Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 227): Kiến thức cơ bản về biểu đồ Điểm & Số (phần v)

Tóm tắt bài trước:

• Trên biểu đồ P&F, biến động giá được biểu thị bằng các Cột X tăng và Cột O giảm. Mỗi cột thể hiện một xu hướng tăng hoặc giảm. Mỗi 1 X hoặc O chiếm một ô trên biểu đồ. Mỗi biểu đồ có một thiết lập gọi là Kích thước Ô, xác định phạm vi giá cho mỗi ô.
• Mỗi biểu đồ có một thiết lập thứ hai gọi là Lượng Đảo chiều, xác định mức giá mà cổ phiếu cần di chuyển theo hướng ngược lại để đảm bảo sự đảo chiều của cột. Bất cứ khi nào ngưỡng đảo chiều này bị vượt qua, một cột mới sẽ được bắt đầu ngay bên cạnh cột trước đó, nhưng di chuyển theo hướng ngược lại.
• “Khoảng cách đảo chiều” là kích thước ô nhân với lượng đảo chiều. Kích thước ô là 1 và lượng đảo chiều là 3 sẽ yêu cầu một biến động ba điểm (3$/đơn vị tiền tệ) để đảm bảo sự đảo chiều (1 x 3). Cột X sẽ tiếp tục mở rộng miễn là giá không giảm quá “khoảng cách đảo chiều”. Tương tự, một cổ phiếu đang trong xu hướng giảm sẽ xuất hiện một Cột O giảm dần. Chỉ khi cổ phiếu thay đổi hướng nhiều hơn khoảng cách đảo chiều thì một cột X mới mới được thêm vào biểu đồ.
• Biểu đồ P&F tại StockCharts.com cho phép người dùng lựa chọn hộp/ô dựa theo biểu đồ truyền thống, phần trăm, ATR hoặc biểu đồ do người dùng xác định. Biểu đồ hộp truyền thống sử dụng một bảng các khoảng giá được xác định trước để xác định kích thước hộp. Bảng này ban đầu được tạo ra bởi những người tại ChartCraft và sau đó được phổ biến bởi Tom Dorsey trong cuốn sách Point & Figure Charting của ông.
• Biểu đồ hộp phần trăm sử dụng kích thước hộp là một tỷ lệ phần trăm cố định của giá cổ phiếu. Ví dụ: nếu biểu đồ sử dụng tỷ lệ 5% và giá cổ phiếu là 100 đô la, kích thước hộp cho phần đó của biểu đồ sẽ là 5,00 đô la.
• Biểu đồ hộp ATR sử dụng kích thước hộp dựa trên Biên độ Thực Trung bình (ATR) hàng ngày. Mặc định được đặt là 20 ngày. Tuy nhiên, cần cẩn thận với thiết lập này vì nó thay đổi khi ATR thay đổi. Các tín hiệu trước đó có thể biến mất khi ATR thay đổi kích thước hộp.
• Việc điều chỉnh kích thước hộp do người dùng xác định cho phép người dùng thiết lập kích thước hộp. Kích thước hộp lớn hơn sẽ dẫn đến biến động giá được lọc nhiều hơn và ít đảo chiều hơn. Kích thước hộp nhỏ hơn sẽ dẫn đến biến động giá được lọc ít hơn và nhiều đảo chiều hơn.
• Biểu đồ P&F không hiển thị thời gian trên khung ngang. Trái ngược với biểu đồ thanh, khoảng cách giữa các thay đổi giá sẽ không đối xứng. Biểu đồ chỉ phát triển khi có sự thay đổi giá đủ lớn để đảm bảo một cột X, O đảo chiều. Người dùng biểu đồ có thể xem sự trôi qua của thời gian theo tháng. Các con số và chữ cái trên biểu đồ cho biết thời điểm một tháng mới bắt đầu. Ví dụ, số "2" cho biết tháng Hai bắt đầu. Các chữ cái "A", "B" và "C" được sử dụng để chỉ đầu tháng Mười, tháng Mười Một và tháng Mười Hai.
• Có hai phương pháp thiết lập biểu đồ khả dụng: Phương pháp Cao-Thấp và Phương pháp sử dụng giá Đóng cửa. Mỗi phương pháp chỉ sử dụng một điểm giá. Rõ ràng, Phương pháp Đóng chỉ sử dụng giá đóng cửa. Phương pháp Cao-Thấp sử dụng mức cao nhất hoặc mức thấp nhất, nhưng không phải cả hai. Đôi khi cả hai đều bị bỏ qua. Sau đây là các quy tắc cho phương pháp Cao-Thấp. Khi cột hiện tại là Cột X (tăng): Sử dụng mức cao khi giá có thể tạo thêm một box X nữa và sau đó bỏ qua mức thấp; Sử dụng mức thấp khi giá không thể tạo thêm một box X nữa và mức đáy kích hoạt đảo ngược 3 ô. Bỏ qua cả hai khi mức cao không đảm bảo việc tạo thêm một X nữa và mức thấp không kích hoạt đảo ngược 3 ô. Khi cột hiện tại là Cột O (giảm): Sử dụng mức thấp khi giá có thể tạo thêm một box O nữa và sau đó bỏ qua mức cao; Sử dụng mức cao khi giá có thể tạo thêm một box O nữa và mức cao kích hoạt đảo ngược 3 ô; Bỏ qua cả hai khi mức thấp không đảm bảo việc giá có thể tạo thêm một O nữa và mức cao không kích hoạt đảo ngược 3 ô.
• Hộp P&F không biểu thị một mức giá duy nhất, mà là một phạm vi giá phụ thuộc vào phương pháp điều chỉnh tỷ lệ hộp được chọn, cũng như hướng của cột hiện tại. Phạm vi sẽ là tăng khi cột hiện tại là cột X tăng và giảm khi cột hiện tai là cột O giảm. Giả sử người dùng đã chọn điều chỉnh tỷ lệ hộp do người dùng xác định với kích thước hộp là 1.0 cho biểu đồ P&F của họ. Đối với Cột X tăng trên biểu đồ đó, hộp được đánh dấu bằng số 12 sẽ dao động từ 12 đến 12,99 và hộp được đánh dấu bằng số 13 sẽ dao động từ 13 đến 13,99. Giá sẽ vẫn nằm trong hộp 12 miễn là chúng dao động từ 12 đến 12,99.

Ví dụ về Xây dựng Biểu đồ P&F

Để hiểu đầy đủ về động lực của biểu đồ P&F, việc hướng dẫn quy trình xây dựng biểu đồ P&F qua một vài ví dụ đơn giản sẽ rất hữu ích. Những điểm chính cần nhớ là:


Ví dụ này sẽ sử dụng Phương pháp Cao-Thấp, với tỷ lệ do người dùng xác định và kích thước ô là 1.0. Dưới đây là các số (mức giá) đầu tiên:



Giá cao nhất trong Ngày 1 = 15,50; Giá thấp nhất = 12,90. Biểu đồ phải bắt đầu từ đâu đó. Chúng ta sẽ giả định giá đang giảm và vẽ các giá trị O trong các ô 15, 14 và 13.


Giá cao nhất trong Ngày 2 = 12,20; Giá thấp nhất = 11,70. Sử dụng Phương pháp Cao-Thấp, chúng ta phải chọn một số. Vì cột hiện tại là Cột O, trước tiên chúng ta kiểm tra mức thấp. Liệu nó có đủ thấp để đảm bảo một ô O khác không? Có. Vì chúng ta có thể vẽ một O khác, nên chúng ta sẽ bỏ qua mức cao.


Cao nhất Ngày 3 = 12,60; Thấp nhất = 10,90. Một lần nữa, chúng ta xem xét liệu mức thấp có giảm ít nhất một lượng ô hay không. Và đúng là có. Vì vậy, chúng ta thêm O vào ô 11 (11 - 10,01). Sau khi vẽ O, mức cao sẽ bị bỏ qua ngay cả khi xuất hiện sự đảo chiều 3 ô.


Cao nhất Ngày 4 = 14,10; Thấp nhất = 11,95. Cột hiện tại là Cột O và giá nằm trong ô 11 (từ 10,01 đến 11). Vì chúng ta vẫn đang ở trong Cột O, nên trước tiên chúng ta kiểm tra mức thấp. Nó không giảm xuống 10 hoặc thấp hơn và do đó không đảm bảo một O mới xuất hiện trong ô 10. Sau đó, chúng ta xem liệu mức cao có lớn hơn hoặc bằng giá trị hộp hiện tại (11) cộng với khoảng cách đảo chiều (3) hay không. Mức cao là 14,10, lớn hơn giá trị hộp hiện tại cộng với khoảng cách đảo chiều (11 + 3 = 14). Điều này có nghĩa là một sự đảo chiều ba hộp là chắc chắn và chúng ta thêm ba X bắt đầu từ một X phía trên mức thấp của cột trước đó.



Ngày 5 Cao = 15,99; Thấp = 13,80. Cột hiện tại là một Cột X đang tăng và giá nằm trong hộp 14 (từ 14 đến 14,99). Vì chúng ta đang ở trong một Cột X, nên chúng ta kiểm tra mức cao trước. Bất kỳ mức nào giữa 15 và 15,99 sẽ đảm bảo một X mới trong hộp 15. Mức cao là 15,99 và do đó đảm bảo một X trong hộp 15. Vì chúng ta đã vẽ một X mới, mức thấp hoàn toàn bị bỏ qua - ngay cả khi nó đủ thấp để đảm bảo một sự đảo chiều ba hộp.


Ngày 6 Cao = 15,90; Thấp = 12,00. Cột hiện tại là Cột X tăng dần và giá nằm trong ô 15 (từ 15 đến 15,99). Vì chúng ta đang ở trong Cột X, nên trước tiên chúng ta kiểm tra mức cao. Bất kỳ mức nào giữa 16 và 16,99 đều đảm bảo một X mới trong ô 16. Mức cao là 15,90, và điều này không đảm bảo một X mới.

Bây giờ, hãy chuyển sang mức thấp. Hãy xem liệu mức thấp có nhỏ hơn hoặc bằng giá trị ô hiện tại (15) trừ đi khoảng cách đảo chiều (3) hay không. Mức thấp là 12,00, nhỏ hơn giá trị ô hiện tại trừ đi khoảng cách đảo chiều (15 - 3 = 12). Điều này có nghĩa là một sự đảo chiều ba ô là được đảm bảo và chúng ta thêm ba chữ O bắt đầu từ một chữ O bên dưới mức cao của cột trước đó.


Theo thời gian, biểu đồ của chúng ta có thể trông giống như thế này:


Điều quan trọng cần nhớ là biểu đồ P&F không hiển thị thời gian theo kiểu tuyến tính. Mỗi cột có thể biểu thị một ngày hoặc nhiều ngày, tùy thuộc vào biến động giá. Vì biểu đồ P&F lọc bỏ nhiễu liên quan đến các phương pháp biểu đồ truyền thống hơn, nên mỗi dấu hiệu trên biểu đồ đều có ý nghĩa.

Nguồn: Stockcharts