Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 21): Phân phối Fat Tail (Đuôi béo)

Tóm tắt bài trước:

• Hệ thống giao dịch sử dụng lý thuyết Dow sẽ hướng các trader mua vào khi Dow Transports và Dow Industrials tạo đỉnh mới cùng lúc và bán hoặc mua trái phiếu Kho bạc khi cả hai giảm và tạo đáy mới

Trong bài này, chúng ta sẽ tìm hiểu về phân phối Fat tail (đuôi béo):

Theo nghiên cứu, lợi nhuận theo thống kê thường không tuân theo phân phối thông thường mà là phân phối Fat tail (đuôi béo). Điều này có nghĩa là gì?

Nếu người ta đo chiều cao 1000 người và vẽ sơ đồ phân phối, phân phối này sẽ tạo thành đường cong hình chuông cổ điển (đường màu đen liền nét trong hình bên dưới cùng). Chiều cao trung bình sẽ ở giữa và các chiều cao còn lại sẽ được phân bổ đều sang hai bên. 68.5% mẫu sẽ nằm trong phạm vi độ lệch chuẩn +-1 của giá trị trung bình, 95.4% sẽ nằm trong phạm vi độ lệch chuẩn là +-2 của giá trị trung bình và 99.7% sẽ nằm trong phạm vi độ lệch chuẩn là +-3. Đường màu đen liền nét cho thấy một đường cong chuông điển hình với phân phối bình thường.

Lý thuyết hơi khó hiểu nên mình giải thích lại 1 chút cho anh em dễ hiểu hơn: Giả sử chiều cao trung bình của nam giới Việt là 1m6, thì 68.5% nam giới sẽ nằm trong vùng 1m5-1m7, 95.4% sẽ nằm trong vùng 1m4-1m8,....chẳng hạn thế, và 99.7% nam giới có chiều cao từ 1m3 đến 1m9,... Điều này có nghĩa là, càng xa giá trị trung bình thì nó xác suất nó sẽ thấp dần cho đến khi tiệm cận 100%.



Tuy nhiên, khi nghiên cứu về mức phân phối lợi nhuận của 1 tài khoản giao dịch có lãi, thì các nhà nghiên cứu nhận thấy cái vùng đuôi này sẽ bự hơn (đường nét đứt trong hình bên trên).

Trong 1 lịch sử giao dịch của 1 nhà giao dịch có lãi, số lượng lệnh gần với điểm hoà vốn sẽ cao hơn, và số lượng lệnh lãi lớn hoặc lỗ lớn thường rất bé, nhưng nó sẽ lớn hơn so với mô hình phân phối hình chuông cổ điển. Điều này có nghĩa là, thị trường luôn cung cấp những cơ hội với lợi nhuận đột phá, anh em nào có thể tận dụng được những sự đột phá này thì có cơ hội chiến thắng cao hơn (cái đuôi chuông béo hơn).




Những giao dịch quanh điểm hoà vốn của ông rất nhiều (chiếm từ 20-30% số lệnh), nhưng mang lại lợi nhuận rất thấp (chỉ từ 0-2%). Trong khi đó, số lệnh theo “phân phối fat tail) rất bé (chưa đến 5%), nhưng lại mang lại lợi nhuận rất tốt (hơn 20% tài khoản).

Phân phối này cho thấy, những nhà giao dịch giỏi là những nhà giao dịch biết tận dụng phân phối fat tail và những lệnh có lợi nhuận đột biến.