- 19,279
- 88,759
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/bobvolman40-1739769000.png
- Chủ đề liên quan
- 99395,87847,87684,87652
Tóm tắt phần 1:
Vào đầu thế kỷ, lý thuyết Dow đã đặt nền móng cho những gì sau này trở thành phân tích kỹ thuật hiện đại. Lý thuyết Dow không được trình bày như một sự hợp nhất hoàn chỉnh mà thay vào đó là các tác phẩm rời rạc của Charles Dow được viết trong nhiều năm. Trong số nhiều định lý được đưa ra bởi Dow, có ba định lý nổi bật:
Hãy bàn luận về từng định lý cụ thể:
Định lý này tương tự như lý thuyết thị trường hiệu quả. Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng giá hiện tại phản ánh đầy đủ tất cả thông tin. Bởi vì tất cả thông tin đã được phản ánh trong giá, nó đại diện cho giá trị hợp lý và là cơ sở để chúng ta phân tích. Rốt cuộc, giá thị trường phản ánh quan điểm tổng hợp của tất cả những người tham gia, các nhà đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích bên mua, nhà phân tích bên bán, chiến lược gia thị trường, nhà phân tích kỹ thuật, nhà phân tích cơ bản và nhiều người khác. Phân tích kỹ thuật sử dụng thông tin có được từ giá để giải thích những gì thị trường đang “cung cấp” với mục đích hình thành một quan điểm của tương lai.
Hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật đều đồng ý rằng giá có xu hướng. Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật cũng thừa nhận rằng có những lúc giá không có xu hướng. Nếu giá luôn là ngẫu nhiên, sẽ rất khó để kiếm tiền bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật. Trong cuốn sách của mình, Jack Schwager tuyên bố:
Thị trường có thể có những khoảng thời gian biến động ngẫu nhiên kéo dài, xen kẽ với những khoản thời gian đi theo 1 xu hướng. Mục tiêu của nhà phân tích biểu đồ là xác định các giai đoạn đó (tức là các xu hướng chính). (p. 12)
Một nhà phân tích kỹ thuật tin rằng có thể xác định xu hướng hoặc giao dịch dựa trên xu hướng và kiếm tiền khi xu hướng hình thành. Bởi vì phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng cho các khung thời gian khác nhau, nên có thể phát hiện các xu hướng ngắn hạn và dài hạn.
Biểu đồ của Orcl minh họa quan điểm của Schwager về bản chất của xu hướng. Xu hướng chính là tăng, nhưng cũng sẽ có những giai đoạn xen kẽ mà giá chuyển động trong các vùng dao động (hay còn gọi là vùng phạm vi hẹp). Ở giữa các vùng dao động này là các xu hướng tăng nhỏ hơn trong xu hướng tăng lớn hơn. Khi giá cổ phiếu chuyển động trong 1 vùng dao động, tâm lý của các nhà giao dịch là đang lưỡng lự và được xem như là 1 vùng chuyển tiếp xu hướng. Khi giá cổ phiếu phá vỡ dưới mức đáy của vùng dao động, một xu hướng giảm bắt đầu.
Trong đồ thị trên, giá đã phá vỡ dưới vùng dao động nhưng đó chỉ là một xu hướng giảm tồn tại trong thời gian ngắn. Xu hướng tăng được nối lại cho đến khi vùng dao động tiếp theo được hình thành.
Trong cuốn sách có tên “Tâm lý học trong phân tích kỹ thuật” của mình, Tony Plummer đã tuyên bố: “một nhà phân tích kỹ thuật chỉ cần biết giá, mà không cần hiểu giá trị”. Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ quan tâm đến hai điều:
Giá của một cổ phiếu là kết quả cuối cùng của cuộc chiến giữa cung và cầu. Mục tiêu của phân tích là dự báo định hướng của giá trong tương lai. Vậy thì, bằng cách tập trung vào giá, phân tích kỹ thuật đại diện cho một cách tiếp cận trực tiếp. Trong khi đó, các nhà phân tích cơ bản lại quan tâm đến lý do tại sao giá là như vậy, nó là 1 cách tiếp cận gián tiếp. Đối với các nhà phân tích kỹ thuật, lý do dẫn đến việc giá tăng/giảm là quá rộng lớn, do nhiều kịch bản dẫn đến và các thông tin được cung cấp trên thị trường cũng khá đáng ngờ. Vì thế, các nhà phân tích kỹ thuật viên tin rằng tốt nhất là chỉ tập trung vào mua/bán gì và đừng bao giờ bận tâm tại sao. Tại sao giá tăng? Đơn giản là có nhiều người sẵn sàng mua (nhu cầu) hơn người sẵn sàng bán (cung). Rốt cuộc, giá trị của bất kỳ tài sản nào chỉ là những gì ai đó sẵn sàng trả cho nó. Vậy thì bạn cần gì phải biết lý do tại sao?
- Phân tích kỹ thuật liên quan đến việc dự báo biến động giá trong tương lai dựa trên biến động giá trong quá khứ.
- Phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng cho cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, hợp đồng tương lai hoặc bất kỳ công cụ giao dịch nào mà giá bị ảnh hưởng bởi cung và cầu.
- Phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng cho các chứng khoán có giá bị ảnh hưởng bởi cung và cầu với ba giả định chính: Thanh khoản tốt; Không có những thay đổi giá nhân tạo; Không có tin tức cực đoan. Khi 3 yếu tố thoả mãn, chúng ta có thể áp dụng PTKT.
Cơ sở phân tích kỹ thuật
Vào đầu thế kỷ, lý thuyết Dow đã đặt nền móng cho những gì sau này trở thành phân tích kỹ thuật hiện đại. Lý thuyết Dow không được trình bày như một sự hợp nhất hoàn chỉnh mà thay vào đó là các tác phẩm rời rạc của Charles Dow được viết trong nhiều năm. Trong số nhiều định lý được đưa ra bởi Dow, có ba định lý nổi bật:
Giá phản ánh mọi thứ
Chuyển động giá không phải là ngẫu nhiên
Mua/bán cái gì quan trọng hơn tại sao.
Hãy bàn luận về từng định lý cụ thể:
Giá phản ánh mọi thứ
Định lý này tương tự như lý thuyết thị trường hiệu quả. Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng giá hiện tại phản ánh đầy đủ tất cả thông tin. Bởi vì tất cả thông tin đã được phản ánh trong giá, nó đại diện cho giá trị hợp lý và là cơ sở để chúng ta phân tích. Rốt cuộc, giá thị trường phản ánh quan điểm tổng hợp của tất cả những người tham gia, các nhà đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích bên mua, nhà phân tích bên bán, chiến lược gia thị trường, nhà phân tích kỹ thuật, nhà phân tích cơ bản và nhiều người khác. Phân tích kỹ thuật sử dụng thông tin có được từ giá để giải thích những gì thị trường đang “cung cấp” với mục đích hình thành một quan điểm của tương lai.
Chuyển động giá không hoàn toàn ngẫu nhiên
Hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật đều đồng ý rằng giá có xu hướng. Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật cũng thừa nhận rằng có những lúc giá không có xu hướng. Nếu giá luôn là ngẫu nhiên, sẽ rất khó để kiếm tiền bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật. Trong cuốn sách của mình, Jack Schwager tuyên bố:
Thị trường có thể có những khoảng thời gian biến động ngẫu nhiên kéo dài, xen kẽ với những khoản thời gian đi theo 1 xu hướng. Mục tiêu của nhà phân tích biểu đồ là xác định các giai đoạn đó (tức là các xu hướng chính). (p. 12)
Các giai đoạn giá đi theo xu hướng và biến động ngẫu nhiên trên đồ thị Oracle (ORCL). Nguồn: StockCharts.com
Một nhà phân tích kỹ thuật tin rằng có thể xác định xu hướng hoặc giao dịch dựa trên xu hướng và kiếm tiền khi xu hướng hình thành. Bởi vì phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng cho các khung thời gian khác nhau, nên có thể phát hiện các xu hướng ngắn hạn và dài hạn.
Biểu đồ của Orcl minh họa quan điểm của Schwager về bản chất của xu hướng. Xu hướng chính là tăng, nhưng cũng sẽ có những giai đoạn xen kẽ mà giá chuyển động trong các vùng dao động (hay còn gọi là vùng phạm vi hẹp). Ở giữa các vùng dao động này là các xu hướng tăng nhỏ hơn trong xu hướng tăng lớn hơn. Khi giá cổ phiếu chuyển động trong 1 vùng dao động, tâm lý của các nhà giao dịch là đang lưỡng lự và được xem như là 1 vùng chuyển tiếp xu hướng. Khi giá cổ phiếu phá vỡ dưới mức đáy của vùng dao động, một xu hướng giảm bắt đầu.
Trong đồ thị trên, giá đã phá vỡ dưới vùng dao động nhưng đó chỉ là một xu hướng giảm tồn tại trong thời gian ngắn. Xu hướng tăng được nối lại cho đến khi vùng dao động tiếp theo được hình thành.
"Mua/bán cái gì" quan trọng hơn "tại sao"
Trong cuốn sách có tên “Tâm lý học trong phân tích kỹ thuật” của mình, Tony Plummer đã tuyên bố: “một nhà phân tích kỹ thuật chỉ cần biết giá, mà không cần hiểu giá trị”. Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ quan tâm đến hai điều:
Giá hiện tại là bao nhiêu?
Lịch sử của giá như thế nào?
Giá của một cổ phiếu là kết quả cuối cùng của cuộc chiến giữa cung và cầu. Mục tiêu của phân tích là dự báo định hướng của giá trong tương lai. Vậy thì, bằng cách tập trung vào giá, phân tích kỹ thuật đại diện cho một cách tiếp cận trực tiếp. Trong khi đó, các nhà phân tích cơ bản lại quan tâm đến lý do tại sao giá là như vậy, nó là 1 cách tiếp cận gián tiếp. Đối với các nhà phân tích kỹ thuật, lý do dẫn đến việc giá tăng/giảm là quá rộng lớn, do nhiều kịch bản dẫn đến và các thông tin được cung cấp trên thị trường cũng khá đáng ngờ. Vì thế, các nhà phân tích kỹ thuật viên tin rằng tốt nhất là chỉ tập trung vào mua/bán gì và đừng bao giờ bận tâm tại sao. Tại sao giá tăng? Đơn giản là có nhiều người sẵn sàng mua (nhu cầu) hơn người sẵn sàng bán (cung). Rốt cuộc, giá trị của bất kỳ tài sản nào chỉ là những gì ai đó sẵn sàng trả cho nó. Vậy thì bạn cần gì phải biết lý do tại sao?
Nguồn: Stockcharts
Giới thiệu sách Trading hay
Các Phương Pháp Price Action Kinh Điển
Bộ sách tổng hợp các phương pháp Price Action truyền thống và hiện đại, với các hướng dẫn cụ thể và dễ áp dụng cho nhà giao dịch
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
