GKFXPrime Official
Active Member
- 372
- 22
Johnson & Johnson (JNJ), hãng chuyên sản xuất các sản phẩm chăm sóc sức khỏe, sẽ báo cáo kết quả kinh doanh Q4 và cả năm 2018 vào ngày 22/1, trước giờ mở cửa thị trường. Trong quý báo cáo gần đây nhất, công ty có hệ số bất ngờ về thu nhập đạt 0,99%.
Kết quả kinh doanh của J&J tương đối ấn tượng. Công ty vượt qua thu nhập dự kiến trong bốn quý liên tiếp và có hệ số bất ngờ về thu nhập trung bình trong bốn quý vừa qua là 1,65%.
Giá của Johnson & Johnson và yếu tố Bất ngờ EPS
Giá của Johnson & Johnson và yếu tố Bất ngờ EPS
Giá cổ phiếu JNJ giảm 12,7% trong năm qua so với mức giảm 0,9% trung bình của ngành.
Các yếu tố cần xem xét
Doanh thu của J&J không ngừng tăng trong những quý vừa qua nhờ tăng trưởng liên tục trong phân khúc Dược phẩm và sự cải thiện tăng trưởng doanh thu tự thân trong các phân khúc Thiết bị Y tế và Hàng tiêu dùng. Trên thực tế, J&J đã tăng dự báo tăng trưởng doanh thu tự thân cả năm 2018 lên ba lần.
Kết quả kinh doanh khả quan của J&J trong phân khúc Dược phẩm chủ yếu là nhờ các loại thuốc chống ung thư của hãng, và Q4/2018 cũng không phải là ngoại lệ. Các sản phẩm cốt lõi của hãng như Imbruvica, Darzalex Stelara, Zytiga, Simponi/Simponi Aria và Invega Sustenna góp phần lớn vào sự tăng trưởng đó. Doanh thu từ việc bán Xarelto, một loại thuốc quan trọng khác của hãng, giảm trong Q3, nhưng dự kiến sẽ được cải thiện trong Q4. Tháng 10/2018, FDA cấp phép Xarelto 2,5 miligam cho chỉ định CAD/PAD, giúp mở rộng đáng kể số lượng bệnh nhân đủ điều kiện dùng thuốc. Điều này dự kiến sẽ tạo đà đẩy mạnh doanh thu bán thuốc trong Q4 và năm 2019 của hãng.
Trong nhóm thuốc trị tăng áp động mạch phổi (PAH), nhu cầu lớn đối với Uptravi và Opsumit sẽ bù đắp một phần sự suy giảm nhu cầu Tracleer bên ngoài Hoa Kỳ do cạnh tranh từ các sản phẩm có khả năng thay thế.
Trong khi đó, sự cạnh tranh của các chế phẩm sinh học tương đồng dự kiến sẽ vẫn kéo dài và làm tổn thương ít nhiều đến thuốc điều trị viêm khớp Remicade bên ngoài lãnh thổ Hoa Kỳ. J&J hợp tác với Merck để tung Remicade ra thị trường.
Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh Q3, lãnh đạo J&J tiết lộ thị trường có nhu cầu rất lớn đối với Tobfya, sản phẩm vừa mới ra mắt của hãng. Sản phẩm này chiếm 5,8% thị phần thuốc chữa bệnh vẩy nến ở Hoa Kỳ. Hy vọng rằng doanh số bán loại thuốc này trong Q4 sẽ cao hơn các quý trước.
Cũng trong cuộc họp này, đại diện J&J nhận định rằng doanh thu từ mảng Thiết bị y tế và Hàng tiêu dùng có thể sẽ tiếp tục cải thiện trong Q4, tuy nhiên doanh thu trong phân khúc Dược phẩm có thể tăng trưởng chậm lại. Điều này, cùng với sự cạnh tranh của các chế phẩm sinh học tương đồng và các sản phẩm có khả năng thay thế Tracleer và Procrit vào cuối năm 2018 có thể gây áp lực lớn lên sự tăng trưởng của phân khúc này. Mặc dù các sản phẩm thay thế Tracleer chưa được ra mắt vào năm 2018, chế phẩm sinh học tương đồng Procrit đã được Pfizer PFE tung ra vào tháng 11 vừa rồi.
Ước tính đồng thuận của Zacks dành cho các phân khúc Dược phẩm, Sản phẩm Tiêu dùng và Thiết bị Y tế của J&J lần lượt là 9,87 tỷ USD; 3,57 tỷ USD và 6,72 tỷ USD.
Chi phí R&D và đầu tư cao cho việc ra mắt sản phẩm sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến lợi nhuận của hãng.
Chúng tôi hy vọng ban lãnh đạo công ty sẽ phải đối mặt với những câu hỏi liên quan đến cách công ty dự định “tẩy trắng” tên tuổi sau những cáo buộc gần đây được đăng trên một bài báo của Reuters rằng sản phẩm phấn rôm trẻ em của hãng có chứa amiăng và hãng đã biết điều này từ nhiều thập kỷ nay.
J&J đang phải đối mặt với hàng ngàn vụ kiện cáo buộc tội hãng sản xuất bột hoạt thạch/phấn rôm trẻ em có chứa amiăng khiến người dùng bị ung thư buồng trứng. Trong một tuyên bố của mình, J&J đã gọi những bài báo của Reuters là “một phía, không đúng sự thật và gây kích động”. J&J cho biết các thử nghiệm độc lập của các nhà quản lý, tổ chức học thuật và các phòng thí nghiệm hàng đầu đã chứng minh rằng các sản phẩm bột hoạt thạch của hãng không bao giờ chứa amiăng.
Những lời đồn thổi về thu nhập
Mô hình của chúng tôi không đưa đến kết luận rõ ràng rằng J&J có khả năng đánh bại dự báo thu nhập trong quý này. Thu nhập của một cổ phiếu cao hơn dự báo khi nó thỏa mãn đồng thời hai yếu tố: ESP Thu nhập dương và Xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh), #2 (Mua) hoặc #3 (Giữ) để điều này xảy ra. Tuy nhiên, J&J không nằm trong số này.
ESP Thu nhập: ESP thu nhập của JNJ là 0,00% vì cả Ước tính Chính xác Nhất cũng như Ước tính Đồng thuận Zacks ở mức 1,95 USD. Bạn có thể khám phá những cổ phiếu tốt nhất để mua hoặc bán trước khi các công ty của họ công bố báo cáo thu nhập với Bộ lọc ESP Thu nhập của chúng tôi.
Xếp hạng Zacks: Xếp hạng Zacks của J&J là #3 giúp làm tăng sức mạnh dự đoán của ESP. Tuy nhiên, cần phải có ESP dương để đảm bảo chắc chắn rằng thu nhập của nó vượt qua dự báo.
Chúng tôi luôn thận trọng trước những cổ phiếu được xếp hạng Bán (Xếp hạng Zacks #4 hoặc #5) khi các công ty này thông báo thu nhập, đặc biệt là khi có điều chỉnh ước tính tiêu cực.
Những cổ phiếu cần cân nhắc
Dưới đây là một số cổ phiếu của các công ty dược phẩm / công nghệ sinh học có sự kết hợp của các yếu tố để thu nhập vượt qua dự báo trong Q4:
Kết quả kinh doanh của J&J tương đối ấn tượng. Công ty vượt qua thu nhập dự kiến trong bốn quý liên tiếp và có hệ số bất ngờ về thu nhập trung bình trong bốn quý vừa qua là 1,65%.
Giá của Johnson & Johnson và yếu tố Bất ngờ EPS
Giá cổ phiếu JNJ giảm 12,7% trong năm qua so với mức giảm 0,9% trung bình của ngành.
Các yếu tố cần xem xét
Doanh thu của J&J không ngừng tăng trong những quý vừa qua nhờ tăng trưởng liên tục trong phân khúc Dược phẩm và sự cải thiện tăng trưởng doanh thu tự thân trong các phân khúc Thiết bị Y tế và Hàng tiêu dùng. Trên thực tế, J&J đã tăng dự báo tăng trưởng doanh thu tự thân cả năm 2018 lên ba lần.
Kết quả kinh doanh khả quan của J&J trong phân khúc Dược phẩm chủ yếu là nhờ các loại thuốc chống ung thư của hãng, và Q4/2018 cũng không phải là ngoại lệ. Các sản phẩm cốt lõi của hãng như Imbruvica, Darzalex Stelara, Zytiga, Simponi/Simponi Aria và Invega Sustenna góp phần lớn vào sự tăng trưởng đó. Doanh thu từ việc bán Xarelto, một loại thuốc quan trọng khác của hãng, giảm trong Q3, nhưng dự kiến sẽ được cải thiện trong Q4. Tháng 10/2018, FDA cấp phép Xarelto 2,5 miligam cho chỉ định CAD/PAD, giúp mở rộng đáng kể số lượng bệnh nhân đủ điều kiện dùng thuốc. Điều này dự kiến sẽ tạo đà đẩy mạnh doanh thu bán thuốc trong Q4 và năm 2019 của hãng.
Trong nhóm thuốc trị tăng áp động mạch phổi (PAH), nhu cầu lớn đối với Uptravi và Opsumit sẽ bù đắp một phần sự suy giảm nhu cầu Tracleer bên ngoài Hoa Kỳ do cạnh tranh từ các sản phẩm có khả năng thay thế.
Trong khi đó, sự cạnh tranh của các chế phẩm sinh học tương đồng dự kiến sẽ vẫn kéo dài và làm tổn thương ít nhiều đến thuốc điều trị viêm khớp Remicade bên ngoài lãnh thổ Hoa Kỳ. J&J hợp tác với Merck để tung Remicade ra thị trường.
Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh Q3, lãnh đạo J&J tiết lộ thị trường có nhu cầu rất lớn đối với Tobfya, sản phẩm vừa mới ra mắt của hãng. Sản phẩm này chiếm 5,8% thị phần thuốc chữa bệnh vẩy nến ở Hoa Kỳ. Hy vọng rằng doanh số bán loại thuốc này trong Q4 sẽ cao hơn các quý trước.
Cũng trong cuộc họp này, đại diện J&J nhận định rằng doanh thu từ mảng Thiết bị y tế và Hàng tiêu dùng có thể sẽ tiếp tục cải thiện trong Q4, tuy nhiên doanh thu trong phân khúc Dược phẩm có thể tăng trưởng chậm lại. Điều này, cùng với sự cạnh tranh của các chế phẩm sinh học tương đồng và các sản phẩm có khả năng thay thế Tracleer và Procrit vào cuối năm 2018 có thể gây áp lực lớn lên sự tăng trưởng của phân khúc này. Mặc dù các sản phẩm thay thế Tracleer chưa được ra mắt vào năm 2018, chế phẩm sinh học tương đồng Procrit đã được Pfizer PFE tung ra vào tháng 11 vừa rồi.
Ước tính đồng thuận của Zacks dành cho các phân khúc Dược phẩm, Sản phẩm Tiêu dùng và Thiết bị Y tế của J&J lần lượt là 9,87 tỷ USD; 3,57 tỷ USD và 6,72 tỷ USD.
Chi phí R&D và đầu tư cao cho việc ra mắt sản phẩm sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến lợi nhuận của hãng.
Chúng tôi hy vọng ban lãnh đạo công ty sẽ phải đối mặt với những câu hỏi liên quan đến cách công ty dự định “tẩy trắng” tên tuổi sau những cáo buộc gần đây được đăng trên một bài báo của Reuters rằng sản phẩm phấn rôm trẻ em của hãng có chứa amiăng và hãng đã biết điều này từ nhiều thập kỷ nay.
J&J đang phải đối mặt với hàng ngàn vụ kiện cáo buộc tội hãng sản xuất bột hoạt thạch/phấn rôm trẻ em có chứa amiăng khiến người dùng bị ung thư buồng trứng. Trong một tuyên bố của mình, J&J đã gọi những bài báo của Reuters là “một phía, không đúng sự thật và gây kích động”. J&J cho biết các thử nghiệm độc lập của các nhà quản lý, tổ chức học thuật và các phòng thí nghiệm hàng đầu đã chứng minh rằng các sản phẩm bột hoạt thạch của hãng không bao giờ chứa amiăng.
Những lời đồn thổi về thu nhập
Mô hình của chúng tôi không đưa đến kết luận rõ ràng rằng J&J có khả năng đánh bại dự báo thu nhập trong quý này. Thu nhập của một cổ phiếu cao hơn dự báo khi nó thỏa mãn đồng thời hai yếu tố: ESP Thu nhập dương và Xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh), #2 (Mua) hoặc #3 (Giữ) để điều này xảy ra. Tuy nhiên, J&J không nằm trong số này.
ESP Thu nhập: ESP thu nhập của JNJ là 0,00% vì cả Ước tính Chính xác Nhất cũng như Ước tính Đồng thuận Zacks ở mức 1,95 USD. Bạn có thể khám phá những cổ phiếu tốt nhất để mua hoặc bán trước khi các công ty của họ công bố báo cáo thu nhập với Bộ lọc ESP Thu nhập của chúng tôi.
Xếp hạng Zacks: Xếp hạng Zacks của J&J là #3 giúp làm tăng sức mạnh dự đoán của ESP. Tuy nhiên, cần phải có ESP dương để đảm bảo chắc chắn rằng thu nhập của nó vượt qua dự báo.
Chúng tôi luôn thận trọng trước những cổ phiếu được xếp hạng Bán (Xếp hạng Zacks #4 hoặc #5) khi các công ty này thông báo thu nhập, đặc biệt là khi có điều chỉnh ước tính tiêu cực.
Những cổ phiếu cần cân nhắc
Dưới đây là một số cổ phiếu của các công ty dược phẩm / công nghệ sinh học có sự kết hợp của các yếu tố để thu nhập vượt qua dự báo trong Q4:
- Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (RARE) với ESP thu nhập là +28,71% và xếp hạng Zacks #3. Công ty dự kiến công bố kết quả kinh doanh vào ngày 19/2.
- Regeneron Enterprises, Inc. (REGN) có ESP thu nhập là +10,67% và xếp hạng Zacks #3. Công ty dự kiến công bố kết quả vào ngày 14/2.
Nguồn: Investo.vn
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính
Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới
Bài viết liên quan
