Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 174): Biểu đồ chu kỳ (phần iii)

Tóm tắt bài trước:

• Tính chu kỳ là xu hướng mà 1 tài sản hoạt động tốt hơn trong một số giai đoạn và kém hơn trong những giai đoạn khác. Những giai đoạn này có thể là các ngày trong tuần, các tháng trong năm, khoảng thời gian sáu tháng, hoặc thậm chí là khung thời gian nhiều năm. Ví dụ, Yale Hirsh của Stock Traders Almanac đã phát hiện ra mô hình hoặc chu kỳ chu kỳ sáu tháng. Kể từ năm 1950, giai đoạn sáu tháng tốt nhất đối với S&P 500 kéo dài từ tháng 11 đến tháng 4. Tương tự, giai đoạn sáu tháng tồi tệ nhất là từ tháng 5 đến tháng 10, bắt nguồn từ cụm từ "sell in may, go away - bán sạch tháng 5 rồi đi nằm".
• Công cụ chu kỳ sử dụng hai con số: tỷ lệ phần trăm thời gian trong tháng dương và mức lãi/lỗ trung bình của tháng. Các phép tính khá đơn giản. Nhìn lại 19 năm, tổng cộng sẽ có 228 tháng và 19 điểm dữ liệu cho mỗi tháng. Nếu một tài sản tăng chín lần trong một tháng, thanh chu kỳ sẽ hiển thị 47% (9/19 = 0,47). Nếu một tài sản tăng 15 lần trong một tháng cụ thể, thanh sẽ hiển thị 74% (15/19 = 74%).
• Tính chu kỳ liên quan đến những gì đã xảy ra trong quá khứ. Đó là một xu hướng mang tính lịch sử. Không có gì đảm bảo rằng hiệu suất trong quá khứ sẽ bằng với hiệu suất trong tương lai, nhưng các nhà giao dịch có thể tìm kiếm các xu hướng trên mức trung bình để bổ sung cho các tín hiệu phân tích kỹ thuật khác nhằm củng cố phân tích của mình
• Nhìn chung, xu hướng tăng giá xuất hiện khi một cổ phiếu tăng hơn 50% thời gian trong một tháng cụ thể (1 tháng 30 ngày thì giá tăng trong hơn 16 ngày). Ngược lại, xu hướng giảm giá xuất hiện khi một cổ phiếu tăng ít hơn 50% thời gian. Bạn nên tìm kiếm các chỉ số cực đoan hơn 50% vì điều đó cho thấy một xu hướng tương đối mạnh. Ví dụ: các chỉ số trên 65% cho thấy xu hướng tăng giá trên mức trung bình, trong khi các chỉ số dưới 35% cho thấy xu hướng giảm giá trên mức trung bình.

So sánh sức mạnh tương đối của chu kỳ

So sánh sức mạnh tương đối của chu kỳ là so sánh hiệu suất của một chứng khoán với một chứng khoán khác. Bạn có thể tìm thấy tùy chọn thêm biểu tượng "so sánh" ngay bên dưới biểu đồ.

Ví dụ dưới đây cho thấy chỉ số Russell 2000 so với S&P 500 trong 20 năm qua, phản ánh hiệu suất của cổ phiếu vốn hóa nhỏ so với cổ phiếu vốn hóa lớn.



Bạn có thể so sánh sức mạnh tương đối của chu kỳ để tìm các cổ phiếu, ngành hoặc nhóm có hiệu suất vượt trội so với thị trường trong một số tháng nhất định. Như biểu đồ trên cho thấy, Russell 2000 có xu hướng vượt trội so với S&P 500 trong tháng 12 (74%). Ngoài ra, Russell 2000 còn vượt trội hơn S&P 500 trung bình hai điểm phần trăm. Điều này có thể được xác nhận bằng cách xem xét biểu đồ chu kỳ riêng lẻ của $RUT và $SPX. Tính đến tháng 1 năm 2014, mức tăng trung bình của S&P 500 là 1,6% trong tháng 12, và mức tăng trung bình của Russell 2000 là 3,6%.

Happy trading!