Nghiên cứu sản phẩm - Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến giá dầu thô

Top1markets · 02/04/2020

Giá dầu thô bị ảnh hưởng chủ yếu bởi 4 yếu tố: nhu cầu dầu thô, nguồn cung dầu thô, chỉ số đồng đô la Mỹ và các xung đột.

Nhu cầu dầu thô

1. Nhu cầu sử dụng dầu thô có mối tương quan tích cực đến sự tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Viêm phối Corona bùng nổ đã gây ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu gần đây, các nhà máy đã ngừng hoạt động và nhu cầu sử dụng dầu giảm mạnh, dẫn đến giá dầu thô giảm từ 70 đô ban đầu xuống 22 đô hiện nay.

2. Chi phí của các loại năng lượng thay thế sẽ giúp xác định giới hạn trên của giá dầu. Khi giá dầu cao hơn chi phí năng lượng thay thế, người tiêu dùng sẽ có xu hướng sử dụng năng lượng thay thế. Hiện tại, chi phí sản xuất dầu đá phiến ở Hoa Kỳ là 40-50 đô la và chi phí sản xuất dầu thô chưa đến 10 đô.

3. Dữ liệu về nhu cầu dầu thô chủ yếu phụ thuộc vào nhu cầu sử dụng dầu của Hoa Kỳ và các nước công nghiệp lớn khác, như tỷ lệ sản lượng công nghiệp hàng tháng, giá trị sản xuất PMI,...

Nguồn cung dầu thô

1. Nguồn cung dầu phải dựa trên trữ lượng dầu. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự đoán rằng sản lượng dầu thế giới đã đạt đến đỉnh điểm vào năm 2015 và nguồn cung dầu toàn cầu đã dần đi vào giai đoạn suy giảm.

2. Hiện tại, các nhà cung cấp dầu của thị trường thế giới chủ yếu bao gồm tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (EPEC) và các nước không thuộc EPEC. EPEC có hầu hết trữ lượng dầu đã được chứng minh trên thế giới, các chính sách sản xuất và giá cả cũng tác động đáng kể đến nguồn cung và giá dầu của thế giới. Các nước ngoài EPEC, chủ yếu do Nga dẫn đầu, điều chỉnh sản xuất theo giá cả. Vào ngày 7 tháng 3, tại cuộc họp của EPEC, Ả Rập Saudi và Nga đã không đạt được thỏa thuận về kế hoạch giảm sản lượng dầu. Ả Rập Saudi cho biết sẽ tăng sản lượng. Khi tin tức được công bố, giá dầu thô đã giảm mạnh từ ngày hôm đó từ 42 đô la xuống còn 32 đô la.

3. Hiện tại, tác động của nguồn cung chủ yếu được định lượng bởi dầu thô tồn kho EIA tại Hoa Kỳ, hàng tồn kho dầu thô API và sản lượng của một số nước xuất khẩu dầu quốc tế lớn.

Chỉ số đô la Mỹ

Giá dầu thô luôn luôn có liên kết chặt chẽ với giá đồng đô la Mỹ, việc giao hàng và định giá của nó được giải quyết bằng đồng đô la Mỹ, do đó, chỉ số đô la Mỹ cũng sẽ có tác động đến giá dầu thô. Có một mối tương quan nghịch đảo nhất định giữa sự thay đổi của giá dầu và sự thay đổi của chỉ số đô la Mỹ.
Ví dụ: nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục mất giá thì thu nhập thực tế từ các sản phẩm dầu sẽ tăng ở Mỹ. Tương tự, nếu đồng đô la Mỹ tăng giá, giá dầu sẽ được hạ xuống. Trong giai đoạn đồng đô la tăng giá từ 2013-2016, giá dầu thô cho thấy xu hướng ngược lại với nó.

Các xung đột

Địa chính trị là một trong những yếu tố quan trọng không thể bỏ qua. Trong địa chính trị, các cuộc cách mạng hoặc bạo loạn trong và ngoài nước tại các quốc gia sản xuất dầu lớn trên thế giới, các cuộc chiến ở Trung Đông, bao gồm các cuộc bạo loạn, khủng bố trên khắp thế giới, sẽ có tác động đáng kể đến giá dầu. Những điều này được phản ánh rõ ràng trong biểu đồ giá dầu lịch sử.

Chẳng hạn như các sự kiện 911 năm 2001 tại Hoa Kỳ và hành động quân sự chống lại Iraq của Hoa Kỳ đã dẫn đến sự thu hẹp nhanh chóng trong sản xuất dầu thô của Iraq. Dầu thô Brent tăng 100% từ 30 đô/thùng trước 911 lên 67 đô/thùng vào tháng 9/2005.