Liệu các đợt hạ lãi suất của FED có đến sớm hơn kỳ vọng, trader cần chú ý điều gì?

Liệu các đợt hạ lãi suất của FED có đến sớm hơn kỳ vọng, trader cần chú ý điều gì?

Liệu các đợt hạ lãi suất của FED có đến sớm hơn kỳ vọng, trader cần chú ý điều gì?

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,534
30,510
Thị trường ngày càng tin tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào năm 2024 với lần cắt giảm đầu tiên dự kiến diễn ra tại cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 20/3.

Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang định giá xác suất 70% rằng FED sẽ công bố cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 3.

Ngược lại, ước tính ngụ ý cho cuộc họp FOMC vào cuối tháng 1 tới có đến 90% khả năng lãi suất được giữ nguyên ở mức hiện tại là mức 5,25% đến 5,50%.

Screen Shot 2023-12-21 at 11.41.05.png
Định giá của thị trường cho 3 cuộc họp tiếp theo của FED

Thị trường Kho bạc Hoa Kỳ cũng dự báo việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, dựa trên chênh lệch lãi suất quỹ liên bang trừ đi lợi suất 2 năm. Khoảng cách tương đối rộng được coi là đại diện cho kỳ vọng của thị trường về lộ trình ngắn hạn của chính sách tiền tệ.

Trên cơ sở đó, thị trường nhận thấy tỷ lệ cược tăng cao đối với chính sách nới lỏng hơn thông qua lãi suất 2 năm thấp hơn gần 1 điểm phần trăm so với mức lãi suất hiện tại.

Screen Shot 2023-12-21 at 11.41.28.png
Biểu đồ chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm với lãi suất quỹ liên bang hiệu quả



Sử dụng một mô hình đơn giản về tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát cho thấy chính sách tiền tệ thắt chặt vừa phải, điều này ngụ ý rằng Fed có khả năng cắt giảm và vẫn để lại xu hướng thiên về quan điểm diều hâu.

Nếu Fed cắt giảm lãi suất, một câu hỏi quan trọng đối với thị trường: Liệu sự thay đổi chính sách sẽ được thúc đẩy bởi những kỳ vọng về rủi ro suy thoái gia tăng hay hay nó đến từ niềm tin mạnh mẽ rằng lạm phát đã đạt đỉnh và sẽ tiếp tục giảm xuống sâu hơn nữa.

Michael Gapen, người đứng đầu bộ phận kinh tế Hoa Kỳ tại Bank of America Securities, nói với CNN rằng việc hạ thấp nguy cơ suy thoái kinh tế là chất xúc tác cho việc cắt giảm lãi suất dự kiến là điều hợp lý.

Ông nói: “Lần cắt giảm này có thể khác so với bất kỳ thời điểm nào khác”, lý do là bởi chính sách nới lỏng sẽ chủ yếu được thúc đẩy bởi lạm phát đang tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của Fed.

Rủi ro suy thoái có vẻ thấp, dựa trên GDP quý 4 mới được công bố thông qua mô hình GDPNow của Fed Atlanta, ước tính mức tăng trưởng thực tế ở mức vừa phải là 2,7%.

Mặc dù thấp hơn nhiều so với mức tăng nóng là 5,2% của quý 3, nhưng thực tế là dự báo quý 4 gần đây đã mạnh lên vào cuối quý hiện tại, cho thấy ước tính có độ tin cậy tương đối cao cho báo cáo GDP chính thức của tháng tới.

Screen Shot 2023-12-21 at 11.41.38.png
Dữ liệu ước tính GDP theo công cụ GDPNow của FED Atlanta



Hướng tới năm 2024, Văn phòng Ngân sách Quốc hội dự đoán nền kinh tế Mỹ sẽ chậm lại nhưng vẫn tránh được suy thoái.

Dự báo mới của CBO cho thấy nền kinh tế sẽ tăng trưởng 1,5% trong năm tới, giảm từ mức 2,5% vào năm 2023. Cùng với mức tăng trưởng nhẹ nhàng hơn, lãi suất và lạm phát cũng được kỳ vọng sẽ giảm bớt trong năm mới.

Screen Shot 2023-12-21 at 11.41.48.png
Dự báo kinh tế CBO giai đoạn 2023-2025

Nhìn chung, việc xoay trục chính sách của FED đã được thể hiện một cách rõ ràng. Tuy nhiên về mặt thời điểm thì còn những tranh cãi và khác biệt giữa định giá thị trường và quan điểm của FED. FED đang cố gắng cảnh báo rằng họ sẽ không hạ lãi suất ngay lập tức, trong khi thị trường đang 'kéo gần' thời điểm này lại. Thời gian tới, những sự thay đổi trong các định giá cũng như quan điểm của FED sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu mới, do đó anh em đừng rời mắt khỏi các dữ liệu quan trọng nhé!

Tham khảo: Investing

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây.
[TBODY] [/TBODY]
 
 

Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn

Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • pnftrading trong Hệ thống giao dịch - Trading system 618 Xem / 11 Trả lời
  • PaulTien trong Hệ thống giao dịch - Trading system 468 Xem / 12 Trả lời
  • captainfx trong Chuyện bên lề 1,406 Xem / 16 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 334 Xem / 13 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 257 Xem / 2 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 311 Xem / 2 Trả lời
  • Tín Phong trong Phân tích Chứng khoán Việt Nam 107,987 Xem / 394 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên

    Miễn trừ trách nhiệm

    Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải lời khuyên đầu tư.

    Tại Việt Nam, giao dịch CFD forex có các rủi ro nhất định, trong đó bao gồm rủi ro về pháp lý. Độc giả nên tìm hiểu kỹ trước khi đưa ra quyết định tham gia.