BCRVietnam
Active Member
- 422
- 16
Chỉ số Đô la Mỹ
Vào cuối năm, sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ giữa Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các ngân hàng trung ương lớn khác trên thế giới đã gia tăng, trở thành yếu tố cốt lõi kìm hãm chỉ số đô la Mỹ. Xu hướng giảm của đồng đô la được dự kiến sẽ tiếp tục trong năm 2026, nhưng mức giảm sẽ hẹp hơn đáng kể. Sự phục hồi tăng tốc ở các nền kinh tế ngoài nước và việc Fed cắt giảm lãi suất quỹ liên bang sẽ là hai động lực chính khiến đồng đô la yếu đi. Trong khi đó, năm 2025, đồng đô la đã kết thúc với hiệu suất tệ nhất trong gần một thập kỷ, giảm 9.5% so với một rổ các loại tiền tệ chính, đánh dấu mức giảm hàng năm sâu nhất kể từ năm 2017. Chỉ số đô la Mỹ từng lao dốc xuống mức thấp nhất trong 3.5 năm là 96.22. Tuy nhiên, những kỳ vọng bi quan của thị trường đối với đồng đô la không phải là không có sự không chắc chắn, vì nhiều sự kiện rủi ro tiềm ẩn có thể đảo ngược xu hướng hiện tại. Thứ nhất, nếu Tòa án Tối cao Mỹ phán quyết các chính sách thuế quan của Nhà Trắng là bất hợp pháp, nó sẽ gây ra sự hỗn loạn nghiêm trọng trên thị trường tài chính toàn cầu, làm nổi bật sức hấp dẫn của đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và thúc đẩy dòng vốn quay trở lại các tài sản định giá bằng đô la. Thứ hai, nếu Mỹ đưa ra một dự luật cắt giảm thuế quy mô lớn, cùng với sự bùng nổ đầu tư tiếp tục trong ngành trí tuệ nhân tạo, nó sẽ thúc đẩy tăng trưởng GDP của Mỹ một cách hiệu quả, khiến "sự đặc biệt của Mỹ" (American exceptionalism) trở thành chủ đề chính của thị trường một lần nữa, từ đó làm giảm sự cần thiết của chính sách tiền tệ nới lỏng từ Fed. Quan trọng hơn, nếu các yếu tố tiêu cực cốt lõi như sự phân kỳ chính sách tiền tệ và sự thu hẹp khoảng cách tăng trưởng kinh tế giữa Mỹ và Châu Âu không diễn ra, quan điểm của các nhà đầu tư về đồng đô la Mỹ sẽ có sự thay đổi căn bản.
Các xu hướng lịch sử có thể cung cấp sự hỗ trợ cho đồng đô la. Nhìn lại năm 2017, trong nhiệm kỳ tổng thống đầu tiên của ông Trump, chỉ số đô la đã yếu đi đáng kể; tuy nhiên, đến năm 2018, đồng đô la đã dần phục hồi một phần những gì đã mất. Mô hình "phục hồi vào năm sau" này có thể lặp lại vào năm 2026. Hiện tại, chỉ số đô la nhìn chung đang cho thấy xu hướng yếu và biến động trong tuần này, với các cuộc chiến ngắn hạn dữ dội giữa phe mua và phe bán. Việc phá vỡ dưới 98.00 (mức tâm lý) và 97.75 (mức thấp ngày 24 tháng 12) có thể sẽ nhường chỗ cho tâm lý giá xuống. Biểu đồ hàng ngày cho thấy thiên hướng giảm giá trong ngắn hạn, với các đợt phục hồi yếu và vị thế tổng thể mong manh. Hơn nữa, hành động giá sau khi phục hồi từ 97.75 có phần do dự. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở dưới đường trung bình 50, cho thấy áp lực giảm giá vừa phải, nhưng nó vẫn chưa đi vào vùng quá bán, gợi ý rằng động lượng phục hồi là không đủ. Các đường trung bình động đơn giản 10/20/50 ngày đều đang trong sự sắp xếp giảm giá, tạo ra kháng cự. Về phía tăng, nếu chỉ số đô la Mỹ có thể giành lại mức trên 98.50 (mức cao tuần trước), động lượng tăng có thể mở rộng lên 98.90 ( đường trung bình động đơn giản 200 ngày) và 99.00 (mức tâm lý); tuy nhiên, nếu nó phá vỡ dưới 98.00 và 97.75 (mức thấp ngày 24 tháng 12), hướng đi ngắn hạn có thể chuyển sang giảm giá. Mục tiêu sẽ là 97.46 (mức thấp ngày 1 tháng 10), và trong trường hợp cực đoan là 97.00 (mức tâm lý).
Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.57; Cắt lỗ: 98.70; Mục tiêu: 98.10; 98.00
Dầu thô WTI
Dầu thô WTI giao dịch trong biên độ hẹp trong ngày giao dịch đầu tiên của năm 2026, hiện đang dao động quanh mức $57-58. Mâu thuẫn cốt lõi trên thị trường này là rõ ràng: phí bảo hiểm rủi ro từ ma sát địa chính trị đang cung cấp sự hỗ trợ, nhưng đồng đô la mạnh hơn, cùng với sự tích lũy hàng tồn kho và hoạt động khoan tăng lên, đang hạn chế đà phục hồi. Giá dầu giống như đang "tạm nghỉ sau đợt giảm" hơn là ngay lập tức quay trở lại xu hướng một chiều. Trước đó, giá dầu thô đã ghi nhận mức giảm hàng năm lớn nhất trong năm năm qua, và thị trường đang cân nhắc các cuộc đàm phán OPEC+ sắp tới so với tình hình địa chính trị đang diễn biến. Liên minh này dự kiến tổ chức một cuộc họp trực tuyến vào ngày 4 tháng 1, và tổ chức này được kỳ vọng sẽ duy trì thỏa thuận hồi tháng 11 về việc tạm dừng các đợt tăng sản lượng tiếp theo. Các diễn biến địa chính trị vẫn là bối cảnh then chốt khi Washington gia tăng áp lực lên ngành năng lượng của Venezuela và nhắm vào các công ty cũng như tàu thuyền của Trung Quốc và Hồng Kông bị nghi ngờ lách các hạn chế xuất khẩu. Hơn nữa, căng thẳng giữa Nga và Ukraine đã leo thang trong giai đoạn Năm mới, với việc cả hai bên tấn công các cơ sở cảng biển Đen và làm gián đoạn các hạ tầng năng lượng quan trọng. Ngoài ra, thị trường lưu ý rằng mức cung và lưu trữ toàn cầu vẫn dồi dào, trong khi nhu cầu đi lại trong kỳ nghỉ lễ giảm vào tuần trước có thể gây áp lực giảm lên giá cả.
Biểu đồ hàng ngày cho thấy dầu thô Mỹ đã trải qua một đợt phục hồi kỹ thuật đáng kể sau khi hình thành mức thấp gần đây quanh $54.88, với mô hình ngắn hạn giống như một đợt đảo chiều hình chữ V sau đó là một đợt thoái lui. Mức giá hiện tại nằm giữa hai mức quan trọng: $55.36 (dải Bollinger dưới) và $58.75 ( đường trung bình động 50 ngày). Về các chỉ báo, động lượng MACD đang phục hồi, nhưng xu hướng trung hạn với thiên hướng giảm quanh đường zero vẫn chưa đảo ngược. Nói cách khác, phe mua có ý chí tấn công, nhưng vẫn chưa đến lúc để đảo ngược hoàn toàn tình hình. Thị trường có nhiều khả năng sẽ đi theo mô hình "tăng một lúc rồi tạm dừng một lúc". RSI (14) ở mức khoảng 46.05, gần đường trung bình, cho thấy thị trường không ở trạng thái quá mua hay quá bán cực đoan, và tâm lý là trung lập. Kết hợp với cấu trúc đường K hiện tại, nó gần hơn với các đặc điểm của dao động trong biên độ và hội tụ biến động. Về phía tăng, $58.75 ( đường trung bình động 50 ngày) là điểm kháng cự đầu tiên, trong khi $60.00 là "ngưỡng phân giới" mà đợt phục hồi cần vượt qua. Chỉ khi giá dầu đứng vững trên mức $60.00 thì khả năng mở ra không gian tăng giá để kiểm tra vùng kháng cự gần $60.50 và thậm chí là mức cao trước đó tại $61.50 mới cao hơn. Đối với phía giảm, nếu vùng $56.58 (mức thấp ngày 26 tháng 12) và $55.36 (dải Bollinger dưới) bị vi phạm, mức tiếp theo sẽ là $55.14 (mức thấp ngày 5 tháng 5) và... $54.88 (mức thấp ngày 16 tháng 12).
Cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay quanh mức $56.95 hôm nay; Cắt lỗ: $56.80; Mục tiêu: $58.20; $58.40
Vàng giao ngay
Năm 2025, thị trường kim loại quý toàn cầu đã chứng kiến một đợt tăng vọt lịch sử. Bất chấp một đợt thoái lui đáng kể trong tuần cuối cùng của năm, điều này không thể làm lu mờ hiệu suất rực rỡ trong cả năm. Mức tăng tích lũy của vàng trong năm là xấp xỉ 64%, không chỉ là hiệu suất mạnh nhất trong những năm gần đây mà còn là mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ năm 1979. Mặc dù biến động ngắn hạn vẫn tồn tại, giá vàng được kỳ vọng sẽ tiếp tục leo dốc trong năm 2026, có tiềm năng đạt mức $5,000/ounce. Sự bùng nổ của vàng trong năm 2025 là kết quả của nhiều yếu tố thuận lợi. Đầu tiên, chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed đóng vai trò quan trọng. Điều này đã làm giảm đáng kể chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, một tài sản không sinh lãi. Đồng thời, các điểm nóng địa chính trị thường xuyên, bao gồm sự leo thang liên tục của xung đột Nga-Ukraine, đã củng cố thêm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Sự không chắc chắn toàn cầu đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn ở vàng. Mặc dù giá vàng đã lùi bước vào cuối năm, Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) đã liên tục nâng yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng tương lai kim loại quý trong một thời gian ngắn, gây ra hoạt động chốt lời quy mô lớn của các nhà giao dịch và khiến giá giảm nhanh từ các mức cao gần đây. Thanh khoản giao dịch thấp trong kỳ nghỉ lễ đã khuếch đại thêm sự biến động. Tóm lại, mặc dù sự bùng nổ kim loại quý năm 2025 kết thúc bằng một đợt điều chỉnh, nó đã đặt nền móng cho tiềm năng tăng giá rộng lớn hơn trong năm 2026. Vàng đã dẫn đầu, với bạc và các kim loại khác theo sát phía sau. Siêu chu kỳ này hiện đang thu hút sự chú ý ngày càng tăng.
Mặc dù triển vọng tăng giá dài hạn vẫn không thay đổi, giá vàng có thể trải qua vài tháng tích lũy trước khi khôi phục xu hướng tăng. Dù vậy, thị trường vàng vẫn được dự báo sẽ ghi nhận mức tăng hàng năm đáng kể. Xu hướng tăng mạnh mẽ trong suốt cả năm, liên tục thiết lập các mức cao và thấp mới, đã mang lại hiệu suất hàng năm tốt nhất trong hơn bốn mươi năm, với mức tăng tổng thể xấp xỉ 65%. Dựa trên biểu đồ hàng ngày, tiềm năng giảm giá của vàng có vẻ hạn chế. Do đó, triển vọng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn, với giá vàng giữ trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày quan trọng tại $4,185. Vàng đang giao dịch trên vùng $4,147.70 (dải Bollinger dưới), với dải Bollinger đang mở rộng và con đường ít kháng cự nhất đang hướng lên trên. Các chỉ báo động lượng đang nhích nhẹ trên đường trung bình, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang hướng lên trên đường trung bình. Điều này cho thấy động lượng tăng gần đây. Bối cảnh xu hướng rộng hơn vẫn tích cực, vì các đường trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày tiếp tục dốc lên, và tông màu tăng giá dự kiến sẽ tồn tại. Các mức kháng cự phía trên đầu tiên của vàng nằm ở vùng $4,400 (mức tâm lý) và $4,404 (mức cao ngày 30 tháng 12). Nếu vàng giữ ổn định trên các mức này, nó có tiềm năng tiến về phía $4,514.70 (dải Bollinger trên). Việc phá vỡ trên mức cao kỷ lục $4,549.80 mở đường cho thử thách mức tâm lý $4,600. Mặt khác, hỗ trợ ban đầu cho vàng xuất hiện ở vùng $4,305-$4,300, đại diện cho mức thấp ngày 29 tháng 12 và mức tâm lý. Một đợt thoái lui mạnh hơn có thể kéo vàng về phía mức thấp ngày 16 tháng 12 là $4,271.
Cân nhắc mua vào vàng giao ngay quanh mức $4,325 hôm nay; Cắt lỗ: $4,320; Mục tiêu: $4,360. 4,370
AUD/USD
Đồng đô la Úc đã kết thúc năm 2025 một cách mạnh mẽ, tăng gần 8%, năm mạnh nhất kể từ năm 2020. Với khởi đầu tích cực trong năm mới, đồng đô la Úc sẵn sàng trở thành cặp tiền tệ "hot" trong năm 2026, được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và sự thích nghi kinh tế của Trung Quốc với các chính sách thuế quan. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát hàng tháng vào tuần tới, điều có thể ảnh hưởng đến lập trường chính sách của RBA, vì ngân hàng trung ương đã ám chỉ khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Biên bản cuộc họp tháng 12 của RBA cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã sẵn sàng thắt chặt chính sách nếu lạm phát không hạ nhiệt như kỳ vọng. Các điểm tập trung khác bao gồm... Trọng tâm sẽ là báo cáo CPI quý 4 được công bố vào ngày 28 tháng 1. Nếu dữ liệu lạm phát cốt lõi cao hơn dự kiến, nó có thể thúc đẩy RBA hành động tại cuộc họp ngày 3 tháng 2. Lãi suất tiền mặt của RBA hiện ở mức 3.60%, và thị trường đang định giá 30% xác suất tăng lãi suất vào tháng 2, tăng lên 50% vào tháng 3. Trong khi đó, nền kinh tế Trung Quốc đang dần thích nghi với áp lực bên ngoài từ các chính sách thuế quan của Mỹ. Với tư cách là đối tác thương mại lớn của Úc, sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ của Trung Quốc sẽ cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng đô la Úc.
Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp AUD/USD đã liên tục dao động quanh mức tâm lý 0.6700 vào tuần trước. Hiện tại nó đang giao dịch thấp hơn một chút dưới mức 0.6700. Cặp tiền này hiện đang nằm trong mô hình kênh tăng, cho thấy thiên hướng tăng giá tiếp tục. AUD/USD vẫn duy trì trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày đang tăng tại 0.6662, giữ vững xu hướng tăng ngắn hạn. Đường trung bình động này đã tỏ ra vững chắc trong các phiên giao dịch gần đây, làm tăng động lực mua khi giá giảm. RSI 14 ngày ở mức gần 62 và đã tăng nhẹ, nhưng vẫn chưa đạt đến vùng quá mua. Hiện tại, AUD/USD đang thử thách kháng cự ngay lập tức tại mức tâm lý 0.6700, tiếp theo là 0.6727, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024 đạt được vào ngày 29 tháng 12, và vùng 0.6731 (dải Bollinger trên). Một đợt phá vỡ xa hơn lên trên mức sau sẽ hỗ trợ cặp tiền khám phá khu vực gần biên trên của kênh tăng, nhắm mục tiêu 0.6770 (mức cao ngày 8 tháng 10 năm ngoái), và xa hơn là mức tâm lý 0.6800. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 0.6663, và... vùng 0.6659 (mức thấp tuần trước) là mức chính cần theo dõi. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ mở ra cơ hội cho cặp AUD/USD gần đường trung bình động đơn giản 34 ngày (khoảng 0.6607) và mức tâm lý 0.6600.
Cân nhắc mua vào AUD quanh mức 0.6683 hôm nay; Cắt lỗ: 0.6670; Mục tiêu: 0.6730. 0.6740
GBP/USD
Kết thúc năm 2025 một cách tích cực, GBP/USD đã trải qua một năm đầy biến động, tăng xấp xỉ 7.5% từ mức thấp nhất trong gần 15 tháng lên mức cao nhất trong gần bốn năm. Sự phân kỳ trong kỳ vọng chính sách tiền tệ giữa Fed và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), triển vọng kinh tế ảm đạm của Anh và sự bất ổn chính trị sẽ ảnh hưởng đến hành động giá của cặp tiền này trong năm 2026. Đồng bảng Anh được dự kiến sẽ bắt đầu một năm đầy ý nghĩa và lạc quan khác với đồng đô la vào đầu năm 2026. Cặp GBP/USD được dự báo sẽ đối mặt với triển vọng kinh tế Anh ảm đạm và rủi ro địa chính trị, trong khi viễn cảnh phân kỳ chính sách tiền tệ giữa Fed và BoE có thể cung cấp sự hỗ trợ. Tuần trước, GBP/USD giao dịch ở mức $1.34. Ở phía trên, điều này có nghĩa là mức tăng giá 7.5% so với đồng đô la trong năm 2025, mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ mức tăng 9.5% vào năm 2017. Đồng bảng Anh được hưởng lợi từ sự phân kỳ trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất giữa BoE và Fed vào năm 2026, cũng như một ngân sách mùa thu tương đối mờ nhạt, giúp giảm bớt áp lực lên đồng bảng Anh trong nửa cuối năm. BoE đã cắt giảm lãi suất bốn lần trong năm 2025, bất chấp các ý kiến khác nhau của các nhà hoạch định chính sách và những dấu hiệu cho thấy tốc độ cắt giảm vốn đã chậm lại có thể còn chậm hơn nữa. Tại Mỹ, các nhà đầu tư dự đoán sẽ có thêm các đợt nới lỏng vào năm 2026 do những dấu hiệu thị trường lao động chậm lại. Những lo ngại về chính trị trong nước và tăng trưởng kinh tế trì trệ tại Anh đã hạn chế đà tăng của đồng bảng Anh.
Trong quý cuối cùng của năm, GBP/USD đã ở mức 1.3010 {mức thấp vào ngày 5 tháng 11 năm ngoái}. Hỗ trợ mạnh đã được tìm thấy ở vùng hỗ trợ tâm lý 1.3000 khi đồng đô la chịu thêm một đòn giáng khác. Nhìn vào khung thời gian hàng tháng, cặp tiền đã hình thành mô hình tam giác tăng trong năm 2025, với con đường kháng cự vào đầu năm 2026 có vẻ là đi lên. Trong kịch bản này, phe mua bảng Anh phải phá vỡ kháng cự đường xu hướng nằm ngang quanh mức 1.3785 để xác nhận sự bứt phá khỏi tam giác. Việc được chấp nhận trên rào cản này sẽ đẩy phe mua ban đầu hướng tới mức 1.3534 (mức cao ngày 24 tháng 12 năm ngoái). RSI 14 ngày hiện ở gần mức 60, cho thấy động lượng tăng của thị trường không quá nóng cũng không yếu. Mô hình MACD gợi ý rằng động lượng tăng của cặp bảng Anh/đô la vẫn mạnh, với phe mua chiếm ưu thế. Tuy nhiên, mức tâm lý 1.3600 có thể là thử thách ban đầu cho phe mua. Mức quan trọng tiếp theo là kháng cự đường xu hướng tại 1.3785. Ngoài ra, mức tâm lý 1.3400... Mức hỗ trợ ngay lập tức nằm trong phạm vi hội tụ của đường -1.3368 { đường trung bình động đơn giản 100 ngày}, mà nếu bị thử thách, có thể kích hoạt một đợt thoái lui chiến thuật trên bất kỳ đợt hồi quy nào. Khu vực này tương ứng với mức 1.3301 {dải Bollinger dưới} và 1.3300 {mức tâm lý}.
Cân nhắc mua vào GBP/USD quanh mức 1.3445 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3433; Mục tiêu: 1.3480; 1.3490
USD/JPY
Đồng yên đã ổn định ở mức thấp hơn một chút dưới 157 so với đồng đô la vào tuần trước trong tuần cuối cùng của năm 2025, mặc dù nó vẫn ở gần mức thấp nhất trong mười tháng, thúc đẩy các lời kêu gọi can thiệp. Các cảnh báo bằng lời nói từ Tokyo tháng trước đã tạm thời kéo đồng yên ra khỏi vùng can thiệp, với Bộ trưởng Tài chính Katayama nhấn mạnh sự tự do của Nhật Bản trong việc chống lại biến động quá mức, bất chấp những lo ngại còn tồn tại về việc mất giá thêm. Đồng yên kết thúc năm 2025 với mức tăng khiêm tốn 0.3%, đảo ngược bốn năm mất giá sau hai lần tăng lãi suất trong năm nay. Khởi đầu năm 2026 của đồng yên có thể bị bao phủ bởi bóng đen của sự can thiệp. Chính phủ Nhật Bản đang rất không hài lòng với sự tăng giá liên tục của tỷ giá USD/JPY. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất qua đêm lên 0.75% vào tháng 12 năm 2025, mức cao mới kể từ năm 1995, nhưng nó đã thất bại trong việc kìm hãm hiệu quả các vị thế bán khống đồng yên, và tỷ giá USD/JPY vẫn dao động quanh mức 155.80 tính đến ngày 30 tháng 12. Biên bản cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy hầu hết các thành viên ủng hộ việc duy trì lộ trình chính sách tiền tệ thắt chặt cho đến năm 2026, có khả năng dẫn đến một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác. Bộ trưởng Tài chính cũng đã phát đi tín hiệu can thiệp bằng lời nói, gợi ý về một chu kỳ thắt chặt tiền tệ tăng tốc hoặc can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối, trở thành tâm điểm then chốt cho biến động tỷ giá của đồng yên.
Nhìn chung, sức mạnh của cặp USD/JPY phần lớn xuất phát từ sự khác biệt về tốc độ chính sách tiền tệ giữa Mỹ và Nhật Bản. Với việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn thận trọng và Fed chưa bắt đầu nới lỏng nhanh chóng một cách rõ ràng, tỷ giá có khả năng tăng nhiều hơn là giảm. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải cảnh giác với sự chú ý sát sao của chính phủ Nhật Bản đối với tỷ giá, điều này có nghĩa là nếu đồng yên mất giá quá nhanh, rủi ro can thiệp chính sách sẽ tăng lên đáng kể. Trong ngắn hạn, cặp USD/JPY có thể duy trì xu hướng tăng nhẹ ở mức cao, nhưng không nên bỏ qua rủi ro thoái lui tại các mức kháng cự chính. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY duy trì xu hướng tăng rõ rệt. Tỷ giá tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, với các đường trung bình động ngắn và trung hạn sắp xếp theo hướng tăng giá, cung cấp hỗ trợ. RSI 14 ngày ở mức cao 56.67, nhưng vẫn chưa đi vào vùng quá mua cực đoan, cho thấy động lượng tăng vẫn còn, nhưng rủi ro biến động ngắn hạn đã tăng lên. Kháng cự được nhìn thấy ở vùng 157.51 (dải Bollinger trên) – 157.89 (mức cao ngày 20 tháng 11). Một đợt phá vỡ quyết định lên trên mức này có thể mở ra tiềm năng tăng thêm đến 158.00 (mức tâm lý), trong khi việc phá vỡ dưới mức đó sẽ nhắm tới 158.88 (mức cao ngày 20 tháng 1). Hỗ trợ nằm trong vùng 156.15 ( đường trung bình động đơn giản 34 ngày) – 156.00 (mức tâm lý). Việc phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt một đợt thoái lui kỹ thuật về dải Bollinger trên tại 154.87.
Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ gần 157.05; Cắt lỗ: 157.28; Mục tiêu: 156.30; 156.10
EUR/USD
Tuần trước, EUR/USD đã giao dịch trong vùng tích cực trên mức 1.1700. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12, gợi ý sự giảm bớt tính cấp bách của việc cắt giảm lãi suất thêm, điều đã cung cấp một số hỗ trợ cho đồng euro so với đô la. Về đồng đô la, thị trường kỳ vọng Tổng thống Mỹ Trump sẽ bổ nhiệm một người kế nhiệm ôn hòa để thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell, người có nhiệm kỳ kết thúc vào tháng 5. Điều này có thể kéo đồng đô la xuống và tạo ra động lực hỗ trợ cho các cặp tiền tệ chính. Hiện tại, vào đầu năm 2026, tỷ giá euro/đô la đã ổn định trên mức 1.1730, phục hồi mạnh mẽ hơn 17% từ các mức thấp nhất của năm 2025, với mức tăng cả năm trên 13%, tiến gần đến mức cao nhất trong bốn năm. Hiệu suất mạnh mẽ này xuất phát từ khả năng phục hồi dần của nền kinh tế Khu vực đồng Euro và sự phân kỳ đáng kể trong lộ trình chính sách tiền tệ toàn cầu. Hiện tại, EUR/USD đang tích lũy dưới một mức kháng cự kỹ thuật then chốt, hình thành mô hình sẵn sàng bứt phá. Một đợt phá vỡ lên trên mức kháng cự kéo dài nhiều năm này có thể kích hoạt một làn sóng tăng mới, khôi phục xu hướng tăng dài hạn. Nền kinh tế Khu vực đồng Euro được dự báo sẽ tăng trưởng 1.4% vào năm 2025, cao hơn dự kiến trước đó; và tăng 1.2% vào năm 2026. Sự chia rẽ nội bộ trong Fed đang gia tăng: trái ngược hoàn toàn với cách tiếp cận thận trọng của ECB, lộ trình chính sách của Fed đầy rẫy sự không chắc chắn. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2026 đang thu hẹp lại. Trừ khi ngân hàng trung ương tiếp tục hạ lãi suất vào năm tới, Mỹ phải đối mặt với rủi ro suy thoái.
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang giao dịch trên mức 1.1700. Đường trung bình động đơn giản 100 ngày đang dốc lên mức 1.1665, và cặp tiền vẫn nằm trên đó, duy trì thiên hướng tăng giá trung hạn. RSI 14 ngày đã tăng lên mức 51.75, xác nhận động lượng đã được cải thiện và không có tình trạng quá mua. Các chỉ báo động lượng vẫn nằm trên đường trung bình, mặc dù chậm lại một chút, cho thấy sự quan tâm mua vào ổn định. Việc giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 1.1674 sẽ duy trì tính toàn vẹn của lộ trình tăng giá. Dải Bollinger đang thu hẹp, gợi ý sự giảm bớt biến động sau đợt phục hồi gần đây. Trong khi đó, cặp tiền đang giao dịch trên tất cả các đường trung bình động, với đường trung bình động đơn giản 34 ngày nằm trên các đường trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày, cả ba đều dốc lên, củng cố thiên hướng tăng giá. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày cung cấp hỗ trợ động gần mức 1.1674. Một sự phá vỡ quyết định lên trên 1.1789 (mức cao tuần trước) và vùng 1.1800 (mức tâm lý) sẽ kích hoạt lại động lượng tăng hướng tới 1.1850, biên trên của kênh tăng và là mức cao đáng kể trước đó. Xa hơn nữa là mức 1.1918 (mức cao ngày 17 tháng 9). Nếu cặp tiền tệ giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 1.1665, nó sẽ để lộ mức tâm lý gần 1.1600. Nhìn chung, các tín hiệu động lượng và xu hướng ủng hộ việc mua khi giá giảm trước khi biến động gia tăng.
Cân nhắc mua vào đồng Euro quanh mức 1.1704 hôm nay; Cắt lỗ: 1.1690; Mục tiêu: 1.1750; 1.1760
Vào cuối năm, sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ giữa Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các ngân hàng trung ương lớn khác trên thế giới đã gia tăng, trở thành yếu tố cốt lõi kìm hãm chỉ số đô la Mỹ. Xu hướng giảm của đồng đô la được dự kiến sẽ tiếp tục trong năm 2026, nhưng mức giảm sẽ hẹp hơn đáng kể. Sự phục hồi tăng tốc ở các nền kinh tế ngoài nước và việc Fed cắt giảm lãi suất quỹ liên bang sẽ là hai động lực chính khiến đồng đô la yếu đi. Trong khi đó, năm 2025, đồng đô la đã kết thúc với hiệu suất tệ nhất trong gần một thập kỷ, giảm 9.5% so với một rổ các loại tiền tệ chính, đánh dấu mức giảm hàng năm sâu nhất kể từ năm 2017. Chỉ số đô la Mỹ từng lao dốc xuống mức thấp nhất trong 3.5 năm là 96.22. Tuy nhiên, những kỳ vọng bi quan của thị trường đối với đồng đô la không phải là không có sự không chắc chắn, vì nhiều sự kiện rủi ro tiềm ẩn có thể đảo ngược xu hướng hiện tại. Thứ nhất, nếu Tòa án Tối cao Mỹ phán quyết các chính sách thuế quan của Nhà Trắng là bất hợp pháp, nó sẽ gây ra sự hỗn loạn nghiêm trọng trên thị trường tài chính toàn cầu, làm nổi bật sức hấp dẫn của đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và thúc đẩy dòng vốn quay trở lại các tài sản định giá bằng đô la. Thứ hai, nếu Mỹ đưa ra một dự luật cắt giảm thuế quy mô lớn, cùng với sự bùng nổ đầu tư tiếp tục trong ngành trí tuệ nhân tạo, nó sẽ thúc đẩy tăng trưởng GDP của Mỹ một cách hiệu quả, khiến "sự đặc biệt của Mỹ" (American exceptionalism) trở thành chủ đề chính của thị trường một lần nữa, từ đó làm giảm sự cần thiết của chính sách tiền tệ nới lỏng từ Fed. Quan trọng hơn, nếu các yếu tố tiêu cực cốt lõi như sự phân kỳ chính sách tiền tệ và sự thu hẹp khoảng cách tăng trưởng kinh tế giữa Mỹ và Châu Âu không diễn ra, quan điểm của các nhà đầu tư về đồng đô la Mỹ sẽ có sự thay đổi căn bản.
Các xu hướng lịch sử có thể cung cấp sự hỗ trợ cho đồng đô la. Nhìn lại năm 2017, trong nhiệm kỳ tổng thống đầu tiên của ông Trump, chỉ số đô la đã yếu đi đáng kể; tuy nhiên, đến năm 2018, đồng đô la đã dần phục hồi một phần những gì đã mất. Mô hình "phục hồi vào năm sau" này có thể lặp lại vào năm 2026. Hiện tại, chỉ số đô la nhìn chung đang cho thấy xu hướng yếu và biến động trong tuần này, với các cuộc chiến ngắn hạn dữ dội giữa phe mua và phe bán. Việc phá vỡ dưới 98.00 (mức tâm lý) và 97.75 (mức thấp ngày 24 tháng 12) có thể sẽ nhường chỗ cho tâm lý giá xuống. Biểu đồ hàng ngày cho thấy thiên hướng giảm giá trong ngắn hạn, với các đợt phục hồi yếu và vị thế tổng thể mong manh. Hơn nữa, hành động giá sau khi phục hồi từ 97.75 có phần do dự. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở dưới đường trung bình 50, cho thấy áp lực giảm giá vừa phải, nhưng nó vẫn chưa đi vào vùng quá bán, gợi ý rằng động lượng phục hồi là không đủ. Các đường trung bình động đơn giản 10/20/50 ngày đều đang trong sự sắp xếp giảm giá, tạo ra kháng cự. Về phía tăng, nếu chỉ số đô la Mỹ có thể giành lại mức trên 98.50 (mức cao tuần trước), động lượng tăng có thể mở rộng lên 98.90 ( đường trung bình động đơn giản 200 ngày) và 99.00 (mức tâm lý); tuy nhiên, nếu nó phá vỡ dưới 98.00 và 97.75 (mức thấp ngày 24 tháng 12), hướng đi ngắn hạn có thể chuyển sang giảm giá. Mục tiêu sẽ là 97.46 (mức thấp ngày 1 tháng 10), và trong trường hợp cực đoan là 97.00 (mức tâm lý).
Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.57; Cắt lỗ: 98.70; Mục tiêu: 98.10; 98.00
Dầu thô WTI
Dầu thô WTI giao dịch trong biên độ hẹp trong ngày giao dịch đầu tiên của năm 2026, hiện đang dao động quanh mức $57-58. Mâu thuẫn cốt lõi trên thị trường này là rõ ràng: phí bảo hiểm rủi ro từ ma sát địa chính trị đang cung cấp sự hỗ trợ, nhưng đồng đô la mạnh hơn, cùng với sự tích lũy hàng tồn kho và hoạt động khoan tăng lên, đang hạn chế đà phục hồi. Giá dầu giống như đang "tạm nghỉ sau đợt giảm" hơn là ngay lập tức quay trở lại xu hướng một chiều. Trước đó, giá dầu thô đã ghi nhận mức giảm hàng năm lớn nhất trong năm năm qua, và thị trường đang cân nhắc các cuộc đàm phán OPEC+ sắp tới so với tình hình địa chính trị đang diễn biến. Liên minh này dự kiến tổ chức một cuộc họp trực tuyến vào ngày 4 tháng 1, và tổ chức này được kỳ vọng sẽ duy trì thỏa thuận hồi tháng 11 về việc tạm dừng các đợt tăng sản lượng tiếp theo. Các diễn biến địa chính trị vẫn là bối cảnh then chốt khi Washington gia tăng áp lực lên ngành năng lượng của Venezuela và nhắm vào các công ty cũng như tàu thuyền của Trung Quốc và Hồng Kông bị nghi ngờ lách các hạn chế xuất khẩu. Hơn nữa, căng thẳng giữa Nga và Ukraine đã leo thang trong giai đoạn Năm mới, với việc cả hai bên tấn công các cơ sở cảng biển Đen và làm gián đoạn các hạ tầng năng lượng quan trọng. Ngoài ra, thị trường lưu ý rằng mức cung và lưu trữ toàn cầu vẫn dồi dào, trong khi nhu cầu đi lại trong kỳ nghỉ lễ giảm vào tuần trước có thể gây áp lực giảm lên giá cả.
Biểu đồ hàng ngày cho thấy dầu thô Mỹ đã trải qua một đợt phục hồi kỹ thuật đáng kể sau khi hình thành mức thấp gần đây quanh $54.88, với mô hình ngắn hạn giống như một đợt đảo chiều hình chữ V sau đó là một đợt thoái lui. Mức giá hiện tại nằm giữa hai mức quan trọng: $55.36 (dải Bollinger dưới) và $58.75 ( đường trung bình động 50 ngày). Về các chỉ báo, động lượng MACD đang phục hồi, nhưng xu hướng trung hạn với thiên hướng giảm quanh đường zero vẫn chưa đảo ngược. Nói cách khác, phe mua có ý chí tấn công, nhưng vẫn chưa đến lúc để đảo ngược hoàn toàn tình hình. Thị trường có nhiều khả năng sẽ đi theo mô hình "tăng một lúc rồi tạm dừng một lúc". RSI (14) ở mức khoảng 46.05, gần đường trung bình, cho thấy thị trường không ở trạng thái quá mua hay quá bán cực đoan, và tâm lý là trung lập. Kết hợp với cấu trúc đường K hiện tại, nó gần hơn với các đặc điểm của dao động trong biên độ và hội tụ biến động. Về phía tăng, $58.75 ( đường trung bình động 50 ngày) là điểm kháng cự đầu tiên, trong khi $60.00 là "ngưỡng phân giới" mà đợt phục hồi cần vượt qua. Chỉ khi giá dầu đứng vững trên mức $60.00 thì khả năng mở ra không gian tăng giá để kiểm tra vùng kháng cự gần $60.50 và thậm chí là mức cao trước đó tại $61.50 mới cao hơn. Đối với phía giảm, nếu vùng $56.58 (mức thấp ngày 26 tháng 12) và $55.36 (dải Bollinger dưới) bị vi phạm, mức tiếp theo sẽ là $55.14 (mức thấp ngày 5 tháng 5) và... $54.88 (mức thấp ngày 16 tháng 12).
Cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay quanh mức $56.95 hôm nay; Cắt lỗ: $56.80; Mục tiêu: $58.20; $58.40
Vàng giao ngay
Năm 2025, thị trường kim loại quý toàn cầu đã chứng kiến một đợt tăng vọt lịch sử. Bất chấp một đợt thoái lui đáng kể trong tuần cuối cùng của năm, điều này không thể làm lu mờ hiệu suất rực rỡ trong cả năm. Mức tăng tích lũy của vàng trong năm là xấp xỉ 64%, không chỉ là hiệu suất mạnh nhất trong những năm gần đây mà còn là mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ năm 1979. Mặc dù biến động ngắn hạn vẫn tồn tại, giá vàng được kỳ vọng sẽ tiếp tục leo dốc trong năm 2026, có tiềm năng đạt mức $5,000/ounce. Sự bùng nổ của vàng trong năm 2025 là kết quả của nhiều yếu tố thuận lợi. Đầu tiên, chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed đóng vai trò quan trọng. Điều này đã làm giảm đáng kể chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, một tài sản không sinh lãi. Đồng thời, các điểm nóng địa chính trị thường xuyên, bao gồm sự leo thang liên tục của xung đột Nga-Ukraine, đã củng cố thêm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Sự không chắc chắn toàn cầu đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn ở vàng. Mặc dù giá vàng đã lùi bước vào cuối năm, Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) đã liên tục nâng yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng tương lai kim loại quý trong một thời gian ngắn, gây ra hoạt động chốt lời quy mô lớn của các nhà giao dịch và khiến giá giảm nhanh từ các mức cao gần đây. Thanh khoản giao dịch thấp trong kỳ nghỉ lễ đã khuếch đại thêm sự biến động. Tóm lại, mặc dù sự bùng nổ kim loại quý năm 2025 kết thúc bằng một đợt điều chỉnh, nó đã đặt nền móng cho tiềm năng tăng giá rộng lớn hơn trong năm 2026. Vàng đã dẫn đầu, với bạc và các kim loại khác theo sát phía sau. Siêu chu kỳ này hiện đang thu hút sự chú ý ngày càng tăng.
Mặc dù triển vọng tăng giá dài hạn vẫn không thay đổi, giá vàng có thể trải qua vài tháng tích lũy trước khi khôi phục xu hướng tăng. Dù vậy, thị trường vàng vẫn được dự báo sẽ ghi nhận mức tăng hàng năm đáng kể. Xu hướng tăng mạnh mẽ trong suốt cả năm, liên tục thiết lập các mức cao và thấp mới, đã mang lại hiệu suất hàng năm tốt nhất trong hơn bốn mươi năm, với mức tăng tổng thể xấp xỉ 65%. Dựa trên biểu đồ hàng ngày, tiềm năng giảm giá của vàng có vẻ hạn chế. Do đó, triển vọng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn, với giá vàng giữ trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày quan trọng tại $4,185. Vàng đang giao dịch trên vùng $4,147.70 (dải Bollinger dưới), với dải Bollinger đang mở rộng và con đường ít kháng cự nhất đang hướng lên trên. Các chỉ báo động lượng đang nhích nhẹ trên đường trung bình, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang hướng lên trên đường trung bình. Điều này cho thấy động lượng tăng gần đây. Bối cảnh xu hướng rộng hơn vẫn tích cực, vì các đường trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày tiếp tục dốc lên, và tông màu tăng giá dự kiến sẽ tồn tại. Các mức kháng cự phía trên đầu tiên của vàng nằm ở vùng $4,400 (mức tâm lý) và $4,404 (mức cao ngày 30 tháng 12). Nếu vàng giữ ổn định trên các mức này, nó có tiềm năng tiến về phía $4,514.70 (dải Bollinger trên). Việc phá vỡ trên mức cao kỷ lục $4,549.80 mở đường cho thử thách mức tâm lý $4,600. Mặt khác, hỗ trợ ban đầu cho vàng xuất hiện ở vùng $4,305-$4,300, đại diện cho mức thấp ngày 29 tháng 12 và mức tâm lý. Một đợt thoái lui mạnh hơn có thể kéo vàng về phía mức thấp ngày 16 tháng 12 là $4,271.
Cân nhắc mua vào vàng giao ngay quanh mức $4,325 hôm nay; Cắt lỗ: $4,320; Mục tiêu: $4,360. 4,370
AUD/USD
Đồng đô la Úc đã kết thúc năm 2025 một cách mạnh mẽ, tăng gần 8%, năm mạnh nhất kể từ năm 2020. Với khởi đầu tích cực trong năm mới, đồng đô la Úc sẵn sàng trở thành cặp tiền tệ "hot" trong năm 2026, được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và sự thích nghi kinh tế của Trung Quốc với các chính sách thuế quan. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát hàng tháng vào tuần tới, điều có thể ảnh hưởng đến lập trường chính sách của RBA, vì ngân hàng trung ương đã ám chỉ khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Biên bản cuộc họp tháng 12 của RBA cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã sẵn sàng thắt chặt chính sách nếu lạm phát không hạ nhiệt như kỳ vọng. Các điểm tập trung khác bao gồm... Trọng tâm sẽ là báo cáo CPI quý 4 được công bố vào ngày 28 tháng 1. Nếu dữ liệu lạm phát cốt lõi cao hơn dự kiến, nó có thể thúc đẩy RBA hành động tại cuộc họp ngày 3 tháng 2. Lãi suất tiền mặt của RBA hiện ở mức 3.60%, và thị trường đang định giá 30% xác suất tăng lãi suất vào tháng 2, tăng lên 50% vào tháng 3. Trong khi đó, nền kinh tế Trung Quốc đang dần thích nghi với áp lực bên ngoài từ các chính sách thuế quan của Mỹ. Với tư cách là đối tác thương mại lớn của Úc, sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ của Trung Quốc sẽ cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng đô la Úc.
Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp AUD/USD đã liên tục dao động quanh mức tâm lý 0.6700 vào tuần trước. Hiện tại nó đang giao dịch thấp hơn một chút dưới mức 0.6700. Cặp tiền này hiện đang nằm trong mô hình kênh tăng, cho thấy thiên hướng tăng giá tiếp tục. AUD/USD vẫn duy trì trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày đang tăng tại 0.6662, giữ vững xu hướng tăng ngắn hạn. Đường trung bình động này đã tỏ ra vững chắc trong các phiên giao dịch gần đây, làm tăng động lực mua khi giá giảm. RSI 14 ngày ở mức gần 62 và đã tăng nhẹ, nhưng vẫn chưa đạt đến vùng quá mua. Hiện tại, AUD/USD đang thử thách kháng cự ngay lập tức tại mức tâm lý 0.6700, tiếp theo là 0.6727, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024 đạt được vào ngày 29 tháng 12, và vùng 0.6731 (dải Bollinger trên). Một đợt phá vỡ xa hơn lên trên mức sau sẽ hỗ trợ cặp tiền khám phá khu vực gần biên trên của kênh tăng, nhắm mục tiêu 0.6770 (mức cao ngày 8 tháng 10 năm ngoái), và xa hơn là mức tâm lý 0.6800. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 0.6663, và... vùng 0.6659 (mức thấp tuần trước) là mức chính cần theo dõi. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ mở ra cơ hội cho cặp AUD/USD gần đường trung bình động đơn giản 34 ngày (khoảng 0.6607) và mức tâm lý 0.6600.
Cân nhắc mua vào AUD quanh mức 0.6683 hôm nay; Cắt lỗ: 0.6670; Mục tiêu: 0.6730. 0.6740
GBP/USD
Kết thúc năm 2025 một cách tích cực, GBP/USD đã trải qua một năm đầy biến động, tăng xấp xỉ 7.5% từ mức thấp nhất trong gần 15 tháng lên mức cao nhất trong gần bốn năm. Sự phân kỳ trong kỳ vọng chính sách tiền tệ giữa Fed và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), triển vọng kinh tế ảm đạm của Anh và sự bất ổn chính trị sẽ ảnh hưởng đến hành động giá của cặp tiền này trong năm 2026. Đồng bảng Anh được dự kiến sẽ bắt đầu một năm đầy ý nghĩa và lạc quan khác với đồng đô la vào đầu năm 2026. Cặp GBP/USD được dự báo sẽ đối mặt với triển vọng kinh tế Anh ảm đạm và rủi ro địa chính trị, trong khi viễn cảnh phân kỳ chính sách tiền tệ giữa Fed và BoE có thể cung cấp sự hỗ trợ. Tuần trước, GBP/USD giao dịch ở mức $1.34. Ở phía trên, điều này có nghĩa là mức tăng giá 7.5% so với đồng đô la trong năm 2025, mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ mức tăng 9.5% vào năm 2017. Đồng bảng Anh được hưởng lợi từ sự phân kỳ trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất giữa BoE và Fed vào năm 2026, cũng như một ngân sách mùa thu tương đối mờ nhạt, giúp giảm bớt áp lực lên đồng bảng Anh trong nửa cuối năm. BoE đã cắt giảm lãi suất bốn lần trong năm 2025, bất chấp các ý kiến khác nhau của các nhà hoạch định chính sách và những dấu hiệu cho thấy tốc độ cắt giảm vốn đã chậm lại có thể còn chậm hơn nữa. Tại Mỹ, các nhà đầu tư dự đoán sẽ có thêm các đợt nới lỏng vào năm 2026 do những dấu hiệu thị trường lao động chậm lại. Những lo ngại về chính trị trong nước và tăng trưởng kinh tế trì trệ tại Anh đã hạn chế đà tăng của đồng bảng Anh.
Trong quý cuối cùng của năm, GBP/USD đã ở mức 1.3010 {mức thấp vào ngày 5 tháng 11 năm ngoái}. Hỗ trợ mạnh đã được tìm thấy ở vùng hỗ trợ tâm lý 1.3000 khi đồng đô la chịu thêm một đòn giáng khác. Nhìn vào khung thời gian hàng tháng, cặp tiền đã hình thành mô hình tam giác tăng trong năm 2025, với con đường kháng cự vào đầu năm 2026 có vẻ là đi lên. Trong kịch bản này, phe mua bảng Anh phải phá vỡ kháng cự đường xu hướng nằm ngang quanh mức 1.3785 để xác nhận sự bứt phá khỏi tam giác. Việc được chấp nhận trên rào cản này sẽ đẩy phe mua ban đầu hướng tới mức 1.3534 (mức cao ngày 24 tháng 12 năm ngoái). RSI 14 ngày hiện ở gần mức 60, cho thấy động lượng tăng của thị trường không quá nóng cũng không yếu. Mô hình MACD gợi ý rằng động lượng tăng của cặp bảng Anh/đô la vẫn mạnh, với phe mua chiếm ưu thế. Tuy nhiên, mức tâm lý 1.3600 có thể là thử thách ban đầu cho phe mua. Mức quan trọng tiếp theo là kháng cự đường xu hướng tại 1.3785. Ngoài ra, mức tâm lý 1.3400... Mức hỗ trợ ngay lập tức nằm trong phạm vi hội tụ của đường -1.3368 { đường trung bình động đơn giản 100 ngày}, mà nếu bị thử thách, có thể kích hoạt một đợt thoái lui chiến thuật trên bất kỳ đợt hồi quy nào. Khu vực này tương ứng với mức 1.3301 {dải Bollinger dưới} và 1.3300 {mức tâm lý}.
Cân nhắc mua vào GBP/USD quanh mức 1.3445 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3433; Mục tiêu: 1.3480; 1.3490
USD/JPY
Đồng yên đã ổn định ở mức thấp hơn một chút dưới 157 so với đồng đô la vào tuần trước trong tuần cuối cùng của năm 2025, mặc dù nó vẫn ở gần mức thấp nhất trong mười tháng, thúc đẩy các lời kêu gọi can thiệp. Các cảnh báo bằng lời nói từ Tokyo tháng trước đã tạm thời kéo đồng yên ra khỏi vùng can thiệp, với Bộ trưởng Tài chính Katayama nhấn mạnh sự tự do của Nhật Bản trong việc chống lại biến động quá mức, bất chấp những lo ngại còn tồn tại về việc mất giá thêm. Đồng yên kết thúc năm 2025 với mức tăng khiêm tốn 0.3%, đảo ngược bốn năm mất giá sau hai lần tăng lãi suất trong năm nay. Khởi đầu năm 2026 của đồng yên có thể bị bao phủ bởi bóng đen của sự can thiệp. Chính phủ Nhật Bản đang rất không hài lòng với sự tăng giá liên tục của tỷ giá USD/JPY. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất qua đêm lên 0.75% vào tháng 12 năm 2025, mức cao mới kể từ năm 1995, nhưng nó đã thất bại trong việc kìm hãm hiệu quả các vị thế bán khống đồng yên, và tỷ giá USD/JPY vẫn dao động quanh mức 155.80 tính đến ngày 30 tháng 12. Biên bản cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy hầu hết các thành viên ủng hộ việc duy trì lộ trình chính sách tiền tệ thắt chặt cho đến năm 2026, có khả năng dẫn đến một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác. Bộ trưởng Tài chính cũng đã phát đi tín hiệu can thiệp bằng lời nói, gợi ý về một chu kỳ thắt chặt tiền tệ tăng tốc hoặc can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối, trở thành tâm điểm then chốt cho biến động tỷ giá của đồng yên.
Nhìn chung, sức mạnh của cặp USD/JPY phần lớn xuất phát từ sự khác biệt về tốc độ chính sách tiền tệ giữa Mỹ và Nhật Bản. Với việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn thận trọng và Fed chưa bắt đầu nới lỏng nhanh chóng một cách rõ ràng, tỷ giá có khả năng tăng nhiều hơn là giảm. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải cảnh giác với sự chú ý sát sao của chính phủ Nhật Bản đối với tỷ giá, điều này có nghĩa là nếu đồng yên mất giá quá nhanh, rủi ro can thiệp chính sách sẽ tăng lên đáng kể. Trong ngắn hạn, cặp USD/JPY có thể duy trì xu hướng tăng nhẹ ở mức cao, nhưng không nên bỏ qua rủi ro thoái lui tại các mức kháng cự chính. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY duy trì xu hướng tăng rõ rệt. Tỷ giá tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, với các đường trung bình động ngắn và trung hạn sắp xếp theo hướng tăng giá, cung cấp hỗ trợ. RSI 14 ngày ở mức cao 56.67, nhưng vẫn chưa đi vào vùng quá mua cực đoan, cho thấy động lượng tăng vẫn còn, nhưng rủi ro biến động ngắn hạn đã tăng lên. Kháng cự được nhìn thấy ở vùng 157.51 (dải Bollinger trên) – 157.89 (mức cao ngày 20 tháng 11). Một đợt phá vỡ quyết định lên trên mức này có thể mở ra tiềm năng tăng thêm đến 158.00 (mức tâm lý), trong khi việc phá vỡ dưới mức đó sẽ nhắm tới 158.88 (mức cao ngày 20 tháng 1). Hỗ trợ nằm trong vùng 156.15 ( đường trung bình động đơn giản 34 ngày) – 156.00 (mức tâm lý). Việc phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt một đợt thoái lui kỹ thuật về dải Bollinger trên tại 154.87.
Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ gần 157.05; Cắt lỗ: 157.28; Mục tiêu: 156.30; 156.10
EUR/USD
Tuần trước, EUR/USD đã giao dịch trong vùng tích cực trên mức 1.1700. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12, gợi ý sự giảm bớt tính cấp bách của việc cắt giảm lãi suất thêm, điều đã cung cấp một số hỗ trợ cho đồng euro so với đô la. Về đồng đô la, thị trường kỳ vọng Tổng thống Mỹ Trump sẽ bổ nhiệm một người kế nhiệm ôn hòa để thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell, người có nhiệm kỳ kết thúc vào tháng 5. Điều này có thể kéo đồng đô la xuống và tạo ra động lực hỗ trợ cho các cặp tiền tệ chính. Hiện tại, vào đầu năm 2026, tỷ giá euro/đô la đã ổn định trên mức 1.1730, phục hồi mạnh mẽ hơn 17% từ các mức thấp nhất của năm 2025, với mức tăng cả năm trên 13%, tiến gần đến mức cao nhất trong bốn năm. Hiệu suất mạnh mẽ này xuất phát từ khả năng phục hồi dần của nền kinh tế Khu vực đồng Euro và sự phân kỳ đáng kể trong lộ trình chính sách tiền tệ toàn cầu. Hiện tại, EUR/USD đang tích lũy dưới một mức kháng cự kỹ thuật then chốt, hình thành mô hình sẵn sàng bứt phá. Một đợt phá vỡ lên trên mức kháng cự kéo dài nhiều năm này có thể kích hoạt một làn sóng tăng mới, khôi phục xu hướng tăng dài hạn. Nền kinh tế Khu vực đồng Euro được dự báo sẽ tăng trưởng 1.4% vào năm 2025, cao hơn dự kiến trước đó; và tăng 1.2% vào năm 2026. Sự chia rẽ nội bộ trong Fed đang gia tăng: trái ngược hoàn toàn với cách tiếp cận thận trọng của ECB, lộ trình chính sách của Fed đầy rẫy sự không chắc chắn. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2026 đang thu hẹp lại. Trừ khi ngân hàng trung ương tiếp tục hạ lãi suất vào năm tới, Mỹ phải đối mặt với rủi ro suy thoái.
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang giao dịch trên mức 1.1700. Đường trung bình động đơn giản 100 ngày đang dốc lên mức 1.1665, và cặp tiền vẫn nằm trên đó, duy trì thiên hướng tăng giá trung hạn. RSI 14 ngày đã tăng lên mức 51.75, xác nhận động lượng đã được cải thiện và không có tình trạng quá mua. Các chỉ báo động lượng vẫn nằm trên đường trung bình, mặc dù chậm lại một chút, cho thấy sự quan tâm mua vào ổn định. Việc giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 1.1674 sẽ duy trì tính toàn vẹn của lộ trình tăng giá. Dải Bollinger đang thu hẹp, gợi ý sự giảm bớt biến động sau đợt phục hồi gần đây. Trong khi đó, cặp tiền đang giao dịch trên tất cả các đường trung bình động, với đường trung bình động đơn giản 34 ngày nằm trên các đường trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày, cả ba đều dốc lên, củng cố thiên hướng tăng giá. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày cung cấp hỗ trợ động gần mức 1.1674. Một sự phá vỡ quyết định lên trên 1.1789 (mức cao tuần trước) và vùng 1.1800 (mức tâm lý) sẽ kích hoạt lại động lượng tăng hướng tới 1.1850, biên trên của kênh tăng và là mức cao đáng kể trước đó. Xa hơn nữa là mức 1.1918 (mức cao ngày 17 tháng 9). Nếu cặp tiền tệ giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 1.1665, nó sẽ để lộ mức tâm lý gần 1.1600. Nhìn chung, các tín hiệu động lượng và xu hướng ủng hộ việc mua khi giá giảm trước khi biến động gia tăng.
Cân nhắc mua vào đồng Euro quanh mức 1.1704 hôm nay; Cắt lỗ: 1.1690; Mục tiêu: 1.1750; 1.1760
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô
Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Bài viết liên quan
