trở nên rẻ hơn khi tính bằng ngoại tệ.
Đồng đô la mạnh hơn có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến giá hàng hóa.
Vì dầu mỏ, vàng và các mặt hàng toàn cầu khác được định giá bằng đô la, nên đồng đô la tăng giá thường gây áp lực lên các thị trường này.
Đồng đô la có thể tác động đến lạm phát.
Đồng đô la yếu hơn khiến hàng nhập khẩu đắt đỏ hơn - có khả năng đẩy lạm phát lên cao. Điều này có thể ảnh hưởng đến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, lãi suất và giá cổ phiếu.

Các nhà đầu tư toàn cầu theo dõi đồng đô la. Bạn cũng nên như vậy. Xu hướng tiền tệ thường dẫn dắt diễn biến thị trường chứng khoán. Hiểu được cách đồng đô la biến động sẽ giúp bạn nắm bắt được tâm lý chung của thị trường.

traderviet.com

Chiến lược giao dịch "Lấy lỗ làm lãi" cực chất cho các anh em price action! Đơn giản, dễ xài!

Vậy, các nhà đầu tư mới bắt đầu nên chú ý điều gì?

Sau đây là một số tín hiệu đơn giản để theo dõi hành vi của đồng đô la:

Chỉ số DXY – Một thước đo phổ biến về đồng đô la Mỹ so với một rổ các loại tiền tệ chính khác
Biểu đồ USD/JPY hoặc EUR/USD – Cặp tiền tệ Forex phản ánh sức mạnh hoặc sự yếu kém của đồng đô la
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ – Thường biến động cùng chiều với đồng đô la
Bình luận từ Fed hoặc Bộ Tài chính – Tín hiệu chính sách có thể thay đổi niềm tin

Và hãy nhớ rằng: đồng đô la có thể không biến động nhanh, nhưng khi nó biến động nhanh, thường có nghĩa là có điều gì đó lớn đang diễn ra bên dưới.

Tóm lại: Nơi trú ẩn an toàn được xây dựng dựa trên lòng tin—và lòng tin có thể thay đổi. Đồng đô la Mỹ đã khẳng định được vị thế là đồng tiền đáng tin cậy nhất thế giới, nhưng niềm tin đó không phải là vĩnh cửu . Dù là thuế quan, bế tắc chính trị hay thâm hụt ngân sách khổng lồ, các nhà đầu tư vẫn luôn theo dõi - và khi niềm tin phai nhạt, dòng vốn sẽ tìm đến những nơi trú ẩn mới.

Là một nhà đầu tư mới bắt đầu, việc tìm hiểu cách đồng đô la vận hành—và lý do tại sao nó quan trọng—sẽ mang lại cho bạn lợi thế. Bởi vì trong thời điểm bất ổn, thị trường không chỉ hỏi "Tôi nên mua gì?" mà còn hỏi "Tôi có thể tin tưởng điều gì?"

Tham khảo: InvestingLive

traderviet.com

Thống kê diễn đàn

Sách Trading Mua Bao Nhiêu - Tặng Bấy Nhiêu, Không Giới Hạn!

Học đầu tư - Bài 54: Đặt câu hỏi khi thị trường bất ổn