Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 305): Bollinger Bands® (phần i)

Tóm tắt bài trước:

• Đường trung bình có trọng số theo khối lượng (VWAP) đúng như tên gọi của nó: đường trung bình được tính trọng số theo khối lượng giao dịch. VWAP bằng giá trị trung bình tính bằng đô la của giá trong ngày (cụ thể sẽ có chi tiết ở phía dưới) chia cho tổng khối lượng giao dịch trong ngày hiện tại. Phép tính bắt đầu khi thị trường mở cửa và kết thúc khi thị trường đóng cửa. Vì nó phản ánh tình hình giao dịch trong ngày hiện tại, nên các kỳ và dữ liệu trong ngày được sử dụng trong phép tính.
• VWAP truyền thống dựa trên dữ liệu tick. Như bạn có thể hình dung, có rất nhiều tick (giao dịch) trong mỗi phút của ngày. Các chứng khoán hoạt động trong các kỳ giao dịch sôi động có thể có 20-30 tick chỉ trong một phút. Với 390 phút trong một ngày giao dịch điển hình, nhiều cổ phiếu có hơn 5000 tick mỗi ngày. Hơn 5000 cổ phiếu được giao dịch mỗi ngày, và những tick này bắt đầu cộng dồn theo cấp số nhân. Không cần phải nói, dữ liệu tick rất tốn tài nguyên.
• Thay vì VWAP dựa trên dữ liệu tick, StockCharts.com cung cấp VWAP trong ngày dựa trên các khoảng thời gian trong ngày (1, 5, 10, 15, 30 hoặc 60 phút). Lưu ý rằng VWAP không sử dụng dữ liệu ngày, hàng tuần hoặc hàng tháng do bản chất của phép tính (xem bên dưới).
• Có năm bước để tính toán VWAP:
  Đầu tiên, tính giá trung bình cho khoảng thời gian trong ngày. Đây là giá trung bình của giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa: {(H+L+C)/3)}.
  Thứ hai, nhân giá trung bình với khối lượng của khoảng thời gian đó (V*P).
  Thứ ba, tạo tổng tích lũy của các giá trị này (Total VP - hay còn được gọi là tổng lũy kế - nó sẽ bằng với Tổng của V*P kỳ trước cộng với V*P của kỳ hiện tại).
  Thứ tư, tạo tổng tích lũy của khối lượng (Total V - khối lượng tích lũy).
  Thứ năm, chia tổng tích lũy của giá và khối lượng cho tổng tích lũy của khối lượng.
• Tóm lại: VWAP = Tổng tích lũy (Khối lượng x Giá trung bình)/Tổng tích lũy (Khối lượng) hoặc VWAP = Total VP/Total V
• Giống như đường trung bình động, VWAP có độ trễ so với giá vì nó là mức trung bình dựa trên dữ liệu quá khứ. Càng nhiều dữ liệu thì độ trễ càng lớn. Một cổ phiếu sẽ được giao dịch trong khoảng 331 phút tính đến 3:00 chiều. Là một “ đường trung bình” tích lũy, chỉ báo này giống với đường trung bình động 330 kỳ. Đó là một lượng dữ liệu quá khứ rất lớn. Giá trị VWAP một phút vào cuối ngày thường gần với giá trị cuối ngày của đường trung bình động 390 phút. Cả hai đường trung bình động đều dựa trên các thanh một phút trong ngày đó. Vào thời điểm đóng cửa, cả hai đều dựa trên 390 phút dữ liệu (một ngày đầy đủ). Tuy nhiên, bạn không thể so sánh đường trung bình động 390 phút với VWAP trong ngày. Đường trung bình động 390 phút lúc 12:00 trưa sẽ bao gồm dữ liệu từ ngày hôm trước. VWAP thì không. Hãy nhớ rằng, các phép tính VWAP bắt đầu lại từ lúc mở cửa và kết thúc lúc đóng cửa. 150 phút giao dịch đã trôi qua tính đến 12:00 trưa. Do đó, VWAP lúc 12:00 trưa cần được so sánh với đường trung bình động 150 phút. Mặc dù có độ trễ này, bạn vẫn có thể so sánh VWAP với giá hiện tại để xác định hướng chung của giá trong ngày. Nó hoạt động giống như một đường trung bình động. Nói chung, giá trong ngày có xu hướng giảm khi thấp hơn VWAP và tăng khi cao hơn VWAP. VWAP sẽ nằm trong khoảng giữa mức cao và thấp của ngày khi giá đi ngang trong ngày.
• VWAP được sử dụng để xác định các điểm thanh khoản. Là một thước đo giá có trọng số theo khối lượng, VWAP có thể giúp xác định điểm giá mà các tổ chức có lệnh mua bán lớn. Ý tưởng là các lệnh mua hoặc bán lớn không làm gián đoạn thị trường khi thực hiện. VWAP giúp xác định các điểm giá có tính thanh khoản và không thanh khoản cho một chứng khoán cụ thể trong một khoảng thời gian rất ngắn. VWAP cũng có thể được sử dụng để đo lường hiệu quả giao dịch. Sau khi mua hoặc bán một chứng khoán, các tổ chức hoặc cá nhân có thể so sánh giá của nó với các giá trị VWAP. Một lệnh mua được thực hiện dưới giá trị VWAP sẽ được coi là một lệnh khớp tốt vì chứng khoán được mua ở mức giá dưới mức trung bình. Ngược lại, một lệnh bán được thực hiện trên VWAP sẽ được coi là một lệnh khớp tốt vì nó được bán ở mức giá trên mức trung bình.
• Trong khi VWAP truyền thống bắt đầu từ thanh nến đầu tiên trong ngày và kết thúc ở thanh nến cuối cùng trong ngày, VWAP neo giá cho phép bạn chọn thanh nến bắt đầu. Thường các trader sẽ chọn giá bắt đầu ở mức cao hoặc thấp đáng kể, tại thời điểm ra báo cáo thu nhập hoặc tại các điểm có sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Theo cách này, VWAP được tính toán chỉ dựa trên hành động giá kể từ khi sự kiện quan trọng xảy ra. Vì bạn chọn thanh bắt đầu và thanh kết thúc là thanh gần nhất có sẵn, nên VWAP neo có thể kéo dài nhiều ngày. Vì phiên bản này không bị giới hạn trong một ngày giao dịch duy nhất, nên VWAP neo giá có thể được sử dụng trên biểu đồ khung ngày lẫn trong ngày.

Bollinger Bands là gì?

Được phát triển bởi John Bollinger, Bollinger Bands® là các dải biến động được đặt phía trên và phía dưới đường trung bình động. Biến động dựa trên độ lệch chuẩn, thay đổi khi biến động tăng và giảm. Các dải tự động mở rộng khi biến động tăng và thu hẹp khi biến động giảm. Bản chất năng động của chúng cho phép chúng được sử dụng trên các loại chứng khoán khác nhau với các thiết lập tiêu chuẩn.

Vậy, làm thế nào để sử dụng Bollinger Bands hiệu quả? Chúng có thể được sử dụng để xác định các mô hình đỉnh chữ M và đáy chữ W hoặc để xác định sức mạnh của xu hướng. Các tín hiệu dựa trên khoảng cách giữa dải trên và dải dưới, bao gồm cả tín hiệu Bollinger Band Squeeze phổ biến, được xác định bằng cách sử dụng chỉ báo Bollinger BandWidth liên quan.

Lưu ý: Bollinger Bands® là nhãn hiệu đã được đăng ký của John Bollinger.

Cách tính Bollinger Bands

Công thức:

* Dải giữa = Đường trung bình động đơn giản 20 ngày ( SMA)

* Dải trên = SMA 20 ngày + (Độ lệch chuẩn của giá trong 20 ngày x 2)

* Dải dưới = SMA 20 ngày - (Độ lệch chuẩn của giá trong 20 ngày x 2)

Bollinger Bands bao gồm một dải giữa và hai dải ngoài. Dải giữa là đường trung bình động đơn giản thường được đặt ở 20 kỳ. Đường trung bình động đơn giản được sử dụng vì công thức độ lệch chuẩn cũng sử dụng đường trung bình động đơn giản. Chu kỳ cho độ lệch chuẩn giống như đối với đường trung bình động. Các dải ngoài thường được đặt cách dải giữa 2 độ lệch chuẩn ở trên và dưới.


Bảng tính dưới đây hiển thị các phép tính cho Bollinger Bands trong biểu đồ SPY ở trên.