Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 175): Biểu đồ chu kỳ (phần iv)

Tóm tắt bài trước:

• Tính chu kỳ là xu hướng mà 1 tài sản hoạt động tốt hơn trong một số giai đoạn và kém hơn trong những giai đoạn khác. Những giai đoạn này có thể là các ngày trong tuần, các tháng trong năm, khoảng thời gian sáu tháng, hoặc thậm chí là khung thời gian nhiều năm. Ví dụ, Yale Hirsh của Stock Traders Almanac đã phát hiện ra mô hình hoặc chu kỳ chu kỳ sáu tháng. Kể từ năm 1950, giai đoạn sáu tháng tốt nhất đối với S&P 500 kéo dài từ tháng 11 đến tháng 4. Tương tự, giai đoạn sáu tháng tồi tệ nhất là từ tháng 5 đến tháng 10, bắt nguồn từ cụm từ "sell in may, go away - bán sạch tháng 5 rồi đi nằm".
• Công cụ chu kỳ sử dụng hai con số: tỷ lệ phần trăm thời gian trong tháng dương và mức lãi/lỗ trung bình của tháng. Các phép tính khá đơn giản. Nhìn lại 19 năm, tổng cộng sẽ có 228 tháng và 19 điểm dữ liệu cho mỗi tháng. Nếu một tài sản tăng chín lần trong một tháng, thanh chu kỳ sẽ hiển thị 47% (9/19 = 0,47). Nếu một tài sản tăng 15 lần trong một tháng cụ thể, thanh sẽ hiển thị 74% (15/19 = 74%).
• Tính chu kỳ liên quan đến những gì đã xảy ra trong quá khứ. Đó là một xu hướng mang tính lịch sử. Không có gì đảm bảo rằng hiệu suất trong quá khứ sẽ bằng với hiệu suất trong tương lai, nhưng các nhà giao dịch có thể tìm kiếm các xu hướng trên mức trung bình để bổ sung cho các tín hiệu phân tích kỹ thuật khác nhằm củng cố phân tích của mình
• Nhìn chung, xu hướng tăng giá xuất hiện khi một cổ phiếu tăng hơn 50% thời gian trong một tháng cụ thể (1 tháng 30 ngày thì giá tăng trong hơn 16 ngày). Ngược lại, xu hướng giảm giá xuất hiện khi một cổ phiếu tăng ít hơn 50% thời gian. Bạn nên tìm kiếm các chỉ số cực đoan hơn 50% vì điều đó cho thấy một xu hướng tương đối mạnh. Ví dụ: các chỉ số trên 65% cho thấy xu hướng tăng giá trên mức trung bình, trong khi các chỉ số dưới 35% cho thấy xu hướng giảm giá trên mức trung bình.
• So sánh sức mạnh tương đối của chu kỳ là so sánh hiệu suất của một chứng khoán với một chứng khoán khác. Bạn có thể tìm thấy tùy chọn thêm biểu tượng "so sánh" ngay bên dưới biểu đồ.
• Bạn có thể so sánh sức mạnh tương đối của chu kỳ để tìm các cổ phiếu, ngành hoặc nhóm có hiệu suất vượt trội so với thị trường trong một số tháng nhất định.

Xem Biểu đồ chu kỳ

Có ba cách khác nhau để xem biểu đồ chu kỳ—sử dụng biểu đồ dạng đường, dạng cùng thang đo (same scale) và biểu đồ histogram. Các ví dụ trên được hiển thị dưới dạng biểu đồ histogram, giúp bạn dễ dàng xem hiệu suất tổng hợp cho từng tháng.

Bạn có thể chuyển đổi giữa các tùy chọn xem bằng cách nhấp vào các biểu tượng ở góc dưới bên trái. Ví dụ bên dưới hiển thị phiên bản biểu đồ dạng đường của Merck (MRK) so với S&P 500 ($SPX). Thứ nhất, lưu ý rằng tháng 1 vẫn đang trong quá trình hoàn thiện vì đường màu đỏ vẫn chưa kết thúc tháng. Điều này là do biểu đồ được tạo vào ngày 27 tháng 1 và tháng đó chưa hoàn thành. Thứ hai, lưu ý rằng không có thang đo vì chúng ta chỉ quan tâm đến chuyển động có hướng, tức là các đường tăng hay giảm. Lưu ý rằng các đường có xu hướng giảm vào tháng 5 và tăng vào tháng 9.



Biểu tượng ở giữa dùng để xem biểu đồ với cùng thang đo cho tất cả các đường. Điều này có nghĩa là tất cả các đường đều có hiệu suất bắt đầu từ 0%, cho phép bạn so sánh hiệu suất hàng tháng hoặc hàng năm.

Biểu đồ bên dưới cho thấy năm 2013 là năm tốt nhất trong bốn năm. Năm thứ năm, 2014, vẫn đang trong quá trình hoàn thiện vì biểu đồ này được tạo vào tháng 1 năm 2014. Năm 2010 là năm tệ nhất, với mức tăng nhỏ nhất, gần như không đáng kể.

Các biểu tượng năm ở góc trên bên trái của biểu đồ dùng để ẩn hoặc hiển thị đường của một năm cụ thể.

Bài học

Tính chu kỳ là một công cụ cung cấp cho người sử dụng biểu đồ một góc nhìn lịch sử về hiệu suất. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo hiệu suất trong tương lai, nhưng người sử dụng biểu đồ có thể sử dụng các mô hình chu kỳ này để tăng lợi thế của họ. Các nhà phân tích biểu đồ có thể tìm kiếm các thiết lập tăng giá khi các mô hình chu kỳ cho thấy xu hướng tăng mạnh và các thiết lập giảm giá khi các mô hình chu kỳ cho thấy xu hướng giảm mạnh. Giống như tất cả các chỉ báo và công cụ phân tích kỹ thuật, biểu đồ chu kỳ nên được sử dụng kết hợp với các kỹ thuật phân tích khác.