- 3,001
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-09-26T155503-1759282904.628-1759282904.png
- Chủ đề liên quan
- 18054,1617,
SocGen: Triển vọng kỹ thuật AUD/USD: Thành công hay thất bại ở mức 0,6530
SocGen nhấn mạnh 0,6530 là ngưỡng hỗ trợ then chốt quyết định sự thành bại của AUD/USD. Mặc dù đà tăng gần đây đã chuyển biến tích cực, việc duy trì trên ngưỡng này là rất quan trọng để xác nhận sự phục hồi bền vững.
Những điểm chính:
- Hành động giá gần đây:
- AUD/USD đã kiểm tra lại mức cao nhất của tháng 11 năm 2024 là 0,6685/0,6710 trước khi giảm trở lại.
- Cặp tiền này vẫn ở trên đường trung bình động 50 ngày, với MACD hàng ngày chuyển sang dương—cho thấy xu hướng phục hồi.
- Hỗ trợ quan trọng:
- Đường trung bình động ở mức 0,6530 được xác định là mức hỗ trợ quan trọng.
- Không giữ được mức này có nguy cơ phủ nhận đà tăng giá gần đây.
- Kịch bản tích cực:
- Nếu AUD/USD duy trì trên mức 0,6530, có khả năng tỷ giá sẽ phục hồi dần về mức 0,6685/0,6710.
- Sự đột phá trên mức kháng cự đó sẽ mở ra dự báo hướng tới mức 0,6770.
Quan điểm kỹ thuật của SocGen cho rằng ngưỡng 0,6530 là điểm xoay trục quyết định cho AUD/USD. Việc duy trì trên ngưỡng này sẽ duy trì cấu trúc tăng giá và giữ nguyên mục tiêu 0,6685/0,6710 và 0,6770, trong khi việc phá vỡ ngưỡng thấp hơn kéo dài có nguy cơ gây ra sự thoái lui sâu hơn.
---
BofA: Vẫn chủ yếu mang tính xây dựng đối với EUR, nhưng tinh tế hơn
Bank of America nhìn chung vẫn lạc quan về đồng euro, nhưng nhấn mạnh rằng diễn biến sẽ khác nhau tùy theo từng cặp tiền tệ. Họ nhận thấy đồng EUR mạnh hơn so với USD, JPY, CHF, NZD và CAD, nhưng dự kiến đồng EUR sẽ kém hiệu quả hơn so với GBP, đồng Scandinavi và AUD.
Những điểm chính:
- Xu hướng xây dựng trên EUR/USD:
- Sự suy yếu của USD vẫn là động lực chính.
- Tính trung lập tương đối của ECB trái ngược với sự đánh đổi của Fed về tình trạng đình lạm.
- Sự hội tụ tăng trưởng giữa khu vực đồng Euro và Hoa Kỳ vào năm 2026, được hỗ trợ bởi sự thay đổi tài chính của Đức, sẽ bổ sung thêm hỗ trợ trung hạn.
- Sắc thái cụ thể:
- Tích cực: EUR so với JPY, CHF, USD, NZD, CAD.
- Tiêu cực: EUR so với GBP, AUD, Scandinavi.
- Sự phân kỳ phản ánh xu hướng giảm giá của BofA đối với ECB so với thị trường, khiến EUR dễ bị tổn thương trong một số cặp tiền tệ chéo.
- Động lực tài chính và chính trị:
- Việc mở rộng tài chính và chi tiêu quốc phòng của Đức được coi là bước ngoặt cho sự tăng trưởng của khu vực đồng euro.
- Một số nhà đầu tư vẫn lo ngại về chi tiêu quốc phòng, nhưng BofA kỳ vọng sẽ có sự chia sẻ một phần, giảm bớt rủi ro.
- Câu chuyện phòng ngừa rủi ro ngoại hối:
- Chi phí phòng ngừa rủi ro thấp hơn do chính sách của Fed có thể trở thành động lực mới cho đồng EUR.
- Các công ty được coi là ít được bảo hiểm, tạo cơ hội cho nhu cầu EUR tăng cao hơn.
BofA vẫn giữ quan điểm tích cực về đồng euro, đặc biệt là so với USD và các đồng tiền có lợi suất thấp, nhưng cũng cảnh báo những rủi ro chéo. Mặc dù cải cách tài khóa và chi tiêu quốc phòng củng cố triển vọng trung hạn, nhưng sự khác biệt trong đường lối chính sách của các ngân hàng trung ương và định giá tương đối cho thấy cần phải có sự chọn lọc - sức mạnh của đồng euro không phải là một lựa chọn "một cỡ phù hợp với tất cả".
---
ANZ: Triển vọng tích cực thận trọng đối với cặp GBP/USD trong quý 4
ANZ dự kiến GBP/USD sẽ tăng lên mức 1,39 vào cuối năm, duy trì xu hướng thận trọng tích cực. Mặc dù Ngân hàng Anh (BoE) vẫn thận trọng do lạm phát do tiền lương chi phối, nhưng động thái nới lỏng mạnh mẽ hơn của Fed và kỳ vọng về một đồng USD yếu hơn sẽ giúp chênh lệch lợi suất tiếp tục hỗ trợ đồng Bảng Anh.
Những điểm chính:
- Thận trọng của BoE về việc nới lỏng:
- Mức tăng trưởng tiền lương 4,7% tại Anh vào tháng 7 đang thúc đẩy lạm phát dịch vụ.
- Điều này khiến BoE khó có thể nới lỏng chính sách một cách mạnh mẽ, khiến chênh lệch lợi suất GBP trở nên hỗ trợ so với USD.
- Triển vọng tài chính:
- Ngân sách mùa thu vào tháng 11 đặt ra những rủi ro về tài chính, với khả năng tăng thuế đối với hộ gia đình và doanh nghiệp.
- Nhu cầu trái phiếu chính phủ giảm từ các quỹ hưu trí của Anh làm tăng sự phụ thuộc vào dòng vốn nước ngoài và doanh thu thuế để tài trợ cho các khoản thâm hụt.
- Biến động thị trường:
- GBP/USD nhạy cảm với các yếu tố rủi ro toàn cầu và biến động chung của USD.
- Với kỳ vọng về đồng USD yếu hơn và lập trường thận trọng của BoE, đồng Bảng Anh sẽ tăng giá.
ANZ duy trì triển vọng thận trọng tăng giá đối với cặp GBP/USD, dự kiến cặp tiền này sẽ tăng lên mức 1,39 vào cuối năm. Sự khác biệt về chính sách với Fed và chênh lệch lợi suất hỗ trợ củng cố quan điểm này, mặc dù lo ngại về tài khóa và tâm lý rủi ro vẫn là những điểm cần theo dõi chính.
---
ANZ, Nomura: Triển vọng chiến thuật cho USD tăng giá trong ngắn hạn, nhưng bi quan trong dài hạn
Cả ANZ và Nomura đều nhấn mạnh các cơ hội ngắn hạn cho sức mạnh chiến thuật của đồng USD, mặc dù cách diễn đạt của họ khác nhau. ANZ liên kết xu hướng tăng với dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ hơn và động lực định vị, trong khi Nomura nhấn mạnh rủi ro lạm phát dai dẳng và khả năng Fed cắt giảm lãi suất nhanh hơn còn hạn chế. Về mặt chiến lược, cả hai đều duy trì quan điểm USD giảm giá dài hạn.
Những điểm chính:
- Quan điểm của ANZ (Chỉ số USD > 98):
- USD tăng giá khi kỳ vọng nới lỏng chính sách của Fed giảm bớt.
- Dữ liệu ISM và NFP có thể khẳng định khả năng phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ, ngụ ý đồng Đô la sẽ tiếp tục tăng giá.
- Các chỉ số kinh tế bất ngờ của Hoa Kỳ cho thấy sự phục hồi so với các nước cùng khu vực trên thế giới, thường đi kèm với sức mạnh của đồng USD.
- EUR, GBP và JPY là những đồng tiền dễ bị ảnh hưởng nhất bởi sự phục hồi của USD trong ngắn hạn.
- Mặc dù có xu hướng tăng giá chiến thuật, ANZ vẫn giữ quan điểm bi quan về triển vọng cuối năm do Fed nới lỏng chính sách.
- Quan điểm của Nomura (Sự phục hồi chiến thuật, USD vẫn yếu trong trung hạn):
- Nhìn chung, USD có quan điểm tiêu cực trong trung hạn nhưng vẫn có khả năng phục hồi trong ngắn hạn.
- Fed khó có thể cắt giảm 50 điểm cơ bản nếu không thị trường lao động sẽ xấu đi nghiêm trọng hơn.
- Lưu ý vị thế thận trọng của nhà đầu tư và động lực phòng ngừa rủi ro ngoại hối ít tiêu cực hơn so với đầu năm.
- GBP có thể hoạt động kém hiệu quả hơn nếu lợi suất tăng do lạm phát ở Mỹ vẫn ở mức cao.
Cả hai ngân hàng đều cảnh báo xu hướng tăng giá USD trong ngắn hạn, nhưng với các yếu tố kích hoạt khác nhau: ANZ nhấn mạnh khả năng phục hồi và đà tăng trưởng dữ liệu của Mỹ , trong khi Nomura nhấn mạnh sự ổn định của lạm phát và việc Fed hạn chế cắt giảm lãi suất. Về mặt chiến lược, họ đều đồng thuận về triển vọng USD yếu hơn vào cuối năm và năm 2026, nhưng trong những tuần tới, cả hai đều thấy có cơ hội để giảm dần vị thế bán khống USD một cách chiến thuật.
Mô hình nến Spinning Tops - Con xoay
---
BofA: Vẫn lạc quan về cặp USD/JPY, nhưng giảm mục tiêu cuối năm xuống còn 153
Ngân hàng Bank of America đã hạ dự báo tỷ giá USD/JPY cuối năm xuống còn 153 (từ 155) nhưng vẫn kỳ vọng cặp tiền này sẽ duy trì ở mức cao. Bất ổn chính trị trước thềm cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) của Nhật Bản vào ngày 4 tháng 10, rủi ro tài chính và dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiếp tục gây áp lực lên đồng yên.Những điểm chính
- Rủi ro chính trị và tài chính
- Cuộc bầu cử lãnh đạo đảng LDP vào ngày 4 tháng 10 sẽ mang đến sự bất ổn về chính sách.
- Hầu hết các ứng cử viên có thể sẽ ủng hộ chính sách tài khóa lỏng lẻo hơn để đảm bảo sự ủng hộ của quốc hội.
- Rủi ro về sự kết hợp tài chính-tiền tệ lỏng lẻo khó có thể được định giá đầy đủ cho đến khi con đường lãnh đạo mới trở nên rõ ràng.
- Triển vọng chính sách tiền tệ
- Một số ứng cử viên có thể ủng hộ việc duy trì chính sách dễ dàng của BoJ.
- Ngay cả khi Fed cắt giảm lãi suất, đồng yên vẫn có thể tiếp tục suy yếu về mặt cấu trúc do các điều kiện vĩ mô trong nước.
- Dòng chảy cấu trúc
- Đầu tư ra nước ngoài của Nhật Bản vẫn vững chắc, củng cố áp lực bán ra đồng JPY.
- BofA nhấn mạnh việc mua CHF/JPY là một biện pháp phòng ngừa an toàn hơn, xét bối cảnh tài chính vững mạnh của CHF so với mức phí bảo hiểm rủi ro tài chính tăng đối với USD và JPY.
- Điều chỉnh dự báo
- Tỷ giá USD/JPY cuối năm được điều chỉnh lên 153 (trước đó là 155).
- Sự điều chỉnh phản ánh kỳ vọng nới lỏng của Fed, nhưng đồng yên vẫn chịu áp lực từ các yếu tố trong nước.
BofA dự báo đồng yên sẽ tiếp tục suy yếu cho đến cuối năm, mặc dù không rõ rệt như trước, do Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. Dòng vốn chảy ra từ Nhật Bản và rủi ro tài khóa sẽ duy trì tỷ giá USD/JPY ở mức cao, nhưng bất kỳ thay đổi nào về lãnh đạo hoặc lập trường chính sách sau cuộc bầu cử của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) sẽ rất quan trọng đối với định hướng trung hạn.
3 bài học Trader có được từ những thị trường đi ngang
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
