Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 01/04/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã tăng 0.22% vào đầu tuần, đạt mức cao 100.65, mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 5. Vào thứ Ba (ngày 31 tháng 3), trong các phiên giao dịch Á và Âu, chỉ số đô la đã lao dốc nhanh chóng từ mức then chốt 100.50, hiện đang giao dịch ở mức 99.87, phá vỡ xuống dưới mức tâm lý 100. Nguyên nhân cốt lõi cho đợt suy yếu này của đồng đô la bắt nguồn từ việc các rủi ro địa chính trị tại Trung Đông nhanh chóng hạ nhiệt, dẫn đến việc rút một lượng lớn dòng vốn trú ẩn an toàn khỏi các tài sản bằng đô la. Trong khi đó, vàng không mạnh lên cùng nhịp với cú lao dốc của đồng đô la, gợi ý rằng logic về việc xoa dịu các lo ngại địa chính trị là chính xác. Tổng thống Mỹ Trump đe dọa sẽ hủy diệt các cơ sở năng lượng của Iran nếu nước này không mở cửa Eo biển Hormuz, và việc giá dầu tăng đã làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát, đồng thời dấy lên nỗi lo về chi phí năng lượng gây hại cho người tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế. Các nhà đầu tư đang bắt đầu tập trung vào tăng trưởng, đặc biệt lo ngại về triển vọng của các nền kinh tế dễ bị tổn thương hơn như Anh và EU.

Xét việc xung đột địa chính trị và lạm phát đã hoàn toàn thống trị thị trường, trừ khi Iran phát đi những tín hiệu hòa giải rõ ràng, các mức tăng của đồng đô la trong tháng này khó có thể nhanh chóng bị đảo ngược. Các rủi ro địa chính trị vĩ mô và sự chuyển dịch chính sách của Fed hiện tại quan trọng hơn nhiều so với dữ liệu thị trường lao động (bảng lương phi nông nghiệp). Cấu trúc và mô hình biểu đồ ngày: Chỉ số đô la Mỹ đã ổn định thành công trên mức tâm lý 100, tiếp cận vùng đỉnh của phạm vi giao dịch 11 tháng qua, cho thấy một mô hình tăng giá 5 sóng tiềm năng. Sau khi bứt phá qua vùng kháng cự 100.25-100.50, tiềm năng tăng giá dự kiến sẽ mở rộng tới 101.00-101.20; hỗ trợ then chốt nằm tại 99.50-99.80, và một sự phá vỡ dưới mức này sẽ kiểm tra mức 9.00 [sic]. Hệ thống đường trung bình động và chỉ báo kỹ thuật: Giá đang giao dịch trên tất cả các đường trung bình động chính (5/10/20 ngày), và dải Bollinger đang thu hẹp, cho thấy biến động ngắn hạn giảm nhưng không thay đổi xu hướng tăng giá. RSI (14) ở khoảng 58.43, từ trung tính đến tăng, chưa quá mua, và biểu đồ histogram của MACD vẫn duy trì trạng thái dương với giao cắt vàng tiếp diễn.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 99.98, với mức cắt lỗ tại 100.10 và các mục tiêu tại 99.50 và 99.40.

Dầu thô WTI

Giá dầu thô WTI của Mỹ đã giảm xuống dưới $100 vào thứ Ba, thu hẹp đà tăng vọt lên $103.40 hồi đầu ngày, sau khi tổng thống Iran tuyên bố ông đã sẵn sàng chấm dứt chiến tranh nếu các điều kiện của Iran được đáp ứng. Tuyên bố này trùng hợp với nỗ lực hạ nhiệt căng thẳng của Tổng thống Mỹ Trump nhằm tạm dừng các cuộc tấn công vào quốc gia này và có thể giúp khôi phục lưu thông tàu chở dầu từ các nhà sản xuất dầu lớn thuộc Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh (GCC) qua Eo biển Hormuz. Mặc dù hy vọng về việc khôi phục nguồn cung đã hạn chế áp lực giảm giá dầu thô, đợt thoái lui nhẹ phản ánh sự hoài nghi về một nền hòa bình sắp tới, xét đến các yêu sách cứng rắn trước đó của Iran và rủi ro leo thang từ việc triển khai quân đội Mỹ đến Trung Đông. Giá dầu toàn cầu dự kiến tăng khoảng 40% trong tháng 3, đạt mức cao nhất kể từ năm 2022, khi chiến tranh bùng nổ làm gián đoạn nguồn cung trong khu vực và gây thiệt hại cho hạ tầng năng lượng của các thành viên lớn trong OPEC.

Tình hình toàn cầu sẽ biến động mạnh trong 24 tháng tới, và đường cong giá dầu thô kỳ hạn hiện tại vẫn chưa định giá đầy đủ cho đợt leo thang thù địch sắp tới. Hiện tại, các vị thế mua đang tập trung rất cao, trong khi các vị thế bán tiếp tục thoát ra. Những thay đổi đáng kể đã xảy ra trong danh mục "Các nhà giao dịch báo cáo khác" (Other Reporting Traders), với việc các quỹ này đóng 15,538 vị thế bán, giảm 29% so với tuần trước. Nếu tình hình đảo chiều, giá dầu sẽ lao dốc. Cấu trúc biểu đồ tuần của tuần này là cực kỳ quan trọng đối với chuyển động giá dầu: nếu giá dầu không thể giữ trên vùng $100/thùng (mức tâm lý), nó ít nhất sẽ giảm trở lại mức $96.37 (mức thấp đầu tuần) và phạm vi trước đó là $94.71 ( đường trung bình động 9 ngày); tuy nhiên, nếu giá dầu ổn định trên $100/thùng, xác suất tiếp tục đi lên là cao hơn, đạt mức $105.84 (dải trên Bollinger) và đỉnh cũ $113.28.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay tại 97.15, với mức cắt lỗ tại 97.00 và các mục tiêu tại 100.00 và 99.70.

Vàng giao ngay

Vào thứ Ba, vàng giao ngay giao dịch quanh mức $4,675 mỗi ounce. Giá vàng đã tăng trong ngày giao dịch thứ hai liên tiếp vào thứ Hai, chủ yếu được dẫn dắt bởi nhu cầu trú ẩn an toàn do cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông. Cuộc chiến vẫn tiếp diễn mà chưa thấy hồi kết, đẩy giá vàng lên cao khi nhu cầu trú ẩn phục hồi. Mặc dù thị trường không còn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay; bất chấp đợt hồi phục gần đây, giá vàng đã giảm hơn 14% tính đến thời điểm này trong tháng 3, đang trên đà ghi nhận hiệu suất hàng tháng tệ nhất kể từ năm 2008, khi giá năng lượng tăng vọt thúc đẩy thị trường đánh giá lại kỳ vọng lãi suất. Trong ngắn hạn, các chuyển động của vàng và các kim loại quý khác vẫn phụ thuộc lớn vào tiến trình của cuộc chiến Trung Đông (đặc biệt là cuộc đối đầu quân sự đang diễn ra giữa hai bên), động lực giá dầu, và đánh giá sâu hơn của Cục Dự trữ Liên bang về sự cân bằng giữa lạm phát và tăng trưởng. Tuần này, Mỹ sẽ công bố một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm cơ hội việc làm, doanh số bán lẻ, báo cáo việc làm ADP và bảng lương phi nông nghiệp, những dữ liệu mà thị trường sẽ sử dụng để đánh giá thêm khả năng phục hồi của nền kinh tế.

Nhìn về phía trước, giá vàng dự kiến ban đầu sẽ thử thách các mức kháng cự thông qua việc tích lũy, sau đó sẽ có sự phân kỳ tùy thuộc vào diễn biến của cuộc xung đột. Trong ngắn hạn, với sự bất ổn tiếp diễn xung quanh cuộc chiến và không có giải pháp nhanh chóng, nhu cầu trú ẩn an toàn sẽ tiếp tục hỗ trợ giá vàng. Các dữ liệu về cơ hội việc làm, doanh số bán lẻ, báo cáo ADP và bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ sắp tới trong tuần này sẽ là tâm điểm của thị trường. Nếu dữ liệu kinh tế cho thấy sự kiên cường, cộng với giá dầu cao, lo ngại lạm phát có thể dai dẳng, làm hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng. Các mức hỗ trợ cần theo dõi là $4,500 (mức tâm lý), $4,502 ( đường trung bình động 9 ngày), và sau đó là $4,420 (mức thấp tuần này). Ngược lại, nếu dữ liệu cho thấy dấu hiệu tăng trưởng chậm lại, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và nhu cầu trú ẩn tăng lên, giá vàng có thể thách thức các mức kháng cự ngắn hạn $4,673 ( đường trung bình động 14 ngày) – $4,700 (mức tâm lý). Một sự phá vỡ dưới mức này [sic] sẽ nhắm tới mức $4,800.

Cân nhắc mua vào vàng giao ngay hôm nay tại $4,670, với mức cắt lỗ tại $4,664 và các mục tiêu tại $4,720 và $4,700.

AUD/USD

Theo dữ liệu mới nhất được Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) công bố vào thứ Ba, Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) sản xuất của Trung Quốc đã nhảy vọt lên 50.4 trong tháng 3, tăng từ mức 49 trong tháng 2. Con số này cao hơn đáng kể so với kỳ vọng thị trường là 50.1. PMI phi sản xuất của NBS tăng lên 50.1 trong tháng 3, từ mức 49.5 trong tháng 2. Dự báo đồng thuận của thị trường là 49.9. Cặp AUD/USD duy trì gần mức 0.6875, tăng 0.30% trong ngày. Các nhà đầu tư đã chuyển sang đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn do giá năng lượng tăng mạnh vì căng thẳng ở Trung Đông, gây bóng đen lên triển vọng kinh tế toàn cầu. Tuần trước, đồng đô la Úc đã giảm 2.1%, tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 4, và hiện dự kiến sẽ giảm khoảng 3.8% trong tháng này, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2024. Trọng tâm hiện chuyển sang việc công bố biên bản cuộc họp mới nhất của Ngân hàng Dự trữ Úc, sau một cuộc bỏ phiếu rất sít sao để tăng lãi suất lên 4.1%, khi các nhà hoạch định chính sách cân nhắc giữa lạm phát dai dẳng và triển vọng tăng trưởng chậm lại.

Trên biểu đồ hàng ngày, đồng đô la Úc đang giao dịch ở mức 0.6900 so với đô la Mỹ. Thiên hướng ngắn hạn là hơi giảm, khi giá giao ngay đã lùi lại từ vùng 0.7150 và phá vỡ xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 23.6% tại 0.6976, được tính từ mức thấp 0.6421 lên mức cao 0.7147. Cặp tiền hiện đang ở dưới đường trung bình động đơn giản 50 ngày (0.7020) nhưng vẫn nằm cao trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày đang dốc lên quanh mức 0.6822, cấu thành một đợt giảm điều chỉnh trong một xu hướng tăng rộng hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 38, cho thấy động lượng giảm giá đang mạnh lên, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) đã hồi phục lên mức giữa 20, gợi ý rằng giai đoạn đi xuống này đang giành được sức mạnh về hướng đi sau khi xu hướng trước đó tạm dừng. Kháng cự ngay lập tức nằm ở 0.6949 ( đường trung bình động 9 ngày), với kháng cự phía trên mạnh hơn tại mức thoái lui Fibonacci 23.6% quanh 0.6976. Một mức đóng cửa ngày trên 0.6976 sẽ làm dịu áp lực giảm và mở đường cho một đợt hồi phục lên mức tâm lý 0.70. Hỗ trợ ban đầu nằm ở 0.6822 ( đường trung bình động đơn giản 100 ngày), tiếp theo là 0.6784, tương ứng với mục tiêu thoái lui Fibonacci 50.0% của đợt tăng từ 0.6421 lên 0.7147.

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc tại 0.6890 hôm nay, với mức cắt lỗ tại 0.6880 và các mục tiêu tại 0.6940 và 0.6960.

GBP/USD

GBP/USD đã hồi phục nhẹ từ vùng 1.3160-1.3155 (mức thấp nhất trong hơn bốn tháng) đạt được trong phiên châu Á hôm thứ Ba và có vẻ đã chấm dứt chuỗi năm ngày giảm điểm. Giá giao ngay hồi phục lên trên mức 1.3200, nhưng đà tăng có vẻ bị hạn chế do căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố vào thứ Hai rằng đã đạt được tiến triển đáng kể trong các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt hành động quân sự của Mỹ tại Iran. Ông Trump cũng chỉ ra rằng một thỏa thuận với một chế độ Iran lý trí hơn, theo cách ông mô tả, vẫn là khả thi. Để đáp lại, Iran bày tỏ sự miễn cưỡng trong việc tiếp xúc với Mỹ, nhấn mạnh tính mong manh của tiến trình ngoại giao và làm xói mòn hy vọng về việc hạ nhiệt căng thẳng Trung Đông. Điều này đã hỗ trợ giá năng lượng ở mức cao, thúc đẩy lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang. Trên thực tế, các nhà giao dịch hiện dự đoán xác suất lớn hơn 50% Fed sẽ tăng lãi suất vào năm 2026, điều đã đẩy đồng đô la lên mức cao mới của năm vào thứ Ba và sẽ hạn chế mức tăng của GBP/USD. Trong khi đó, các tín hiệu diều hâu từ Ngân hàng Trung ương Anh, gợi ý về khả năng tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng 4 do lo ngại lạm phát, đã làm tăng rủi ro sụt giảm đối với nền kinh tế. Điều này, đến lượt nó, có thể làm nản lòng các lệnh đặt cược tăng giá quyết liệt của các nhà giao dịch vào đồng bảng và hạn chế đà tăng của GBP/USD, do đó cần thận trọng trước khi đặt cược vào bất kỳ đợt hồi phục thực chất nào.

Đồng bảng cho thấy một số khả năng phục hồi, duy trì các mức tăng đạt được so với đô la sau khi Ngân hàng Trung ương Anh giữ nguyên lãi suất với thái độ diều hâu tuần trước. Xét đến sự bất ổn tiếp diễn xung quanh các cuộc đàm phán Mỹ-Iran về khả năng hạ nhiệt hoặc ngừng bắn, triển vọng cho cặp tiền này vẫn hơi nghiêng về phía giảm. Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD hơi giảm trong ngắn hạn, vì giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 9 ngày đang đi ngang tại 1.3330 và giao dịch dưới đường giữa dải Bollinger (1.3342), giữ cho các chuyển động của cặp tiền nằm ở nửa dưới của phạm vi giao dịch. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở khoảng 39, củng cố cho việc mất động lượng tăng giá hơn là áp lực bán mạnh, chỉ ra rằng phe bán vẫn nắm ưu thế nhưng đà giảm mang tính kiềm chế hơn là bộc phát. Hỗ trợ ngắn hạn nằm gần mức thấp tâm lý 1.3200; một sự phá vỡ dưới vùng này sẽ để lộ mục tiêu giảm giá tiếp theo quanh 1.3160. Kháng cự ban đầu nằm dưới đường trung bình động đơn giản 9 ngày tại 1.3330 và giao dịch quanh đường giữa dải Bollinger (1.3342); một mức đóng cửa ngày trên kháng cự này sẽ giúp trung hòa tâm lý giảm giá và mở đường cho việc thử thách xa hơn mức 1.3400.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP tại 1.3220, với mức cắt lỗ tại 1.3210 và các mục tiêu tại 1.3270 và 1.3280.

USD/JPY

USD/JPY tiếp tục đà hồi phục từ vùng 159.35-159.30 lên quanh mức 158.75, giành được một số động lượng tích cực trong phiên châu Á hôm thứ Ba. Giá giao ngay duy trì mức tăng khiêm tốn, chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu lạm phát tiêu dùng yếu tại Tokyo, nhưng mức tăng đã bị chặn lại trước ngưỡng tâm lý 160.00. Một báo cáo chính phủ công bố hồi đầu ngày cho thấy chỉ số giá tiêu dùng tổng thể của Tokyo đã chậm lại còn 1.4% trong tháng 3 từ mức 1.5% tháng trước, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022. Dữ liệu này đã làm yếu đồng yên. Trong khi đó, đồng đô la tăng giá đã tạo lực đẩy cho cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch đã hoàn toàn loại trừ khả năng Fed cắt giảm lãi suất thêm, đẩy đồng đô la lên mức cao mới của năm. Trong khi đó, Thứ trưởng Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế của Nhật Bản, Akio Mimura, đã phát đi tín hiệu mạnh mẽ nhất vào thứ Hai, chỉ ra rằng nhà chức trách sẵn sàng thực hiện hành động quyết đoán nếu hoạt động đầu cơ trên thị trường tiền tệ tiếp tục. Hơn nữa, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda tuyên bố rằng ngân hàng trung ương sẽ giám sát chặt chẽ các chuyển động của thị trường ngoại hối, làm hạn chế các vị thế bán khống mới đối với đồng yên và giới hạn tiềm năng tăng giá của USD/JPY.

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY đang giao dịch ở mức 158.75. Thiên hướng ngắn hạn là tăng giá, vì cặp tiền đã thiết lập vị trí vững chắc trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày đang dốc lên (156.70), và đường 50 ngày nằm cao hơn đáng kể so với đường trung bình động đơn giản 200 ngày, xác nhận xu hướng tăng hiện hữu. Các mô hình nến gần đây chỉ cho thấy một đợt thoái lui nông, gợi ý sự điều chỉnh có hạn trong một xu hướng tăng rộng hơn, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối Stochastic (SRSI) đã lùi từ các mức quá mua trước đó nhưng chưa phá vỡ xuống dưới, chỉ ra động lượng đang hạ nhiệt chứ không phải đảo chiều. Sự kết hợp này gợi ý thị trường đang tích lũy các mức tăng ở vùng giá cao hơn thay vì hình thành một mô hình đỉnh rõ rệt. Kháng cự ban đầu nằm trong vùng 160.46, vốn là mức cao của các biến động tuần này. Một sự bứt phá bền vững trên mức này sẽ mở ra không gian hướng tới mức tâm lý 161.00. Về phía giảm, mức thấp của đợt hồi phục gần đây tại 158.50 hình thành hỗ trợ đầu tiên. Thấp hơn nữa, vùng 157.30 trùng khớp với phạm vi tích lũy trước đó và không xa đường trung bình động 50 ngày tại 156.70, khiến nó trở thành một hỗ trợ giảm giá quan trọng hơn; một mức đóng cửa ngày dưới mức này sẽ bắt đầu làm suy yếu cấu trúc tăng giá hiện tại.

Cân nhắc bán khống đô la Mỹ tại 159.00 hôm nay, với mức cắt lỗ tại 159.20 và các mục tiêu tại 158.00 và 157.80.

EUR/USD

Cặp EUR/USD tăng nhẹ sau năm ngày giảm liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.1550 vào thứ Ba. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Pháp François Villeroy de Galhau cho biết hôm thứ Hai rằng các nhà hoạch định chính sách đã sẵn sàng hành động nếu lạm phát do năng lượng dẫn dắt lan rộng. Ông nói thêm rằng cú sốc năng lượng liên quan đến cuộc xung đột Iran có thể đẩy lạm phát lên cao trong ngắn hạn, nhưng ECB sẽ không thể ngăn chặn đợt tăng giá ban đầu. Tỷ giá EUR/USD tăng khi đồng đô la lùi bước sau chuỗi năm ngày tăng điểm. Tuy nhiên, đồng đô la có thể hồi phục khi nhu cầu trú ẩn an toàn tăng lên do căng thẳng ở Trung Đông. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell lưu ý hôm thứ Hai rằng mặc dù sự bất ổn ở Trung Đông gia tăng, kỳ vọng lạm phát dài hạn tại Hoa Kỳ vẫn vững chắc, và nhấn mạnh rằng lập trường chính sách của Fed cho phép các quan chức đánh giá tác động kinh tế của cuộc xung đột Iran.

Đồng euro đối mặt với áp lực bán thêm so với đô la, tiếp cận mức 1.1400, đưa giá trở lại gần mức thấp nhất năm nay. Cặp EUR/USD bắt đầu tuần khá yếu, đối mặt với động lượng giảm bổ sung, gần mức thấp nhất tính từ đầu năm quanh vùng 1.1411, đánh dấu ngày giảm thứ năm liên tiếp. Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD hơi giảm trong ngắn hạn vì giá giao ngay tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản 9 ngày (1.1546) và 20 ngày (1.1550), tất cả đều nằm dưới mức 1.16 và đã đi ngang sau các đỉnh trước đó, chỉ ra áp lực giảm dai dẳng dưới một vùng kháng cự rộng. Các chỉ báo động lượng củng cố xu hướng này, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày trượt về mức giữa 39 sau khi thất bại trong việc giữ trên mức trung tính 50. Kháng cự ngay lập tức nằm ở các đường trung bình động đơn giản 9 ngày (1.1546) và 20 ngày (1.1550), tiếp theo là mức 1.1600. Hỗ trợ ban đầu nằm ở vùng 1.1411 (mức thấp nhất năm nay) và 1.400 [sic - 1.1400] (mức tâm lý); một sự phá vỡ rõ rệt dưới mức này sẽ mở đường cho mục tiêu giảm giá tiếp theo tại vùng 1.1300.

Cân nhắc mua vào đồng Euro tại 1.1530 hôm nay, với mức cắt lỗ tại 1.1520 và mục tiêu là 1.1580; 1.1590.