Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 04/03/2026

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã tăng vọt lên trên 99.20 vào thứ Ba, sau khi tăng gần 1% trong phiên trước đó, được hỗ trợ bởi dòng vốn trú ẩn an toàn khi rủi ro chiến tranh giữa Mỹ và Israel leo thang hơn nữa. Một quan chức cấp cao của Mỹ cho biết Washington đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công quy mô lớn vào Iran trong vòng 24 giờ tới, nhắm vào các cơ sở sản xuất tên lửa, chương trình máy bay không người lái và các khí tài hải quân của nước này. Đồng đô la cũng được hỗ trợ khi cuộc xung đột đẩy giá năng lượng lên cao, với việc thị trường dự đoán điều này sẽ làm trầm trọng thêm lạm phát và làm giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Thị trường đã lùi kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed sang tháng 9, so với dự báo trước đó là tháng 7, mặc dù hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vẫn được mong đợi. Trong khi đó, chi phí năng lượng cao và rủi ro lạm phát đang gây áp lực lên đồng tiền của các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng lớn khác, đặc biệt là ở Châu Âu và Nhật Bản.

Bất cứ khi nào căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng, đồng đô la Mỹ thường trở thành đồng tiền thống trị tại thị trường Châu Á và toàn cầu. Vì dầu thô quốc tế chủ yếu được định giá và thanh toán bằng đô la Mỹ, khi giá dầu tăng mạnh, các quốc gia phải nắm giữ nhiều đô la hơn trên thị trường để chi trả cho cùng một lượng dầu. Nhu cầu cứng này sẽ tạo ra tình trạng "thiếu hụt thanh khoản" đô la Mỹ trong ngắn hạn, từ đó đẩy tỷ giá lên cao. Về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ hiện đang ở gần mức giữa của phạm vi giao dịch và có tiềm năng thách thức giới hạn trên tại 99.23 và vùng kháng cự tại 99.66 ( đường trung bình động đơn giản 280 ngày). Một sự bứt phá trên mức này có thể dẫn đến việc thách thức mức tâm lý 100. Về phía giảm, một sự phá vỡ rõ ràng dưới 98.68 ( đường trung bình động đơn giản 240 ngày) và 98.43 (mức thấp của thứ Ba) sẽ mở đường tới mức hỗ trợ sâu hơn tại mức tâm lý 98.00.

Hôm nay, cân nhắc mua vào chỉ số đô la Mỹ gần 98.94; cắt lỗ: 98.80, mục tiêu: 99.28; 99.40

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI tăng khoảng 6% vào thứ Ba, bứt phá qua mức $75 một thùng, sau khi đã tăng khoảng 6.5% trong phiên trước đó. Các nhà giao dịch đang tập trung vào căng thẳng leo thang ở Trung Đông và rủi ro gia tăng về việc đóng cửa hoàn toàn Eo biển Hormuz. Khi được hỏi cuộc chiến với Iran có thể kéo dài bao lâu, ông Trump tuyên bố rằng Hoa Kỳ sẽ "thực hiện mọi biện pháp cần thiết". Một quan chức cấp cao của Hoa Kỳ cũng chỉ ra rằng Mỹ đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công leo thang lớn chống lại Iran trong vòng 24 giờ tới, nhắm vào hoạt động sản xuất tên lửa, máy bay không người lái và các khí tài hải quân của nước này. Trong khi đó, một quan chức cấp cao của Iran cảnh báo rằng các tàu cố gắng đi qua Eo biển Hormuz có thể bị nhắm mục tiêu. Eo biển Hormuz là điểm nghẽn chính đối với vận tải dầu mỏ toàn cầu, chiếm khoảng 1/5 lượng dầu vận chuyển trên thế giới, và hiện đã bị đình trệ trên thực tế do rủi ro an ninh leo thang. Saudi Aramco cũng đã tạm thời đình chỉ hoạt động tại nhà máy lọc dầu Ras Tanura, nhà máy lớn nhất vương quốc, để đánh giá thiệt hại sau cuộc tấn công bằng máy bay không người lái.

Cuối cùng, vấn đề cốt lõi trên thị trường dầu mỏ hiện nay không còn là "liệu có thiếu dầu hay không", mà là "liệu dầu có thể được vận chuyển ra ngoài một cách an toàn hay không". Một cuộc xung đột với cường độ vừa phải sẽ giữ phí bảo hiểm rủi ro ở mức cao, neo giá dầu trong phạm vi $70-80; trong khi mỗi sự suy giảm biên của tình hình sẽ cho phép Wall Street định giá lại giá dầu lên mức $100. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang dao động quanh mức 78. Mặc dù nằm trong vùng quá mua, nó làm nổi bật động lượng mạnh mẽ, phù hợp với tông giọng tăng dần hơn là lực mua bốc đồng. Hỗ trợ ngay lập tức được thấy tại $73.20 (mức cao đầu tuần), tiếp theo là mức tâm lý $70. Về phía giảm, mức hỗ trợ then chốt là đường xu hướng tăng được duy trì từ đầu năm, hiện ở mức $64. Mục tiêu phía trên ban đầu là $76.74 (mức cao tháng 6 năm 2025), với kháng cự ước tính tại $80 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh $74.10; cắt lỗ: $74.00, mục tiêu: $75.50; $76.00

Vàng giao ngay

Vàng đã giảm gần 5% vào thứ Ba xuống khoảng $4,997 mỗi ounce, khi các nhà đầu tư ngày càng coi đô la là tài sản trú ẩn an toàn giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang. Đồng đô la mạnh lên khi các nhà đầu tư tìm nơi ẩn náu giữa lúc giá năng lượng tăng vọt do xung đột Trung Đông gây ra. Chi phí nhiên liệu tăng làm trầm trọng thêm lo ngại về lạm phát, đẩy lợi suất trái phiếu lên cao và thúc đẩy thị trường đánh giá lại quỹ đạo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Kỳ vọng cho đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed đã bị đẩy lùi từ tháng 7 sang tháng 9, mặc dù hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vẫn được định giá. Trong khi đó, quân đội Mỹ dự kiến sẽ leo thang các hoạt động chống lại Iran, có khả năng nhắm vào các địa điểm sản xuất tên lửa, máy bay không người lái và khí tài hải quân. Một quan chức cấp cao của Iran cũng cảnh báo rằng các tàu cố gắng đi qua Eo biển Hormuz có thể bị nhắm mục tiêu, làm tê liệt hiệu quả giao thông tàu chở dầu trong bối cảnh rủi ro an ninh gia tăng.

Vàng giao ngay đã tăng vọt lên $5,420 vào thứ Hai khi tâm lý né tránh rủi ro thống trị các thị trường tài chính. Thiên hướng ngắn hạn là tăng giá, vì giá vàng vẫn nằm trên các đường trung bình động đơn giản 20, 50 và 100 ngày đang tăng, với các đường trung bình ngắn hạn tập trung quanh mức $5,245-$5,250, trong khi các đường trung bình dài hạn đang có xu hướng đi xuống về phía vùng $5,050 và $5,000, củng cố xu hướng cơ bản tích cực. Bất chấp những biến động gần đây, xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật duy trì độ dốc hướng lên trong vùng dương, phù hợp với tiềm năng cho các mức đỉnh cao hơn. Các chỉ báo động lượng đã chậm lại phần nào nhưng vẫn ở trên đường trung tâm, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ổn định gần mức 60 nhưng vẫn đang có xu hướng đi xuống, phản ánh một sự sụt giảm mà không gợi ý các mức đáy thấp hơn. Về phía tăng, kháng cự ngay lập tức nằm gần đường trung bình động 9 ngày quanh 5,170; một sự bứt phá bền vững trên vùng này sẽ mở ra cơ hội tới 5,250 và mức cao tâm lý 5,300. Về phía giảm, hãy theo dõi mức $5,000 (mức tâm lý), tiếp theo là vùng $4,997 (mức thấp thứ Ba), với một sự phá vỡ dưới mức đó sẽ nhắm tới $4,900.

Cân nhắc mua vào vàng quanh 5,080 hôm nay; Cắt lỗ: 5.070, Mục tiêu: 5,160; 5,180

AUD/USD

Cặp AUD/USD đã trải qua một đợt tăng trong ngày lên vùng 0.7120-0.7125 trong nửa đầu phiên giao dịch Châu Âu hôm thứ Ba, thu hút áp lực bán mới và tiếp tục xu hướng giảm ổn định trong ngày. Trong một giờ qua, giá giao ngay đã lùi về quanh mức 0.7000, với phe bán nhắm tới biên dưới của hỗ trợ phạm vi giao dịch nhiều tuần, khi đồng đô la Mỹ mạnh lên trên diện rộng. Các nhà giao dịch đã giảm bớt đặt cược vào ba đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong năm 2026 do lạm phát cao dai dẳng. Hơn nữa, sự leo thang nhanh chóng của căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục đẩy dòng tiền vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, từ đó đẩy đồng đô la Mỹ lên mức cao mới kể từ ngày 20 tháng 1 và làm yếu đồng đô la Úc, vốn được coi là rủi ro hơn. Trong khi đó, Bộ Ngoại giao Mỹ đã thúc giục công dân của mình rời khỏi các nước Trung Đông ngay lập tức do những rủi ro nghiêm trọng. Trong bối cảnh thiếu vắng bất kỳ dữ liệu thúc đẩy thị trường nào liên quan, các tiêu đề địa chính trị trong tương lai sẽ dẫn dắt nhu cầu đối với đô la Mỹ và tạo ra một số động lực cho cặp AUD/USD trước báo cáo GDP Quý 4 của Úc vào thứ Tư.

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch hơi cao trên mức 0.7000, với thiên hướng giảm giá ngắn hạn. Hiện tại, giá giao ngay nằm vững chắc trên các đường trung bình động đơn giản 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày đang tăng, vốn tập trung trong khoảng từ 0.6628 đến 0.6897, hình thành một xu hướng tăng trung hạn vững chắc. Cặp tiền hiện đang giữ vững tại mức 0.7000 (một mức tâm lý then chốt), cho thấy đợt thoái lui mới nhất là nhẹ nhàng trong một xu hướng tăng rộng hơn. Điều này tạo ra một vùng cầu quan trọng để phe mua bảo vệ xu hướng tăng. Một sự phá vỡ dưới 0.7000 sẽ nhắm tới mức 0.6944 ( đường trung bình động đơn giản 40 ngày), trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã lùi từ vùng quá mua về vùng 52.15, chỉ ra rằng động lượng, mặc dù đang hạ nhiệt, vẫn tích cực. Về phía tăng, kháng cự ngay lập tức nằm gần 0.7080 ( đường trung bình động đơn giản 9 ngày). Một mức đóng cửa ngày trên vùng này sẽ mở đường cho mục tiêu 0.7100 (mức tâm lý).

Cân nhắc bán khống đồng đô la Úc gần 0.7045 hôm nay; Cắt lỗ: 0.7058; Mục tiêu: 0.7000; 0.6900

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã giảm xuống 1.3253 vào đầu tháng 3, dưới mức $1.3300, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2025, khi tâm lý né tránh rủi ro thúc đẩy đồng đô la hồi phục giữa bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Mỹ và Israel đã phát động một cuộc tấn công phối hợp chống lại Iran vào cuối tuần qua, giết chết Lãnh đạo Tối cao Iran Ayatollah Ali Khamenei. Để trả đũa, Tehran đã tấn công các tài sản của Mỹ ở quốc gia láng giềng. Sự bất ổn chính trị trong nước gia tăng, trầm trọng hơn bởi những thất bại bất ngờ của Đảng Lao động tại Gordon và Denton, những chiếc ghế mà Đảng Lao động đã dễ dàng giành được trong cuộc tổng tuyển cử năm 2024, gây thêm áp lực lên đồng tiền. Kết quả này làm tăng lo ngại về ông Starmer và Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves, với những lo sợ rằng họ có thể bị thay thế bởi các bộ trưởng thúc đẩy chi tiêu tài khóa cao hơn, có tiềm năng làm trầm trọng thêm áp lực tài chính công tại Anh.

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD đang giao dịch quanh mức 1.3353. Thiên hướng ngắn hạn là hơi tiêu cực, khi giá giao ngay đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 1.3538, trong khi đường trung bình động đơn giản 200 ngày, dao động quanh mức 1.3447, hiện đã trở thành kháng cự động. Thất bại gần đây trong việc duy trì mức tăng trên 1.36 đã dẫn đến một loạt các phiên đóng cửa thấp hơn, và chỉ báo dao động stochastic hàng ngày, sau khi lùi từ các mức quá mua, vẫn ở gần mức 40, cho thấy động lượng đang yếu đi hơn là một sự đảo chiều giảm giá hoàn toàn. Điều này gợi ý một đợt tích lũy trên các mức thấp gần đây hơn là một đợt bứt phá giảm giá bền vững. Một sự phá vỡ dưới 1.3300 (mức tâm lý) và 1.3280 (mức thấp thứ Ba) sẽ xác nhận một đợt điều chỉnh sâu hơn về phía 1.3250 ( đường trung bình động đơn giản 300 ngày).

Cân nhắc bán khống đồng bảng Anh quanh 1.3365 hôm nay; cắt lỗ: 1.3376, mục tiêu: 1.3300; 1.3310

USD/JPY

Cặp USD/JPY đã nhảy vọt lên gần mức cao nhất trong ba tuần tại 157.97 trong tuần này. Đồng đô la mạnh lên so với đồng yên do dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda sẽ có bài phát biểu sau đó. Dữ liệu công bố hôm thứ Hai bởi Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cho thấy Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) sản xuất đã giảm xuống 52.4 trong tháng 2 từ mức 52.6 trong tháng 1. Con số này tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 51.8. Báo cáo lạc quan này làm phức tạp thêm lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường hiện kỳ vọng xác suất cao sẽ không có sự thay đổi nào tại cuộc họp tháng 3 sắp tới. Các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran đã bước sang ngày thứ ba, và Tổng thống Mỹ Trump cho biết hôm thứ Hai rằng hành động quân sự của Mỹ có thể tiếp tục trong nhiều tuần hoặc lâu hơn. Những lo ngại về một cuộc chiến lớn hơn ở Trung Đông và rủi ro địa chính trị đang diễn ra có thể đẩy các đồng tiền trú ẩn an toàn như đồng yên lên cao trong ngắn hạn. Những bình luận diều hâu từ các quan chức Nhật Bản cũng có thể hỗ trợ đồng yên.

Từ góc độ kỹ thuật, các đợt bật tăng nhiều lần gần đây và các đợt tăng giá sau đó từ vùng bứt phá đường trung bình động đơn giản 100 ngày (155.34) là thuận lợi cho các nhà giao dịch phe mua. Đường MACD đã quay đầu hướng lên phía trên đường tín hiệu của nó và hiện đã trở lại vùng dương, gợi ý động lượng tăng được cải thiện sau khi mất đà vào giữa tháng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở khoảng 63.30, duy trì trên đường trung tâm và không tiếp cận vùng quá mua, phù hợp với xu hướng tăng dần. Các mức kháng cự ngay lập tức nằm ở 157.75 (mức cao đầu tuần) và 158.00 (mức tâm lý), nơi đợt tăng mới nhất đã chững lại và nguồn cung xuất hiện trở lại. Một mức đóng cửa trên 157.75-158.00 sẽ mở đường cho mức 159.45 (mức cao ngày 14 tháng 1), và một sự phá vỡ trên mức đó sẽ để lộ vùng tâm lý 160.00 là mục tiêu tăng giá tiếp theo. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở 156.69 ( đường trung bình động đơn giản 5 ngày), bảo vệ trước một đợt thoái lui sâu hơn về phía mức 156.00, nơi mức thấp trước đó trùng khớp với nền tảng tích lũy ngắn hạn.

Cân nhắc bán khống đô la Mỹ hôm nay gần 157.75; Cắt lỗ: 157.90; Mục tiêu: 156.30; 156.50

EUR/USD

Đồng euro đi ngang trong các phiên giao dịch sớm, giao dịch dưới mức $1.16, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 1, khi đồng đô la mạnh lên nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn giữa lúc xung đột leo thang ở Trung Đông, bất chấp dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến từ khu vực đồng euro. Tổng thống Mỹ Donald Trump chỉ ra rằng hành động quân sự chống lại Iran có thể kéo dài từ bốn đến năm tuần, nhưng nhấn mạnh rằng quân đội Mỹ đã chuẩn bị để kéo dài chiến dịch nếu cần thiết. Trong khi đó, chi phí năng lượng tăng sau khi Eo biển Hormuz chính thức đóng cửa và tình trạng đình trệ liên tục của xuất khẩu LNG từ Qatar được dự báo sẽ làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát ở Châu Âu, có khả năng thúc đẩy Ngân hàng Trung ương Châu Âu áp dụng lập trường chính sách tiền tệ diều hâu hơn. Dữ liệu khu vực đồng euro cho tháng 2 cho thấy lạm phát hàng năm bất ngờ đạt 1.9%, với lạm phát cốt lõi ở mức 2.4%, cả hai đều cao hơn dự kiến. Tuần trước, Chủ tịch ECB Christine Lagarde tuyên bố rằng bà kỳ vọng lạm phát tổng thể sẽ tiến gần mục tiêu 2% trong trung hạn, bất chấp sự bất ổn bao quanh triển vọng do căng thẳng Trung Đông.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.1600. Cặp tiền đã thoái lui xuống dưới đường trung bình động đơn giản 210 ngày, vốn ở khoảng 1.1649, trong khi vẫn đang thử thách đường trung bình động đơn giản 250 ngày quanh mức 1.1565, duy trì thiên hướng hơi tăng nhưng đang yếu dần. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống 39, chỉ ra rằng động lượng tăng đang suy yếu sau khi thất bại trong việc duy trì mức tăng trên 1.18 gần đây. Kháng cự ngay lập tức nằm ở 1.1649 { đường trung bình động đơn giản 210 ngày}. Mức này đã giới hạn đợt hồi phục gần đây, với kháng cự cao hơn tại 1.1700 (mức tâm lý). Một mức đóng cửa ngày trên 1.1700 sẽ mở lại con đường tới 1.1800. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở đường trung bình động đơn giản 250 ngày tại 1.1565, với hỗ trợ sâu hơn tại 1.1500 (mức tâm lý). Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ để lộ mức hỗ trợ thậm chí còn thấp hơn và gợi ý một sự chuyển dịch sang giai đoạn giảm giá rộng hơn.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đồng Euro quanh 1.1623; Cắt lỗ: 1.1635; Mục tiêu: 1.1570, 1.1560