- 19,129
- 88,422
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/bobvolman11-1741323628.png
- Chủ đề liên quan
- 99254,88250,86120,85122
Tóm tắt bài trước:
Hôm nay chúng ta sẽ tìm hiểu Lý thuyết bước đi không ngẫu nhiên.
Lý thuyết bước đi không ngẫu nhiên (A Non-Random Walk Down Wall Street) là 1 lý thuyết phản bác những lý lẽ của Malkiel phía bên trên. Đây là 1 tiểu luận của Lo và MacKinlay cung cấp các bằng chứng thực nghiệm rằng thông tin có giá trị luôn có thể được trích xuất từ giá (có nghĩa là giá phản ánh hết thông tin).
Lý thuyết bước đi không ngẫu nhiên trên phố Wall là tập hợp các bài luận đưa ra bằng chứng thực nghiệm cho thấy thông tin có giá trị có thể được trích xuất từ giá chứng khoán. Lo và MacKinlay đã sử dụng máy tính và phân tích kinh tế lượng tiên tiến để kiểm tra tính ngẫu nhiên của giá chứng khoán. Mặc dù cuốn sách này rất khó đọc, nhưng những phát hiện này sẽ rất thú vị đối với các nhà phân tích kỹ thuật và sử dụng biểu đồ.
Ngay trước cuốn sách này, Andrew Lo đã viết một bài báo cho Tạp chí Tài chính năm 2000 có tên là “Nền tảng của Phân tích kỹ thuật: Thuật toán, Thống kê và Triển khai thực nghiệm”. Harry Mamaysky và Jiang Wang cũng đã đóng góp trong bài viết này. Lời mở đầu của bài báo đã nói lên tất cả:
“ Phân tích kỹ thuật, còn được gọi là phân tích biểu đồ, đã là một phần của hoạt động tài chính trong nhiều thập kỷ, nhưng chuyên ngành này chưa nhận được sự chấp nhận của giới học thuật như các phương pháp truyền thống ( phân tích cơ bản). Một trong những trở ngại chính là bản chất chủ quan cao của phân tích kỹ thuật. Sự hiện diện của các mô hình hình học trong biểu đồ giá lịch sử thường tùy thuộc vào người phân tích. Trong bài báo này, chúng tôi đề xuất một phương pháp tiếp cận có hệ thống và tự động để nhận dạng mô hình kỹ thuật bằng cách sử dụng phương pháp hồi quy phi tham số và áp dụng phương pháp này cho một số lượng lớn cổ phiếu Hoa Kỳ từ năm 1962 đến năm 1996 để đánh giá hiệu quả của phân tích kỹ thuật. Bằng cách so sánh phân phối vô điều kiện với phân phối có điều kiện của các chỉ báo kỹ thuật cụ thể, chẳng hạn như mô hình vai đầu vai hoặc hai đáy, chúng tôi thấy rằng trong giai đoạn lấy mẫu 31 năm, một số chỉ báo kỹ thuật cung cấp thông tin hữu ích và có thể có một số giá trị thực tế.” Bài báo này có thể được tìm thấy tại www.nber.org.
Tóm lại, lý thuyết này cung cấp bằng chứng xác thực rằng thị trường không ngẫu nhiên & các nhà giao dịch có thể ứng dụng máy tính trong việc xác hinh các mô hình để giao dịch (để loại bỏ tính chủ quan).
- Với lý thuyết "bước đi ngẫu nhiên", Malkiel khẳng định rằng biến động giá của chứng khoán là không thể dự đoán được.
- Theo lý thuyết, việc áp dụng phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật để tính thời điểm thị trường là lãng phí thời gian và chỉ dẫn đến hiệu suất kém. Các nhà đầu tư tốt hơn nên mua và nắm giữ một quỹ chỉ số.
Hôm nay chúng ta sẽ tìm hiểu Lý thuyết bước đi không ngẫu nhiên.
Lý thuyết bước đi không ngẫu nhiên (A Non-Random Walk Down Wall Street) là 1 lý thuyết phản bác những lý lẽ của Malkiel phía bên trên. Đây là 1 tiểu luận của Lo và MacKinlay cung cấp các bằng chứng thực nghiệm rằng thông tin có giá trị luôn có thể được trích xuất từ giá (có nghĩa là giá phản ánh hết thông tin).
Lý thuyết bước đi không ngẫu nhiên trên phố Wall là tập hợp các bài luận đưa ra bằng chứng thực nghiệm cho thấy thông tin có giá trị có thể được trích xuất từ giá chứng khoán. Lo và MacKinlay đã sử dụng máy tính và phân tích kinh tế lượng tiên tiến để kiểm tra tính ngẫu nhiên của giá chứng khoán. Mặc dù cuốn sách này rất khó đọc, nhưng những phát hiện này sẽ rất thú vị đối với các nhà phân tích kỹ thuật và sử dụng biểu đồ.
Ngay trước cuốn sách này, Andrew Lo đã viết một bài báo cho Tạp chí Tài chính năm 2000 có tên là “Nền tảng của Phân tích kỹ thuật: Thuật toán, Thống kê và Triển khai thực nghiệm”. Harry Mamaysky và Jiang Wang cũng đã đóng góp trong bài viết này. Lời mở đầu của bài báo đã nói lên tất cả:
“ Phân tích kỹ thuật, còn được gọi là phân tích biểu đồ, đã là một phần của hoạt động tài chính trong nhiều thập kỷ, nhưng chuyên ngành này chưa nhận được sự chấp nhận của giới học thuật như các phương pháp truyền thống ( phân tích cơ bản). Một trong những trở ngại chính là bản chất chủ quan cao của phân tích kỹ thuật. Sự hiện diện của các mô hình hình học trong biểu đồ giá lịch sử thường tùy thuộc vào người phân tích. Trong bài báo này, chúng tôi đề xuất một phương pháp tiếp cận có hệ thống và tự động để nhận dạng mô hình kỹ thuật bằng cách sử dụng phương pháp hồi quy phi tham số và áp dụng phương pháp này cho một số lượng lớn cổ phiếu Hoa Kỳ từ năm 1962 đến năm 1996 để đánh giá hiệu quả của phân tích kỹ thuật. Bằng cách so sánh phân phối vô điều kiện với phân phối có điều kiện của các chỉ báo kỹ thuật cụ thể, chẳng hạn như mô hình vai đầu vai hoặc hai đáy, chúng tôi thấy rằng trong giai đoạn lấy mẫu 31 năm, một số chỉ báo kỹ thuật cung cấp thông tin hữu ích và có thể có một số giá trị thực tế.” Bài báo này có thể được tìm thấy tại www.nber.org.
Tóm lại, lý thuyết này cung cấp bằng chứng xác thực rằng thị trường không ngẫu nhiên & các nhà giao dịch có thể ứng dụng máy tính trong việc xác hinh các mô hình để giao dịch (để loại bỏ tính chủ quan).
Nguồn: Stockcharts
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Bài viết liên quan
