Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 139): Kênh giá Donchian (phần iii)

Kênh Giá Donchian Tương Tự Như Chỉ Báo Dao Động Stochastic

Kênh Giá Donchian tương tự như Chỉ Báo Dao Động Stochastic về mặt đo lường. Chỉ Báo Dao Động Stochastic đo lường mức đóng cửa so với biên độ cao-thấp trong một khoảng thời gian nhất định, ví dụ 20 ngày. Mức đóng cửa của 1 ngày sẽ được đánh giá là tương đối cao khi giá đóng cửa gần mức cao nhất trong biên độ 20 ngày và mức đóng cửa của 1 ngày sẽ tương đối thấp khi giá đóng cửa gần mức thấp nhất trong biên độ này.

Hãy so sánh Chỉ Báo Dao Động Stochastic 20 ngày với Kênh Giá Donchian 20 ngày. Chỉ Báo Dao Động Stochastic thường ở mức trên 80 khi giá vượt qua Kênh trên. Tương tự, Chỉ Báo Dao Động Stochastic 20 ngày thường ở mức dưới 20 khi giá di chuyển xuống dưới Kênh dưới. Có một chút khác biệt về thời gian vì dữ liệu để cấu thành Kênh Giá Donchian kết thúc ở ngày hôm trước. Trong khi đó, dữ liệu để cấu thành Chỉ Báo Dao Động Stochastic kết thúc ở ngày hiện tại. Điều này có nghĩa là Chỉ Báo Dao Động Stochastic bao gồm hành động giá gần nhất, nhưng Kênh Giá Donchian thì không. Tuy nhiên, cả hai chỉ số này đo lường khá giống nhau.

Biểu đồ hàng ngày của SPDR Dow Industrials (DIA) bên dưới hiển thị Kênh Giá Donchian 20 ngày (màu hồng) với Chỉ báo Dao động Stochastic 20 ngày được hiển thị trong bảng bên dưới biểu đồ. Đường màu đỏ và màu xanh lá cây lần lượt biểu thị thời điểm giá bị quá mua (gần đường kênh trên) và quá bán (gần đường kênh dưới). Giá di chuyển lên trên và xuống dưới đường trung tâm khi Chỉ báo Dao động Stochastic di chuyển lên trên và xuống dưới mức 50.

Xác định Mức Quá mua/Quá bán

Việc đo lường các điều kiện quá mua và quá bán có thể khá phức tạp với Kênh Giá Donchian. Chứng khoán có thể bị quá mua liên tục trong một xu hướng tăng mạnh. Tương tự, chứng khoán có thể bị quá bán liên tục trong một xu hướng giảm mạnh. Trong một xu hướng tăng mạnh, giá có thể di chuyển lên trên đường kênh trên và tiếp tục di chuyển bên trên đường kênh trên. Đường kênh trên sẽ tăng lên khi giá tiếp tục di chuyển lên trên kênh trên - một dấu hiệu của sức mạnh ngay cả khi nó trông có vẻ quá mua. Tương tự, Chỉ báo Dao động Ngẫu nhiên (Stochastic Oscillator) có thể di chuyển lên trên 80 - về mặt kỹ thuật là quá mua - và tiếp tục duy trì ở mức đó trong một thời gian dài.

Việc sử dụng thành công các mức quá mua và quá bán phụ thuộc vào việc xác định xu hướng thành công. Khi bạn đã xác định được một xu hướng tăng dài hạn, hãy tìm kiếm các tín hieuej quá bán trong xu hướng ngắn hạn để mua vào - đánh dấu sự điều chỉnh ngắn hạn.

Ví dụ, khi bạn đã xác định được một xu hướng tăng trên biểu đồ hàng tuần, bước tiếp theo sẽ là mở biểu đồ hàng ngày để tìm kiếm các tín hiệu quá bán.


Logic ngược có thể được áp dụng trong các xu hướng giảm. Xu hướng giảm trên khung tuần bắt đầu bằng một cú lao xuống dưới đường kênh dưới. Khi xu hướng giảm này được thiết lập, bạn có thể chuyển sang biểu đồ ngày để tìm kiếm các tín hiệu quá mua để bán khống.