Phân tích cổ phiếu FTS, VIS, NLG, VCG 29-04-2021

FTS: BÁN@17,250 Quý 1/2021 FTS đạt được lợi nhuận sau thuế đạt 146 tỷ (so với lỗ 97 tỷ cùng kỳ năm ngoái). Công ty sẽ trả cổ tức 5%, phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 10%, phát hành 2 triệu cổ phiếu ESOP trong quý 2/2021 và chuyển niêm yết từ HOSE sang HNX. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh tốt trên chủ yếu nhờ điều kiện thị trường thuận lợi, còn các mảng kinh doanh truyền thống của công ty bị cạnh tranh gay gắt. FTS cũng chưa có ý định triển khai các chiến lược phát triển hay sản phẩm mới. Giá cổ phiếu đã tăng mạnh từ tháng 2 (P/E forward đạt 10x). Nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời.
VIS: CHỜ MUA Kết thúc Quý 1/2021, doanh thu công ty đạt 1,100 tỷ đ (+49% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 13 tỷ đ (cùng kỳ lỗ 42 tỷ đ).Tình hình kinh doanh công ty cải thiện đáng kể các quý gần đây nhờ nhu cầu tiêu thụ ổn định và giá bán thép ở mức cao, công ty đã có 4 quý có lãi liên tiếp sau khi thua lỗ trong giai đoạn 2018-2019. Tuy nhiên, công ty hiện vẫn đang lỗ lũy kế, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu (~4x) và định giá ở mức cao (46x) so với ngành.
Nguồn thuộc Cty chứng khoán Techcom Securities - TCBS ( Ngân hàng Techcombank)
Đăng ký tài khoản TCBS chỉ với 3 phút online tại đây: https://bit.ly/32ZG8UR

NLG: CHỜ MUA Nhờ việc mở bán hàng loạt dự án mới như Mizuki, Akazi, Izumi City (DNWF), tổng giá trị bán hàng năm 2021 của NLG lên đến 13,500 tỷ đồng (gần tương đương tổng doanh thu giai đoạn 2016-2020). Đây là dấu hiệu cho thấy NLG sắp bước vào giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ. Bên cạnh đó, việc NLG sở hữu quỹ đất lên đến 681ha và tình hình tài chính ổn định cũng là nền tảng vững chắc cho NLG phát triển trong tương lai. Hiện, P/E và P/B của NLG ở mức 8.6 và 1.4 đều thấp hơn trung bình ngành.
VCG: CHỜ BÁN Năm 2021 dự kiến doanh thu chủ yếu tới từ lĩnh vực xây lắp, với trọng điểm là các dự án cao tốc Bắc - Nam tổng giá trị trên 10,000 tỷ đồng. Năm 2021 công ty có kế hoạch phát hành 4,000 tỷ đồng trái phiếu để bổ sung vốn lưu động, nâng cao tỷ lệ nợ vay và chi phí tài chính trong giai đoạn tiếp theo. Định giá công ty ở mức cao với P/E forward ~26.x so với trung bình ngành ~16.x. Hiện tại thị trường chung đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để hạ tỷ trọng.