- 3,230
- 5,793
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh19-1790301806.png
- Chủ đề liên quan
- 64339,81230,
Credit Agticole: USD đang được giao dịch ở mức "chiết khấu rất lớn" so với các yếu tố cơ bản
Credit Agricole CIB Research duy trì quan điểm lạc quan về đồng USD trong ngắn hạn:- "Triển vọng ngắn hạn của đồng USD cũng sẽ phụ thuộc vào sức hấp dẫn của nó như một tài sản trú ẩn an toàn, và các nhà đầu tư sẽ tập trung vào kết quả hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Trung và tình hình đang diễn biến ở Trung Đông. Bất kỳ sự leo thang tiềm tàng nào của căng thẳng thương mại toàn cầu và/hoặc địa chính trị đều có thể làm tăng sức hấp dẫn của đồng tiền có lợi suất cao, được xem là tài sản trú ẩn an toàn hàng đầu trên thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng phần lớn dòng vốn đầu tư vào Mỹ trong năm nay chủ yếu đến từ việc mua các tài sản có tương quan rủi ro. Theo quan điểm của chúng tôi, điều này đã làm suy yếu mối tương quan tích cực mạnh mẽ giữa đồng USD và tâm lý né tránh rủi ro", CACIB nhận định.
- "Nhìn chung, chúng tôi vẫn duy trì triển vọng tích cực đối với đồng USD trong thời gian rất ngắn sắp tới. Mặc dù diễn biến giá ngoại hối gần đây cho thấy đồng USD đã bắt đầu 'thu hẹp khoảng cách' về tỷ giá và lợi suất so với các đồng tiền còn lại trong nhóm G10, nhưng nó vẫn đang được giao dịch ở mức chiết khấu rất lớn so với các yếu tố cơ bản này ", CACIB bổ sung.
---
ANZ: Chúng tôi nhận thấy việc điều chỉnh giá ở kỳ hạn ngắn sẽ hỗ trợ đồng USD đến tháng 10
ANZ Research thảo luận về triển vọng của đồng USD trong tháng 10:- "Chúng tôi nhận thấy việc điều chỉnh giá trái phiếu ở kỳ hạn ngắn đang hỗ trợ đồng USD đến tháng 10 nhưng thận trọng không muốn đuổi theo xu hướng này. Các lệnh bán khống USD đã tích lũy đều đặn trước cuộc họp và thị trường đã nhiều lần thể hiện sự sẵn sàng giảm bớt kỳ vọng trước dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ, vì vậy động thái ban đầu có nhiều khả năng là do mua bù lệnh bán khống hơn là do lệnh mua mới. Lệnh mua vẫn là yếu tố hạn chế. Ông Warsh cho rằng đợt bán tháo trái phiếu là do sức mạnh kinh tế, cạnh tranh chi tiêu vốn và địa chính trị, chứ không phải do chính sách. Việc phát hành trái phiếu ồ ạt cùng với chi phí lãi suất tăng cao ở Mỹ ngày càng gây bất lợi cho đồng USD hơn là hỗ trợ. Do không có hướng dẫn nào để định giá một chu kỳ sâu hơn, chúng tôi coi sự bứt phá lên trên là một động thái mang tính chiến thuật", ANZ nhận định.
- "Nhìn chung, chúng tôi nhận thấy rủi ro tăng nhẹ đối với chỉ số DXY trong tuần, mặc dù khả năng cao là nó sẽ được kiềm chế quanh mức 101 ," ANZ cho biết thêm.
---
ING: Chúng tôi hiện dự đoán FED và ECB sẽ tăng lãi suất vào tháng 12; tỷ giá EUR/USD hướng tới mức 1.16
ING Research cập nhật dự báo về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB):- "Hiện tại, chúng tôi dự đoán cả ECB và Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12. Chúng tôi vẫn giữ nguyên quan điểm về tỷ giá EUR/USD, vẫn đặt mục tiêu 1.160 vào cuối năm ", ING nhận định.
- "Chúng tôi dự đoán dầu mỏ sẽ tiếp tục là yếu tố chi phối tỷ giá hối đoái trong tuần, khi Tổng thống Trump dự kiến sẽ gặp gỡ các thành viên các quốc gia vùng Vịnh và Chủ tịch Tập Cận Bình. Rủi ro đối với cặp USD/JPY vẫn nghiêng về phía tăng ", ING nhận định.
---
Refinitive: EUR/USD - Rủi ro giảm giá đang gia tăng
Tỷ giá EUR/USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng vào thứ Ba, với sự kết hợp của chênh lệch lợi suất, vị thế quyền chọn và các chỉ báo kỹ thuật đều cho thấy rủi ro giảm giá ngày càng tăng đối với cặp tỷ giá này.
Về mặt lợi suất, lợi thế của đồng đô la so với đồng euro đã được nới rộng, khi chênh lệch lợi suất trái phiếu 2 năm giữa Mỹ và Đức đạt mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 7. Sự nới rộng này có thể liên quan đến sự sụt giảm gần đây của giá dầu, điều này có thể khiến ECB hướng tới lập trường ít cứng rắn hơn và tránh việc tăng lãi suất thêm nữa.
Thị trường quyền chọn cũng đang chuẩn bị cho sự suy yếu hơn nữa của đồng euro. Sự đảo chiều rủi ro 1 tháng và 3 tháng của cặp EUR/USD cho thấy phí bảo hiểm biến động đối với quyền chọn bán (put option) euro cao hơn so với quyền chọn mua (call option) euro, báo hiệu nhu cầu phòng ngừa rủi ro trước những đợt giảm giá tiếp theo.
Các chỉ báo kỹ thuật củng cố thêm quan điểm giảm giá . Chỉ báo RSI hàng ngày và hàng tháng cho thấy đà giảm vẫn còn nguyên vẹn, không chỉ báo nào cho thấy tình trạng quá bán. Cặp tiền này tiếp tục củng cố đà giảm từ mức đỉnh ngày 9 tháng 9, và việc giữ vững dưới mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá 1,1325-1,1711 càng làm nổi bật xu hướng tiêu cực.
Việc tỷ giá EUR/USD giao dịch dưới các đường trung bình động 10, 21, 55 và 200 ngày đang dốc xuống càng củng cố thêm luận điểm giảm giá . Thêm vào đó, một tín hiệu mới đã xuất hiện từ dải Bollinger 15 tháng, cho thấy chúng đang mở rộng và dốc xuống, báo hiệu sự biến động và động lực gia tăng đằng sau đợt giảm giá.
Nếu những điều kiện này tiếp diễn, tỷ giá EUR/USD có thể kiểm tra mức thấp nhất tháng 6 là 1.1325, và việc phá vỡ mức này sẽ mở ra nguy cơ giảm mạnh hơn.
---
Refinitive: Bình luận về USDJPY - Tín hiệu cảnh báo can thiệp nhanh
Giá quyền chọn USD/JPY đang cho thấy một hiện tượng bất thường, cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho sự can thiệp chính thức chứ không chỉ đơn thuần là dự báo đồng JPY sẽ tiếp tục suy yếu.
Chiến lược đảo chiều rủi ro là một chiến lược biến động định hướng kinh điển vì nó nắm bắt sự khác biệt về biến động ngụ ý, và do đó là phí bảo hiểm, giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán trên cùng một tài sản cơ sở.
Đối với cặp USD/JPY, điều đó có nghĩa là chi phí tương đối của các quyền chọn mua JPY (quyền mua JPY, tức là USD/JPY giảm giá) so với các quyền chọn bán JPY (quyền bán JPY, tức là USD/JPY tăng giá).
Thông thường, các lệnh đảo chiều rủi ro chỉ đơn giản là theo sát giá giao ngay. Một ví dụ điển hình gần đây là cặp EUR/USD sau cuộc họp của Fed, nơi sự suy yếu chậm chạp, dai dẳng của EUR/USD đã dẫn thẳng đến xu hướng giảm. Các lệnh đảo chiều rủi ro 25-delta kỳ hạn 1 tháng đã mở rộng từ mức ban đầu 0,1 lên 0,35 đối với các quyền chọn bán EUR so với quyền chọn mua, với độ biến động ngụ ý cũng tăng lên, nhưng không có sự hoảng loạn khi tìm kiếm sự bảo vệ sâu hơn vì động thái này diễn ra dần dần, không hỗn loạn.
Tỷ giá USD/JPY cũng nên diễn biến tương tự. Cặp tỷ giá này đang tăng dần và có vẻ dễ bị tổn thương trước những đợt tăng lãi suất tiếp theo sau khi đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản tuần trước không mạnh tay như kỳ vọng, một sự thất vọng nay càng trầm trọng hơn do đồng USD mạnh lên trên diện rộng. Theo logic, sự đảo chiều rủi ro sẽ nghiêng về phía phản ánh điểm yếu ở phía trên và dẫn đến việc các quyền chọn bán (put option) JPY trở nên đắt hơn, còn các quyền chọn mua (call option) JPY thì rẻ hơn.
Thay vào đó, điều ngược lại đang xảy ra. Các giao dịch đảo chiều rủi ro 25-delta kỳ hạn 1 tháng chuẩn đã chứng kiến mức chênh lệch giá quyền chọn mua JPY so với quyền chọn bán JPY mở rộng từ 1,9 vols lên 2,3 vols kể từ quyết định của Ngân hàng Nhật Bản, ngay cả khi tỷ giá USD/JPY đã tăng hơn 200 pip trong cùng khoảng thời gian đó. Giá giao ngay và độ lệch đang kéo theo hướng ngược nhau, cho thấy rằng có điều gì đó khác ngoài dòng chảy định hướng thuần túy đang chi phối giá cả.
Sự khác biệt này cho thấy sự bất ổn ngày càng tăng trên thị trường về khả năng can thiệp chính thức để hạn chế sự suy yếu hơn nữa của đồng JPY. Việc kiểm tra lãi suất đã được phát hiện ngay sau quyết định của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), giúp đảo ngược một phần đà tăng nhanh của tỷ giá USD/JPY từ 156,00 lên 158,06. Tuy nhiên, cặp tỷ giá này đã nhanh chóng phục hồi trở lại mức cao 157, khiến rủi ro can thiệp vẫn hiện hữu.
Tóm lại là gì?
Những người nắm giữ quyền chọn mua JPY sẽ được hưởng lợi một cách không cân xứng từ bất kỳ đợt kiểm soát lãi suất mới nào hoặc sự can thiệp thực tế nào làm mạnh đồng JPY, đó chính là lý do tại sao nhu cầu và phí bảo hiểm đối với các quyền chọn đó vẫn ở mức cao ngay cả khi tỷ giá giao ngay đi theo hướng ngược lại.
Rủi ro đảo chiều delta 25 USD/JPY:
5 tuyệt chiêu Trading sử dụng đường trung bình MA
Hệ thống Giao dịch kiểu Momo trên chart 5 phút
Đính kèm
Giới thiệu sách Trading hay
Thực Hành Phân tích Fibonacci
Tác giả sách là cựu trader quản lý quỹ kiêm học giả CMT. Sách đoạt giải và được xuất bản bởi Bloomberg Press. Sách khái quát từ cơ bản đến chuyên sâu về FIbonacci Trading
1-1677731353.jpg)
Bài viết liên quan
