Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 311): Đặt dừng lỗ với Chandelier Exit (phần iii)

Tóm tắt bài trước:

• Được phát triển bởi Charles Le Beau và được giới thiệu trong các cuốn sách của Alexander Elder, chỉ báo Chandelier Exit thiết lập điểm dừng lỗ kéo theo (trailing SL) dựa trên Chỉ báo Phạm vi Giá Thực Trung Bình (ATR). Chỉ báo này được thiết kế để giữ cho các nhà giao dịch tham gia trọn vẹn một xu hướng và ngăn chặn việc thoát lệnh sớm miễn là xu hướng đó còn tiếp diễn. Thông thường, Chandelier Exit sẽ nằm trên giá trong một xu hướng giảm và nằm dưới giá trong một xu hướng tăng.
• Công thức của Chandelier Exit bao gồm ba thành phần: mức cao nhất hoặc mức thấp nhất của kỳ, Chỉ báo Phạm vi Giá Thực Trung Bình (ATR) và một hệ số nhân. Chỉ báo sử dụng cài đặt mặc định là 22 kỳ trên biểu đồ hàng ngày, Chandelier Exit sẽ tìm kiếm mức cao nhất hoặc mức thấp nhất của 22 ngày gần nhất (Lưu ý rằng có 22 ngày giao dịch trong một tháng với thị trường chứng khoán, còn các thị trường khác có thể chọn theo số ngày giao dịch trong 1 tháng). Tham số này (22) cũng sẽ được sử dụng để tính toán Chỉ báo Phạm vi Giá Thực Trung Bình.
  Chandelier Exit (mua) = Giá trị cao nhất trong 22 ngày - ATR(22) x 3
  Chandelier Exit (bán) = Giá trị thấp nhất trong 22 ngày + ATR(22) x 3
• Như đã thể hiện trong các công thức trên, có một điểm thoát lệnh Chandelier cho vị thế mua và một điểm cho vị thế bán. Điểm thoát lệnh cho vị thế mua nằm ở mức thấp hơn ba giá trị ATR so với mức cao nhất trong 22 kỳ. Điều này có nghĩa là nó tăng và giảm khi mức cao nhất trong kỳ và giá trị ATR thay đổi. Ngược lại, điểm thoát lệnh cho vị thế bán nằm ở mức cao hơn ba giá trị ATR so với mức thấp nhất trong 22 kỳ. Các ví dụ trong bảng tính phía trên cho thấy các phép tính mẫu cho cả hai.
• Điểm thoát lệnh Chandelier về cơ bản là một hệ thống dựa trên biến động giá, xác định các biến động giá bất thường. Le Beau đã tính toán biến động giá bằng cách sử dụng Chỉ số Phạm vi Thực trung bình (ATR), được phát triển bởi Welles Wilder, người tạo ra RSI và Chỉ số Định hướng Trung bình (ATR). ATR sử dụng giá đóng cửa trước đó, giá cao nhất hiện tại và giá thấp nhất hiện tại để xác định “Phạm vi Thực” cho một khoảng thời gian nhất định. Sau một số thao tác làm mịn, các giá trị Phạm vi Thực hàng ngày sẽ phát triển thành Phạm vi Thực trung bình cho một khoảng thời gian nhất định.
• Bằng cách xác định điểm thoát lệnh Chandelier cho lệnh mua ba giá trị ATR THẤP HƠN giá cao nhất của kỳ (giá cao nhất trong 22 ngày - 3xATR), chỉ báo này cung cấp một vùng đệm gấp ba lần biến động giá. Một mức sụt giảm giá đủ mạnh để phá vỡ mức này đồng nghĩa với việc chúng ta cần phải đánh giá lại các vị thế mua (lý do vào lệnh trước đó có thể sai). Điều ngược lại áp dụng cho các vị thế bán. Điểm thoát lệnh Chandelier cho lệnh bán được đặt ba giá trị ATR CAO HƠN giá thấp nhất của kỳ (giá thấp nhất trong 22 ngày - 3xATR), cung cấp một vùng đệm dựa trên biến động giá. Một mức tăng giá đủ mạnh để vượt quá mức này sẽ cần phải đánh giá lại các vị thế bán (lý do vào lệnh trước đó có thể sai).

Chỉ báo Chandelier cho xu hướng tăng

Đôi khi các nhà phân tích biểu đồ sẽ thấy một xu hướng tăng mạnh, nhưng không biết nên tham gia vào thời điểm nào và thoát lệnh khi nào. Chỉ báo Chandelier Exit có thể được sử dụng để xác định xu hướng và đặt lệnh dừng lỗ kéo theo sau. Ví dụ dưới đây cho thấy cổ phiếu Eaton Corp (ETN) bứt phá vào đầu tháng 11 và bắt đầu một xu hướng tăng kéo dài. Chỉ báo Chandelier Exit đã xác định xu hướng tăng này khá tốt khi nó theo sát diễn biến giá tăng đều đặn. Lệnh dừng lỗ kéo theo sau này có thể được sử dụng để kiểm soát rủi ro cho các vị thế mua mới.


Với chỉ báo Chandelier Exit cung cấp lệnh dừng lỗ, các nhà giao dịch sau đó cần tìm một chỉ báo để kích hoạt tín hiệu mua trong xu hướng này. Một bộ dao động động lượng nhạy bén có thể được sử dụng để nắm bắt các điều kiện quá bán ngắn hạn. Cửa sổ chỉ báo hiển thị StochRSI, là Bộ dao động Stochastic được áp dụng cho RSI. Sự giảm xuống dưới 0,20 phản ánh các điều kiện quá bán ngắn hạn. Một động thái trở lại trên 0,20 sau đó cho thấy xu hướng tăng đang tiếp tục.

Chỉ báo Chandelier cho xu hướng giảm

Một số cổ phiếu biến động mạnh hơn những cổ phiếu khác và cần một vùng đệm lớn hơn, điều đó có nghĩa là hệ số nhân cần được tăng lên. Ví dụ về Hewlett-Packard (HPQ) cho thấy cổ phiếu này đang trong xu hướng giảm rõ rệt trong hầu hết năm 2012. Một lệnh Chandelier Exit thông thường (22,3.0,short) sẽ kích hoạt một số lệnh dừng lỗ ngay trước khi xu hướng giảm tiếp tục. Hãy chú ý cách HPQ di chuyển trên đường chấm xám nhiều lần trong xu hướng giảm này. Các nhà phân tích biểu đồ nên tăng hệ số nhân ATR đối với các cổ phiếu biến động mạnh hơn, chẳng hạn như cổ phiếu công nghệ. Trong ví dụ này, đường Chandelier màu đỏ cho phép biến động mạnh hơn bằng cách sử dụng hệ số nhân là 5. HPQ duy trì thiết lập Chandelier này cho đến khi phá vỡ vào giữa tháng 12, báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng tăng.


Chỉ báo Chandelier Exit tốt cho việc xác định các lệnh dừng lỗ, nhưng các nhà phân tích biểu đồ cần sử dụng phân tích biểu đồ cơ bản hoặc bộ dao động động lượng để xác định thời điểm vào lệnh. Chỉ số kênh hàng hóa (CCI) có thể được sử dụng để xác định các điều kiện mua quá mức ngắn hạn trong một xu hướng giảm. Chỉ báo CCI trở nên quá mua khi giá vượt lên trên +100. Một đợt giảm giá sau đó xuống dưới +100 báo hiệu rằng động lượng đang giảm trở lại.

Kết luận

Chỉ báo Chandelier Exit chủ yếu được sử dụng để thiết lập điểm dừng lỗ kéo theo sau trong một xu hướng. Xu hướng đôi khi kéo dài hơn dự đoán của chúng ta và Chandelier Exit có thể giúp các nhà giao dịch theo sát xu hướng lâu hơn một chút. Mặc dù chủ yếu được sử dụng cho điểm dừng lỗ, Chandelier Exit cũng có thể được sử dụng như một công cụ xác định xu hướng. Việc phá vỡ trên Chandelier Exit (mua) báo hiệu sức mạnh, trong khi việc phá vỡ dưới Chandelier Exit (bán) báo hiệu sự yếu kém. Khi một xu hướng mới bắt đầu, các nhà phân tích biểu đồ có thể sử dụng Chandelier Exit tương ứng để giúp xác định xu hướng này.