Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 276): Fibonacci thoái lui (phần iii)

Tóm tắt bài trước:

• Mức thoái lui Fibonacci dựa trên các tỷ lệ được sử dụng để xác định các điểm đảo chiều tiềm năng trên biểu đồ giá. Các tỷ lệ này được tìm thấy trong chuỗi Fibonacci. Các mức thoái lui Fibonacci phổ biến nhất là 61,8% và 38,2%. Lưu ý rằng 38,2% thường được làm tròn thành 38%, và 61,8% được làm tròn thành 62%. Sau một đợt tăng giá, các nhà phân tích biểu đồ áp dụng tỷ lệ Fibonacci để xác định mức thoái lui và dự báo mức độ điều chỉnh hoặc thoái lui. Mức thoái lui Fibonacci cũng có thể được áp dụng sau một đợt giảm giá để dự báo độ dài của một đợt bật ngược xu hướng. Những mức thoái lui này có thể được kết hợp với các chỉ báo và mô hình giá khác để tạo ra một chiến lược tổng thể.
• Leonardo Pisano Bogollo (1170-1250), một nhà toán học người Ý đến từ Pisa, được cho là người đã giới thiệu dãy số Fibonacci. Dãy số này như sau: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610…… Dãy số này kéo dài đến vô cực và chứa đựng nhiều tính chất toán học độc đáo. Sau 0 và 1, mỗi số bằng tổng của hai số đứng trước nó (1 + 2 = 3, 2 + 3 = 5, 3 + 5 = 8, 5 + 8 = 13, 8 + 13 = 21, v.v.). Một số chia cho số liền trước đều xấp xỉ 1,618 (21/13 = 1,6153, 34/21 = 1,6190, 55/34 = 1,6176, 89/55 = 1,6181). Giá trị xấp xỉ này tiến gần đến 1,6180 khi các số trong chuỗi tăng dần lên. Một số chia cho số liền sau cao hơn xấp xỉ bằng 0,6180 (13/21 = 0,6190, 21/34 = 0,6176, 34/55 = 0,6181, 55/89 = 0,6179, v.v...). Giá trị xấp xỉ này tiến gần đến 0,6180 khi các số trong chuỗi tăng lên. Đây là cơ sở cho mức thoái lui 61,8%. Chia một số cho một số cao hơn hai chữ số nữa sẽ xấp xỉ bằng 0,3820 (13/34 = 0,382, 21/55 = 0,3818, 34/89 = 0,3820, 55/144 = 0,3819, v.v...). Giá trị xấp xỉ này tiến gần đến 0,3820 khi các số trong chuỗi tăng lên. Đây là cơ sở cho mức thoái lui 38,2%. Chia một số cho một số cao hơn ba chữ số nữa sẽ xấp xỉ bằng 0,2360 (13/55 = 0,2363, 21/89 = 0,2359, 34/144 = 0,2361, 55/233 = 0,2361, v.v...). Giá trị xấp xỉ này tiến gần đến 0,2360 khi các số trong chuỗi tăng lên. Đây là cơ sở cho mức thoái lui 23,6%.
• 1,618 ám chỉ Tỷ lệ Vàng hay mức Trung bình Vàng, còn được gọi là Phi. Nghịch đảo của 1,618 là 0,618. Những tỷ lệ này có thể được tìm thấy trong tự nhiên, kiến trúc, nghệ thuật và sinh học. Trong cuốn sách "Nguyên lý Sóng Elliott", Robert Prechter đã trích dẫn câu nói của William Hoffer từ tạp chí Smithsonian số tháng 12 năm 1975: "….tỷ lệ 0,618034 trên 1 là cơ sở toán học cho hình dạng của các lá bài tây và đền Parthenon, hoa hướng dương và vỏ ốc sên, bình hoa Hy Lạp và các thiên hà xoắn ốc ngoài vũ trụ. Người Hy Lạp đã xây dựng phần lớn nghệ thuật và kiến trúc của họ dựa trên tỷ lệ này. Họ gọi nó là Tỷ lệ Vàng hay mức Trung bình Vàng".
• Các mức thoái lui cảnh báo các nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư về khả năng đảo chiều xu hướng, vùng kháng cự hoặc vùng hỗ trợ. Các mức thoái lui dựa trên biến động trước đó. Một đợt bật lại được kỳ vọng sẽ thoái lui một phần của đợt giảm trước đó, trong khi một đợt điều chỉnh được kỳ vọng sẽ thoái lui một phần của đợt tăng trước đó. Khi đợt thoái lui bắt đầu, các nhà phân tích biểu đồ có thể xác định các mức thoái lui Fibonacci cụ thể để theo dõi. Khi đợt điều chỉnh tiến gần đến các mức thoái lui này, các nhà phân tích biểu đồ nên cảnh giác hơn với khả năng đảo chiều tăng giá tiềm ẩn.
• Điều ngược lại cũng áp dụng cho một đợt bật lại hoặc điều chỉnh tăng sau một đợt giảm. Khi đợt bật lại bắt đầu, bạn có thể xác định các mức thoái lui Fibonacci cụ thể để theo dõi. Khi đợt điều chỉnh tiến gần đến các mức thoái lui này, bạn nên cảnh giác hơn với khả năng đảo chiều giảm giá tiềm ẩn.
• Các mức thoái lui này không phải là điểm đảo chiều mạnh. Thay vào đó, chúng đóng vai trò là vùng cảnh báo cho một sự đảo chiều TIỀM ẨN. Tại thời điểm này, các nhà giao dịch nên sử dụng các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật để xác định hoặc xác nhận sự đảo chiều. Các khía cạnh này có thể bao gồm nến, mô hình giá, chỉ báo dao động xung lượng hoặc đường trung bình động.

Các Mức Thoái lui Phổ biến là gì?

Công cụ Thoái lui Fibonacci tại StockCharts hiển thị bốn mức thoái lui phổ biến: 23,6%, 38,2%, 50% và 61,8%. Từ phần Fibonacci ở trên, rõ ràng là 23,6%, 38,2% và 61,8% bắt nguồn từ các tỷ lệ được tìm thấy trong chuỗi Fibonacci. Mức thoái lui 50% không dựa trên một con số Fibonacci. Thay vào đó, con số này bắt nguồn từ khẳng định của Lý thuyết Dow rằng các đợt thoái lui thường thoái lui một nửa so với động thái trước đó của chúng.

Dựa trên độ sâu, bạn có thể coi mức thoái lui 23,6% là tương đối nông. Các mức thoái lui như vậy sẽ phù hợp với các mô hình cờ hoặc các đợt thoái lui ngắn. Các mức thoái lui trong khoảng 38,2%-50% được coi là vừa phải. Mặc dù sâu hơn, nhưng mức thoái lui 61,8% có thể được gọi là thoái lui vàng. Suy cho cùng, nó dựa trên Tỷ lệ Vàng.

Các đợt thoái lui nông xảy ra, nhưng việc nắm bắt những đợt này đòi hỏi sự quan sát kỹ lưỡng hơn và hành động nhanh hơn. Các ví dụ dưới đây sử dụng biểu đồ hàng ngày trong khoảng thời gian từ 3-9 tháng. Trọng tâm sẽ là các đợt thoái lui vừa phải (38,2-50%) và thoái lui vàng (61,8%). Ngoài ra, các ví dụ này sẽ chỉ ra cách kết hợp các đợt thoái lui với các chỉ báo khác để xác nhận sự đảo chiều.

Các Đợt Thoái lui Vừa phải

Biểu đồ dưới đây cho thấy Target (TGT) với một đợt điều chỉnh đã thoái lui 38% so với đợt tăng trước đó. Đợt giảm này cũng hình thành một mô hình nêm dốc xuống - mô hình điển hình cho các động thái điều chỉnh. Sự kết hợp này đã làm dấy lên cảnh báo đảo chiều tăng. Chaikin Money Flow chuyển sang tích cực khi cổ phiếu tăng vọt vào cuối tháng 6, nhưng nỗ lực đảo chiều đầu tiên này đã thất bại. Đúng vậy, sẽ có những thất bại. Đợt đảo chiều thứ hai vào giữa tháng 7 đã thành công. Lưu ý rằng TGT đã tạo ra khoảng trống tăng, phá vỡ đường xu hướng nêm, và Chaikin Money Flow chuyển sang tích cực (đường màu xanh lá cây).



Biểu đồ dưới đây của Petsmart (PETM) cho thấy mức thoái lui Fibonacci 38% vừa phải và các tín hiệu khác kết hợp. Sau khi giảm trong tháng 9-10, cổ phiếu đã bật trở lại khoảng 28 đô la vào tháng 11. Ngoài mức thoái lui 38%, hãy lưu ý rằng ngưỡng hỗ trợ bị phá vỡ đã chuyển thành ngưỡng kháng cự tại khu vực này. Sự kết hợp này đóng vai trò cảnh báo về một sự đảo chiều tiềm ẩn. Đường Williams %R đang giao dịch trên mức -20% và ở trạng thái quá mua. Các tín hiệu tiếp theo đã khẳng định sự đảo chiều. Đầu tiên, Williams %R đã giảm xuống dưới mức -20%. Thứ hai, PETM đã hình thành mô hình lá cờ và phá vỡ ngưỡng hỗ trợ với một đợt giảm mạnh vào tuần thứ hai của tháng 12.