- 5,102
- 19,076
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/cover28-1789212536.png
- Chủ đề liên quan
- 23305,86120,85122,88250,
(tiếp bài trước)
Thực tế là, chỉ vài ngày sau đó, nó trông giống một setup (kèo) đẹp hơn rất nhiều. Anh em có thể xem biểu đồ dưới đây để hiểu ý tôi:
Lúc này chúng ta có: 1) giá đóng cửa đã bứt lên trên đường downtrend, 2) giá đóng cửa nằm trên đường kháng cự, 3) giá đang break out (phá vỡ) mô hình nêm giảm (descending wedge) để đi lên, và 4) tất cả các chỉ báo đều đang phân kỳ. Việc mở lệnh mua ở mức $9.70 với điểm cắt lỗ ban đầu (initial stop) tính theo giá đóng cửa đặt tại đáy cũ $8.70 giúp giữ rủi ro ở một mức độ hoàn toàn chấp nhận được.
Vậy diễn biến tiếp theo ra sao? Cùng xem nhé:
Tôi đã đo một mốc phóng chiếu mục tiêu Fibonacci lịch sử (Fibonacci historical projection) nối giữa đáy và đỉnh trước đó của nhịp downtrend. Công cụ này cho ra các mục tiêu giá lần lượt tại $11.50, $13.00, và $16.00. Vì giá liên tục đẩy lên các mức cao mới cực kỳ mạnh mẽ, vị thế này cuối cùng đã được chốt lời chủ động ở mốc $15.50, ngay sát bên dưới target Fibonacci thứ 3. Đó là mức lợi nhuận hơn 50% chỉ trong vỏn vẹn chừng một tháng!
Kirk: Quá tuyệt vời. Tôi nghĩ bấy nhiêu đó đã cung cấp một cái nhìn tổng quan cực kỳ rõ nét về cách ông giao dịch rồi, Sylvain. Cảm ơn ông.Có một điểm rất thú vị và tôi cho là cực kỳ quan trọng: phân nửa chiến lược LOCKIT của ông (3 trên 6 bước) tập trung gắt gao vào khâu quản trị rủi ro. Thực tế, trong sách ông có viết rằng: "Thói quen quản lý vốn và quản trị rủi ro tốt còn quan trọng hơn cả việc áp dụng phân tích kỹ thuật chính xác!" Đó quả là một lời khẳng định đanh thép! Vậy theo ông, đâu là những nguyên tắc "bắt buộc phải nằm lòng" mà các trader cần học về quản trị rủi ro?
Vervoort: Theo những gì tôi biết, ngoài kia vẫn còn rất nhiều người đầu tư theo chiến lược "buy and hold" (mua và nắm giữ). Trong hầu hết các danh mục đó, kiểu gì anh cũng sẽ tìm thấy những mã cổ phiếu đang âm tới hơn 50%. Thử hỏi xem, anh có thể gồng lỗ 50% được bao nhiêu lần? Vậy nên, dù bằng cách này hay cách khác, anh bắt buộc phải đảm bảo rằng khoản lỗ trên bất kỳ lệnh giao dịch đơn lẻ nào cũng phải nằm trong giới hạn cho phép. Theo nguyên tắc kinh nghiệm của tôi (tất nhiên là còn tùy thuộc đôi chút vào độ biến động của từng mã), mức cắt lỗ tối đa tôi chấp nhận là 10% đến 15% đối với chart ngày (daily) và 3% đến 5% đối với chart giờ (hourly).
Kirk: Vậy đâu là yếu tố đơn lẻ quan trọng nhất mà ông cho là cốt lõi để quản trị rủi ro chuẩn mực?
Vervoort: Chỉ mạo hiểm một tỷ lệ phần trăm nhỏ trên tổng vốn cho bất kỳ lệnh nào, và giới hạn chặt rủi ro của mỗi lệnh đó bằng một mức cắt lỗ ban đầu hợp lý dựa trên phân tích kỹ thuật.
Kirk: Rất nhiều trader tin rằng việc đi vốn (position sizing) cũng là một mảnh ghép trọng yếu của quản trị rủi ro. Phương pháp của ông là gì?
Vervoort: Với cá nhân tôi, kích thước vị thế (position size) được chia đều cho tất cả các mã cổ phiếu ở vạch xuất phát. Giả sử số vốn ban đầu là 50.000 đô la. Tôi sẽ lọc ra 25 mã cổ phiếu muốn giao dịch. Lúc này, mỗi mã sẽ được phân bổ đúng 2.000 đô la. Để bảo vệ tổng danh mục và tối đa hóa lợi nhuận, tôi áp dụng nguyên tắc: không có chuyện lấy lãi của mã này bù lỗ cho mã kia (no profit or loss sharing). Cách tiếp cận này mang lại kết quả cuối cùng tốt nhất, đơn giản là vì một cổ phiếu đang có phong độ tốt sẽ ngày càng có nhiều vốn khả dụng hơn (kích thước vị thế phình to ra) để đẻ ra chuỗi lợi nhuận lớn hơn. Ngược lại, một cổ phiếu đánh đấm tệ hại sẽ ngày càng bị teo tóp vốn cho đến khi chẳng còn lại gì. Tuy nhiên, điều này đồng nghĩa với việc kể cả khi một mã cổ phiếu phá sản hoàn toàn, nó cũng chỉ xén mất 4% của danh mục ban đầu, và tỷ lệ này sẽ còn thấp hơn nữa khi tổng danh mục của anh bắt đầu sinh lời.
Kirk: Trong ấn bản tháng 6 năm 2009 của tạp chí Stocks and Commodities, ông có viết một bài về việc dùng lệnh dừng lỗ dựa trên Average True Range (ATR). Dưới góc độ của ông, công cụ này phát huy hiệu quả ra sao khi kết hợp chung với các chỉ báo và phương pháp phân tích khác?
Vervoort: Như tôi đã đề cập lúc trước, tôi chỉ xem các lệnh trailing stop (cắt lỗ động ATR) như là hồi còi cảnh báo cuối cùng rằng vị thế bắt buộc phải đóng. Nhưng trong nhịp điệu giao dịch bình thường của tôi, trường hợp này hiếm khi xảy ra lắm. Thường thì vị thế đã được tôi chủ động chốt dựa trên các tín hiệu phân tích kỹ thuật từ rất lâu trước khi giá rớt chạm ngưỡng trailing stop. Trên hệ thống của broker, tôi luôn cài sẵn một lệnh cắt lỗ ban đầu, sau đó sẽ tùy biến dời nó lên theo các vùng hỗ trợ mới hoặc bám theo trailing stop.
Kirk: Quá hay. Vậy thì, nhược điểm của việc sử dụng Modified ATR (ATR tùy biến) để đặt điểm cắt lỗ là gì?
Vervoort: Hãy chỉ xem nó như một chỉ báo cung cấp cho anh một vùng hỗ trợ động (active support level). Nhưng kể cả khi mức ATR đó bị xuyên thủng, anh cũng phải nhìn qua xem liệu có một vùng hỗ trợ cứng nào khác nằm ngay sát bên dưới (cách vài cent) hay không. Nhìn chung, tuyệt đối không bao giờ ra quyết định chỉ dựa vào một chỉ báo duy nhất. Ngay cả với lệnh stop-loss cũng vậy!Điểm trừ lớn nhất của việc cứ ngồi lì chờ trailing stop bị phá vỡ là: phần lớn thời gian, các tín hiệu báo bán trên biểu đồ kỹ thuật đã phơi bày rành rành ra đó từ rất lâu trước khi giá chạm đến bất kỳ ngưỡng stop nào. Vậy nên, việc cố chấp đợi đến khi điểm stop bị quét sẽ làm anh mất oan một đống tiền.
Kirk: Tôi hoàn toàn đồng ý, dựa trên những quan sát và trải nghiệm cá nhân của mình khi dùng ATR. Như ông cũng lường trước, một lời phàn nàn kinh điển khi phân tích bằng ATR là nó thường xuất hiện những pha "whipsaws" (chợt lên chợt xuống giật cục, hay tín hiệu bán giả). Vậy ông có chiến thuật nào giúp nhận diện khi nào thì nên ngó lơ một tín hiệu mua/bán của ATR không?
Vervoort: Tôi chưa từng biết đến bất kỳ chỉ báo nào mà không thi thoảng tung ra các tín hiệu mua/bán "giả". Phương thuốc đặc trị tốt nhất ư? Đừng bao giờ vào lệnh chỉ dựa trên một tín hiệu đơn độc; lúc nào cũng phải có các tín hiệu khác đồng thuận để xác nhận cho những gì tín hiệu ban đầu đang gợi ý. Và ngay cả khi làm vậy, mọi thứ cũng không bao giờ hoàn hảo 100% đâu. Đừng quên, đó là còn chưa thèm tính đến dăm ba cái lỗi lầm lặt vặt mà tất cả chúng ta đều mắc phải khi để cảm xúc thao túng tâm lý lúc trade đấy!
Kirk: Ông đã từng chạy backtest (kiểm chứng quá khứ) cho bộ phân tích ATR trên nhiều khung thời gian khác nhau chưa – ví dụ như so sánh nến tuần (weekly) với nến ngày (daily) chẳng hạn?
Vervoort: Cũng không cụ thể lắm. Nhưng nhìn chung, những gì tôi có thể đúc kết là: trong một hệ thống giao dịch tự động sinh lời, khi áp lên các khung thời gian khác nhau, thì trade khung H1 (hourly) mang lại tỷ suất lợi nhuận khủng nhất, sau đó mới đến khung D1 (daily) và khung W1 (weekly). Điều này đơn giản là kết quả của hiệu ứng lãi kép (multiplication effect) từ các lệnh thắng liên tiếp, đặc biệt là khi tôi áp dụng nguyên tắc đi vốn độc lập (không gánh lỗ chéo giữa các mã) như đã nói. Các bài test mà tôi thực hiện khi cố gắng kết hợp lẫn lộn giữa các setup dài hạn và ngắn hạn chưa bao giờ đem lại kết quả rực rỡ hơn việc chỉ thuần túy focus vào giao dịch ngắn hạn. Dĩ nhiên, bằng cách kéo giãn khung thời gian ra, anh sẽ cải thiện được tỷ lệ Win/Loss (Win rate) đẹp hơn, nhưng đổi lại anh sẽ lỡ mất vô số nhịp sóng cực kỳ ngon ăn, và chính điều đó sẽ bào mòn thẳng vào hiệu suất lợi nhuận chung cuộc của anh.
---
Sylvain Vervoort là một nhà phân tích tài chính, trader chuyên nghiệp và chuyên gia giáo dục người Bỉ nổi tiếng trên thế giới trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật (Technical Analysis). Ông có hơn 3 thập kỷ kinh nghiệm giao dịch trên thị trường chứng khoán, hàng hóa và là tác giả của nhiều công cụ, chỉ báo kỹ thuật phổ biến được tích hợp trên các nền tảng giao dịch lớn như TradingView hay MetaTrader.
Các chỉ báo kỹ thuật nổi tiếng độc quyền:
Sylvain Vervoort được cộng đồng trader biết đến nhiều nhất qua việc phát triển các bộ chỉ báo cải tiến, giúp làm mượt dữ liệu giá và giảm tín hiệu nhiễu (noise) từ thị trường:
Thực tế là, chỉ vài ngày sau đó, nó trông giống một setup (kèo) đẹp hơn rất nhiều. Anh em có thể xem biểu đồ dưới đây để hiểu ý tôi:
Lúc này chúng ta có: 1) giá đóng cửa đã bứt lên trên đường downtrend, 2) giá đóng cửa nằm trên đường kháng cự, 3) giá đang break out (phá vỡ) mô hình nêm giảm (descending wedge) để đi lên, và 4) tất cả các chỉ báo đều đang phân kỳ. Việc mở lệnh mua ở mức $9.70 với điểm cắt lỗ ban đầu (initial stop) tính theo giá đóng cửa đặt tại đáy cũ $8.70 giúp giữ rủi ro ở một mức độ hoàn toàn chấp nhận được.
Vậy diễn biến tiếp theo ra sao? Cùng xem nhé:
Tôi đã đo một mốc phóng chiếu mục tiêu Fibonacci lịch sử (Fibonacci historical projection) nối giữa đáy và đỉnh trước đó của nhịp downtrend. Công cụ này cho ra các mục tiêu giá lần lượt tại $11.50, $13.00, và $16.00. Vì giá liên tục đẩy lên các mức cao mới cực kỳ mạnh mẽ, vị thế này cuối cùng đã được chốt lời chủ động ở mốc $15.50, ngay sát bên dưới target Fibonacci thứ 3. Đó là mức lợi nhuận hơn 50% chỉ trong vỏn vẹn chừng một tháng!
Kirk: Quá tuyệt vời. Tôi nghĩ bấy nhiêu đó đã cung cấp một cái nhìn tổng quan cực kỳ rõ nét về cách ông giao dịch rồi, Sylvain. Cảm ơn ông.Có một điểm rất thú vị và tôi cho là cực kỳ quan trọng: phân nửa chiến lược LOCKIT của ông (3 trên 6 bước) tập trung gắt gao vào khâu quản trị rủi ro. Thực tế, trong sách ông có viết rằng: "Thói quen quản lý vốn và quản trị rủi ro tốt còn quan trọng hơn cả việc áp dụng phân tích kỹ thuật chính xác!" Đó quả là một lời khẳng định đanh thép! Vậy theo ông, đâu là những nguyên tắc "bắt buộc phải nằm lòng" mà các trader cần học về quản trị rủi ro?
Vervoort: Theo những gì tôi biết, ngoài kia vẫn còn rất nhiều người đầu tư theo chiến lược "buy and hold" (mua và nắm giữ). Trong hầu hết các danh mục đó, kiểu gì anh cũng sẽ tìm thấy những mã cổ phiếu đang âm tới hơn 50%. Thử hỏi xem, anh có thể gồng lỗ 50% được bao nhiêu lần? Vậy nên, dù bằng cách này hay cách khác, anh bắt buộc phải đảm bảo rằng khoản lỗ trên bất kỳ lệnh giao dịch đơn lẻ nào cũng phải nằm trong giới hạn cho phép. Theo nguyên tắc kinh nghiệm của tôi (tất nhiên là còn tùy thuộc đôi chút vào độ biến động của từng mã), mức cắt lỗ tối đa tôi chấp nhận là 10% đến 15% đối với chart ngày (daily) và 3% đến 5% đối với chart giờ (hourly).
Kirk: Vậy đâu là yếu tố đơn lẻ quan trọng nhất mà ông cho là cốt lõi để quản trị rủi ro chuẩn mực?
Vervoort: Chỉ mạo hiểm một tỷ lệ phần trăm nhỏ trên tổng vốn cho bất kỳ lệnh nào, và giới hạn chặt rủi ro của mỗi lệnh đó bằng một mức cắt lỗ ban đầu hợp lý dựa trên phân tích kỹ thuật.
Kirk: Rất nhiều trader tin rằng việc đi vốn (position sizing) cũng là một mảnh ghép trọng yếu của quản trị rủi ro. Phương pháp của ông là gì?
Vervoort: Với cá nhân tôi, kích thước vị thế (position size) được chia đều cho tất cả các mã cổ phiếu ở vạch xuất phát. Giả sử số vốn ban đầu là 50.000 đô la. Tôi sẽ lọc ra 25 mã cổ phiếu muốn giao dịch. Lúc này, mỗi mã sẽ được phân bổ đúng 2.000 đô la. Để bảo vệ tổng danh mục và tối đa hóa lợi nhuận, tôi áp dụng nguyên tắc: không có chuyện lấy lãi của mã này bù lỗ cho mã kia (no profit or loss sharing). Cách tiếp cận này mang lại kết quả cuối cùng tốt nhất, đơn giản là vì một cổ phiếu đang có phong độ tốt sẽ ngày càng có nhiều vốn khả dụng hơn (kích thước vị thế phình to ra) để đẻ ra chuỗi lợi nhuận lớn hơn. Ngược lại, một cổ phiếu đánh đấm tệ hại sẽ ngày càng bị teo tóp vốn cho đến khi chẳng còn lại gì. Tuy nhiên, điều này đồng nghĩa với việc kể cả khi một mã cổ phiếu phá sản hoàn toàn, nó cũng chỉ xén mất 4% của danh mục ban đầu, và tỷ lệ này sẽ còn thấp hơn nữa khi tổng danh mục của anh bắt đầu sinh lời.
Kirk: Trong ấn bản tháng 6 năm 2009 của tạp chí Stocks and Commodities, ông có viết một bài về việc dùng lệnh dừng lỗ dựa trên Average True Range (ATR). Dưới góc độ của ông, công cụ này phát huy hiệu quả ra sao khi kết hợp chung với các chỉ báo và phương pháp phân tích khác?
Vervoort: Như tôi đã đề cập lúc trước, tôi chỉ xem các lệnh trailing stop (cắt lỗ động ATR) như là hồi còi cảnh báo cuối cùng rằng vị thế bắt buộc phải đóng. Nhưng trong nhịp điệu giao dịch bình thường của tôi, trường hợp này hiếm khi xảy ra lắm. Thường thì vị thế đã được tôi chủ động chốt dựa trên các tín hiệu phân tích kỹ thuật từ rất lâu trước khi giá rớt chạm ngưỡng trailing stop. Trên hệ thống của broker, tôi luôn cài sẵn một lệnh cắt lỗ ban đầu, sau đó sẽ tùy biến dời nó lên theo các vùng hỗ trợ mới hoặc bám theo trailing stop.
Kirk: Quá hay. Vậy thì, nhược điểm của việc sử dụng Modified ATR (ATR tùy biến) để đặt điểm cắt lỗ là gì?
Vervoort: Hãy chỉ xem nó như một chỉ báo cung cấp cho anh một vùng hỗ trợ động (active support level). Nhưng kể cả khi mức ATR đó bị xuyên thủng, anh cũng phải nhìn qua xem liệu có một vùng hỗ trợ cứng nào khác nằm ngay sát bên dưới (cách vài cent) hay không. Nhìn chung, tuyệt đối không bao giờ ra quyết định chỉ dựa vào một chỉ báo duy nhất. Ngay cả với lệnh stop-loss cũng vậy!Điểm trừ lớn nhất của việc cứ ngồi lì chờ trailing stop bị phá vỡ là: phần lớn thời gian, các tín hiệu báo bán trên biểu đồ kỹ thuật đã phơi bày rành rành ra đó từ rất lâu trước khi giá chạm đến bất kỳ ngưỡng stop nào. Vậy nên, việc cố chấp đợi đến khi điểm stop bị quét sẽ làm anh mất oan một đống tiền.
Kirk: Tôi hoàn toàn đồng ý, dựa trên những quan sát và trải nghiệm cá nhân của mình khi dùng ATR. Như ông cũng lường trước, một lời phàn nàn kinh điển khi phân tích bằng ATR là nó thường xuất hiện những pha "whipsaws" (chợt lên chợt xuống giật cục, hay tín hiệu bán giả). Vậy ông có chiến thuật nào giúp nhận diện khi nào thì nên ngó lơ một tín hiệu mua/bán của ATR không?
Vervoort: Tôi chưa từng biết đến bất kỳ chỉ báo nào mà không thi thoảng tung ra các tín hiệu mua/bán "giả". Phương thuốc đặc trị tốt nhất ư? Đừng bao giờ vào lệnh chỉ dựa trên một tín hiệu đơn độc; lúc nào cũng phải có các tín hiệu khác đồng thuận để xác nhận cho những gì tín hiệu ban đầu đang gợi ý. Và ngay cả khi làm vậy, mọi thứ cũng không bao giờ hoàn hảo 100% đâu. Đừng quên, đó là còn chưa thèm tính đến dăm ba cái lỗi lầm lặt vặt mà tất cả chúng ta đều mắc phải khi để cảm xúc thao túng tâm lý lúc trade đấy!
Kirk: Ông đã từng chạy backtest (kiểm chứng quá khứ) cho bộ phân tích ATR trên nhiều khung thời gian khác nhau chưa – ví dụ như so sánh nến tuần (weekly) với nến ngày (daily) chẳng hạn?
Vervoort: Cũng không cụ thể lắm. Nhưng nhìn chung, những gì tôi có thể đúc kết là: trong một hệ thống giao dịch tự động sinh lời, khi áp lên các khung thời gian khác nhau, thì trade khung H1 (hourly) mang lại tỷ suất lợi nhuận khủng nhất, sau đó mới đến khung D1 (daily) và khung W1 (weekly). Điều này đơn giản là kết quả của hiệu ứng lãi kép (multiplication effect) từ các lệnh thắng liên tiếp, đặc biệt là khi tôi áp dụng nguyên tắc đi vốn độc lập (không gánh lỗ chéo giữa các mã) như đã nói. Các bài test mà tôi thực hiện khi cố gắng kết hợp lẫn lộn giữa các setup dài hạn và ngắn hạn chưa bao giờ đem lại kết quả rực rỡ hơn việc chỉ thuần túy focus vào giao dịch ngắn hạn. Dĩ nhiên, bằng cách kéo giãn khung thời gian ra, anh sẽ cải thiện được tỷ lệ Win/Loss (Win rate) đẹp hơn, nhưng đổi lại anh sẽ lỡ mất vô số nhịp sóng cực kỳ ngon ăn, và chính điều đó sẽ bào mòn thẳng vào hiệu suất lợi nhuận chung cuộc của anh.
Nguồn: stocata
---
Sylvain Vervoort là một nhà phân tích tài chính, trader chuyên nghiệp và chuyên gia giáo dục người Bỉ nổi tiếng trên thế giới trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật (Technical Analysis). Ông có hơn 3 thập kỷ kinh nghiệm giao dịch trên thị trường chứng khoán, hàng hóa và là tác giả của nhiều công cụ, chỉ báo kỹ thuật phổ biến được tích hợp trên các nền tảng giao dịch lớn như TradingView hay MetaTrader.
Các chỉ báo kỹ thuật nổi tiếng độc quyền:
Sylvain Vervoort được cộng đồng trader biết đến nhiều nhất qua việc phát triển các bộ chỉ báo cải tiến, giúp làm mượt dữ liệu giá và giảm tín hiệu nhiễu (noise) từ thị trường:
- Asymmetrical RSI (ARSI): Phiên bản chỉ báo sức mạnh tương đối bất đối xứng, giúp phản ánh động lượng thị trường chính xác hơn RSI truyền thống.
- Smoothed RSI Inverse Fisher Transform: Chỉ báo kết hợp giữa RSI mượt và bộ biến đổi Inverse Fisher giúp xác định vùng quá mua/quá bán và các điểm đảo chiều cực kỳ nhạy bén.
- HACO / HACOLT (Heikin-Ashi Candles Oscillator): Bộ dao động dựa trên nến Heikin-Ashi, tối ưu hóa cho các chiến lược giao dịch theo xu hướng dài hạn.
- SVEPivots & Vervoort ATR Stop: Các công cụ hỗ trợ xác định ngưỡng kháng cự/hỗ trợ và đặt điểm dừng lỗ (stop-loss) dựa trên độ biến động thực tế của thị trường.
- Tác phẩm "Capturing Profit with Technical Analysis": Đây là cuốn sách nổi tiếng nhất của ông, hướng dẫn chi tiết cách kết hợp mô hình nến, chỉ báo kỹ thuật và quản lý vốn để tối đa hóa lợi nhuận.
- Tạp chí Stocks & Commodities: Ông là người đóng góp chuyên môn thường xuyên cho tạp chí phân tích tài chính uy tín này với các chuỗi bài viết chuyên sâu về chiến lược giao dịch Swing (Swing Trading).
- Dự án STOCATA: Sylvain Vervoort sáng lập nền tảng STOCATA Applied Technical Analysis, nơi ông cung cấp các khóa học, video giảng dạy miễn phí và chia sẻ hệ thống đếm sóng 1-2-3 (123 Wave Count System) do chính ông phát triển.
Giới thiệu sách Trading hay
Các Phương Pháp Price Action Kinh Điển
Bộ sách tổng hợp các phương pháp Price Action truyền thống và hiện đại, với các hướng dẫn cụ thể và dễ áp dụng cho nhà giao dịch
Bài viết liên quan
