Lạm phát, giá vàng và những gì mong đợi tiếp theo

[Bianas]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2023-10-24T145515-1747231457.837-1747231457.png

Chủ đề liên quan

58286,75751,

[Kiến thức PTCB] Giao dịch tái hồi phục - Reflation trade là gì? Ứng dụng kiểu giao dịch này ra sao?

[Kiến thức PTCB] Luận bàn về mối tương quan mạnh mẽ giữa Vàng với JPY, và cách để tận dụng chúng

Báo cáo lạm phát mới nhất của Mỹ, được công bố trong tuần này, mang đến một số tin tốt: Giá cả không tăng nhanh như trước. Các số liệu mới nhất cho thấy lạm phát chỉ tăng 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 4, một tỷ lệ tốt hơn so với kỳ vọng của các chuyên gia và là mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021. Điều này có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang đang tiến gần hơn đến mục tiêu tỷ lệ lạm phát 2%. Và khi xem xét dữ liệu lạm phát theo từng tháng, thậm chí còn có nhiều tin tốt hơn nữa cần nêu bật: Giá cả chỉ tăng 0,2% từ tháng 3 đến tháng 4.

Nhưng điều đáng ngạc nhiên là trong khi lạm phát đã hạ nhiệt, giá vàng vẫn duy trì ở mức cao kể từ đầu năm — phá vỡ nhiều kỷ lục trong năm tháng qua và gần đây đã vượt qua mốc 3.400 đô la một ounce lần đầu tiên. Điều đó rất tuyệt đối với các nhà đầu tư vàng, những người đã thu được lợi nhuận khi giá vàng tăng. Tuy nhiên, với việc lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, có thể có những hiệu ứng lan tỏa có tác động rộng rãi đến nền kinh tế, bao gồm cả thị trường vàng.

Xét cho cùng, vàng thường được coi là hàng rào chống lại lạm phát, do đó, việc giảm áp lực lạm phát thường sẽ dẫn đến giá vàng giảm. Tuy nhiên, mối quan hệ đó không phải lúc nào cũng đơn giản, đặc biệt là khi các yếu tố kinh tế khác có tác động. Vậy chúng ta có thể mong đợi gì từ giá vàng khi lạm phát lại giảm? Sau đây là những gì có thể xảy ra với giá vàng trong tương lai.

traderviet.tv

Vàng đã trở thành một trong những tài sản được ưa chuộng nhất thế giới như thế nào?

Lạm phát, giá vàng và những gì mong đợi tiếp theo ​

Vàng và lạm phát luôn có mối quan hệ phức tạp. Trên bề mặt, chúng di chuyển theo hướng ngược nhau: Khi lạm phát tăng và làm xói mòn giá trị của tiền giấy, các nhà đầu tư thường đổ xô đến vàng như một kho lưu trữ giá trị. Nhưng khi lạm phát hạ nhiệt, như gần đây, điều đó có khả năng làm giảm một phần động lực của vàng.

Đó là vì lạm phát thấp hơn có xu hướng làm giảm tính cấp thiết của các biện pháp phòng ngừa lạm phát như vàng. Khi hàng hóa và dịch vụ hàng ngày không trở nên đắt đỏ nhanh chóng, mọi người không còn động lực để gửi tiền vào kim loại quý. Và nếu lạm phát thực sự được kiểm soát, Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất. Điều này có thể khiến các loại hình đầu tư khác, như cổ phiếu và trái phiếu, hấp dẫn hơn so với vàng, vốn không mang lại bất kỳ khoản thu nhập nào.

Nhưng đây là vấn đề: Trong khi lạm phát đã giảm bớt gần đây, giá vàng vẫn tương đối cao. Vậy tại sao điều đó lại xảy ra? Nó xảy ra vì lạm phát không phải là yếu tố duy nhất quan trọng đối với giá vàng. Còn nhiều lực lượng khác hiện đang định hình thị trường vàng, như:

Căng thẳng địa chính trị ​

Thế giới vẫn trong tình trạng căng thẳng do các cuộc xung đột toàn cầu đang diễn ra, và trong thời điểm bất ổn, vàng trở thành tài sản trú ẩn an toàn . Các nhà đầu tư có thể không lo lắng về lạm phát ngày nay, nhưng họ lo lắng về sự ổn định toàn cầu, điều này đã góp phần thúc đẩy nhu cầu về vàng — và do đó là ảnh hưởng đến giá cả.

traderviet.tv

[Quan điểm] Muốn giảm lãi suất nhưng ông Trump đang khiến FED gần như không thể làm việc này

Nhu cầu của ngân hàng trung ương ​

Trong những năm gần đây, các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã tăng cường mua vàng. Nhu cầu của các tổ chức này đã tạo ra một mức sàn vững chắc cho giá vàng và giúp duy trì giá ở mức cao, ngay cả khi lạm phát tiêu dùng giảm bớt.

Lãi suất ​

Nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt và dữ liệu kinh tế chứng minh điều đó, Fed có thể cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Đó là tin tốt cho vàng. Lãi suất thấp hơn làm suy yếu đồng đô la và giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng. Dự đoán điều này, một số nhà đầu tư có thể đã tăng mức độ tiếp xúc với vàng.

Nỗi lo suy thoái ​

Trong khi thị trường lao động vẫn tương đối ổn định và lạm phát đã hạ nhiệt, nợ tiêu dùng đang ở mức cao nhất mọi thời đại và có những rào cản kinh tế khác đang ở phía trước. Vì vậy, rủi ro suy thoái vẫn hiện diện, và nếu điều đó xảy ra, vàng có thể được thúc đẩy thêm, vì suy thoái thường thúc đẩy một cuộc chạy đến các tài sản an toàn, và vàng là một trong những nơi đầu tiên các nhà đầu tư hướng đến.

Biến động tiền tệ ​

Đồng đô la mạnh thường gây áp lực giảm giá vàng vì vàng trở nên đắt hơn đối với người mua quốc tế. Nhưng nếu Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất hoặc nhu cầu toàn cầu đối với đồng đô la yếu đi, vàng có thể hưởng lợi từ sự sụt giảm tương ứng của sức mạnh đồng đô la.

Vì vậy, mặc dù không thể dự đoán chính xác giá vàng sẽ giảm xuống mức nào, nhưng có vẻ như vàng sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Nhiều nhà phân tích cho rằng giá vàng có thể đạt mức từ 3.500 đến 3.800 đô la hoặc cao hơn vào cuối năm nếu tình hình hiện tại vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, con đường của vàng không nhất thiết là thuận lợi,

traderviet.tv

Sự thống trị của Hoa Kỳ có thể thay đổi như thế nào: 'Dần dần rồi đột ngột'?

Thị trường vàng không miễn nhiễm với biến động giá ngắn hạn, xét cho cùng, và giá vàng có thể giảm khi các nhà đầu tư chốt lời hoặc thay đổi chiến lược, đặc biệt là nếu điều kiện kinh tế thay đổi. Tuy nhiên, bất kỳ sự sụt giảm nào cũng có thể mang đến cơ hội mua cho các nhà đầu tư có triển vọng dài hạn, những người tin vào sức mạnh cơ bản của vàng trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn này.

Kết luận

Trong khi lạm phát đã có dấu hiệu hạ nhiệt, môi trường kinh tế nói chung vẫn phức tạp và không chắc chắn. Vàng tiếp tục bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm căng thẳng địa chính trị, chính sách của ngân hàng trung ương và tâm lý nhà đầu tư. Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc vàng, điều quan trọng là phải nhìn xa hơn các số liệu lạm phát và đánh giá bối cảnh kinh tế nói chung. Bằng cách luôn cập nhật thông tin và điều chỉnh các khoản đầu tư theo mục tiêu tài chính của mình, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định chiến lược hơn khi điều hướng trong môi trường hiện tại.

Tham khảo: CBS