Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 10/12/2025

Smart_Money · Hôm qua, lúc 09:11

Morgan Stanley, Bank of America: Cả hai đều kỳ vọng một "cắt giảm theo hướng diều hâu" từ cuộc họp của FOMC

Tổng quan: MS và BofA đều kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, nhưng nhấn mạnh sự bất đồng quan điểm, hướng dẫn thận trọng và ngôn ngữ báo hiệu ngưỡng cao hơn để nới lỏng hơn nữa.

MS cho biết họ kỳ vọng mức cắt giảm 25 điểm cơ bản với sự phản đối, lưu ý rằng Powell có thể sẽ "đổi mức cắt giảm này lấy những thay đổi trong tuyên bố báo hiệu rằng những đợt cắt giảm tiếp theo sẽ có rào cản cao hơn" và giá cả đã thay đổi mạnh khi tỷ lệ cược tăng từ khoảng 30% lên khoảng 95% sau Williams.
BofA cũng dự đoán sẽ có một "đợt cắt giảm theo hướng diều hâu", dự kiến sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản với ba ý kiến phản đối, lưu ý rằng sự chia rẽ trong ủy ban, khả năng hiển thị dữ liệu hạn chế và giọng điệu vĩ mô không thay đổi kể từ tháng 10 có nghĩa là Powell khó có thể tỏ ra quá ôn hòa.

traderviet.tv

Momentum indicator – Công cụ đo lường động lượng bị lãng quên

---

Goldman Sachs: Vẫn nhìn thấy AUD/USD tăng giá mặc dù ưa thích vị thế bán khống AUD/NZD

Tổng quan: GS vẫn giữ quan điểm tích cực về AUD/USD trong 12 tháng tới, cho rằng các yếu tố cơ bản trong nước mạnh mẽ vẫn hỗ trợ mức cao hơn ngay cả khi họ thể hiện sự ưa chuộng NZD thông qua việc bán khống AUD/NZD.

Goldman Sachs nhấn mạnh rằng mặc dù họ khuyến nghị bán khống AUD/NZD, nhưng họ "không bi quan về AUD so với USD", vì họ thấy giá trị của AUD được hỗ trợ bởi điều kiện trong nước vững chắc hơn, triển vọng tài chính được cải thiện, sự tiếp xúc với Trung Quốc và sức hấp dẫn của chênh lệch lãi suất.
Họ cho rằng những động lực này “cho thấy AUD/USD sẽ tiếp tục tăng giá trong 12 tháng tới”, chủ yếu là do họ chọn giao dịch chéo vì AUD/NZD là cách trung lập hơn về rủi ro để phản ánh quan điểm tăng giá của họ đối với NZD.

traderviet.tv

8 Bí kíp Trader chuyên nghiệp sử dụng Price action để cải thiện hiệu suất trading

---

Refinitive: Tiền tệ hàng hoá vượt trội hơn trong các giao dịch rủi ro trước quyết định của FED

Các đồng tiền liên kết với tài nguyên đã vượt trội hơn các đồng tiền trú ẩn an toàn khi giá hàng hóa tăng trước thềm đợt cắt giảm lãi suất được dự đoán rộng rãi từ Fed. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng sau khi tâm lý người tiêu dùng cải thiện trong tháng 12 và có báo cáo cho biết Netflix đã đồng ý mua lại hãng phim và bộ phận phát trực tuyến của Warner Brothers Discovery với giá 72 tỷ đô la.

Giá khí đốt tự nhiên của Mỹ tăng 5% đã làm nổi bật đà tăng của giá hàng hóa, cùng với giá bạc và đồng tăng vọt và giá dầu WTI đạt mức cao nhất trong hai tuần. Các nguồn tin cho biết G7 và EU đang xem xét thay thế trần giá dầu của Nga bằng lệnh cấm hoàn toàn các dịch vụ hàng hải để cắt giảm nguồn thu chiến tranh của nước này.

Đồng đô la Canada cũng được hỗ trợ bởi hoạt động mua vào sau khi có báo cáo cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của Canada đã giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng.

Về địa chính trị, Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ gặp các nhà lãnh đạo Mexico và Canada tại Washington để thảo luận về thương mại sau lễ bốc thăm vòng chung kết World Cup 2026. Trước đó, Trump đã vạch ra một kế hoạch để Mỹ khẳng định vị thế ở Tây Bán cầu, xây dựng sức mạnh quân sự ở Ấn Độ Dương - Thái Bình Dương và có thể đánh giá lại mối quan hệ với châu Âu. Các quan chức cấp cao của Mỹ và Trung Quốc đã thảo luận về thương mại, tập trung vào các nỗ lực nhằm đạt được một thỏa thuận nhằm xoa dịu cuộc chiến thương mại giữa hai nước.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đã hình thành một mô hình doji hàng ngày thiếu quyết đoán gần đường trung bình động 100 ngày là 1,1644 sau khi từ bỏ đà tăng trước đó. GBP/USD tăng nhẹ lên mức cao nhất trong 21 ngày và đường trung bình động 100 ngày khi hoạt động mua vào để bù đắp cho các cuộc họp chính sách sắp tới của ngân hàng trung ương. USD/JPY thì tăng lên mức trung bình động 21 ngày nhờ lợi suất trái phiếu kho bạc và dầu tăng nhưng vẫn bị hạn chế bởi mức cao hàng ngày thấp hơn.

---

Bank of America: BoC sẽ giữ nguyên tỷ giá vào thứ Tư; mục tiêu USD/CAD cuối năm vẫn là 1.39

Tổng quan: BofA dự kiến BoC sẽ giữ nguyên quan điểm tại cuộc họp tháng 12 vào thứ Tư, không thay đổi hướng dẫn, duy trì mục tiêu USD/CAD là 1,39 vào cuối năm.

Ngân hàng BofA dự báo Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 2,25%, được hỗ trợ bởi GDP quý 3 mạnh mẽ, ba số liệu việc làm ổn định liên tiếp và sự hỗ trợ tài chính từ ngân sách năm 2025.
Hướng dẫn về tương lai vẫn sẽ ổn định, báo hiệu chính sách phù hợp để duy trì tăng trưởng, với khả năng cắt giảm nhiều hơn vào năm 2026 - khoảng 50 điểm cơ bản - do chính sách nới lỏng của Fed, lạm phát gần mục tiêu và khoảng cách sản lượng hơi âm.
Họ nhấn mạnh sự không chắc chắn liên quan đến USMCA đang đè nặng lên năm 2026, đồng thời lưu ý rằng việc định giá tăng lãi suất đã vượt quá các yếu tố cơ bản và nên được giảm bớt.
Trên thị trường ngoại hối, BofA giữ nguyên dự báo tỷ giá USD/CAD cuối năm ở mức 1.39, với rủi ro tăng giá chỉ khi khả năng phục hồi kinh tế trong nước tiếp tục gây bất ngờ.

traderviet.tv

Vì sao dùng các mức giá mở cửa và đóng cửa để giao dịch mô hình nến là quan niệm hết sức sai lầm?

---

Goldman Sachs: FOMC sẽ thực hiện đợt cắt giảm 25bps thứ ba liên tiếp, có khả năng sẽ nâng cao mức chuẩn cho các đợt giảm tiếp theo

Tổng quan: GS dự kiến Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 3,50–3,75% trong tuần này, nhưng với thông tin liên lạc và sự bất đồng quan điểm có thể sẽ giữ nguyên lập trường cứng rắn và duy trì mức nới lỏng cao hơn nữa.

GS cho biết tuyên bố này có thể sẽ đưa lại ngôn ngữ tương tự như "mức độ và thời điểm điều chỉnh bổ sung" , báo hiệu rằng việc cắt giảm thêm sẽ không diễn ra tự động và Chủ tịch Powell dự kiến sẽ nhấn mạnh rằng rào cản đối với việc nới lỏng thêm đã tăng lên, giải thích cho sự bất đồng trong ủy ban.
Họ dự đoán sẽ có hai ý kiến bất đồng cứng rắn trong quyết định và một số ý kiến bất đồng ôn hòa hơn trong các báo cáo, vì Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải cân bằng giữa sự không chắc chắn về dữ liệu với đà nới lỏng, đặc biệt là trong bối cảnh dữ liệu việc làm bị trì hoãn.
Các dự báo cho thấy sẽ có thêm một đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2026 (xuống 3,375%) và một đợt nữa vào năm 2027 (xuống 3,125% ), cùng với dự báo tăng trưởng được nâng cấp (+0,4 điểm phần trăm lên 2% cho năm 2025, +0,2 điểm phần trăm lên 2% cho năm 2026) và lạm phát lõi thấp hơn một chút (−0,1 điểm phần trăm xuống 3% vào năm 2025, −0,1 điểm phần trăm xuống 2,5% vào năm 2026). Mặc dù có vẻ như chính sách thắt chặt, GS lưu ý rằng Fed không thể hoàn toàn đóng cánh cửa vào tháng Giêng, vẫn để ngỏ khả năng điều chỉnh do dữ liệu lao động hiện tại đã lỗi thời.

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Sách Trading Mua Bao Nhiêu - Tặng Bấy Nhiêu, Không Giới Hạn!

Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 10/12/2025