- 3,001
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-10-26T225130-1761790491.544-1761790491.png
- Chủ đề liên quan
- 41301,9495
JP Morgan: Dòng tiền USD chuyển sang trung tính nhưng xu hướng tăng đang xuất hiện
Tổng quan: JP Morgan lưu ý rằng vị thế đồng đô la đã ổn định, nhưng nhu cầu mới đang xuất hiện.- Dòng tiền USD đã trở nên trung lập về hướng trong tháng qua, tức là không còn thiên lệch rõ rệt giữa phe mua và phe bán, mặc dù một số nhu cầu đang nổi lên trở lại so với các loại tiền tệ châu Á và Mỹ Latinh có liên quan đến dầu mỏ và một số loại tiền tệ có lợi suất thấp.
- JP Morgan nhận định: "Thị trường dường như đang cố gắng nhanh chóng mua ròng cặp USD/JPY". Ngân hàng dẫn chứng dòng tiền 1 tháng đã đạt mức +0,9 độ lệch chuẩn (σ), trong khi tuần trước thậm chí tăng lên +1,5σ — dấu hiệu cho thấy sự chuyển hướng rõ ràng của dòng vốn về phía đồng đô la. Đáng chú ý, các hợp đồng quyền chọn USD/JPY được giao dịch ở mức giá thực hiện cao hơn nhiều so với ngưỡng 160, cho thấy nhà đầu tư đang đặt cược rằng USD sẽ duy trì xu hướng mạnh trong trung hạn.
- Trên phạm vi rộng hơn, vị thế tổng thể của đồng USD vẫn là bán ròng, nghĩa là phần lớn các quỹ vẫn đang nghiêng về phía giảm giá. Tuy nhiên, cường độ bán đã giảm đáng kể, phản ánh tâm lý thận trọng và xu hướng điều chỉnh vị thế sau khi đồng đô la cho thấy sức bật trở lại. Cùng thời điểm, vị thế của EUR và AUD đang dần thu hẹp, trong khi GBP giữ được trạng thái ổn định hơn — cho thấy dòng tiền đang tái cân bằng thay vì rút mạnh khỏi các đồng tiền chính.
---
Refinitive: AUD/USD - Chủ tịch Fed Powell đưa phe mua trở lại thị trường
• NY mở cửa gần 0,6600, AUD/USD giảm xuống 0,6585 trong phiên giao dịch đầu ngày sau đó tăng trở lại
• Việc bán USD trên diện rộng, vàng và cổ phiếu tăng giá đã giúp AUD/USD đạt mức 0,6615
• USD/CNH giảm xuống mức 7,0885 cũng góp phần đẩy AUD/USD tăng cao hơn
• Đồng đô la Mỹ tăng giá sau khi Fed cắt giảm lãi suất và công bố về việc thu hẹp bảng cân đối kế toán
• Phản ứng tức thời chỉ hơi giảm nhẹ từ AUD/USD, sau đó nó đã giảm xuống mức 0,6595
• Sự trượt dốc tăng tốc khi Chủ tịch Powell cho biết việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 còn lâu mới chắc chắn
• RSI hàng ngày phân kỳ, búa ngược hình thành trên khung ngày, có thể là mối lo ngại đối với phe mua
---
Refinitive: EUR/USD giảm khi đồng đô la được Powell thúc đẩy
Đồng đô la tăng theo lợi suất trái phiếu kho bạc sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 vẫn chưa chắc chắn, đồng thời nhắc lại mục tiêu của ngân hàng là đạt mức lạm phát 2%.
Ban đầu, thị trường không bị ảnh hưởng bởi mức cắt giảm lãi suất 0,25% dự kiến và tín hiệu chấm dứt thắt chặt định lượng của Fed.
Powell nhắc lại những rủi ro suy giảm việc làm và lạm phát gia tăng, lưu ý rằng quyết định này được đưa ra mà không có dữ liệu chính thức của chính phủ và kết hợp các quan điểm khác nhau của Fed. Sau đó, ông nói thêm rằng một số nguồn dữ liệu không phản ánh sự suy giảm mạnh về việc làm.
Cổ phiếu Mỹ giảm, chờ đợi báo cáo thu nhập từ các công ty công nghệ lớn. Khi Tổng thống Mỹ Donald Trump và nhà lãnh đạo Trung Quốc Tập Cận Bình chuẩn bị bắt đầu các cuộc đàm phán bên lề hội nghị thượng đỉnh APEC, các nhà đàm phán Mỹ đã phát tín hiệu rằng họ muốn quay lại thỏa thuận đình chiến thương mại mong manh.
Trong khi đó, CAD tăng khi Ngân hàng Canada cắt giảm lãi suất xuống 2,25% và phát tín hiệu chấm dứt nới lỏng, mặc dù Thống đốc Tiff Macklem vẫn sẵn sàng hành động nếu cần. Còn GBP/USD đã giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày là 1,3239 để kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng là 1,3137-38 từ tháng 8 và giữa tháng 5. Đồng bảng Anh cũng chịu áp lực bởi sự không chắc chắn xung quanh triển vọng ngân sách của Anh sau khi Thủ tướng Keir Starmer từ chối gia hạn cam kết không tăng thuế của mình, với lý do dự báo kinh tế xấu đi.
---
Bank Of America: Cuộc họp tháng 10 của ECB sẽ là cuộc họp "giữ chỗ"
Ngân hàng Bank of America (BofA) dự báo Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ trong cuộc họp sắp tới, trong bối cảnh các dữ liệu kinh tế khu vực đồng euro vẫn chưa tạo đủ cơ sở để thay đổi hướng đi. Theo BofA, cuộc họp này mang tính chất “tạm thời” – tức là giai đoạn chờ đợi, nơi ECB chủ yếu quan sát thêm diễn biến lạm phát, tăng trưởng và chính sách của các ngân hàng trung ương lớn khác trước khi đưa ra bước đi mới. Môi trường kinh tế châu Âu hiện vẫn đang chịu ảnh hưởng từ giá năng lượng biến động, tăng trưởng chậm và niềm tin tiêu dùng yếu, khiến ECB có lý do để duy trì sự thận trọng cao độ trong điều hành:- BofA cho rằng Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ sử dụng cuộc họp này để tái khẳng định lập trường “thận trọng qua từng cuộc họp”, thay vì gửi tín hiệu rõ ràng về thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo. Theo đánh giá của ngân hàng, Lagarde nhiều khả năng sẽ nhấn mạnh rằng ECB đang ở vị thế thuận lợi, khi các diễn biến kinh tế gần đây – đặc biệt là xu hướng giảm của lạm phát cơ bản – vẫn nằm trong quỹ đạo kỳ vọng của cơ quan này. Tuy nhiên, bà sẽ tránh mọi cam kết mang tính định hướng trước (forward guidance) để giữ linh hoạt trong phản ứng chính sách, nhất là trong bối cảnh thị trường vẫn phân hóa quan điểm về chu kỳ nới lỏng sắp tới.
- BofA cũng nhận định, thay đổi duy nhất trong kỳ họp này có thể đến từ ngôn ngữ truyền thông (communication). ECB có thể tinh chỉnh nhẹ cách diễn đạt nhằm phản ánh niềm tin thận trọng hơn vào xu hướng giảm lạm phát, song vẫn tránh khiến thị trường hiểu nhầm rằng việc nới lỏng sẽ đến sớm. Đây được xem là chiến lược “giữ nhịp kỳ vọng” – đảm bảo niềm tin thị trường ổn định, đồng thời bảo vệ khả năng phản ứng linh hoạt trước các dữ liệu kinh tế mới.
---
Credit Agricole : EUR/CHF Gần mức thấp nhất trong thập kỷ, nên làm gì?
Tổng quan: Đồng franc Thụy Sĩ (CHF) duy trì sức mạnh nhờ dòng tiền trú ẩn an toàn trong bối cảnh rủi ro toàn cầu tăng. Tuy các tín hiệu từ thị trường tiền gửi không kỳ hạn đang trở nên nhiễu, nhu cầu nắm giữ CHF vẫn ổn định. Tỷ giá EUR/CHF quanh 0,92 hiện ở vùng thấp nhất trong thập kỷ, làm dấy lên khả năng SNB sẽ can thiệp nếu đồng franc tiếp tục mạnh lên:- Giới phân tích cho rằng độ lệch đảo ngược rủi ro (risk reversal skew) phản ánh chính xác hơn nhu cầu mua CHF so với dữ liệu tiền gửi, vốn bị ảnh hưởng bởi hợp đồng kỳ hạn và repo. Chỉ báo này cho thấy dòng vốn phòng thủ vẫn ủng hộ CHF.
- Tuy nhiên, mốc 0,92 có thể trở thành ngưỡng kháng cự tự nhiên nếu SNB muốn tránh đồng nội tệ quá mạnh, dù tâm lý thị trường hiện vẫn thiên về nắm giữ franc.
- Tiếp tục ưu tiên vị thế mua CHF dài hạn, đặc biệt qua các công cụ quyền chọn để giới hạn rủi ro.
- Trong ngắn hạn, có thể mua khi tỷ giá điều chỉnh nhẹ, song cần lưu ý nguy cơ SNB can thiệp quanh vùng 0,92. Xu hướng chung vẫn nghiêng về CHF mạnh nhờ nhu cầu trú ẩn.
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô
Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Bài viết liên quan
