Học đầu tư - Bài 58: Tận dụng tính chu kỳ của nền kinh tế

Thị trường và nền kinh tế, giống như thiên nhiên, đều trải qua các giai đoạn. Hiểu rõ các chu kỳ kinh tế - giai đoạn tăng trưởng và suy thoái - có thể giúp bạn quản lý đầu tư một cách khôn ngoan. Nền kinh tế nào cũng trải qua những thăng trầm này, và việc biết cách ứng phó trong từng giai đoạn có thể giúp bảo vệ và gia tăng số tiền của bạn theo thời gian.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá:

• Các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh tế.
• Những lời khuyên rõ ràng và thiết thực cho từng giai đoạn kinh tế.
• Các ví dụ đơn giản, mở rộng để hướng dẫn quyết định đầu tư của bạn thông qua các tình huống thực tế.

Chu kỳ kinh tế thực chất là gì?​

Nói một cách đơn giản, một chu kỳ kinh tế có bốn giai đoạn chính:

• Mở rộng (Tăng trưởng): Nền kinh tế phát triển, nhiều việc làm, doanh nghiệp mở rộng.
• Đỉnh điểm: Tăng trưởng chậm lại, rủi ro bắt đầu xuất hiện, các nhà đầu tư trở nên thận trọng.
• Suy thoái (Thu hẹp): Nền kinh tế suy giảm, thất nghiệp tăng, thị trường suy giảm.
• Phục hồi: Nền kinh tế ổn định, niềm tin trở lại, thị trường dần khởi sắc trở lại.

Hiểu rõ từng giai đoạn sẽ giúp bạn điều chỉnh khoản đầu tư và luôn đi trước.

Cách đầu tư trong các giai đoạn kinh tế khác nhau​

1. Mở rộng (Nền kinh tế đang phát triển)

Điều gì xảy ra: Cổ phiếu nhìn chung tăng, niềm tin của người tiêu dùng mạnh mẽ và các công ty báo cáo lợi nhuận cao.

Cách đầu tư:

• Cổ phiếu: Đầu tư nhiều hơn vào cổ phiếu, đặc biệt là các ngành có xu hướng tăng trưởng như công nghệ, hàng tiêu dùng hoặc công nghiệp.
• Trái phiếu: Giữ mức độ rủi ro trái phiếu ở mức thấp hơn nhưng vẫn nắm giữ một số trái phiếu an toàn hơn để làm vùng đệm.
• Bất động sản: Đầu tư bất động sản thường có lợi khi mọi người chi nhiều tiền hơn cho nhà ở và doanh nghiệp mở rộng.

Ví dụ thực tế: Từ năm 2010 đến năm 2019, nền kinh tế Hoa Kỳ đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng dài. Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu của các công ty như Apple, Amazon và Google đã thu được lợi nhuận lớn. Các nhà đầu tư giữ phần lớn danh mục đầu tư bằng tiền mặt hoặc trái phiếu đã bỏ lỡ đáng kể lợi nhuận.


2. Đỉnh điểm (Thị trường trở nên bất ổn)

Điều gì xảy ra: Tăng trưởng chậm lại, các dấu hiệu cảnh báo xuất hiện (lạm phát cao hơn, lãi suất tăng) và các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn.

Cách đầu tư:

• Cổ phiếu: Chuyển sang các cổ phiếu phòng thủ (các công ty như tiện ích, chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu), ít bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái kinh tế.
• Trái phiếu: Tăng dần lượng trái phiếu nắm giữ, ưu tiên các trái phiếu chất lượng cao hơn như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng cao.
• Tiền mặt: Cân nhắc tăng nhẹ tiền mặt để tận dụng các cơ hội đầu tư trong tương lai nếu thị trường suy giảm.

Ví dụ thực tế: Cuối năm 2021 đến đầu năm 2022 đánh dấu giai đoạn đỉnh cao sau khi tăng trưởng nhanh chóng hậu đại dịch. Các nhà đầu tư chuyển một phần quỹ sang các lĩnh vực phòng thủ (như Johnson & Johnson hoặc Coca-Cola) hoặc trái phiếu chính phủ an toàn đã bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước sự suy thoái sau đó.

3. Suy thoái (Kinh tế suy thoái hoặc khủng hoảng)

Điều gì xảy ra: Các doanh nghiệp gặp khó khăn, tỷ lệ thất nghiệp tăng, cổ phiếu giảm và các nhà đầu tư hoảng loạn, tìm đến nơi an toàn.

Cách đầu tư:

• Cổ phiếu: Vẫn nên thận trọng nhưng hãy tìm kiếm cơ hội dài hạn vì các công ty chất lượng cao đang trở nên rẻ hơn.
• Trái phiếu: Tăng đáng kể lượng trái phiếu chính phủ an toàn mà bạn nắm giữ; những trái phiếu này thường duy trì hoặc tăng giá trị trong thời kỳ suy thoái.
• Tiền mặt: Duy trì mức dự trữ tiền mặt cao hơn, sẵn sàng mua các khoản đầu tư chất lượng với giá thấp hơn.

Ví dụ thực tế: Trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008–2009, các nhà đầu tư nắm giữ lượng lớn trái phiếu và tiền mặt đã có tiền để mua các cổ phiếu chất lượng như Microsoft, Starbucks hoặc Nike với mức chiết khấu lớn, hưởng lợi rất nhiều khi nền kinh tế phục hồi.




4. Phục hồi (Nền kinh tế bắt đầu tăng trưởng trở lại)

Điều gì xảy ra: Niềm tin trở lại, cổ phiếu dần phục hồi, tỷ lệ thất nghiệp giảm và các doanh nghiệp bắt đầu mở rộng trở lại.

Cách đầu tư:

• Cổ phiếu: Dần dần chuyển hướng trở lại các lĩnh vực có xu hướng tăng trưởng hơn, như công nghệ hoặc hàng tiêu dùng tùy ý (bán lẻ, nhà hàng, du lịch).
• Trái phiếu: Giảm dần tỷ trọng trái phiếu, chuyển hướng sang cổ phiếu để nắm bắt đà tăng trưởng mới.
• Bất động sản: Thường tăng trở lại khi niềm tin của người tiêu dùng quay trở lại, khiến đầu tư bất động sản trở nên hấp dẫn.

Ví dụ thực tế: Năm 2020, sau các lệnh phong tỏa do COVID-19, nền kinh tế đã nhanh chóng phục hồi. Các nhà đầu tư bắt đầu chuyển hướng sang cổ phiếu (như Tesla, Apple hoặc Amazon) vào đầu chu kỳ phục hồi đã chứng kiến mức tăng trưởng đáng kể khi thị trường phục hồi mạnh mẽ vào cuối năm 2020 và 2021.

Ví dụ về danh mục đầu tư thực tế dành cho các nhà đầu tư khác nhau​

Chúng ta hãy minh họa rõ ràng cách các nhà đầu tư khác nhau có thể áp dụng các chiến lược này một cách thực tế:


Bảng này cung cấp hướng dẫn dễ hiểu mà bạn có thể điều chỉnh dựa trên khả năng chịu rủi ro và hoàn cảnh cá nhân của mình.

Những sai lầm đầu tư phổ biến cần tránh trong chu kỳ kinh tế​

Phản ứng theo cảm xúc: Đừng bán tháo cổ phiếu vì sợ hãi trong thời kỳ suy thoái. Hãy giữ bình tĩnh, giữ vững quan điểm và nhớ rằng thị trường luôn phục hồi theo thời gian.

Chọn thời điểm thị trường: Cố gắng đoán chính xác thời điểm thị trường đạt đỉnh hoặc chạm đáy hiếm khi hiệu quả. Thay vào đó, hãy điều chỉnh khoản đầu tư dần dần khi điều kiện thị trường thay đổi.

Bỏ qua khả năng chịu rủi ro: Hãy giữ cho khoản đầu tư của bạn phù hợp với mức độ rủi ro mà bạn cảm thấy thoải mái khi chấp nhận. Tránh đầu tư quá rủi ro trong thời kỳ kinh tế bất ổn.

Những điểm chính cần ghi nhớ để quản lý danh mục đầu tư thực tế:

• Hãy chú ý đến giai đoạn chu kỳ kinh tế. Điều chỉnh đầu tư dần dần, không nên đột ngột.
• Trong giai đoạn mở rộng, hãy nghiêng về cổ phiếu và các ngành tăng trưởng.
• Ở thời kỳ đỉnh cao, hãy thận trọng—tập trung vào các khoản đầu tư an toàn và mang tính phòng thủ.
• Trong thời kỳ suy thoái, hãy tập trung vào sự an toàn (trái phiếu, tiền mặt), nhưng hãy tìm kiếm cơ hội ở các cổ phiếu giảm giá.
• Trong quá trình phục hồi , hãy dần chuyển hướng đầu tư trở lại các lĩnh vực tăng trưởng để nắm bắt những cải thiện của thị trường.
• Tuân thủ chiến lược đầu tư rõ ràng và tránh đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc.

Hiểu được những điều cơ bản này sẽ giúp bạn tự tin quản lý danh mục đầu tư của mình trong mọi tình huống kinh tế.