Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 05/02/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ duy trì quanh mức 97.60 vào thứ Tư, tăng nhẹ khi việc chính phủ đóng cửa một phần làm trì hoãn việc công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng, khiến các nhà đầu tư thận trọng. Dữ liệu về cơ hội việc làm mới nhất và báo cáo việc làm tháng 1, cả hai dự kiến công bố tuần này, đều đã bị hoãn lại, không thể cung cấp các tín hiệu mới về sức khỏe của thị trường lao động Mỹ. Tổng thống Donald Trump đã ký ngân sách $1.2 trillion để chấm dứt việc đóng cửa một phần, mặc dù các vấn đề tài trợ cho Bộ An ninh Nội địa vẫn chưa được giải quyết. Trong khi đó, đồng đô la đã tăng trong các phiên giao dịch gần đây sau khi ông Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo, một ứng cử viên được coi là ít ôn hòa hơn những người khác, trong khi dữ liệu sản xuất mạnh mẽ của Mỹ làm giảm bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Thị trường vẫn kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, có thể vào tháng 6 và tháng 10.

Trong mười ngày đầu tuần, chỉ số đô la Mỹ ban đầu tăng trước khi giảm, sau đó hồi phục mạnh mẽ để đóng cửa ở mức 97.73. Nhìn chung, chỉ số đang trong giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật theo sau là một cuộc giằng co giữa phe mua và phe bán, với đợt hồi phục thiên về điều chỉnh kỹ thuật sau tình trạng quá bán nhiều hơn là đảo chiều xu hướng. Cấu trúc xu hướng giảm trung và dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Giá đã hồi phục ngắn hạn nhưng vẫn nằm dưới các đường trung bình động 10 ngày và 20 ngày, vốn đang trong sự sắp xếp giảm giá. Chỉ báo RSI, sau khi thoát khỏi vùng quá bán trước đó và tăng lên khoảng 60, đã không thể duy trì đà đi lên, cho thấy động lượng tăng đang yếu đi và phe mua khó có thể đẩy chỉ số tiếp tục đà hồi phục mạnh mẽ. Dự kiến chỉ số sẽ dao động trong khoảng 97.00 đến 97.80 trong tuần này, việc bứt phá sẽ cần các chất xúc tác từ dữ liệu hoặc chính sách. Do đó, hãy theo dõi chuyển động đi lên tại mức 98.00 (mức tâm lý) và 97.73 (mức cao của thứ Hai). Các mức hỗ trợ cần theo dõi là 97.00 và vùng 96.91 ( đường trung bình động 5 ngày).

Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số đô la Mỹ quanh mức 97.75; cắt lỗ: 97.85; mục tiêu: 97.30; 97.20

Dầu thô WTI

Dầu thô Mỹ đang giao dịch quanh mức $64.250 mỗi thùng, hồi phục nhờ rủi ro địa chính trị quốc tế leo thang. Giá dầu đã bật tăng đáng kể sau khi quân đội Mỹ bắn hạ một máy bay không người lái của Iran trên Biển Ả Rập vì tiếp cận tàu sân bay của mình, và các báo cáo về việc xuồng cao tốc có vũ trang của Iran áp sát một tàu chở dầu của Mỹ tại Eo biển Hormuz. Những sự kiện này làm tăng lo ngại của thị trường rằng căng thẳng Mỹ-Iran có thể làm gián đoạn đối thoại ngoại giao giữa hai nước. Bên cạnh tình hình Trung Đông, các yếu tố khác cũng hỗ trợ giá dầu. Trước đó vào thứ Ba, một thỏa thuận thương mại đạt được giữa Mỹ và Ấn Độ đã thúc đẩy triển vọng tăng trưởng nhu cầu năng lượng toàn cầu. Trong khi đó, cuộc xung đột đang diễn ra giữa Nga và Ukraine, với việc Tổng thống Ukraine Zelensky cáo buộc Nga tích trữ đạn dược trong thời gian ngừng bắn và phát động các cuộc tấn công trước khi đàm phán hòa bình, đã làm sâu sắc thêm kỳ vọng của thị trường rằng các lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ Nga sẽ tiếp tục vô thời hạn, từ đó hỗ trợ giá dầu.

Từ biểu đồ hàng ngày, các mức $64 (mức tâm lý) và $64.50 đã trở thành các vùng tranh chấp ngắn hạn quan trọng giữa phe mua và phe bán. Mức này vừa là điểm bắt đầu của đợt hồi phục trước đó, vừa là vùng hỗ trợ quan trọng trên biểu đồ hàng ngày. Nếu vùng hỗ trợ này không giữ được, một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn có thể xảy ra trên biểu đồ hàng ngày, với khả năng thoái lui về mức $61.10 ( đường trung bình động 20 ngày), tiếp theo là $60 (mức tâm lý). Ngược lại, nếu giá ổn định và tích lũy hiệu quả trong vùng $64.00-$64.50, một đợt hồi phục kỹ thuật là có thể xảy ra, nhưng biên độ của nó vẫn sẽ bị hạn chế bởi hệ thống đường trung bình động phía trên. Về phía tăng, phạm vi $64.50-$64.00 cấu thành mức kháng cự kỹ thuật đáng kể; vùng này không chỉ là một nền tảng tích lũy trước đó mà còn là khu vực tập trung dày đặc các đường trung bình động ngắn hạn. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm tới mục tiêu $66.24 (mức cao ngày 29 tháng 1).

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh 64.08; Cắt lỗ: 63.95; Mục tiêu: 65.30; 65.50

Vàng giao ngay

Vàng đã leo trở lại trên mức then chốt $5,000 mỗi ounce vào thứ Tư, ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ năm 2008 sau khi tăng hơn 6% trong phiên trước đó, khi người mua đổ xô vào sau đợt thoái lui mạnh hồi đầu tuần. Căng thẳng địa chính trị cũng thúc đẩy sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của kim loại này sau khi quân đội Mỹ bắn hạ máy bay không người lái của Iran gần Biển Ả Rập, bất chấp việc Tổng thống Trump tuyên bố ngoại giao vẫn đang hoạt động và Nhà Trắng xác nhận các cuộc đàm phán Mỹ-Iran vẫn được lên lịch vào thứ Sáu. Trong khi đó, kỳ vọng thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất nhanh chóng đã giảm bớt sau khi ông Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed, mặc dù thị trường vẫn kỳ vọng có hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, có thể vào giữa năm và cuối năm 2026.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy vàng giao ngay đã trở lại trên mức $5,000, sau khi trước đó đã tăng lên $5,050. Xu hướng tổng thể của tuần này là "hồi phục sau quá bán + biến động ở mức cao". Tín hiệu hồi phục tăng giá trong ngắn hạn là rõ ràng, nhưng áp lực bán ở các mức cao và rủi ro từ các điều kiện quá mua đang dần lộ diện. Nhiều khả năng mô hình chuyển đổi giữa các lực lượng mạnh và yếu cùng biến động gia tăng trong phạm vi sẽ tiếp tục. Sau đợt giảm mạnh đầu tháng, một đợt hồi phục hình chữ V nhanh chóng đã xảy ra. Cây nến dương lớn đã bứt phá qua các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày và hướng lên, cho thấy tín hiệu hồi phục tăng giá ngắn hạn rõ nét. Giá vẫn nằm dưới đường trung bình động 20 ngày, và xu hướng trung hạn cần được xác nhận thêm. MACD đã hình thành giao cắt vàng ở mức thấp, và các thanh đỏ tiếp tục mở rộng, chỉ ra rằng động lượng giảm đã yếu đi và xu hướng hồi phục đã được thiết lập. RSI (14) đã nhanh chóng hồi phục từ vùng quá bán lên khoảng 58. Dự kiến giá sẽ biến động và tích lũy ở các mức cao trong nửa cuối tuần này, với phạm vi 4,831 { đường trung bình động 20 ngày} – 5,110 {mức cao ngày 26 tháng 1}. Trừ khi giá vàng phá vỡ dưới vùng $4,944 ( đường trung bình động 14 ngày) và $4,900 (mức tâm lý), điều này có thể làm trầm trọng thêm áp lực lên đường trung bình động 20 ngày tại $4,831, tiếp theo là $4,800 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng gần $4,958; Cắt lỗ: $4,950; Mục tiêu: $5,030; $5,050

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã nới rộng đà tăng từ phiên trước đó, được thúc đẩy bởi chính sách diều hâu, và tăng lên mức cao nhất trong ba năm vào tuần thứ ba, trên mức $0.7000, khi thị trường đặt cược vào việc tăng lãi suất nhiều hơn, hỗ trợ bởi chỉ số PMI dịch vụ lạc quan. Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất tiền mặt lần đầu tiên sau hai năm tại cuộc họp tháng 2, viện dẫn tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và triển vọng lạm phát tiếp diễn. Khi ngân hàng trung ương bước vào chu kỳ tăng lãi suất, các nhà đầu tư đã tăng đặt cược vào đợt tăng lãi suất tháng 5 lên 80% và dự đoán sẽ có thêm đợt thắt chặt khoảng 40 điểm cơ bản vào năm 2026. Mặc dù kịch bản cơ sở của Ngân hàng Dự trữ Úc chỉ gợi ý thêm một đợt tăng lãi suất, nhưng rủi ro lạm phát cao có thể thúc đẩy các đợt tăng bổ sung. Dữ liệu gần đây cho thấy sự mở rộng của lĩnh vực dịch vụ tại Úc đã đạt mức cao nhất trong gần bốn năm, càng làm nổi bật đà đi lên liên tục của nền kinh tế.

Đồng đô la Úc giao dịch gần mức 0.7000 so với đô la Mỹ vào thứ Tư. Phân tích biểu đồ hàng ngày gợi ý cặp tiền vẫn nằm trong mô hình kênh tăng dần, cho thấy thiên hướng tăng giá tiếp tục. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 71.00; nhìn chung cho thấy động lượng tăng giá, nhưng động lượng đã bị kéo căng. Đồng đô la Úc đã hồi phục lên mức 0.7094 so với đô la Mỹ, mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023, mức này đã từng đạt được vào ngày 29 tháng 1. Một sự bứt phá trên mức này sẽ hỗ trợ cặp tiền kiểm tra mức cao tháng 2 năm 2023 tại 0.7158. Về phía giảm, hỗ trợ then chốt nằm ở đường trung bình động đơn giản ( SMA) 10 ngày tại 0.6969. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ dẫn đến đà giảm sâu hơn và để lộ vùng hỗ trợ tại 0.6900 (mức tâm lý) và 0.6899 ( SMA 14 ngày).

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc gần 0.6990; Cắt lỗ: 0.6980; Mục tiêu: 0.7040; 0.7050

GBP/USD

Đồng bảng Anh mất giá xuống khoảng $1.3655, thấp hơn mức cao $1.3847 đạt được vào ngày 27 tháng 8 năm 2021, khi các nhà đầu tư áp dụng thái độ thận trọng trước quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh. Thị trường kỳ vọng rộng rãi Ngân hàng Trung ương Anh sẽ duy trì lãi suất ở mức 3.75% trong tuần này. Nhìn về phía trước, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã giảm bớt, với việc các nhà đầu tư dự đoán xác suất dưới 50% cho việc có nhiều hơn một đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, phản ánh khả năng phục hồi của dữ liệu kinh tế Anh và tình trạng lạm phát cao dai dẳng. Lạm phát của Anh vẫn ở mức cao nhất trong số các quốc gia G7, và dữ liệu chỉ số quản lý thu mua sản xuất gần đây cho thấy các mức độ hoạt động đạt điểm cao nhất kể từ tháng 8 năm 2024, hỗ trợ thêm cho lập luận về sự kiên nhẫn trong chính sách. Tuy nhiên, đồng bảng Anh chịu áp lực từ đồng đô la mạnh hơn do sự thay đổi trong kỳ vọng về ban lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang và việc giảm các đặt cược vào đợt cắt giảm lãi suất của Mỹ.

Tuần này có khả năng sẽ chứng kiến sự tiếp diễn của xu hướng dao động nhưng hơi nghiêng về phía tăng. Trọng tâm then chốt sẽ là việc liệu mức kháng cự 1.3700-1.3750 và mức hỗ trợ 1.3650-1.3600 có bị phá vỡ hay không. Quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ sẽ là những chất xúc tác chính. Chỉ báo RSI hàng ngày nằm trong phạm vi 50-55, còn xa mức quá mua, cho thấy sự giải phóng vừa phải của động lượng tăng mà không có dấu hiệu cạn kiệt rõ rệt. MACD duy trì giao cắt vàng, với các thanh đỏ mở rộng nhẹ, cho thấy lực mua đang chậm rãi tích lũy, nhưng động lượng đi lên vẫn chưa đủ. Nếu cặp tiền đóng cửa trên 1.3700 trong tuần này, nó sẽ đặt nền móng cho đà tăng xa hơn về phía phạm vi 1.3750-1.3800; nếu rơi xuống dưới 1.3650, nó có thể quay lại phạm vi 1.3600-1.3580. Hãy chú ý kỹ quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp Mỹ. Nếu một chất xúc tác cơ bản rõ ràng xuất hiện, hãy điều chỉnh vị thế phù hợp và đi theo xu hướng.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng bảng Anh gần 1.3640; cắt lỗ: 1.3630; mục tiêu: 1.3700; 1.3710

USD/JPY

Đồng yên đã mất giá hơn $156.70 vào thứ Tư, giảm ngày thứ tư liên tiếp và tiếp cận mức thấp nhất trong hai tuần, do cuộc bầu cử Hạ viện bất ngờ sắp tới vào cuối tuần này. Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền của Thủ tướng Sanae Takaichi được dự kiến sẽ giành thêm ghế trong cuộc bầu cử quốc gia khi bà tìm kiếm sự ủng hộ của cử tri cho việc tăng chi tiêu, cắt giảm thuế và một chiến lược an ninh mới. Kể từ khi bà Takaichi đắc cử, trái phiếu Nhật Bản và đồng yên đã chịu áp lực khi bà thúc đẩy các chính sách tài khóa mở rộng, làm dấy lên lo ngại về triển vọng tài khóa của Nhật Bản và chi phí tài trợ nợ. Bà Takaichi cũng tuyên bố vào cuối tuần rằng đồng yên yếu hơn có thể là một cơ hội cho lĩnh vực xuất khẩu, nhưng sau đó đã rút lại những bình luận đó, làm rõ rằng các nhận xét của mình nhằm thúc đẩy một nền kinh tế có khả năng chống chịu trước sự biến động của tiền tệ. Đồng yên đã tăng 4.5% vào cuối tháng 1 giữa bối cảnh suy đoán về một cuộc can thiệp phối hợp Mỹ-Nhật vào thị trường tiền tệ, nhưng kể từ đó đã thoái lui hơn một nửa mức tăng đó.

Cặp USD/JPY đã nới rộng chuỗi ngày tăng điểm, vượt lên trên mức 156 trong ngày giao dịch thứ ba liên tiếp, được thúc đẩy bởi sức mạnh liên tục của đồng đô la Mỹ. Về mặt kỹ thuật, sau khi điều chỉnh về dải giữa, USD/JPY đã hồi phục nhanh chóng quanh các mức cao của bà Takaichi, trong khi chỉ số Nikkei 225 cũng chạm mức cao kỷ lục mới mọi thời đại. Hỗ trợ ở khoảng 155.30 (mức thấp của thứ Ba), một sự phá vỡ dưới mức này sẽ kiểm tra mức 154.95 ( đường trung bình động đơn giản 10 ngày). Nếu tỷ giá thoái lui về gần vùng 154.95-155.00, rất có khả năng nó sẽ kích hoạt đà tăng xa hơn, với kháng cự tại 157.00 (mức tâm lý). Sau đó là 157.74 (mức cao nhất từ tháng 12 năm ngoái).

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ gần 157.10; Cắt lỗ: 157.30; Mục tiêu: 156.20; 156.00

EUR/USD

Cặp EUR/USD đã nỗ lực để tận dụng đợt hồi phục khiêm tốn của ngày hôm trước từ vùng 1.1780-1.1775, vốn là mức thấp nhất trong một tuần, trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, và đã giao dịch trong biên độ hẹp. Giá giao ngay hiện đang giao dịch quanh mức 1.1810, ít thay đổi trong ngày. Trọng tâm thị trường vẫn đổ dồn vào cuộc họp chính sách rất được mong đợi của ECB vào thứ Năm. Kết quả sẽ đóng vai trò quan trọng đối với chuyển động ngắn hạn của cặp EUR/USD. Trong khi đó, tâm lý rủi ro toàn cầu xấu đi nhẹ đã cung cấp một số hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ trú ẩn an toàn và đang đóng vai trò là lực cản cho cặp tiền. Nói cách khác, việc thị trường ngày càng chấp nhận kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa vào năm 2026 có thể hạn chế đà tăng của đồng đô la và hỗ trợ cặp EUR/USD. Điều này đòi hỏi sự thận trọng trước khi cặp EUR/USD thoái lui từ mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2021 đạt được vào tuần trước.

Cặp EUR/USD có khả năng sẽ duy trì trong biên độ giữa 1.1780 và 1.1900 trong tuần này. Trong khi nền tảng tăng giá hàng tuần vẫn còn nguyên vẹn, động lượng ngắn hạn đang yếu đi. Các chỉ báo hàng ngày cho thấy sự phân kỳ gia tăng, dẫn đến biến động. Các mức then chốt cần theo dõi là mức 1.18 và các chất xúc tác cơ bản. Biểu đồ hàng ngày cho thấy biểu đồ histogram của MACD ngắn lại và KDJ quay đầu đi xuống từ mức cao, báo hiệu một đợt thoái lui ngắn hạn; RSI vẫn duy trì trong khoảng 55-60, giữ được khả năng phục hồi tăng giá nhẹ. Đường trung bình động 21 ngày cung cấp hỗ trợ ngắn hạn, với việc giá liên tục kiểm tra mức 1.18. Sự phân kỳ giữa các chỉ báo đang gây ra biến động ngắn hạn gia tăng, với trọng tâm cốt lõi là phạm vi 1.1800-1.1900. Nếu giá có thể giữ trên 1.1830 và bứt phá qua 1.1880 với khối lượng lớn, xác suất cho một động thái tăng lên mức 1.1900 sẽ tăng cao. Ngược lại, một sự phá vỡ dưới 1.1780 có thể dẫn đến việc kiểm tra đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 1.1758. Mức hỗ trợ then chốt tiếp theo là tại 1.1700 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro gần 1.1800; cắt lỗ: 1.1788; mục tiêu: 1.1850, 1.1860.