Khiêu vũ cùng xu hướng với chuyên gia Greg Morris (Bài 297): Hiểu rõ về rủi ro

Đây là 1 series có tên là "Khiêu vũ cùng xu hướng - Dancing with the Trend" của chuyên gia Greg Morris.

Series này sẽ nêu lên những luận điểm, những mẹo giao dịch và tâm lý học của Greg Morris, được tổng hợp từ các bài blog cá nhân của ông và được đăng mỗi buổi trưa trong tuần từ thứ 2 đến thứ 6.


---

Peter Bernstein, tác giả cuốn sách “Các ý tưởng về quản lý vốn” và nhiều cuốn sách hay khác về tài chính đã được hỏi: “Những sai lầm phổ biến nhất của nhà đầu tư là gì?” Câu trả lời của anh ấy rất đơn giản và dễ hiểu: "Cố gắng giao dịch trong một năm khó khăn". Ông tiếp tục đưa ra một lời khuyên hữu ích khác khi được hỏi làm thế nào nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro: "Thời điểm rủi ro nhất là khi bạn đúng. Đó là lúc bạn gặp rắc rối nhất, vì bạn có xu hướng muốn duy trì những quyết định đúng đắn quá lâu".

Thế giới tài chính tràn ngập các lý thuyết về cách kiểm soát rủi ro. Những lý thuyết này, chẳng hạn như Mô hình định giá tài sản vốn, Giả thuyết thị trường hiệu quả, Bước đi ngẫu nhiên, Mô hình định giá quyền chọn, v.v., là cơ sở vững chắc cho tất cả các phân tích tài chính. Cá nhân tôi nghĩ rằng họ hơi nặng nề trong các giả định của mình, nhưng có một điều tôi thực sự thấy bất hợp lý là họ gần như tin tưởng hoàn toàn rằng rủi ro thị trường chỉ có thể được giải quyết bằng cách đa dạng hóa. Một lần nữa, tôi không tin đây là cách tốt nhất để xử lý rủi ro thị trường. Tôi tin rằng khi rủi ro thị trường đạt đến mức nhất định, người ta nên phòng thủ để ngăn ngừa thua lỗ.

Và cuối cùng, hãy nhớ rằng “thế giới tài chính hiện đại” đã bám chặt vào niềm tin rằng rủi ro được đo lường bằng sự thay đổi của lợi nhuận quanh mức trung bình của chúng; hoặc độ lệch chuẩn. Điều này hoàn toàn vô nghĩa vì để sử dụng độ lệch chuẩn, bạn đã hoàn toàn chấp nhận niềm tin rằng giá cả là ngẫu nhiên và có phân phối chuẩn.

Và tôi sẽ kết thúc bài viết bằng một điều mà tôi vẫn hay nói đi nói lại: "Cái hay của phân tích kỹ thuật là giúp bạn đối phó với rủi ro hệ thống (nguy cơ xảy ra các đợt giảm mạnh và suy thoái) chứ không phải là đa dạng hoá. Bạn có thường xuyên đọc các ấn phẩm của wire house (các công ty môi giới lớn) liên tục nói về đa dạng hóa và tái cân bằng không? Theo tôi, các ấn phẩm của họ đều nhằm mục đích tiếp thị. Thật khó để nhận ra điều đó bởi vì họ viết quá thuyết phục và những gì có vẻ rất logic; tuy nhiên nó chỉ ở đó để khiến bạn cảm thấy họ thực sự quan tâm đến lợi ích tốt nhất của bạn.

Hãy hiểu rõ về rủi ro,
Greg Morris


---

Vài nét về tác giả:

Greg Morris có 50 năm sự nghiệp đầu tư với tư cách là một nhà phân tích kỹ thuật, nhà phát triển các chỉ báo và hệ thống giao dịch. Ông cũng xuất bản các cuốn sách về phân tích xu hướng, độ rộng thị trường và nến. Greg hiện đang là cố vấn cấp cao cho McElhenny Sheffield Capital Management - một công ty tư vấn đầu tư ở Dallas, Texas.

Greg có bề dày hiểu biết về động lực thị trường và quản lý danh mục đầu tư. Gần đây nhất, ông giữ chức vụ Trưởng phòng phân tích kỹ thuật và Chủ tịch Ủy ban đầu tư của Stadion Money Management (quản lý 5,5 tỷ đô la Mỹ). Greg đã xuất hiện trên tất cả các kênh truyền hình tài chính lớn bao gồm CNBC, Fox Business và Bloomberg Television, đồng thời đã phát biểu tại nhiều hội nghị tài chính trên khắp thế giới. Ông là thành viên của Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư (NAAIM).