Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 244): Các Mô hình đảo chiều xu hướng trên đồ thị P&F (phần iv)

Tóm tắt bài trước:

• Các mô hình đảo chiều xu hướng là các mô hình đảo ngược xu hướng hiện tại bằng một tín hiệu ngược lại. Sự đảo chiều xu hướng Tăng xảy ra khi một loạt các đỉnh cao hơn bị đảo ngược với sự phá vỡ mô hình Hai đáy. Sự đảo chiều xu hướng Giảm xảy ra khi một loạt các đáy thấp hơn bị đảo ngược với sự phá vỡ mô hình Hai đỉnh.
• Mô hình đảo chiều xu hướng Tăng bắt đầu với một loạt các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. Cột X biểu thị giá tăng và Cột O biểu thị giá giảm. Đỉnh cao hơn hình thành khi Cột X di chuyển lên trên đỉnh của Cột X trước đó. Đáy cao hơn hình thành khi Cột O giữ trên đáy của Cột O trước đó. Sự kết hợp giữa các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn này tạo thành một xu hướng tăng, hay còn được gọi là "tín hiệu tăng giá". Cần ít nhất hai đỉnh cao hơn liên tiếp để một xu hướng tăng có hiệu lực. Cột X đầu tiên thiết lập đỉnh cao ban đầu và hai Cột X tiếp theo tạo thành các đỉnh cao hơn liên tiếp. Mỗi Cột X được theo sau bởi một Cột O hoặc giảm. Cột O thứ hai tạo thành một đáy cao hơn bằng cách giữ trên đáy của Cột O đầu tiên. Tín hiệu "đảo ngược" xảy ra khi Cột O gần nhất phá vỡ xuống dưới đáy của Cột O trước đó. Tín hiệu tăng giá (xu hướng tăng) đã bị đảo ngược với sự phá vỡ mô hình hai đáy.
• Khía cạnh đảo chiều so với tiếp diễn phụ thuộc vào hướng của động thái trước đó và các mức giá tương đối. Một Mô hình đảo chiều xu hướng Tăng hình thành ngay sau một đỉnh mới rõ ràng là một mô hình đảo chiều.
• Một Mô hình đảo chiều xu hướng Tăng quay lại một phần của đợt giảm trước đó hoặc bật lên trong một xu hướng giảm lớn hơn có thể được coi là một mô hình tiếp diễn. Trên biểu đồ thanh, các mô hình như vậy sẽ giống với mô hình nêm tăng hoặc cờ.
• Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm bắt đầu với một chuỗi các đáy thấp hơn và đỉnh thấp hơn. Đáy thấp hơn hình thành khi Cột O di chuyển xuống dưới đáy của Cột O trước đó. Đỉnh thấp hơn hình thành khi Cột X không vượt qua được đỉnh của Cột X trước đó. Sự kết hợp giữa đáy thấp hơn và đỉnh thấp hơn này tạo thành một xu hướng giảm, hay còn được gọi là "tín hiệu giảm". Cần ít nhất hai đáy thấp hơn liên tiếp để có một xu hướng giảm hiệu quả. Cột O đầu tiên thiết lập đáy ban đầu, và hai Cột O tiếp theo tạo thành các đáy thấp hơn liên tiếp. Mỗi Cột O được theo sau bởi một Cột X. Cột X thứ hai tạo thành đỉnh thấp hơn bằng cách không vượt qua được đỉnh của Cột X đầu tiên. Tín hiệu "đảo ngược" xảy ra khi Cột X gần nhất vượt lên trên đỉnh của Cột X trước đó. Tín hiệu giảm (xu hướng giảm) đã bị đảo ngược với sự phá vỡ Mô hình Hai đỉnh.

Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm là mô hình Đảo chiều hay Tiếp diễn

Khía cạnh đảo chiều hay tiếp diễn phụ thuộc vào hướng của biến động trước đó và mức giá tương đối. Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm hình thành ngay sau một đáy mới sẽ là một mô hình đảo chiều.

Biểu đồ dưới đây cho thấy Websense (WBSN) chạm đáy mới vào đầu năm 2009. Mức đáy này là một phần của Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm vì cổ phiếu đã tạo ra một cú bứt phá lên phía trên mô hình Hai đáy sau đáy mới này. Mô hình thứ hai là một tiếp diễn tăng giá vì nó hình thành như một sự điều chỉnh sau một đỉnh mới. Lưu ý cách cổ phiếu đã tạo ra mức cao nhất trong nhiều năm vào tháng 4 năm 2010 (số 4 màu đỏ).


Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm hình thành một sự điều chỉnh trong một xu hướng tăng lớn hơn có thể được coi là một mô hình tiếp diễn. Trên biểu đồ thanh, các mô hình như vậy sẽ giống với mô hình nêm giảm hoặc cờ.

Biểu đồ bên dưới cho thấy Avnet (AVT) có hai Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm tiếp diễn. Mô hình đầu tiên hình thành một đáy cao hơn nhiều so với đáy năm 2008 và đảo ngược với một cú bứt phá mô hình Hai đỉnh. Sau một đợt tăng giá mạnh trên 30, cổ phiếu đã điều chỉnh một lần nữa với một Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm vào năm 2010. Mô hình này đã bị đảo ngược vào cuối năm với một cú bứt phá Mô hình Hai đỉnh vào tháng 10 năm 2010 (chữ A màu đỏ).

Mục tiêu và Rủi ro

Các nhà phân tích biểu đồ có thể sử dụng Phương pháp Đếm hàng Ngang hoặc Phương pháp Đếm cột Dọc để thiết lập Mục tiêu Giá. Những mục tiêu này được trình bày chi tiết trong các bài viết trước. Mục tiêu Giá không phải là mục tiêu cứng. Thay vào đó, chúng chỉ đơn giản là cung cấp một ước tính cho mục tiêu tăng hoặc giảm. Các nhà phân tích biểu đồ cũng nên nghiên cứu biểu đồ để đánh giá rủi ro. Ví dụ: một động thái di chuyển xuống dưới mức hỗ trợ hoặc đáy của mô hình rõ ràng sẽ phủ nhận sự phá vỡ. Tương tự, các mô hình mâu thuẫn nhau cũng sẽ là lý do cần đánh giá lại. Đôi khi có những dấu hiệu cho thấy khả năng thất bại trước khi giá chạm mức xấu nhất. Các nhà phân tích biểu đồ cũng nên sử dụng các kỹ thuật phân tích khác để đo lường rủi ro và theo dõi xu hướng đang diễn ra.

Điểm mấu chốt

Mặc dù các Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm và Tăng có thể đánh dấu sự đảo ngược hoặc tiếp diễn, nhưng chúng có lẽ được sử dụng tốt nhất như các mô hình tiếp diễn. Một đợt thoái lui sau một Cột X dài sẽ hình thành một Mô hình đảo chiều xu hướng Tăng cổ điển, trong khi một đợt điều chỉnh sau một Cột O dài sẽ hình thành một Mô hình đảo chiều xu hướng Giảm cổ điển. Những mô hình này mạnh mẽ hơn vì chúng báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng lớn hơn. Biểu đồ P&F hàng ngày thường kéo dài hơn một năm và nắm bắt được bức tranh dài hạn. Biểu đồ P&F dựa trên dữ liệu khoảng thời gian (60 phút hoặc 30 phút) thường cung cấp một góc nhìn trung hạn tốt.