Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 134): Mô hình hình chữ nhật (phần ii)

Mô hình hình chữ nhật là một dạng phạm vi giao dịch, nơi phe mua đối đầu với phe bán. Phe mua vào và đẩy giá lên cao hơn khi giá nằm gần mức hỗ trợ. Khi giá gần mức kháng cự, phe bán sẽ chiếm ưu thế và đẩy giá xuống thấp hơn. Các nhà giao dịch nhanh nhạy đôi khi tận dụng những cú bật này để lướt sóng bằng cách mua gần mức hỗ trợ và bán gần mức kháng cự. Một nhóm (phe mua hoặc phe bán) sẽ kiệt sức, và người chiến thắng sẽ xuất hiện sau một cú bứt phá. Một lần nữa, điều quan trọng cần nhớ là mô hình hình chữ nhật có xu hướng trung lập. Mặc dù có thể thu thập manh mối từ các mô hình khối lượng, nhưng hành động giá thực tế lại mô tả một thị trường đang trong xung đột. Chỉ khi giá vượt lên trên mức kháng cự hoặc xuống dưới mức hỗ trợ, thì mới rõ ràng nhóm nào đã chiến thắng.

Vào mùa hè năm 1999, Micron Electronics (MU) đã tăng từ 10 đến 40$. Sau khi gặp kháng cự quanh mức 42, cổ phiếu đã ổn định trong phạm vi giao dịch giữa 40 và 30, tạo thành mô hình chữ nhật.



Sự tăng giá từ mức 10 đến 40 đã xác lập xu hướng trước đó là tăng giá. Tuy nhiên, tại thời điểm đó, vẫn chưa rõ liệu phạm vi giao dịch này sẽ là một mô hình đảo chiều hay tiếp diễn. Đường kháng cự ngang tại 40 đô la có thể được kéo dài trở lại mức đỉnh tháng 2 năm 1999 và đánh dấu một mức kháng cự mạnh.

Đường kháng cự màu đỏ tại 40 đô la được hình thành với ba đỉnh. Đỉnh đầu tiên có thể hơi đáng ngờ, nhưng hai đỉnh sau thì mạnh mẽ. Đường hỗ trợ song song tại 30 đô la đã được chạm ba lần và thiết lập một mức hỗ trợ vững chắc. Sau khi đạt đến đỉnh tại điểm 5, mô hình hình chữ nhật đã trở nên hợp lệ.

Khi mô hình phát triển, khối lượng giao dịch dao động và không có dấu hiệu rõ ràng (phá vỡ tăng hay giảm) cho đến giữa tháng 2. Dấu hiệu tăng giá đầu tiên xuất hiện khi cổ phiếu giảm từ 38 đô la xuống 31 đô la, và Chaikin Money Flow (CMF) không thể di chuyển xuống dưới mức -10%. Dòng tiền vẫn ổn định trong suốt đợt giảm và chuyển sang tích cực khi cổ phiếu tăng trở lại. Khi cổ phiếu đạt 39,75 đô la (vượt qua mức đỉnh trước đó), CMF đã ở mức +20%. Ngoài ra, hãy chú ý đến sức mạnh đằng sau đợt tăng giá sau khi tạo đáy cao hơn.

Thời gian tồn tại của mô hình là năm tháng. Do ngưỡng kháng cự dài hạn ở mức 40 đô la, mô hình cần nhiều thời gian hơn để củng cố trước khi phá vỡ. Việc củng cố lâu hơn đã tạo ra kỳ vọng lớn hơn sau khi phá vỡ.

Sự phá vỡ xảy ra với khối lượng giao dịch tăng mạnh và một bước di chuyển lớn trên ngưỡng kháng cự.

Sau khi phá vỡ, có một đợt thoái lui nhẹ về khoảng 46 đô la, nhưng khối lượng giao dịch cho thấy khả năng tăng giá mạnh mẽ.

Mục tiêu tăng giá của mô hình là 10 điểm, bằng độ rộng của mô hình. Tuy nhiên, xét theo thời gian và sức mạnh của cú phá vỡ, cộng với sự mở rộng khối lượng và các mức đỉnh kỷ lục mới, rõ ràng đây không phải là một cú phá vỡ thông thường; do đó, một mục tiêu thông thường là vô dụng. Sau khi tăng giá ban đầu lên 55,81 đô la, cổ phiếu đã giảm trở lại 46 đô la và sau đó vượt lên trên 70 đô la.