Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 61): Một vài mô hình giá cơ bản

Mô hình giá xuất hiện khi thị trường không thống nhất về giá trị của một cổ phiếu. Về cơ bản, chúng là tàn tích trực quan của một trận chiến lớn giữa phe mua và phe bán. Theo nhiều cách, chúng giống như các mô hình thời tiết mà bạn thấy trên bản tin đêm. Thời tiết hôm nay thường có thể được dự báo bằng cách xem dữ liệu khí quyển của ngày hôm qua, nhưng đôi khi (hoặc thường xuyên) dự báo lại sai. Tương tự như vậy, các mô hình biểu đồ thường chỉ ra biến động giá trong tương lai, nhưng không phải lúc nào cũng đúng.

Về bản chất, hầu hết các mô hình giá là sự kết hợp của một số đường xu hướng. mô hình đơn giản nhất là mô hình chữ nhật.

Trong mô hình chữ nhật, giá di chuyển giữa hai đường ngang hỗ trợ và kháng cự. Để đủ điều kiện là mô hình chữ nhật, cả hai đường hỗ trợ và kháng cự phải được chạm ít nhất hai lần. Mô hình chữ nhật có phạm vi giá hẹp hoặc rộng và kéo dài từ vài ngày đến vài tháng. Mô hình kết thúc khi đường hỗ trợ hoặc kháng cự bị phá vỡ.




Có thể dự đoán giá phá vỡ ngưỡng kháng cự nếu khối lượng tăng khi giá tăng và co lại khi giá giảm trong mô hình chữ nhật. Giá có thể phá vỡ trên ngưỡng kháng cự nếu giá không giảm xuống đường hỗ trợ trước khi tăng trở lại.



Giá có thể phá vỡ qua ngưỡng hỗ trợ nếu khối lượng tăng khi giá giảm và co lại khi giá tăng trong mô hình hình chữ nhật. Giá có thể phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ nếu giá không tăng lên đường kháng cự trước khi giảm trở lại.

Như minh họa ở trên, ngay khi mô hình bị phá vỡ, đỉnh (hoặc đáy) của hình chữ nhật sẽ chuyển thành hỗ trợ (hoặc kháng cự) cho cổ phiếu.

Mô hình hình chữ nhật cho thấy rõ cuộc chiến giữa phe mua và phe bán, phe mua liên tục mua khi giá chạm mức hỗ trợ và phe bán liên tục bán khi giá chạm mức kháng cự. Đến một lúc nào đó, một trong hai nhóm đó sẽ chiến thắng và giá sẽ phá vỡ khỏi mô hình. Giá càng ở trong mô hình lâu thì động thái phá vỡ càng lớn và hỗ trợ/ kháng cự mới càng trở nên quan trọng.

Một mô hình giá phổ biến khác là Mô hình tam giác. Mô hình tam giác rất giống với hình chữ nhật, ngoại trừ các đường xu hướng trên và/hoặc dưới có độ dốc thay vì nằm ngang.

Quay lại biểu đồ hình chữ nhật ở trên và tưởng tượng rằng tâm lý bi quan về cổ phiếu đang tăng dần theo thời gian. Điều đó sẽ trông như thế nào? Vâng, trong trường hợp đó, ngày càng nhiều người bán sẽ không đợi giá quay trở lại mức kháng cự màu đỏ trước khi bán. Thay vào đó, họ sẽ bán sớm hơn. Điều đó sẽ khiến đường kháng cự màu đỏ trở thành đường xu hướng giảm tạo thành Mô hình tam giác dốc xuống.




Mặt khác, nếu người mua bắt đầu mất kiên nhẫn và bắt đầu mua trước khi cổ phiếu quay trở lại đường hỗ trợ màu xanh lá cây thì sao? Khi đó, Mô hình tam giác dốc lên sẽ hình thành.



Và nếu cả bên mua đều trở nên lạc quan hơn trong khi bên bán lại trở nên bi quan hơn thì sao? Khi đó, cả hai đường màu đỏ và màu xanh lá cây sẽ bị nghiêng và chúng ta sẽ có Mô hình tam giác cân.




Nhân tiện, mô hình tam giác cũng được gọi là "mô hình lò xo". Bạn có thấy lý do không? Khi phần trên và phần dưới của tam giác gần nhau hơn, cuộc chiến giữa bên mua và bên bán trở nên căng thẳng hơn và sự hồi hộp tăng lên. Rõ ràng, tại một thời điểm nào đó, giá sẽ di chuyển ra ngoài ranh giới của tam giác - nhưng chúng sẽ tăng hay giảm? Năng lượng tâm lý cuộn tròn như một lò xo bên trong tam giác và các đường càng gần nhau thì sự phá vỡ sẽ càng lớn.

Tất nhiên, các giản đồ trên không thực tế. Thông thường, các mô hình tam giác sẽ phá vỡ trước khi đạt đến đỉnh của tam giác. Hướng phá vỡ là câu hỏi chính khi xem xét hình thành tam giác. Phe mua sẽ thắng? Phe bán sẽ thắng?

Có thể tìm thấy một vài manh mối trong diễn biến giá trước tam giác. Nếu cổ phiếu có xu hướng tăng trước tam giác, thì có khả năng cao là cổ phiếu sẽ phá vỡ khỏi mô hình tam giác theo hướng tăng và tiếp tục xu hướng tăng. Ngoài ra, tam giác dốc lên có xu hướng phá vỡ theo hướng tăng trong khi tam giác dốc xuống thường phá vỡ giảm. Các tam giác cân thường không hoàn toàn “cân”, tức là phía hỗ trợ có thể mạnh hơn phía kháng cự khiến tam giác hướng lên hoặc nếu phía hỗ trợ yếu hơn thì hướng xuống. Trong trường hợp đó, tam giác thường phá vỡ theo hướng mà nó đang bị thiên lệch hơn.