Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 403): Chỉ báo Dao động Động lượng DecisionPoint (phần iv)

Tóm tắt bài trước:

• Được phát triển bởi Carl Swenlin, Chỉ báo Dao động Động lượng DecisionPoint (PMO) là một chỉ báo dựa trên phép tính Tỷ lệ Thay đổi (ROC) được làm mịn hai lần bằng các đường trung bình động hàm mũ sử dụng quy trình làm mịn tùy chỉnh. Vì PMO được chuẩn hóa, nó cũng có thể được sử dụng như một công cụ đánh giá sức mạnh tương đối. Do đó, cổ phiếu có thể được xếp hạng theo giá trị PMO của chúng như một biểu hiện của sức mạnh tương đối.
• Chỉ báo Dao động Động lượng DecisionPoint được tạo ra bằng cách lấy tỷ lệ thay đổi trong 1 kỳ và làm mịn nó bằng hai hàm làm mịn tùy chỉnh. Các hàm làm mịn tùy chỉnh này rất giống với Đường trung bình động hàm mũ, nhưng thay vì cộng thêm 1 vào thiết lập kỳ thời gian để tạo ra hệ số nhân làm mịn (như trong EMA thực sự), các hàm làm mịn sử dụng chính kỳ đó.
• Hệ số làm mịn = (2 / Chu kỳ thời gian)
  Hàm làm mịn tùy chỉnh = {Giá đóng cửa - Hàm làm mịn (ngày trước đó)} *
  Hệ số làm mịn + Hàm làm mịn (ngày trước đó)
  Đường PMO = Làm mịn tùy chỉnh 20 kỳ của (10 * Làm mịn tùy chỉnh 35 kỳ của( ( (Giá hôm nay/Giá hôm qua) * 100) - 100) )
  Đường tín hiệu PMO = EMA 10 kỳ của Đường PMO
• Chỉ báo PMO dao động so với đường số 0. Thông thường, hướng của PMO cho biết sức mạnh đang tăng hay giảm, trong khi độ dốc của góc xu hướng thể hiện sức mạnh của sự biến động. Vì đây là phép tính tỷ lệ nội bộ (khác với phép tính tỷ lệ bên ngoài, như phép tính sức mạnh tương đối tiêu chuẩn, chia giá cho một chỉ số giá khác), nên nó trả về kết quả được chuẩn hóa và có thể so sánh với kết quả PMO của bất kỳ chứng khoán hoặc chỉ số nào khác. Do đó, các nhà phân tích biểu đồ có thể xếp hạng danh sách các chứng khoán hoặc chỉ số theo thứ tự sức mạnh tương đối chỉ bằng cách sử dụng giá trị PMO của chúng. Danh sách không cần phải đồng nhất; PMO có thể được sử dụng để xếp hạng các chỉ số thị trường, cổ phiếu và quỹ tương hỗ trong cùng một danh sách.
• Một chỉ báo trông rất giống với PMO là chỉ báo MACD (Moving Average Convergence- Divergence) do Gerald Appel phát minh. Sự khác biệt chính giữa PMO và MACD là giá trị tuyệt đối của mỗi chỉ báo. Chỉ báo MACD dựa trên các phép tính trung bình động - chỉ số MACD của một cổ phiếu không liên quan đến chỉ số MACD của cổ phiếu khác - trong khi đó, chỉ báo PMO, như đã giải thích ở trên, là một tỷ lệ nội bộ.
• Mặc dù PMO và MACD có hình dạng tương tự trên các biểu đồ ngắn hạn, nhưng lợi thế của phép tính kiểu tỷ lệ đối với PMO thể hiện rõ trên các biểu đồ dài hạn vì PMO khá ổn định, không giống như MACD.
• PMO có thể giúp xác định xem chỉ số giá có bị quá mua hay quá bán hay không. Phạm vi PMO bình thường là từ khoảng +2,5 (quá mua) đến -2,5 (quá bán); khi PMO tiếp cận hoặc vượt quá các giới hạn đó, nó thường báo hiệu sự đảo chiều giá. Khi chỉ báo PMO thay đổi hướng tại hoặc vượt quá giới hạn bình thường của nó, đó là một dấu hiệu khá đáng tin cậy cho thấy sự thay đổi hướng giá trong trung hạn đang diễn ra. Trong khi phạm vi thông thường của các chỉ số thị trường chứng khoán rộng lớn là từ +2,5 đến -2,5, mỗi chỉ số giá sẽ có phạm vi “đặc trưng” riêng.
• Ngoài ra, hãy nhớ rằng các chỉ báo kỹ thuật được tính toán dựa trên một số khoảng thời gian cụ thể trong khung thời gian được xem xét, vì vậy chỉ báo PMO khung tháng trông hoàn toàn khác với chỉ báo PMO khung ngày.
• Là một chỉ báo động lượng, PMO thể hiện hướng và tốc độ chuyển động của giá. Về mặt này, nó khá giống với các chỉ báo động lượng khác. Trên biểu đồ của quỹ ETF vàng (GLD) bên dưới, những chuyển động mạnh nhất theo cả hai hướng đều được đặc trưng bởi chuyển động PMO thẳng, dốc và mượt mà. Các xu hướng chậm hơn thường đi kèm với sự thay đổi hướng PMO thường xuyên. Đáy và đỉnh PMO cho thấy động lượng giá đã chuyển hướng, vì vậy chúng có thể cung cấp các tín hiệu sớm về đỉnh và đáy giá. Chúng thường đáng tin cậy hơn khi PMO ở vùng quá mua hoặc quá bán.
• Cuối cùng, giống như các chỉ báo dao động khác, PMO đưa ra các dấu hiệu về những thay đổi hướng quan trọng bằng cách tạo ra sự phân kỳ so với chỉ số giá. Ba sự phân kỳ riêng biệt đã được làm nổi bật bên dưới. Hai sự phân kỳ âm (đường màu đỏ) cảnh báo về các đỉnh quan trọng khi chỉ số giá tạo ra đỉnh cao hơn và PMO tạo ra đỉnh thấp hơn. Sự phân kỳ dương (đường màu xanh lá cây) báo hiệu một đáy quan trọng với giá tạo ra đáy thấp hơn trong khi PMO tạo ra đáy cao hơn.
• Chỉ báo PMO tạo ra tín hiệu giao cắt khi nó vượt qua đường EMA 10 kỳ. Các tín hiệu này thường có thời gian ngắn, nhưng chúng có thể kéo dài vài tuần. Đừng tin tưởng hoàn toàn vào chúng vì chúng có thể biến động mạnh. Chúng nên được sử dụng để cảnh báo bạn về các cơ hội giao dịch tiềm năng, chứ không phải như một mô hình giao dịch tự động. Luôn kiểm tra biểu đồ để xác minh mô hình giá và cấu hình của PMO. Tín hiệu tốt nhất khi giá có vẻ đã vượt quá mức, gần mức hỗ trợ hoặc kháng cự, và PMO đang ở trạng thái quá mua hoặc quá bán. Các tín hiệu này cũng có thể được sử dụng với Phân tích xu hướng DecisionPoint bằng cách sử dụng các điểm giao cắt EMA 20/50/200, xác định xu hướng tăng hoặc giảm dài hạn, trung hạn và ngắn hạn. Các tín hiệu đáng tin cậy nhất được tạo ra khi PMO gần các điểm cực trị của phạm vi bình thường của nó, hoặc khi có sự thay đổi hướng và giao cắt xảy ra sau một chuyển động PMO mạnh mẽ, rõ ràng và thẳng. Khá nhiều "nhiễu" có thể được tạo ra xung quanh đường số 0 và trong khi PMO đang di chuyển theo một mô hình tương đối phẳng.

Các mô hình của PMO

Di chuyển Đi ngang
Biểu đồ sau minh họa một mô hình PMO phổ biến, nhấn mạnh lý do tại sao không thể hiểu tất cả các tín hiệu giao cắt PMO theo nghĩa đen. Vùng được khoanh tròn màu đỏ là điển hình cho chuyển động của PMO trong một xu hướng giá tăng ổn định. Có ít biến động trong chuyển động giá, vì vậy PMO di chuyển đi ngang. Việc PMO vẫn nằm trên đường số 0 chứng tỏ sức mạnh của chuyển động giá; tuy nhiên, các chuyển động zigzag nhỏ trong chuyển động giá khiến PMO dao động trên và dưới đường EMA 10 kỳ, tạo ra nhiều tín hiệu giao cắt tăng giá không có lợi nhuận. Biểu đồ này cũng cho thấy sự di chuyển đi ngang cuối cùng sẽ kết thúc như thế nào và nó có thể cung cấp những manh mối tinh tế cho thấy sự kết thúc của xu hướng đang đến gần.


Nụ Hôn Gấu
“Nụ hôn gấu” là phần cuối cùng của ba hành động tạo đỉnh riêng biệt thường được hiển thị bởi PMO. Khi chúng ta thấy mô hình kinh điển này, nó mang lại sự đảm bảo bổ sung rằng một đỉnh có thể giao dịch đã được thiết lập. Chúng ta bắt đầu tìm kiếm mô hình này khi PMO đã trở nên tương đối quá mua và chỉ số giá đã trải qua một đợt tăng đáng kể. Sự hình thành này không phải lúc nào cũng xảy ra ở đỉnh, nhưng khi xảy ra, nó giúp củng cố niềm tin của chúng ta vào độ tin cậy của tín hiệu.

Diễn biến đầu tiên là đỉnh PMO giả. Các đỉnh chính luôn đi kèm với đỉnh PMO quá mua, nhưng không phải tất cả các đỉnh PMO đều báo hiệu đỉnh giá chính. Đỉnh giả cảnh báo chúng ta rằng đỉnh giá có thể chỉ còn vài tuần nữa.


Tiếp theo, chúng ta sẽ thấy một đỉnh PMO cao hơn một chút, theo sau là tín hiệu bán cắt, được tạo ra khi PMO (đường màu xanh lá cây) cắt xuống dưới đường EMA 10 kỳ (đường màu xanh lam). Khi các tín hiệu này xảy ra ở mức quá mua, chúng có thể được xem xét một cách thận trọng, nhưng khi chúng được đi trước bởi hành động giá rất mạnh, giá có thể tạo ra một đỉnh mới khác, khiến PMO bắt đầu tăng trở lại.

Cuối cùng, khi giá đảo chiều từ đỉnh cuối cùng, PMO lại tăng lên, lần này đạt đỉnh sau khi chỉ "chạm" nhẹ vào phía dưới của đường EMA 10 kỳ. Một số người gọi đây là "nụ hôn tử thần", nhưng nghe có vẻ hơi kịch tính, nên "nụ hôn gấu" có vẻ phù hợp hơn. Hơn nữa, có sự hình thành tương hỗ ở các đáy quan trọng, và thuật ngữ "nụ hôn bò" có vẻ thích hợp hơn "nụ hôn sự sống".

Lưu ý rằng một khía cạnh quan trọng của phân tích này là chỉ số giá đã phá vỡ đường xu hướng tăng cùng với "nụ hôn gấu".