Khiêu vũ cùng xu hướng với chuyên gia Greg Morris (Bài 30): Hiểu bản thân - Phần IV

Hello anh em,

Đây là 1 series có tên là "Khiêu vũ cùng xu hướng - Dancing with the Trend" của chuyên gia Greg Morris.

Series này sẽ nêu lên những luận điểm và những mẹo phân tích kỹ thuật và giao dịch của Greg Morris, được tổng hợp từ các bài blog cá nhân của ông và được đăng mỗi buổi trưa trong tuần từ thứ 2 đến thứ 6.


Hôm nay tôi sẽ quay lại với chủ đề “Hiểu bản thân".

Chào các nhà giao dịch!

Bạn có chắc rằng mình hiểu rõ người mà bạn nhìn thấy mỗi khi cạo râu hoặc trang điểm không? Nếu bạn muốn trở thành một nhà đầu tư/nhà giao dịch thành công, tốt hơn hết bạn nên làm quen với họ và phải hiểu họ như lòng bàn tay. Là một con người, bạn được sinh ra với một số đặc điểm khác thường không thể khắc phục hoặc loại bỏ hoàn toàn, chẳng hạn như luôn mở mắt khi hắt hơi hoặc chớp mắt định kỳ. Mặc dù những điều này không liên quan gì đến thị trường, nhưng chúng đóng vai trò dẫn đến những điểm yếu của con người được gọi là “heuristic”. Heuristic là quá trình đạt được kiến thức bằng cách phỏng đoán thay vì tuân theo một số công thức được thiết lập sẵn. Heuristic thường được gọi là “quy tắc ngón tay cái“, khái niệm đầu tiên được đặt ra bởi nhà giáo người Scotland James Durham trong cuốn sách “Heaven Upon Earth” được xuất bản vào năm 1685.

Tất cả chúng ta đều có những quy tắc chung mà chúng ta đã áp dụng trong nhiều năm, dù cố ý hay do thói quen. Những thói quen này có thể rất tốt. Tuy nhiên, khi giao dịch/đầu tư, chúng có thể là nguyên nhân chính gây nên sự thất vọng. Hiểu chúng và biết khi nào chúng có thiên hướng lấn át bản thân có thể giúp bạn vượt qua chúng. Việc bạn ở trên mặt đất mà ước mình đang ở trên không bao giờ cũng tốt hơn là ở trên không mà ước mình đang ở trên mặt đất. Tôi sẽ trình bày một vài điều mà tôi nghĩ là quan trọng đối với các nhà phân tích kỹ thuật cùng với các ví dụ về lý do tại sao chúng lại quan trọng. Trước khi bắt đầu, tôi phải thành thật với bạn rằng tôi sẽ chỉ lan man qua một loạt suy nghĩ của tôi về các phương pháp phỏng đoán mà tôi nghĩ là rất quan trọng. Bạn có thể truy cập internet và tìm thêm các định nghĩa học thuật cũng như nhiều thông tin hơn; ở phần cuối, tôi sẽ cung cấp cho bạn một vài trang web hay và cuốn sách yêu thích của tôi về chủ đề này.

Hiệu ứng Trải nghiệm có sẵn

Hiệu ứng Trải nghiệm có sẵn là một nhận thức được tích lũy dưới dạng kinh nghiệm trong đó người ra quyết định dựa vào kinh nghiệm, kiến thức sẵn có thay vì thử các phương án khác. Điều này dẫn đến những lập luận như: “hút thuốc không nguy hiểm, bởi mẹ tôi hút hai gói một ngày và vẫn sống đến 90 tuổi”.



Hiệu ứng này khiến chúng ta đánh giá sự việc dựa trên tần suất hoặc xác suất xảy ra của sự việc đó trong quá khứ. Hiệu ứng này đôi khi giúp chúng ta đưa ra những quyết định đúng đắn, nhưng đôi khi là thảm hoạ bởi nó bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác ngoài tần suất và xác suất từ đó dẫn đến các sai lệch có thể dự đoán được.

Hiệu ứng chu kỳ

Đây là một tập hợp các lý thuyết xác nhận rằng một số ngày tháng hoặc thời gian nào đó trong năm sẽ có sự biến động về giá cao hơn mức bình quân, tác động đến các chỉ số thị trường và do đó cho thấy thời gian nào là tốt hay không tốt để đầu tư. Hiệu ứng chu kỳ có thể là: hiệu ứng ngày thứ 2, hiệu ứng tháng 10, hiệu ứng Halloween, hiệu ứng tháng một…

Hiệu ứng tháng một là hiệu ứng trong đó xét một cách tổng thể thì giá cả của các chứng khoán tăng trong tháng một. Thông thường, người ta quy kết sự tăng giá này là do các nhà đầu tư mua vào các loại chứng khoán mà giá của chúng vừa mới giảm xuống do việc bán ra hàng loạt của các nhà đầu tư vào cuối tháng 12 nhằm giảm khoản thuế phải nộp trên thặng dư vốn hoặc thu tiền để chuẩn bị cho các kỳ nghỉ...

Hiệu ứng tháng 10 là hiệu ứng thừa nhận rằng chứng khoán có xu hướng giảm giá trong suốt tháng 10. Một vài nhà đầu tư có thể lo lắng trong suốt tháng 10 bởi đây là thời gian mà trong chu kỳ lịch sử, nhiều thị trường đã bị sụp đổ trong tháng này. Ngày thứ hai đen tối, thứ ba đen tối và cả thứ năm đen tối đều xảy ra vào tháng 10 năm 1929, sau đó là cuộc đại suy thoái nổi tiếng mà chúng ta đã biết. Thêm vào đó cuộc suy thoái năm 1987 được cho là bắt đầu xảy ra vào ngày 19 tháng 10, ngay sau đó, chỉ số Dow đã sụt giảm tới 22.6% trong vỏn vẹn có một ngày. Ngày nay, hiệu ứng tháng 10 chủ yếu được coi là một kỳ vọng có tính tâm lý học hơn là một hiện tượng thực tế. Phần lớn các số liệu thống kê đều đi ngược lại với lý thuyết này.



Hiệu ứng thứ hai là lý thuyết cho rằng xu hướng vào ngày thứ hai sẽ tiếp nối xu hướng từ ngày thứ 6 trước đó. Vì thế, nếu ngày thứ 6 thị trường tăng thì xu hướng này sẽ tiếp tục vào ngày thứ hai tới, sau ngày nghỉ cuối tuần. Một vài nghiên cứu đã cho thấy sự liên hệ tương tự, nhưng không có nghiên cứu nào có thể lý giải một cách chính xác sự tồn tại của hiệu ứng ngày thứ hai.

Phần lớn các bằng chứng của các hiệu ứng trên đều là giai thoại, mặc dù cũng có một số trường hợp thống kê đúng với các lý thuyết này, và thông thường thì những bằng chứng này cũng đã đủ để khiến cho nhiều nhà đầu tư tin vào hiệu ứng chu kỳ.

Bất đồng nhận thức

Sự bất đồng về nhận thức là xung đột tinh thần mà mọi người trải qua khi họ đọc được những bằng chứng cho thấy niềm tin hoặc giả định của họ là sai. Đây là hậu quả của việc đồng thời cố gắng tin vào hai điều không tương thích cùng một lúc.

Trong giao dịch, khi có những bất đồng nhận thức, cách tốt nhất để giải quyết nó làm hành động để chấm dứt sự bất đồng (cắt lỗ, chốt lãi, đóng lệnh một phần,...)

Hiệu ứng ngược vị thế

“Hiệu ứng ngược vị thế khi các nhà giao dịch có khuynh hướng nắm giữ cổ phiếu thua lỗ quá lâu và bán cổ phiếu thắng lợi quá sớm.”



Các nhà nghiên cứu đã lần ra nguyên nhân của hiệu ứng ngược vị thế, hay còn được gọi là "lý thuyết triển vọng", được xác định và đặt tên lần đầu tiên bởi Daniel Kahneman và Amos Tversky vào năm 1979. Kahneman và Tversky tuyên bố rằng mất mát tạo ra nhiều cảm xúc ảnh hưởng đến cá nhân hơn ảnh hưởng của một lượng lợi tức tương đương. Và do đó, mọi người đưa ra quyết định của họ không dựa trên những tổn thất có thể nhận thấy được mà dựa trên những lợi ích nhận được. Điều này có nghĩa là, nếu được đưa ra hai lựa chọn ngang nhau, một mang lại lợi ích và lựa chọn còn lại mang lại tổn thất, họ sẽ chọn lựa chọn đầu tiên, mặc dù cả hai sẽ mang lại kết quả kinh tế cuối cùng như nhau. Việc nắm giữ cổ phiếu thua lỗ không gây ra tổn thất (còn giữ là chưa lỗ) còn bán cổ phiếu non là sợ khoản lãi đang có thành lỗ (bỏ tiền vô túi là tiền của mình).

Lo sợ mất mát / Lo ngại rủi ro

Hành vi này sẽ khiến bạn đánh mất tầm nhìn của bản thân & tập trung vào các yếu tố lãi/lỗ ngắn hạn.

Phía trên là những tâm lý/ hiệu ứng tâm lý mà các nhà giao dịch dễ mắc phải dẫn đến thua lỗ, hiểu chúng và khắc phục là công việc chính của chúng ta.


Vài nét về tác giả:

• Greg Morris có 50 năm sự nghiệp đầu tư với tư cách là một nhà phân tích kỹ thuật, nhà phát triển các chỉ báo và hệ thống giao dịch. Ông cũng xuất bản các cuốn sách về phân tích xu hướng, độ rộng thị trường và nến. Greg hiện đang là cố vấn cấp cao cho McElhenny Sheffield Capital Management - một công ty tư vấn đầu tư ở Dallas, Texas.
• Greg có bề dày hiểu biết về động lực thị trường và quản lý danh mục đầu tư. Gần đây nhất, ông giữ chức vụ Trưởng phòng phân tích kỹ thuật và Chủ tịch Ủy ban đầu tư của Stadion Money Management (quản lý 5,5 tỷ đô la Mỹ). Greg đã xuất hiện trên tất cả các kênh truyền hình tài chính lớn bao gồm CNBC, Fox Business và Bloomberg Television, đồng thời đã phát biểu tại nhiều hội nghị tài chính trên khắp thế giới. Ông là thành viên của Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư (NAAIM).